Оценка рыночной стоимости дебиторской задолженности. Где ДЗ - платеж по дебиторской задолженности. Методы оценивания рыночной стоимости «дебиторки»и отчёт

Одна из проблем учета оборотных средств состоит в том, что в правилах бухгалтерского учета не предусмотрена работа по корректировке таких активов, как дебиторская задолженность. Бухгалтер лишь через каждые четыре месяца списывает просроченную задолженность и один раз за определенный период проводит ее инвентаризацию. Этого, конечно, недостаточно для того, чтобы оценить достоверно ее рыночную стоимость. Анализ активов - задача аналитического отдела на предприятии, однако не на каждом предприятии есть аналитик и ни на одном из предприятий не проводится корректировка дебиторской задолженности с учетом стоимости денег во времени (т.е. пересчет ее стоимости в будущем на текущий момент времени с использованием процедуры дисконтирования). Данные от такого пересчета давали бы реальную оценку такому оборотному активу, как дебиторская задолженность, что особенно важно в условиях острой нехватки реальных денежных средств.

Таким образом, актуальность разработки техник рыночной корректировки дебиторской задолженности очевидна. Результаты проведения такого рода работы дадут возможность обналичить (продать) задолженность, которая просто отягощает баланс, и получить реальные средства, необходимые для нормального функционирования предприятия. Рассмотрим концепцию рыночной оценки дебиторской задолженности в рамках реализации одного из методов имущественного подхода к оценке бизнеса, а именно метода чистых активов, и продемонстрируем ряд техник оценки рыночной стоимости дебиторской задолженности, условия применимости которых определяются введенной классификацией ситуаций, связанных с наличием или отсутствием котировок дебиторской задолженности на рынке обязательств.

В соответствии с алгоритмом метода чистых активов оценщик проводит процедуру нормализации бухгалтерской отчетности, т.е. пересчета статей баланса в текущие цены по их рыночной стоимости. Стоимость предприятия затем определяется как разность между рыночной стоимостью активов предприятия и скорректированной суммарной задолженностью.

Несмотря на то что оценка дебиторской задолженности - это лишь этап в оценке активов предприятия, тем не менее получение здесь недостоверных значений может существенно повлиять на конечную стоимость предприятия. Для того чтобы избежать ошибки в оценке, необходимо серьезно отнестись к процессу анализа и корректировки дебиторской задолженности. Особенно это важно, когда оценивается действующее предприятие в целях приватизации или продажи или принятия инвестиционного решения. Для покупателя бизнеса также важно знать величину задолженности перед предприятием, риск невозврата долгов. Это поможет управлять дебиторской задолженностью, к примеру, продать ее на торгах, обратиться в суд и т.д. В свою очередь реализация дебиторской задолженности принесет в баланс реальные денежные средства, как известно, самые ликвидные активы предприятия.

Как правило, все начинается с анализа дебиторской задолженности, а именно: составляется список дебиторов, определяется срок возврата долга, анализируются возможности дебитора вернуть долг в срок, установленный договором. Этот процесс можно назвать инвентаризацией дебиторской задолженности. Удобнее в ходе проведения анализа структурировать данные в сводную таблицу дебиторов предприятия (объекта оценки). С той дебиторской задолженностью, по поводу которой возникает сомнение, ведется следующая работа (в рамках проведения процедур управления):

? напоминается о задолженности должнику;
? направляются иски в Арбитражный суд РФ;
? списывается безнадежная задолженность.

Инвентаризацией занимается бухгалтер на каждом отдельном

предприятии. Законом предусмотрена следующая работа с дебиторской задолженностью: бухгалтер проводит как минимум раз в году инвентаризацию долгов, и если выявляются задолженности, платежи по которым просрочены более чем на 4 месяца (Указ Президента РФ от 20 декабря 1994 г. № 2204), то эти долги списываются на финансовый результат предприятия (убытки). Отметим, что при налогообложении списанная дебиторская задолженность не уменьшает налогооблагаемую базу. Списанные долги еще три года учитываются до полного истечения исковой давности, так как в эти три года возможен возврат долгов. Такое положение вещей наблюдалось до принятия первой части Налогового кодекса РФ. После его принятия можно ориентироваться только на исковую давность, и только через три года возможно списание просроченных долгов.

Оценщик в самом начале работы с оценкой дебиторской задолженности должен рассматривать просроченные долги также тщательно, как и текущую задолженность. Иногда предприятия-должники имеют временные затруднения, и не исключено, что выплата долга может наступить, как только предприятие улучшит свои дела. К тому же сейчас все более развивается рынок обязательств, и просроченную задолженность можно в любом случае попробовать продать на торгах. Поэтому рекомендуется каждому оценщику не полагаться на данные бухгалтерского учета, а самостоятельно проработать все долги, возникшие на предприятии (конечно же, с помощью бухгалтера). Та задолженность, по которой не возникает сомнений, что она не будет возвращена, признается безнадежной. Отметим, что безнадежная задолженность не оценивается (как и задолженность учредителей в Уставный капитал предприятия).

Определение рыночной стоимости дебиторской задолженности предполагает дисконтирование. При этом период дисконтирования определяется исходя из срока возврата долга, а ставка дисконтирования учитывает риск невозврата долга, т.е. она будет тем выше, чем маловероятнее возврат долга.

При оценке рыночной стоимости дебиторской задолженности должны учитываться следующие факторы, влияющие на ее:

? условия прекращения обязательств - расчет денежными средствами, ценными эмиссионными бумагами, зачетом встречных поставок товаров и т.д.;
? сроки расчетов, предусмотренные договорами;
? наличие обеспечения по соответствующему обязательству;
? наличие претензий организации-дебитора по количеству и качеству поставленной ему продукции;
? финансовое состояние организации-дебитора;
? другие сведения, учитываемые оценщиком при осуществлении оценки, сообщенные должником и организацией-дебитором.

Также важно проводить корректировки, связанные с оценкой и учетом безнадежных долгов, с оценкой возможных возвратов товаров и скидок.

Следует выделить несколько случаев корректировки дебиторской задолженности. Для каждого случая различаются процедура оценки задолженности и выбор ставки дисконта, по которой производится корректировка. Ниже будут рассмотрены и проиллюстрированы на примерах все такие возможные случаи рыночной корректировки дебиторской задолженности (ДЗ).

А. Долги котируются. В этом случае используется рыночный способ оценки и корректировки ДЗ, основанный на анализе рынка долгов. Оценщик проводит следующие действия:

1) составляет список дебиторов;
2) выделяет дебиторов с ДЗ, просроченной более чем на три года ("при этом срок исковой давности исчерпан), и такую безнадежную, просроченную ДЗ по каждому из дебиторов приравнивает к нулю;
3) выделяет дебиторов, долги которых котируются на рынке, и распространяет на эти ДЗ рыночный дисконт - коэффициент (иногда в процентах) снижения стоимости долга от его номинала. Следует умножить величину долга на этот коэффициент. Например, долг составляет - 100 дол., его можно купить на рынке долгов за 68%, следовательно, величина откорректированной ДЗ равна 68 дол. Чем выше сумма долга, тем выше дисконт (скидка).

Пример 1. Долг дебитора А составляет 3 млн руб. Его долги котируются на рынке долгов следующим образом.

Долг в 5000 руб. - был куплен за 0,6 от номинала с учетом дисконта, долг в 8 млн руб. - за 0,5, 20 млн руб. - за 0,48, 500 тыс. руб. - за 0,85, 1 млн руб. - 0,8, 3,5 млн руб. - за 0,7 от номинала. Какова рыночная стоимость долга дебитора А?

Сформируем корреляционно-регрессионную зависимость (парную корреляцию факторного признака - величины долга и результативного признака - коэффициента котировки данного долга на рынке долгов) (табл. 7.12).

Таблица 7.12

Соотношение величины долга и коэффициента котировки данного долга

Формула связи (зависимости У от X) может быть определена, например, с помощью финансового калькулятора, теснота такой связи измеряется теоретическим коэффициентом детерминации г (линейным коэффициентом корреляции в случае линейной зависимости у = ах + Ь) (табл. 7.13).

Таблица 7.13

Определение теоретического коэффициента детерминации

Как видно из таблицы, наивысший коэффициент регрессии, равный 0,97042, наблюдается для логарифмического уравнения связи. Таким образом, дисконтный (понижающий) коэффициент У, определяемый на основе статистической обработки рыночных данных, полагаем равным 0,667. Следовательно, долг дебитора А в 3 млн руб. может быть куплен на рынке долгов за 3 000 000 х 0,667 = = 2,001 млн руб.

Откорректированная величина дебиторской задолженности (ее рыночная стоимость) составляет 2 млн руб.

Пример 2. Пусть теперь долги дебитора А не котируются на рынке долгов, но он очень похож на дебитора В, долги которого котируются. Пусть должник - ЛИАЗ - имеет дебиторскую задолженность в 5 млн дол. Срок оборачиваемости его дебиторской задолженности 44 дня. С рынка известна информация о зависимости дисконтного коэффициента (результативный признак) от срока оборачиваемости (факторный признак) для следующих компаний открытого типа (табл. 7.14).

Таблица 7.14

Определение коэффициента корреляции для долгов, не котирующихся на рынке долгов

Расчет по данным правой части таблицы показывает, что наивысшее значение коэффициент корреляции принимает для экспоненциальной связи (0,98407) и дисконтный (понижающий) коэффициент для долга в 5 млн дол. дебитора А может быть взят равным 0,74455. Рыночная оценка данной ДЗ при этом составляет 3,723 млн дол.

Данный метод может рассматриваться как разновидность метода рынка капитала, а вместо коэффициента оборачиваемости может использоваться и иной, например коэффициент ликвидности, связанный того же типа зависимостью с объемом дебиторской задолженности, что и дисконтный коэффициент.

Б. Долги не котируются. В этом случае ДЗ по каждому из дебиторов должна быть продисконтирована на дату оценки в зависимости от сроков ее индивидуального погашения. При этом рассчитывается коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности по каждому из дебиторов.

1. ДЗ расписывается по периодам (месяц, квартал), например,

2. Рассчитывается среднее значение ДЗ за период (выручка от ее погашения в данном периоде) либо простым усреднением ((нач. + + кон.) : 2), либо взвешиванием с использованием весовых коэффициентов.
3. Срок дисконтирования определяется равным коэффициенту оборачиваемости ДЗ для каждого конкретного дебитора. Рассчитывается, за сколько дней в среднем гасится его ДЗ, для этого выручка от ДЗ делится на величину ДЗ.
4. Дисконтирование производится по ставке дисконта, определяемой как

У = Убаз + риск по конкретному дебитору, где Убаз - самая высокая ставка из следующих:

? стоимость коммерческого кредита, если он имеется на предприятии,
? норма дохода на собственный капитал (СК),
? норма прибыли,
? ставка альтернативного вложения капитала.

Этот перечень ставок обусловлен тем, что ДЗ может рассматриваться фактически как беспроцентный кредит, т.е. на ДЗ предприятие теряет деньги, которые:

1) могли бы быть уплачены в качестве процентов за использу- емый коммерческий кредит, что важно при наличии дефицита денежных средств;
2) могли бы быть вложены в производство, на его расширение и увеличение нормы прибыли;
3) наконец, могли бы быть положены на депозит в Сбербанк или сделаны другие альтернативные вложения.

Чаще всего самой высокой оказывается ставка по коммерческому кредиту.

Поправка на риск по конкретному дебитору производится методом кумулятивного построения или выводится экспертным путем. Может оказаться, что финансовая отчетность по конкретному дебитору доступна, и тогда, произведя финансовый анализ состояния данного дебитора, можно определить его коэффициент моментальной ликвидности.

Если он оказывается больше 1, то поправка на риск может быть положена равной нулю (долг вернут), если он оказывается больше 1, то поправку следует строить, например, методом кумулятивного построения, если, наконец, коэффициент моментальной ликвидности меньше 1, то скорее всего данная ДЗ по данному дебитору является безнадежной.

Можно использовать и иные показатели платежеспособности и финансовой устойчивости. Существуют определенные нормативы на данные показатели, и если предприятие имеет удовлетворительную платежеспособность, то долги, вероятно, будут возвращены, если же нет, то существует угроза невозврата долгов. Такими коэффициентами, как уже упоминалось выше, являются:

1) коэффициент текущей ликвидности;
2) коэффициент обеспеченности собственными средствами;
3) коэффициент абсолютной ликвидности (коэффициент восстановления).

Напомним, что основанием для признания структуры баланса предприятия неудовлетворительной, а предприятия неплатежеспособным является выполнение хотя бы одного из следующих условий:

? коэффициент текущей ликвидности на конец отчетного периода имеет значение, меньшее 2;
? коэффициент обеспеченности собственными средствами на конец отчетного периода имеет значение, меньшее 0,1.

Когда невозможно вычислить данные коэффициенты, корректировка ДЗ (дисконтирование денежных потоков - причитающихся (ожидаемых) поступлений конкретного плательщика) проводится на основании индивидуальной ставки дисконта, состоящей из безрисковой ставки процента и премии за риск:

где Rf - условно безрисковая ставка;

Д/г - поправка на риск неплатежа по k-щ дебитору.

Поправка Ak устанавливается либо экспертно, в зависимости от оценки финансового состояния плательщика, его кредитной истории, либо как величина, равная Р*(Д га - R/), где R m - среднерыночная доходность на фондовом рынке (может быть принята на уровне текущего фондового индекса АК&М, регулярно помещаемого в финансовых журналах). Коэффициент (S* - определяется как мера совокупного (систематического и несистематического) риска в соответствии с так называемой модифицированной моделью оценки капитальных активов (САРМ). Данная модель рекомендуется для определения ставки дисконта на основе практики, сложившейся за рубежом и отраженной в материалах аудиторской фирмы Deloitte & Touchet.

Определив на основе модели оценки капитальных активов индивидуальную ставку дисконта для каждого отдельного долга, оценщик дисконтирует платежи по балансу по дебиторской задолженности и получает скорректированные данные - рыночную стоимость ДЗ.

С. Имеется график погашения ДЗ. В этом случае применяется укрупненный способ оценки дебиторской задолженности.

Пример 3. У предприятия ДЗ составляет 1 млн руб. В том числе, 20% - безнадежной, 100 тыс. руб. будут погашены в течение 10 дней, 200 тыс. - через 3 месяца, 300 тыс. - через 5 мес., а последние 200 тыс. руб. - ежемесячно равными платежами по 50 тыс. руб., начиная с пятого месяца. Известно, что ставка по коммерческим кредитам составляет 60% годовых, общая норма прибыли предприятия 25%, ставка по альтернативным вложениям капитала составляет 18% годовых, риск по данному дебитору оценивается в 12%. Провести корректировку данной ДЗ.

Стоимостно-временнйя диаграмма, отображающая формирование денежных потоков за период погашения данной дебиторской задолженности (8 мес.) по месяцам, имеет следующий вид (рис. 7.1).

Рис. 7.1.

Безнадежный долг в 20% отброшен; 100 тыс. руб., погашаемые в течение первых 10 дней, формируют «нулевой» денежный поток, который не дисконтируется (поскольку если срок погашения ДЗ меньше месяца, то дисконтирование не производится, по этой сумме не начисляются и проценты). Ставка дисконта равна:

У 0 = 60 (мах) + 12 = 72% (годовая, или 6% ежемесячная).

NPV = 629 336, следовательно, откорректированная величина ДЗ может быть принята равной 630 тыс. руб.

Если график погашения ДЗ отсутствует, то дисконтирование ДЗ проводится по сроку оборачиваемости, но не в днях, а в месяцах.

Пример 4. Предположим, что теперь известно только то, что ДЗ равна 1 млн руб., из которых 20% - долг безнадежный. Срок оборачиваемости по данному дебитору составляет 123 дня, или 4 мес. Пусть ставка дисконта та же, 6% в месяц.

Через 4 месяца должна быть погашена ДЗ, равная 800 тыс. руб. Выполнив дисконтирование этой суммы, получим округленно 633 700 руб.

Таким образом, процесс оценки рыночной стоимости дебиторской задолженности на действующем предприятии хотя и трудоемок, однако польза от проведения такой работы оказывается весьма значительной.

Резюме. Проблема отсутствия рекомендаций и практических наработок в области рыночной оценки дебиторской задолженности постепенно преодолевается, так как в целом здесь не требуется создания и разработки чего-то нового, а просто необходимо системно обозначить все нюансы для оценки данного вида активов.

Профессиональный оценщик должен начать со сбора всей информации о должниках оцениваемого предприятия, после чего необходимо иметь четкое представление о том, кто и сколько должен. Далее следует начать со списания заведомо безнадежной задолженности, которая возникает от дебиторов-банкротов, а также сроки давности которой истекли. Вычитая из общей суммы задолженности безнадежную, оценщик получает разность, с которой ему предстоит работать, которую предстоит продисконтировать. Если оценщик имеет дело с крупным предприятием, у которого много должников, то возможна работа выборочным методом. В любом случае необходимо сразу разделить долги на те, которые котируются на рынке, и те, которые не котируются. Оценка их существенно отличается, как уже было отмечено выше. Если работа ведется с малым предприятием, то имеет смысл рассмотреть каждого дебитора отдельно.

Далее, по возможности (если имеется необходимая информация), оценщик должен рассчитать относительные коэффициенты для определения финансового состояния должников. Если это невозможно, то необходимо получить любую иную информацию о состоянии дебитора. Здесь очень важна совместная работа с бухгалтером предприятия или с его финансовым аналитиком.

После проведенных выше действий необходимо рассчитать индивидуальную ставку дисконтирования для тех долгов, которые не имеют котировок и не имеют графика погашения. Рекомендации для определения этой ставки были приведены выше. Ставка дисконтирования рассчитывается либо методом кумулятивного построения, либо методом САРМ (в зависимости от срока погашения долга). В любом случае здесь потребуется информация о безрисковой ставке. Когда ставка дисконтирования будет рассчитана, то останется лишь продисконтировать дебиторскую задолженность и получить ее реальную (текущую) стоимость. В случае принятия решения о продаже дебиторской задолженности на торгах проводится обязательная процедура принятия на торги, где рыночная стоимость выступает минимальной ценой за дебиторскую задолженность (см. п. 7.3.4).

Для случаев проведения нормативной (не рыночной) оценки (в ситуациях банкротства предприятия или судебного разбирательства в Арбитражном суде) значения коэффициентов - дисконтов приводились в отмененных ныне методических разработках Федерального долгового центра РФ, который был создан 6 января 1998 г. при Правительстве РФ. С участием представителей этого центра была создана юридическая база процесса взыскания долгов (расшивки неплатежей), один из путей которого предусматривал организацию публичных торгов и создание цивилизованного рынка долговых обязательств.

Методическое руководство по анализу и оценке нрав требования (дебиторской задолженности) при обращении взыскания на имущество организаций-должников. Стандарт оценки ФДЦ России. СТО ФДЦ 13-05-98. М., 1998 г.,а также Приказ Минюста России от 3 июля 1998 г. № 76 «Временная инструкция о порядке ареста и реализации прав требования, принадлежащих должникукак кредитору по неисполненным денежным обязательствам третьих лиц по оплатефактически поставленных товаров, выполненных работ или оказанных услуг(дебиторской задолженности) при обращении взыскания на имущество органи-заций-должников».

Теоретические аспекты анализа и оценки стоимости дебиторской задолженности предприятия, ее понятие и методика проведения анализа. Уровень и состав задолженности предприятия, оценка ее реальной величины. Качество и ликвидность дебиторской задолженности.

Отправить свою хорошую работу в базу знаний просто. Используйте форму, расположенную ниже

Студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны.

Размещено на http://www.allbest.ru/

Введение

Глава 1. Теоретические аспекты анализа и оценки стоимости дебиторской задолженности предприятия

1.1 Понятие и виды дебиторской задолженности

1.2 Методика проведения анализа дебиторской задолженности

1.3 Этапы формирования политики управления дебиторской

задолженностью предприятия и оценка ее стоимости

Глава 2. Анализ и оценка стоимости дебиторской задолженности ООО «Тюменский садовод»

2.1 Краткая организационно-экономическая характеристика

предприятия

2.2 Анализ уровня и состава дебиторской задолженности

предприятия и оценка реальной ее величины

2.3 Оценка качества и ликвидности дебиторской задолженности

Глава 3. Мероприятия по управлению дебиторской задолженностью ООО «Тюменский садовод»

Заключение

Список литературы

Введение

На сегодняшний день, в условиях финансового кризиса, когда многие организации не способны рассчитаться по своим обязательствам, следовательно, у других компаний растет дебиторская задолженность и вместе с тем, риск банкротства.

Дебиторская задолженность является действительно, одной из самых актуальных тем хозяйствующих субъектов развивающейся рыночной экономики.

Занимаясь предпринимательской деятельностью, участники имущественного оборота рассчитывают, что по мере проведения хозяйственных операций они не только возвратят вложенные средства, но и получат доходы.

Анализ дебиторской задолженности включает комплекс взаимосвязанных вопросов, относящихся к оценке финансового положения предприятия. Потребность в этом возникает у руководителей соответствующих служб; аудиторов, проверяющих правильность отражения долгов дебиторов и задолженности кредиторам; у финансовых аналитиков кредитных организаций и инвестиционных институтов. Однако первоочередное внимание анализу долговых обязательств должны уделять руководители самого предприятия.

Динамика дебиторской задолженности, интенсивность ее увеличения или уменьшения оказывают большое влияние на оборачиваемость капитала, вложенного в текущие активы и пассивы, а, следовательно, на финансовое состояние предприятия. При анализе, кроме показателей баланса и приложений к нему, используют данные аналитического учета, первичной документации и произведенных расчетов.

Актуальность темы курсовой работы заключается в том, что именно анализ состояния задолженности, ее размер и качество оказывают существенное влияние на финансовое состояние предприятия, поэтому в процессе финансового анализа предприятию необходимо изучить задолженность, установить их законность и сроки возникновения, выявить нормальную и неоправданную задолженность.

Целью курсовой работы является проведение анализа и оценки стоимости дебиторской задолженности на предприятии.

Для реализации цели, поставленной в курсовой работе, были определены следующие задачи:

Раскрыть понятие и виды дебиторской задолженности;

Исследовать методику проведения анализа дебиторской задолженности;

Определить этапы формирования политики управления дебиторской задолженностью предприятия и оценки ее стоимости;

Провести анализ динамики и структуры дебиторской задолженности конкретного предприятия;

Произвести оценку качества и ликвидности дебиторской задолженности на предприятии;

Предложить мероприятия по ускорению оборачиваемости дебиторской задолженности.

Объектом исследования в курсовой работе выступает Общество с ограниченной ответственностью «Тюменский садовод».

Предмет исследования - дебиторская задолженность предприятия.

В соответствии с поставленной в курсовой работе цели была определена методика анализа состояния задолженности. Методика состоит из нескольких этапов:

1) оценка общего состояния задолженности организации;

2) сквозной анализ дебиторской задолженности организации;

3) коэффициентный анализ задолженности организации;

4) принятие решений по улучшению состояния расчетов предприятия.

Глава 1. Теоретические аспекты анализа и оценки стоимости дебиторской задолженности предприятия

1.1 Понятие и виды дебиторской задолженности

Должник, дебитор - (от латинского слова debitum - долг, обязанность) одна из сторон гражданско-правового обязательства имущественной связи между двумя или более лицами .

Дебиторская задолженность - это сумма долга, причитающаяся предприятию от других юридических лиц или граждан. Возникновение дебиторской задолженности при системе безналичных расчетов представляет собой объективный процесс хозяйственной деятельности предприятия. Как объект учета дебиторская задолженность по сроку платежа классифицируется на:

Отсроченную (срок исполнения обязательств, по которой еще не наступил);

Просроченную (срок исполнения обязательств, по которой уже наступил) .

Образование дебиторской задолженности экономически объяснимо недостатком оборотных средств. Вместе с тем, необходимо иметь в виду, что дебиторская задолженность, как реальный актив играет достаточно важную роль в сфере предпринимательской деятельности. Дебиторская задолженность в своей сути имеет два существенных признака:

С одной стороны для дебитора - она источник бесплатных средств;

С другой стороны для кредитора - это возможность увеличения ареала распространения его продукции, увеличение рынка распространения работ и услуг .

Третий аспект, который обычно не афишируется - это способ отсрочки налоговых платежей по схеме «взаимных долгов». В оценочной деятельности при исследовании дебиторской задолженности следует иметь в виду, что достигая величины 30% от реальных активов баланса предприятия дебиторская задолженность может существенным образом влиять на формирование конечных показателей экономической деятельности предприятия, а также на формирование рыночной стоимости бизнеса (акций, отдельных активов) предприятия.

Дебиторская задолженность - это элемент оборотного капитала, т.е. сумма долгов, причитающихся организации от юридических или физических лиц. По существу увеличение дебиторской задолженности означает отвлечение средств из оборота предприятия.

По статьям бухгалтерского баланса дебиторская задолженность делится на следующие виды :

Покупатели и заказчики;

Векселя к получению;

Задолженность дочерних и зависимых обществ;

Авансы выданные; прочие дебиторы.

У большинства предприятий в общей сумме дебиторской задолженности преобладают или занимают наибольший максимальный (удельный) вес - расчеты за товары (работы, услуги), т.е. счета к получению.

В бухгалтерском балансе дебиторская задолженность делится по срокам ее образования на 2 группы:

Краткосрочная, т.е. задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты;

Долгосрочная - задолженность, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты.

К сожалению, тенденция к росту дебиторской задолженности за последнее время стала устойчивым явлением. По данным Госкомстата России, ее динамика в 2013 г. по сравнению с 2012 г. характеризовалась следующими данными (таблица 1.1.1).

К началу 2013 г. дебиторская задолженность российских организаций достигла 1018,4 млрд. руб.; 31,7% этой суммы составили просроченные долги дебиторов. Приведенные данные свидетельствуют о необходимости усиления внимания к проблемам дебиторской задолженности со стороны руководителей и аппарата бухгалтерий самих организаций.

Таблица 1.1.1. Дебиторская задолженность организаций за 2012-2013 гг.

Денежная система России пусть медленно, но устойчиво восстанавливается, поэтому ссылки на расстройство денежного обращения в стране, общий недостаток платежных средств несостоятельны. Важную роль играет бухгалтерия в формировании и регулировании кредиторской задолженности, наличие которой свидетельствует о привлечении дополнительных средств, использовании их в обороте организации.

1.2 Методика проведения анализа дебиторской задолженности

Дебиторская задолженность - неизбежное следствие существующей в настоящее время системы денежных расчетов между организациями, при которой всегда имеется разрыв времени платежа с моментом перехода права собственности на товар, между предъявлением платежных документов к оплате и временем их фактической оплаты. Анализ дебиторской задолженности включает комплекс взаимосвязанных вопросов, относящихся к оценке финансового положения предприятия.

Для проведения анализа дебиторской задолженности организации необходимо определить круг лиц из числа управленческого персонала организации, ответственных за состояние этой задолженности . Практика показывает, что пока за управление дебиторской задолженностью не отвечают конкретные работники или подразделения, работа по управлению дебиторской задолженностью выполняется неудовлетворительно.

Оценку общего состояния дебиторской задолженности организации необходимо проводить с целью выявления удельного веса дебиторской задолженности в составе ее оборотных активов, тенденции развития и эффективности управления ею. Результаты такой оценки позволят установить, насколько состояние дебиторской задолженности организации типично для данной отрасли.

Размещено на http://www.allbest.ru/

Рис. 1.2.1. Методологическая схема анализа дебиторской задолженности предприятия

Сквозной анализ дебиторской задолженности проводится на основании показателей бухгалтерской (финансовой) отчетности организации, которые предоставляются бухгалтерией организации и финансовым отделом. Сквозной анализ, предпочтительнее проводить по истечении каждого отчетного периода (в данном случае это каждые три месяца), когда формируются данные о полученной выручке .

После общего ознакомления с составом и структурой дебиторской задолженности необходимо дать оценку ее реальной стоимости и влияния на финансовые результаты. Дебиторская задолженность может быть возвращена не вся. Возвратность задолженности определяется на основе прошлого опыта и текущих условий. При этом необходимо проверить правильность и правдивость оформления дебиторской задолженности, правильность определения вероятности возврата этой задолженности.

Важным является изучение качества и ликвидности дебиторской задолженности. Под качеством понимается вероятность получения долга в полном объеме. Показателем вероятности служит срок образования задолженности (чем больше срок, тем меньше вероятность).

Показатель ликвидности дебиторской задолженности характеризует скорость, с которой она будет превращена в денежные средства, т.е. оборачиваемость дебиторской задолженности. Она рассчитывается как отношение объема отгрузки по отпускным ценам (Г) и средней дебиторской задолженности (Зд), то есть :

Этот коэффициент показывает, сколько раз задолженность образуется и поступает предприятию за изучаемый период.

Оборачиваемость дебиторской задолженности может быть рассчитана и в днях. При этом показатель будет отражать среднее количество дней, необходимых для возврата дебиторской задолженности:

где, Зд к - сумма задолженности на конец периода;

Д - длительность периода;

Г - объем отгрузки.

Показатели оборачиваемости дебиторской задолженности сравниваются за ряд периодов. Сравнение фактической оборачиваемости с рассчитанной по условиям договора дает возможность оценить степень своевременности платежей покупателями.

Важное значение для организации имеет не только величина, но и качество дебиторской задолженности. Его характеризует ряд показателей:

Доля долговых обязательств, обеспеченных залогом, поручительством или банковской гарантией;

Удельный вес вексельной формы расчетов;

Доля резервов по сомнительным долгам в общей сумме дебиторской задолженности;

Удельный вес просроченных долгов в их совокупной величине.

Уменьшение доли обеспеченной дебиторской задолженности, включая вексельное покрытие, сокращение резервов по сомнительным долгам, рост величины и удельного веса просроченных обязательств свидетельствуют о снижении качества этой задолженности, увеличении риска потерь и убытков при ее невозврате .

Существенную роль в оценке риска дебиторской задолженности играют безнадежные долги и вероятность их увеличения. Неоправданное занижение или полное исключение их вероятности уменьшают реальную сумму доходов. Для оценки динамики безнадежной дебиторской задолженности необходимо проанализировать соотношение сомнительных долгов к общей сумме дебиторской задолженности и безнадежных долгов к общему объему продаж.

В настоящее время по налоговому законодательству сомнительной признается любая задолженность в случае, если она не погашена в сроки, определенные договором, и не обеспечена залогом, поручительством или банковской гарантией. Безнадежными считаются долги перед налогоплательщиком, по которым истек срок исковой давности и обязательство прекращено вследствие невозможности его исполнения (на основании акта государственного органа или ликвидации организации).

Таким образом, глубокий анализ дебиторской задолженности позволяет определить ключевые направления дальнейшего анализа хозяйственной деятельности, что приводит к оперативному поступлению информации руководству организации для принятия решения.

1.3 Этапы формирования политики управления дебиторской задо л женностью предприятия и оценка ее стоимости

Управление движением дебиторской задолженности - это установление таких договорных взаимоотношений с поставщиками, которые ставят сроки и размеры платежей предприятия последним в зависимость от поступления денежных средств от покупателей. Следовательно, практически речь идет об одновременном управлении движением как дебиторской, так и кредиторской задолженности .

Практическое осуществление такого управления предполагает наличие информации о реальном состоянии дебиторской и кредиторской задолженности и их оборачиваемости. Речь идет об оценке движения дебиторской и кредиторской задолженности в данном периоде. Поэтому в качестве исходных данных для такой оценки должны быть приняты долги, относящиеся именно к этому периоду.

Размещено на http://www.allbest.ru/

Рис. 1.3.1. Приемы управления дебиторской задолженностью

Управление дебиторской задолженностью очень важно для предприятия так как :

Получение платежей от дебиторов является одним из основных источников поступления средств на предприятии;

Дефицит денежных средств в экономике заставил компании изменить условия продаж своей продукции, что, в свою очередь, изменило существовавшие ранее отношения с покупателями и практику получения денег и потребовало от предприятий выработки новой политики предоставления кредита и инкассации;

Неоднородное влияние инфляции на различные группы товаров усложнило координацию между политикой в области закупок и политикой продаж, что придает дополнительное значение внедрению эффективных процедур инкассации;

Учет реальных издержек или выгод от принимаемых кредитных решений может использоваться как инструмент расширения продаж и повышения оборачиваемости текущих активов.

Основные постановки задачи определения стоимости этого актива можно свести к четырем основным видам оценочных исследований (от простого к сложному, и по мере снижения агрегированности исследования) .

I. Первый вид (способ) - это оценка дебиторской задолженности единым потоком, когда определяется рыночная стоимость актива, как части единого целого, составляющей стоимость всего бизнеса предприятия. В основе этих исследований лежит метод накопления актива в рамках затратного подхода.

II. Второй вид сопряжен с предварительной оценкой задолженности для реального владельца актива с целью принятия управленческого решения и целесообразности ее продажи.

III. Третий вид - оценка дебиторской задолженности как товара для продажи на рынке по стандарту обоснованной рыночной стоимости. Эта оценка может включать в себя задачи определения цены предложения актива на аукционах, а также определения минимальной цены реализации.

IV. Четвертый вид - это оценка полезности приобретения дебиторской задолженности для конкретного инвестора - заказчика настоящего исследования.

Проведенные четыре вида оценочных исследований не являются шаблонами, т.к. вариации и отклонения от этих «стандартных» условий встречаются на практике гораздо чаще, чем сами «стандартные» условия.

Таким образом, можно сделать вывод, что дебиторская задолженность - это сумма долга, причитающаяся предприятию от других юридических лиц или граждан.

Глава 2. Анализ и оценка стоимости дебиторской задолженности ООО « Т юменский садовод »

2.1 Краткая организационно-э кономич еская характеристика ООО « Тюменский садовод »

Общество с ограниченной ответственностью «Тюменский садовод» зарегистрировано ИМНС по г. Тюмени № 3 от 17 ноября 2004г. за основным государственным номером 1047200651300 .

Полное наименование предприятия: Общество с ограниченной ответственностью «Тюменский садовод». Сокращенное наименование: ООО «Тюменский садовод» .

ООО «Тюменский садовод» вправе в установленном порядке открывать банковские счета на территории Российской Федерации и за ее пределами. ООО «Тюменский садовод» имеет круглую печать, содержащую его полное фирменное наименование на русском языке и указание на его место нахождения. Общество вправе иметь штампы и бланки со своим наименованием, собственную эмблему и другие средства визуальной идентификации.

Предприятие является собственником принадлежащего ему имущества и денежных средств и отвечает по своим обязательствам собственным имуществом.

Место нахождения предприятия: 625039, РФ, Тюменская область, г. Тюмень, ул. Мельникайте, дом 93.

Целями деятельности Общества являются расширение рынка товаров и услуг, а также извлечение прибыли.

О сновным в идами деятельности ООО «Тюменский садовод» являются :

Торговля цветами и другими растениями, семенами и удобрениями;

- п рочая торговля в неспециализированных магазинах;

- торговля различной домашней утварью, ножевыми изделиями, посудой, изделиями из стекла и керамики, в том числе фарфора и фаянса;

- р озничная торговля садово-огородной техникой и инвентарем;

- п рочая розничная торговля вне магазинов;

- к онсультирование по вопросам коммерческой деятельности и управления [ 6 ] . дебиторский задолженность качество ликвидность

Общество вправе осуществлять любые иные виды деятельности, не запрещенные действующим законо дательством Российской Федерации.

Основные экономические показатели деятельности ООО «Тюменский садовод» представлены в таблице 2.1.1.

Таблица 2.1.1. Основные экономические показатели деятельности ООО «Тюменский садовод» за 2012-2013 гг.

Показатель	Абсолютное отклонение	Относительное отклонение, %
Объем реализации, руб.
Полная себестоимость, руб.
Прибыль от продаж, руб.
Рентабельность продаж, %
Фонд оплаты труда, руб.
Численность работающих, чел
Фондоотдача, руб.
Фондоемкость, руб.
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности, дни
Выработка 1 работника, руб.
Среднемесячная заработная плата, руб.

Рассматривая данные таблицы видно, что объем реализации за 2012 год составил 562860 руб. за 2013 год - 731315 руб. По сравнению с предыдущим годом показатель вырос на 168455 руб. или 29,93%, в свою очередь темп роста себестоимости составил 18,95% или 103899 руб. следовательно, возросла прибыльность и рентабельность предприятия. Прибыль от продаж - на 64566 руб. или 441,98%. Рентабельность от продаж - на 9,47% в абсолютном выражении или 355,64% в относительном.

По сравнению с предыдущим годом производительность труда возросла на 26,50% или 693 рублей на человека.

Показатели эффективного использования основных средств находятся на низком уровне: фондоемкость в 2012 г. составила 1,91, в 2013г. - 1,81; показатель фондоотдачи в 2012 соответствует значению 0,52, в 2013г. - 0,55. Это объясняется спецификой деятельности предприятия, т.к. производимые работы требуют значительного количества фондов. При сопоставлении данных наблюдается увеличение эффективности использования имущества предприятия. В целом же предприятие улучшило качество своей деятельности по сравнению с прошлым периодом, об этом говорит оптимизация всех показателей.

2.2 Анализ уровня и состава дебиторской задолженности предприятия и оценка реальной ее величины

Дебиторская задолженность нередко возникает в случае несоблюдения покупателями условий заключенных договоров, поэтому анализ возникновения дебиторской задолженности следует начинать с анализа договорной работы предприятии . Организация хозяйственных связей с покупателями регламентируются хозяйственным договором, заключаемым между покупателями и ООО «Тюменский садовод». Если при подписании договора у ООО «Тюменский садовод» возникают возражения по условиям, выдвинутым покупателем, то составляется протокол разногласий, который высылается покупателю в двух экземплярах.

Покупатель должен в десятидневный срок рассмотреть протокол разногласий, включить в него принятые предложения, а спорные вопросы передать на рассмотрение соответствующего арбитража, уведомив об этом ООО «Тюменский садовод». Хозяйственный договор является документом, определяющим права и обязанности сторон по поставкам всех видов материально-технических ресурсов, но особенно важен при установлении прямых длительных связей.

При поступлении сведений об отгрузке в карточке учета поставок делается отметка с указанием даты отгрузки, номера документа и количества. После поступления и приемки продукции на основании приходного ордера в карточке делается соответствующая отметка. Карточки учета выполнения договоров поставки систематически проверяются.

Таблица 2.2.1. Анализ заключения договоров ООО «Тюменский садовод» с дебиторами за 2012-2013г.г., шт.

Проведенный анализ заключения договоров ООО «Тюменский садовод» с покупателями за 2012-2013 гг. показывает, что в 2013 году всего регистрацию прошли 255 договоров, что на 143 меньше по сравнению с предыдущим годом. Количество договоров, которые не были заключены в 2013 году, снизилось на 153, не оформленных договоров стало меньше на 27. При этом наблюдается увеличение заключенных договоров - на 37 в сравнении с 2012 г.

В целях эффективности договорной работы можно рекомендовать всем работникам ООО «Тюменский садовод», участвующим в заключение договоров, строго соблюдать «Положение о договорной работе»; установить персональную ответственность специалистов при выборе покупателей и за выполнением покупателями договорных обязательств; а также предоставлять производственными отделами квартальную отчетность о выполнении заявок и договорных обязательств покупателями.

Анализ дебиторской задолженности ООО «Тюменский садовод» был проведен по данным второго раздела актива Бухгалтерского баланса (Приложение 1) и Отчета о финансовых результатах (Приложение 2).

Для целей анализа дебиторской задолженности предприятия составлена таблица 2.2.2.

Таблица 2.2.2. Анализ движения дебиторской задолженности ООО «Тюменский садовод» за 2012-2013 гг.

Наименование дебиторской задолженности		Изменение за год, руб.	Изменение за год, в %
	удельный вес, %		удельный вес, %
Дебиторская задолженность, платежи, по которой ожидаются более чем через 12 мес.
в том числе: сомнительная дебиторская задолженность
Дебиторская задолженность, платежи, по которой ожидаются в течение года

Данные таблицы 2.2.2 свидетельствуют о том, что за отчетный год дебиторская задолженность ООО «Тюменский садовод» уменьшилась на 110375 руб., или на 17,13%, что, безусловно, следует отметить как положительную тенденцию.

Рис. 2.2.1. Анализ дебиторской задолженности ООО «Тюменский садовод» за 2012-2013 гг., руб.

Однако сумма дебиторской задолженности платежи, по которой ожидаются в течение 12 месяцев как в 2012 г., так и в 2013 г. имеют наибольшую долю в общей сумме дебиторской задолженности предприятия. При этом уменьшилась доля дебиторской задолженности, платежи по которой ожидаются более чем через год на 85977 руб., или на 9,38%. Видно, так же, что наблюдается снижение дебиторской задолженности, платежи по которой ожидаются в течение года на 24398 руб.

Анализируя возникновение дебиторской задолженности по срокам возникновения следует отметить, что за 2013 г. возросла дебиторская задолженность по претензиям, предъявленная покупателям с 4359 руб. до 3591 руб. В результате работы с Правовым управлением ООО «Тюменский садовод» в течение года предъявлено 22 претензии на сумму 20563 руб., погасилась задолженность на 8718 руб.

По запросам Правового управления ООО «Тюменский садовод» подготовлены документы на сумму 4538 руб. для оформления исковых заявлений в арбитражные суды. В результате плодотворной работы Правовое управление с бухгалтерией ООО «Тюменский садовод» предъявлена к взысканию по решению суда задолженность с ООО «Ресурсы Урала» в сумме 1045 руб. Также взыскано с ООО «Донбасс» 334 руб., с ООО «Стройиндустрия» - 51 руб.

В стадии рассмотрения документы о взыскании долга с ОАО НПО «Искра» в сумме 3930 руб., с ООО СТ «Заполяргазстрой» - 13976 руб. Ежемесячно бухгалтерией предоставляются в Правовое Управление ООО «Тюменский садовод» реестры дебиторской и кредиторской задолженности с расшифровкой периода возникновения задолженности.

На основной рост дебиторской задолженности повлияли расчеты по векселям. На 1 января 2013 г. сумма векселей, выданных составляла 20698 руб., на 01.01.2012 г. - 90746 руб.

Рис. 2.2.2. Дебиторская задолженность по срокам возникновения ООО «Тюменский садовод» за 2012-2013 гг.

Состав и давность образования дебиторской задолженности в 2012-2013 гг. представлены в таблицах 2.2.3 и 2.2.4.

Из таблицы следует, что при сумме дебиторской задолженности в 2012 г. 644189 руб. ее реальная величина без учета сомнительной задолженности составляет 602921 руб., при этом сомнительная задолженность составляет 41268 руб.

Таблица 2.2.3. Анализ состава и давности образования дебиторской задолженности ООО «Тюменский садовод» в 2012 г.

		Удельный вес в общей сумме, %



180-360 дней
360-720 дней
Свыше 720 дней

Произведенная оценка вероятности безнадежных долгов показывает, что предприятие не получит в 2012 г. 41268 руб., или 6,41% общей суммы дебиторской задолженности.

Таблица 2.2.4. Анализ состава и давности образования дебиторской задолженности ООО «Тюменский садовод» в 2013 г.

Классификация дебиторов по срокам возникновения, дней	Сумма дебиторской задолженности, руб.	Удельный вес в общей сумме, %	Вероятность безнадежных долгов	Сумма безнадежных долгов, руб.	Реальная величина задолженности



180-360 дней
360-720 дней
Свыше 720 дней

В 2013 г. сумма дебиторской задолженности - 533814 руб., ее реальная величина - 500554 руб., при безнадежной задолженности 33260 руб.

Произведенная оценка вероятности безнадежных долгов показывает, что предприятие не получит в 2013 г. - 33260 руб. или 6,23%. На эту сумму должен быть сформирован резерв по сомнительным долгам. Чтобы иметь более реальную оценку средств, которые в перспективе сможет получить предприятие от дебиторов, нужно глубоко оценить вероятность безнадежных долгов в группах по срокам возникновения задолженности.

На рис. 2.2.3 рассмотрена графическая оценка реальной дебиторской задолженности ООО «Тюменский садовод» за 2012-2013 гг.

Рис. 2.2.3. Оценка реальной величины дебиторской задолженности ООО «Тюменский садовод» за 2012-2013 гг.

Таким образом, контроль и анализ дебиторской задолженности в ООО «Тюменский садовод» по срокам возникновения позволит предприятию:

Оценить эффективность и сбалансированность политики кредита и предоставления скидок;

Определит области, в которых необходимы дополнительные усилия по возврату долгов;

Позволит сделать прогноз поступлений средств.

2.3 Оценка качества и ликвидности дебиторской задолженности

После общего ознакомления с составом и структурой дебиторской задолженности предприятия необходимо дать оценку ее реальной стоимости и влияния на финансовые результаты. Показатель качества определяет вероятность получения задолженности в полной сумме, которая зависит от срока образования задолженности. Практика показывает, что чем больше срок дебиторской задолженности, тем ниже вероятность ее получения. Для характеристики возврата дебиторской задолженности целесообразно сгруппировать ее по срокам возникновения :

1. Долгосрочная дебиторская задолженность - от 1 года до 2,5 лет;

2. Краткосрочная дебиторская задолженность - от 1 до 12 месяцев.

Таблица 2.3.1. Дебиторская задолженность по срокам ее возникновения ООО «Тюменский садовод» за 2013 г.

Стороны дебиторской задолженности	Долгосрочная дебиторская задолженность	Краткосрочная дебиторская задолженность	Итого руб.
	от 1 до 1,5 лет	от 1,5 до 2 лет	от 2 до 2,5 лет	свыше2,5 лет	до 3-х мес.	От 3-х до 6 мес.	от 6 до 9 мес.	от 9 до 12 мес.
Счета к получению
Векселя к получению
Прочая дебиторская задолженность
Авансовые платежи

Доля крат. ДЗ, %
Доля долг. ДЗ, %

Из таблицы видно, имеется задолженность с довольно длительными сроками. Так свыше 2,5 лет ее сумма составила 6027 руб. Хотя ее сумма относительно невелика, все же ООО «Тюменский садовод» необходимо приложить усилия, чтобы взыскать эту задолженность в ближайшее время, так как это может привести к ее списанию на уменьшение доходов предприятия в связи с истечением срока исковой давности.

Наличие такой информации за длительный период, позволит выявить, как общие тенденции расчетной дисциплины, так и конкретных покупателей, наиболее часто попадающих в число ненадежных плательщиков. Важным является изучение качества и ликвидности дебиторской задолженности. Под качеством понимается вероятность получения долга в полном объеме. Показателем вероятности служит срок образования задолженности.

Для анализа качества и ликвидности дебиторской задолженности предприятия рассчитаем финансовые коэффициенты.

Таблица 2.3.2. Анализ качества и ликвидности дебиторской задолженности ООО «Тюменский садовод» за 2012-2013 гг.

Таким образом, приведенные данные свидетельствуют о некотором улучшении ситуации в отношении ликвидности дебиторской задолженности предприятия, однако все же необходимо изучить причины столь большой продолжительности периода нахождения средств в дебиторской задолженности (неэффективная система расчетов, финансовые затруднения у покупателей, длительный цикл банковского документооборота и т.д.).

На рис. 2.3.1 и 2.3.2 представлены результаты диаграммы основных коэффициентов качества и ликвидности дебиторской задолженности ООО «Тюменский садовод».

Рис. 2.3.1. Диаграмма соотношения расчетов дебиторов перед предприятием и остатков дебиторской задолженности ООО «Тюменский садовод» за 2012-2013 гг.

Как видно из рисунка 2.3.1, сумма погашенной дебиторской задолженности и в 2012 и в 2013 годах превышает остатки по счетам дебиторов практически в 2 раза. Так в 2012 г. сумма погашенной задолженности составляла 1296840 руб., в то время, как средние остатки составили 644189 руб. В 2013 г. сумма погашенной задолженности составляла 1425475 руб., в то время, как средние остатки составили 533814 руб.

Рис. 2.3.2. Период инкассации долгов предприятия ООО «Тюменский садовод» за 2012-2013 гг.

На анализируемом предприятии за отчетный год период оборачиваемости дебиторской задолженности увеличился от 178 до 134 дней, т.е. предприятию потребуется 178 и 134 дней, чтобы дебиторская задолженность была превращена в денежные средства, что свидетельствует о повышении ее качества.

Как было отмечено выше, дебиторская задолженность является частью активов предприятия, а именно входит в состав текущих активов, которые представляют собой оборотные средства предприятия. Сначала можно проанализировать, какова доля в составе оборотных средств, для этого проанализируем структуру оборотных средств предприятия (таблица 2.3.3).

Таблица 2.3.3. Анализ структуры оборотных средств ООО «Тюменский садовод» за 2012-2013 гг.

Виды средств	Наличие средств руб.	Структура средств, %
			Изменение	Изменение
Денежные средства
Краткосрочные финансовые вложения
Дебиторская задолженность

НДС по приобретенным ценностям
Прочие оборотные активы
Итого оборотных средств:
Доля дебиторской задолженности к общей сумме оборотных средств

Как видно из таблицы, наибольший удельный вес в текущих активах занимает дебиторская задолженность и денежные средства.

Увеличение денег на счетах в банке свидетельствует, как правило, об укреплении финансового состояния предприятия. Сумма денег должна быть такой, чтобы ее хватало для погашения всех первоочередных платежей.

Нужно отметить, что снижение дебиторской задолженности объясняется ростом готовой продукции, работ и услуг, т.е. проводилась реализация продукции, предприятие расширило свою деятельность, выросло и число покупателей, а соответственно ускорились расчеты дебиторов перед ООО «Тюменский садовод».

На рис. 2.3.3 и 2.3.4 рассмотрим структуру оборотных средств предприятия в 2012-2013 гг.

Рис. 2.3.3. Структура оборотных средств ООО «Тюменский садовод» в 2012 г.

На их долю, на начало года приходится 23,05% и 40,19% соответственно. К концу года абсолютная сумма денежных средств увеличилась на 33102 руб. и стала составлять 402505 руб., доля их так же увеличилась на 3,27%. При этом, уменьшилась как сумма, так и доля на конец года дебиторской задолженности на 110375 руб. или 5,29%.

Рис. 2.3.4. Структура оборотных средств ООО «Тюменский садовод» в 2013 г.

С другой стороны, предприятие может сократить отгрузку продукции, тогда счета дебиторов так же уменьшаются. Следовательно, рост дебиторской задолженности не всегда оценивается отрицательно. Поэтому необходимо отличать нормальную и просроченную задолженность. Наличие просроченной задолженности создает финансовые затруднения, так как предприятие будет чувствовать недостаток финансовых ресурсов для приобретения производственных запасов, выплаты заработной платы и т.д.

Но для того чтобы получить полную картину дебиторской задолженности нужно проанализировать долю сомнительной дебиторской задолженности в текущих активах, которая определяется отношением сомнительной дебиторской задолженности к текущим активам.

Таблица 2.3.4. Доля сомнительной дебиторской задолженности в текущих активах ООО «Тюменский садовод» за 2012-2013 гг., руб.

Анализируемый период	Сомнительная дебиторская задолженность	Текущие активы

Как видно из таблицы доля сомнительной задолженности к текущим активам изменяется незначительно, небольшие скачки, то уменьшение, то увеличение доли, это свидетельствует об относительно стабильной ликвидности дебиторской задолженности ООО «Тюменский садовод».

Рис. 2.3.5. Динамика сомнительной дебиторской задолженности в текущих активах за 2012-2013 гг., руб.

Таким образом, приведенные данные свидетельствуют о некотором улучшении ситуации в отношении дебиторской задолженности предприятия, однако все же необходимо изучить причины столь большой продолжительности периода нахождения средств в дебиторской задолженности (неэффективная система расчетов, финансовые затруднения у покупателей, длительный цикл банковского документооборота и т.д.).

В целом можно сказать, что ООО «Тюменский садовод» должно быть заинтересовано в сокращении сроков своих погашения платежей.

Глава 3. Мероприятия по управлению дебиторской з а долженностью ООО «Т юменский садовод »

Особое значение имеет управление дебиторской задолженностью, поскольку они ведут к прямому отвлечению денежных и других платежных средств из оборота. Бухгалтерам, финансовым или руководящим работникам предприятия необходимо научиться управлять долгами дебиторов, чтобы не утратить заработанных средств, полученной прибыли и уменьшить риск финансовых потерь .

Существует ряд приемов и способов предотвращения неоправданного роста дебиторской задолженности, обеспечения возврата долгов и снижения потерь при их невозврате . Для этого необходимо:

Избегать дебиторов с высоким риском неоплаты, например покупателей, представляющих организации, отрасли или страны, испытывающие серьезные финансовые трудности;

Периодически пересматривать предельную сумму отпуска товаров (услуг) в долг исходя из финансового положения покупателей и своего собственного;

При продаже большого количества товаров немедленно выставлять счета покупателям с тем, чтобы они получили их не позднее, чем за день до наступления срока платежа;

Определять срок просроченных платежей на счетах дебиторов, сравнивая этот срок со средним по отрасли, с данными у конкурентов и с показателями прошлых лет;

При предоставлении займа или кредита требовать залог на сумму не ниже величины дебиторской задолженности по предстоящему платежу, пользоваться услугами учреждений и организаций, взыскивающих долги при наличии поручительства;

Гасить задолженность путем зачета, новации, отступного, т.е. предоставления встречного однородного требования, замены первоначального обязательства другим или предоставления иного исполнения долговых обязательств;

Продавать долги дебиторов банку, осуществляющему факторинговые операции, или другим организациям на основе договора цессии, если потери от невозвращенного долга существенно меньше, чем время и средства, которые необходимо потратить на его взыскание;

Обменивать дебиторскую задолженность на акции или доли участия в уставном капитале предприятия-должника с целью усиления своего влияния в его бизнесе.

Одним из эффективных средств управления дебиторской задолженностью и предотвращения ее дальнейшего роста является экономическое стимулирование покупателей за досрочную оплату по сравнению с обычными или предусмотренными контрактами сроками . Выигрывают при этом обе стороны: покупатели, получая ценовые скидки; продавцы за счет более быстрого возврата денежных средств и получения реальной прибыли, использование которых в обороте с избытком покрывает величину предоставленных ценовых скидок. Условия оплаты, при которых предусматривается скидка, предлагает организация-поставщик.

Рассмотрим применяемую методику предоставления ценовых льгот за досрочную оплату счетов в ООО «Тюменский садовод».

ООО «Тюменский садовод» имеет следующие показатели:

1) ежегодный объем продаж - 1493424 руб.;

2) средний период погашения задолженности покупателей - 2 мес.;

3) условия оплаты - net/30;

4) минимальная норма прибыли - 15%.

ООО «Тюменский садовод» определяет возможность предоставить скидку 3/10, net/30, что означает 3% скидки при оплате счета в течение 10 дней при общем сроке платежа по договору 30 дней. Предполагается, что 20% покупателей воспользуются этой скидкой, в результате чего время погашения дебиторской задолженности уменьшится до 1,5 месяца.

Рассчитаем эффективность предоставления ценовой скидки:

1. Средняя величина дебиторской задолженности без предоставления скидки:

Объем продаж в кредит / оборачиваемость кредиторской задолженности = 1493424 / 12 / 2 = 248905 руб.

2. Средний остаток дебиторской задолженности при изменении ценовой политики: 1493424 / 12 / 1,5 = 186678 руб.

3. Уменьшение дебиторской задолженности: 248905 - 186678 = 62227 руб.

4. Дополнительная прибыль за счет сокращения задолженности дебиторов: 15% * 62227 = 9334 руб.

5. Величина ценовой скидки: 0,03 * 0,20 * 1493424 = 8961 руб.

6. Чистый доход от предоставления ценовой скидки:

9334 - 8961 = 373 руб.

Из расчета видно, что предоставление ценовой скидки при условии 3/10, net/30 в данном случае оправдано. Теперь дело за решением покупателя, соглашаться на эти условия или нет.

В учете покупателя полученная скидка не вычитается из цены приобретения, а отражается в составе его операционных доходов. У поставщика она учитывается в составе прочих операционных расходов. В бухгалтерском учете российских предприятий величина полученных и предоставленных скидок учитывается в общей сумме платежей и обособленно как результат деятельности служб снабжения и сбыта организации не отражается.

Анализируя российский и международный опыт расчетных взаимоотношений между организациями, можно утверждать, что наибольший риск отпуска товаров и услуг без предоплаты или немедленной оплаты возникает в период расстройства денежного обращения, валютного дефолта, других потрясений финансово-кредитной системы страны, а также при расчетах с фирмами государств с неустойчивым политическим режимом. В подавляющем большинстве случаев отпускать товар в кредит с разумными сроками оплаты вполне оправдано.

Применение вышеизложенных рекомендаций по управлению дебиторской задолженностью в ООО «Тюменский садовод» позволит улучшить качество и снизить объемы дебиторской задолженности путем минимизации величины просроченной задолженности и ускорения оплаты счетов дебиторами.

В заключение можно сделать вывод, что совершенствование системы управления дебиторской задолженностью дает возможность финансовым службам предприятия осуществлять оперативный контроль за поступлением и расходованием денежных средств, своевременно фиксировать изменение финансовой ситуации и вовремя принимать корректирующие меры по обеспечению стабильной платежеспособности ООО «Тюменский садовод».

Заключение

В современных условиях все предприятия стремятся осуществлять продажу своих товаров или услуг на условиях немедленной оплаты, но под влиянием конкуренции продавцам часто приходится соглашаться на отсрочку платежей. Возникающая при этом дебиторская и кредиторская задолженность может привести как к дефициту оборотных средств, так и служить действенным инструментом увеличения товарооборота продавца.

Дебиторская задолженность - это элемент оборотного капитала, т.е. сумма долгов, причитающихся организации от юридических или физических лиц.

Анализ дебиторской задолженности включает комплекс взаимосвязанных вопросов, относящихся к оценке финансового положения предприятия.

В курсовой работе был проведен анализ дебиторской задолженности предприятия ООО «Тюменский садовод». Анализ свидетельствует о том, насколько тесно состояние дебиторской задолженности организации связано со всеми аспектами ее хозяйственной деятельности. Глубокий анализ дебиторской задолженности позволил определить ключевые направления дальнейшего анализа хозяйственной деятельности, что приведет к оперативному поступлению информации руководству организации для принятия решения.

Анализ заключения договоров с покупателями за 2012-2013 гг. показал, что в 2013 году всего регистрацию прошли 255 договоров, что на 143 меньше по сравнению с предыдущим годом. Количество договоров, которые не были заключены в 2013 году, снизилось на 153, не оформленных договоров стало меньше на 27. При этом наблюдается увеличение заключенных договоров - на 37 в сравнении с 2012 г. Из всего вышеизложенного можно сделать вывод, что договорная работа в 2013 г. была на качественно более высоком уровне, чем в предыдущем, т.к. были предусмотрены более выгодные для обеих сторон условия выполнения договорных обязательств;

Общая сумма дебиторской задолженности перед ООО «Тюменский садовод» в 2012 г. составляла 644189 руб., а в 2013 г. уменьшилась на 110375 руб. и стала составлять 533814 руб. Сумма дебиторской задолженности платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев как в 2012 г., так и в 2013 г. имеют наибольшую долю в общей сумме дебиторской задолженности предприятия. При этом уменьшилась доля дебиторской задолженности, платежи по которой ожидаются более чем через год на 85977 руб., или на 9,38%.

За отчетный год период оборачиваемости дебиторской задолженности увеличился от 178 до 134 дней, т.е. предприятию потребуется 178 и 134 дней, чтобы дебиторская задолженность была превращена в денежные средства, что свидетельствует о повышении ее качества.

Применение рекомендаций по управлению дебиторской задолженностью в ООО «Тюменский садовод» позволит улучшить качество и снизить объемы дебиторской задолженности путем минимизации величины просроченной задолженности и ускорения оплаты счетов дебиторами.

С писок литерат у ры

1. Налоговый кодекс Российской Федерации - часть первая от 31 июля 1998 г. №146-ФЗ и часть вторая от 5 августа 2000г. №117-ФЗ (в ред. от 28.06.2013 №198-ФЗ).

2. Гражданский кодекс Российской Федерации часть первая от 30 ноября 1994 г. №51-ФЗ, часть вторая от 26 января 1996 г. №14-ФЗ и часть третья от 26 ноября 2001 г. №46-ФЗ (в ред. от 21.07.2014 №224-ФЗ).

3. Положение по бухгалтерскому учету «Бухгалтерская отчетность организации» (ПБУ 4/99). Утверждено приказом Минфина РФ от 06.07.99 №43н (в ред. от 08.11.2010 №142н).

4. Положение по ведению бухгалтерского учета и бухгалтерской отчетности в РФ. Утверждено приказом Минфина РФ от 29.07.98 г. №34н.

5. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия ООО «Тюменский садовод» за 2012-2013 гг.

6. Артеменко В.Г., Беллендир М. В. Финансовый анализ. - М.: ДИС, 2013. - 215 с.

7. Балабанов И.Т. Анализ и планирование финансов хозяйствующего субъекта. - М.: Финансы и статистика, 2014. - 287 с.

8. Барков А.Ю. Организация проведения финансового анализа предприятия. Издание перераб. и доп. - М.: Информационно-издательский дом «Филинъ», 2013. - 310 с.

9. Ковалев В.В. Финансовый анализ: Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчетности. - 2-е изд., перераб. и доп. - М.: Финансы и статистика, 2012. - 280 с.

10. Мокий М.С., Трубочкина М.И. Экономика предприятия: Учеб. пособие / Под ред. проф. М.Г. Лапусты. - М.: ИНФРА-М, 2013. - 405 с.

11. Панков Д.А. Современные методы анализа финансового положения. - М.: ООО «Профит», 2011. - 211 с.

12. Русак Н.А. Экономический анализ деятельности предприятий. - М.: Изд. «ЛОТОС», 2013. - 330 с.

13. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия - Мн.: ИП «Экоперспектива», 2012. - 290 с.

14. Шекшня С.В. Управление финансовыми ресурсами: Учебно-практическое пособие. - М.: Интел-синтез, 2012. - 175 с.

15. Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С. Методика финансового анализа. - М.: ИНФРА-М, 2011. - 201 с.

16. Экономика предприятия: Учебник / Под ред. И.П.Николаевой. - М.: «Проспект», 2012. - 196 с.

17. Экономика предприятия: Учебник для вузов / Под ред. проф. Е.М. Купрякова. - М.: банки и биржи, ЮНИТИ, 2013. - 187 с.

Размещено на Allbest.ru

Подобные документы

Экономическая сущность дебиторской задолженности. Задачи анализа дебиторской задолженности. Анализ состава и структуры дебиторской задолженности, показателей качества и ликвидности дебиторской задолженности. Улучшение состояния расчетов предприятия.

курсовая работа , добавлен 13.02.2008

Понятие и классификация видов дебиторской задолженности. Задачи, информационное обеспечение и расчёт показателей для анализа дебиторской задолженности, характеристика этапов его проведения. Анализ структуры, оборачиваемости дебиторской задолженности.

курсовая работа , добавлен 13.09.2015

Значение анализа и оценки дебиторской задолженности в антикризисном управлении. Задачи управления, показатели и методы изменения дебиторской задолженности. Анализ экономических показателей деятельности ЗАО "ВС", в том числе и дебиторской задолженности.

курсовая работа , добавлен 30.04.2010

курсовая работа , добавлен 04.05.2015

Сущность дебиторской задолженности; ее влияние на показатели финансового состояния предприятия. Оценка оборачиваемости и оптимальной величины дебиторской задолженности. Анализ показателей устойчивости, платежеспособности и ликвидности предприятия.

курсовая работа , добавлен 02.05.2014

Цель, задачи и методика анализа дебиторской и кредиторской задолженности. Влияние неплатежей на основные характеристики финансового состояния организации. Структура и динамика кредиторской и дебиторской задолженности предприятия, пути ее оптимизации.

курсовая работа , добавлен 15.05.2013

Задачи анализа дебиторской и кредиторской задолженности. Источники информации для анализа. Анализ дебиторской задолженности. Анализ кредиторской задолженности. Анализ и оценка темпов роста дебиторской и кредиторской задолженности.

курсовая работа , добавлен 13.04.2003

Понятие обязательств и их классификация. Цели, задачи и роль анализа дебиторской и кредиторской задолженности. Анализ ликвидности баланса. Меры по регулированию дебиторской и кредиторской задолженности в целях улучшения финансового положения предприятия.

курсовая работа , добавлен 14.01.2015

Понятие дебиторской задолженности, её роль в экономике предприятия, нормативные аспекты. Особенности отражения и оценки дебиторской задолженности в российской и зарубежной практике. Внедрение метода кредитного рейтинга для анализа дебиторов предприятия.

дипломная работа , добавлен 03.01.2015

Теоретические и методологические аспекты регулирования дебиторской задолженности и ее расчетов, а также порядок проведения ее аудита. Анализ финансово-хозяйственной деятельности ТОО "МЕРЕЙ", в том числе и анализ ликвидности дебиторской задолженности.

Проводя анализ коммерческой деятельности предприятия необходимо особое внимание уделять оценке активов, которые являются дебиторской задолженностью. Ее сумма может быть частью базы, которая облагается налогами, но нередко она выступает как самостоятельный актив.

По-другому имеют понятие актива, полезность которого быстро убывает. Поэтому оценивать их следует на настоящий момент, только таким образом можно определить, являются они ценными для рынка или уже нет.

Дорогие читатели! Статья рассказывает о типовых способах решения юридических вопросов, но каждый случай индивидуален. Если вы хотите узнать, как решить именно Вашу проблему - обращайтесь к консультанту:

ЗАЯВКИ И ЗВОНКИ ПРИНИМАЮТСЯ КРУГЛОСУТОЧНО и БЕЗ ВЫХОДНЫХ ДНЕЙ .

Это быстро и БЕСПЛАТНО !

Если взыскание задолженности является важным для деятельности фирмы, необходимо приложить усилия, чтобы она была погашена вовремя. Для анализа и контроля используются абсолютные и относительные показатели оценки дебиторской задолженности.

Они позволяют рассчитать не только рыночную стоимость обязательств, но период их формирования и наступление сроков погашения. В ходе оценки будет определено наличие просрочек перед фирмой, потому что частью дебиторской задолженности не всегда являются обязательства, срок которых прошел.

Под дебиторской задолженностью нельзя понимать товар, который реализовывается на рынке. Поэтому продать ее можно только на правах уступки требования в случае появления спроса и выявления потребительской стоимости. Для этого необходимы соответствующие документы, которые будут подтверждать долги дебиторов, описывать не только их размеры, но также свойства и обязательства по выплате.

Чем больше долги дебиторов, тем выше размер долга предприятия перед своими кредиторами, что чревато штрафными санкциями и приближением к банкротству. А если ее размер достигает 30% и больше, то это окажет существенное влияние на дальнейшее формирование хозяйственной деятельности организации.

Описание понятий

Если задолженность дебиторов является активной статьей баланса фирмы, значит, ее стоимость можно включать в размер средств, которые предприятие планирует потратить на улучшение производственного процесса.

Для того чтобы пользоваться спросом на рынке, актив должен быть представлен в виде:

векселей;
долговых расписок;
других ценных бумаг.

Реализовать данный актив можно в ситуации уступки права требования, когда предприятие-кредитор, у которого сформировалась дебиторская задолженность, находит другого кредитора и передает ему право взыскать долг. Конечно, уступка прав требования будет стоить кредитору определенной платы, которую он должен внести за получение такой возможности.

В этом случае согласие должника не требуется, его даже могут не поставить в известность о том, что кредитор поменялся. Оценить объем долга можно на основании документов, которые подтверждают не только их наличие, но и наступление сроков погашения.

Таким образом, дебиторскую задолженность можно разделить на два вида:

Дебиторскую задолженность можно представить понятием отвлечения некоторой части средств из оборота, что приводит к потере доходности.

Потери характеризуются такими факторами:

чем дольше период погашения задолженности, тем меньше прибыль от средств, вложенных в дебиторов;
инфляцией, при росте цен дебиторская задолженность быстрее обесценивается;
из-за наличия невозвращенных средств требуются другие источники финансирования.

Наличие просроченной задолженности дебиторской влияет на появление скидок на товары, которые предприятию-кредитору приходится реализовывать намного быстрее из-за недостатка оборотных активов.

Оценка дебиторской задолженности напрямую влияет на их размер. Конечно, это один из критериев, применяемый для увеличения спроса на товары.

Предприятию с большой дебиторской задолженностью требуются дополнительные источники финансирования, например, банковские кредиты, а это приводит к дополнительным затратам

Суть оценки дебиторской задолженности

Согласно ГК России исковая давность по просроченной дебиторской задолженности не должна составлять более 3 лет , за этот период долг необходимо взыскать с должника или перепродать.

Поэтому в начале 3-летнего периода рекомендуется проводить оценку долгов дебиторов не только по просроченным платежам, но и срок которых должен наступить в ближайшее время. Если в течение 3 лет предприятию не удастся взыскать долги, их придется списать на убытки, которые необходимо покрыть за 5 лет работы.

В течение 3 лет долги дебиторов постепенно обесцениваются так, что номинальная стоимость к концу периода превращается в нулевую, поэтому взыскание становится практически невозможным. Поэтому нередко кредиторы стараются вовремя перепродать долги, верхним пределом их стоимости выступает номинальная.

Но это только один из критериев, когда необходимо провести оценку долгов, к другим относятся ситуации, когда требуется:

провести анализ деятельности компании;
урегулировать взаимоотношения с дебитором, когда из-за взаимных претензий приходится взыскивать его имущество в судебном порядке или самостоятельно.

Во время оценки финансового состояния дебитора необходимо также учесть вопросы, связанные с качеством поставленной ему продукции и количеством ее на остатке, изучить обстоятельства, послужившие возникновению долгов, возможно, они зависят от потенциального спроса на товар. В результате проведения оценки составляется отчет, регламентирующий рыночную стоимость долгов на настоящий момент.

Документ будет не только подтверждать наличие долгов и их стоимость, но может сыграть важную роль при судебном разбирательстве с должником. В другом случае бумага будет свидетельствовать о финансовом состоянии предприятия на текущий момент времени.

Нередко после проведения расчетов выясняется, что исчисленная стоимость долговых обязательств отличается от балансовой, что приводит к недостоверности сведений об оценке деятельности фирмы.

Процедура

В процесс расчета рыночной стоимости долговых обязательств входит:

Изучение обстоятельств, в результате которых задолженность сформировалась.
Подбор необходимой информации по:
- нормативно-правовым актам;
- методическим справочникам;
- пособиям и рекомендациям специалистов;
- актуальным маркетинговым данным, которые характеризуют состояние рынка;
- первичным документам и бухгалтерским отчетам.
Изучение материалов и документов.
Анализ текущего финансового состояния предприятия, для которого рассчитывается стоимость долгов дебиторов.
Расчет рыночной стоимости долговых обязательств.
Согласование результатов расчета с контрагентом.
Формирование итогового отчета.

Законодатель утвердил проведение сверки по дебиторской задолженности с:

Методы

Для оценки дебиторского актива существует несколько основных методов расчета:

По доходному методу стоимость актива определяется исходя из прибыли, которую предприятие ожидает получить.
Для затратного метода применяется коэффициент дисконтирования, с его помощью рассчитывается размер средств, которые предприятию необходимы для восстановления или замены актива. Для расчета используются основные характеристики долгового обязательства: сроки, наличие просрочки, финансовое состояние.
При использовании сравнительного метода сопоставляется стоимость конкретной задолженности с аналогичной, информация по которой уже получена.

Правила ведения бизнеса на международном рынке требуют, чтобы оплата дебиторской задолженности происходила незамедлительно, особенно если это записано в условиях договора. Если дебитор не исполняет свои обязательства, он рискует потерять репутацию, из-за чего понесет потери намного большие, чем погашение долга.

Благодаря такому подходу к финансовому активу (дебиторской задолженности) обеспечивается высокий уровень ее ликвидности. Предприятия стараются не допускать высокого уровня дебиторской задолженности, стараясь погашать ее как можно скорее, тем самым они обеспечивают свою платежеспособность.

В отечественном бизнесе наблюдается обратная тенденция, это говорит о том, что использование только одного метода недостаточно для объективности оценки экономического состояния предприятия, поэтому рекомендуется комплексная методика.

Пример

В качестве практических примеров при проведении оценки дебиторской задолженности можно рассмотреть следующие ситуации:

На первое число календарного года числится по балансу сумма дебиторской задолженности, например, 102 тыс. руб . Задолженность не является просроченной, но считается текущей, а возникла она в течение последних 12 месяцев , но не больше. Долг должен быть по условиям договоров и других документов возвращен в ближайшее время, поэтому его рыночная стоимость составляет 102 тыс. руб .
По балансу числится дебиторская задолженность 2,5 млн руб. , среди обязательств также нет просроченных, только текущие. Поэтому начисление штрафных санкций не предполагается, если, конечно, долг будет погашен в ближайшее время, согласно срокам. Единственным показателем, который может повлиять на сумму возврата является инфляция, ее годовой процент оглашается правительством ежегодно. Поэтому сумма задолженности должна быть скорректирована на размер процента инфляции, что сделает ее несколько меньше. В учет также необходимо взять период оборачиваемости долга продолжительностью в 102 дня.

Для расчета коэффициента дисконтирования необходимо:

годовой процент инфляции разделить на 100;
полученный результат умножить на 102;
итог разделить на количество дней в году.

Для расчета скорректированной рыночной стоимости долга необходимо балансовую стоимость (2,5 млн руб. ) разделить на сумму чисел, состоящую из 1 и коэффициента дисконтирования

Документы

Для проведения оценки понадобятся документы, которые смогут подтвердить:

возникновение долга, к ним можно отнести первичные бухгалтерские, договора;
наличие ранее проведенных взаиморасчетов (если таковые имели место);
передачу материальных ценностей, к таким относится акт приема-передачи, накладная и другие;
переписку с должником, где должны оговариваться вопросы погашения обязательств, а также сроки (официальные письма, претензии);
вынесенные решения суда по вопросу оценки задолженности на основании иска, который был подан кредитором.

Для того чтобы вышеуказанные документы могли быть взяты в работу для проведения оценки дебиторского долга, их следует предоставить в копиях. Каждую копию может подписать уполномоченный сотрудник предприятия, которое заказывает оценку, или нотариус.

Факторы риска

Вероятность возврата дебиторской задолженности сопряжена с рядом факторов риска, можно насчитать десяток основных:

Судебные приставы могут вынести решение отказать кредитору-заявителю в возврате долга, поэтому дебиторскую задолженность придется списать. Практически, когда арбитражный суд выносит решение удовлетворить или отклонить иск кредитора, каждая из сторон имеет законные права обжаловать постановление до момента, пока оно не вступит в силу. Решение может быть отменено вышестоящим судебным органом. Суд также может удовлетворить требования кредитора частично, в этом случае сумма долга изменится, что необходимо будет учесть при оценке.
Тип лица, которое является заемщиком. К наиболее рискованной группе относятся физ. лица, потому что они гасят долги из ежемесячных доходов. Нередко такая категория должников теряет платежеспособность по разным причинам, а взыскать имущество в счет погашения долга даже по решению суда очень сложно. К другой группе заемщиков, от которой можно не получить возврата долга, относятся органы исполнительной власти. У них всегда есть основания для отказа, взыскать задолженность в судебном порядке также сложно.
К наиболее рискованным относятся беззалоговые кредиты или когда предмет залога был оформлен неправильно. Если даже кредит был выдан под залог, но ликвидность последнего рассчитана неверно, кредитор рискует столкнуться с безвозвратным долгом. Если залог реализуется в течение полугода и больше, он считается неликвидным, средне ликвидный залог можно продать в течение 2–6 мес. , а высоколиквидный за 30 дней . Абсолютно ликвидные залоги реализуются за 1 день .
Поручительство, как и залог один из факторов, благодаря которому кредитор может вернуть свои средства, риск невозврата возникает, если поручителями выступают физ. лица или муниципальные органы. На качество поручительства юр. лиц влияет их платежеспособность на данный момент. Если поручителем выступает орган государственной власти или федеральная служба, заем можно назвать менее рискованным.
Стабильность доходов дебитора может быть определена на основании его финотчетности.
Финансовое состояние дебитора дополняется фактором типа долга. На риск невозврата в этом случае влияет период просрочки, а также желание заемщика рассчитываться по обязательствам. Факт того, что долг необходимо вернуть еще не обозначает, что дебитор хочет это сделать. Нередко заемщики отвергают сам факт наличия задолженности, а взыскание в судебном порядке может затянуться до момента, пока не истечет срок исковой давности.
Финансовое состояние дебитора. На него влияет платежеспособность заемщика, структура его капитала, оборачиваемость средств, рентабельность и финансовая устойчивость. Но чаще всего оценщики дебиторской задолженности не могут получить доступ к этим сведениям, поэтому приходится руководствоваться данными, опубликованными в СМИ, а также законами РФ.
Инфляция, девальвация и вид процентной ставки, которая по договору была предоставлена заемщику, зависят больше от конъюнктуры рынка, а условия выдачи кредита в некоторых случаях даже могут быть изменены. На эти три фактора влияет экономическая ситуация в стране, от которой в проигрыше может оказаться не только дебитор, но и кредитор.

Отправить свою хорошую работу в базу знаний просто. Используйте форму, расположенную ниже

Подобные документы

Описание понятий

Суть оценки дебиторской задолженности

Процедура

Методы

Пример

Документы

Факторы риска

Популярное