Специфика экономических рисков в коммерческой деятельности. Неопределенность и риск в рыночной экономике. Экономические риски и их классификация

В русском языке понятие "рисковать" означает действовать предприимчиво. В.И.Даль определял риск как предприимчивость, действие наудачу в надежде на счастливый исход, а С.И.Ожегов - как возможную опасность. Обобщая эти определения, можно сказать, что риск - это опасность, угрожающая успешному результату .

Как правило, рыночные отношения складываются в таких условиях, когда предприниматели не всегда имеют возможность получить достаточную и достоверную информацию о финансовом состоянии конкурентов, о конъюнктуре рынка, экономическом положении региона и т.д.

Эти обстоятельства вносят в рыночные отношения элемент неопределенности и затрудняют возможность выработки варианта поведения, ведущего к получению прибыли.

Возможность получить прибыль имеет реальное обеспечение только в том случае, если заранее будет оценена возможность понести потери.

Проблеме риска во времена плановой экономики не уделялось должного внимания, и сам экономический термин "риск" практически не использовался в своем прикладном значении.

В конце 80-х годов у нас появился термин "предпринимательский риск". В начале 90-х годов уже было выделено более 17 видов риска: хозяйственный, финансовый, валютный, инвестиционный, процентный и др., что поставило вопрос о необходимости уточнения термина "риск" и его классификации.

Сегодня в экономической литературе термин "риск" не имеет единого определения. Но основа любого риска - это неуверенность в будущем, возможная опасность. Традиционно выделяются два определения риска. Первое базируется на причинах риска и их неопределенности. Второе определение риска основывается на самом воздействии на риск. Отсюда риск - это негативное отклонение от поставленной цели .

В действительности нередко возникает ситуация, в которой решение изначально содержит явно необоснованный риск. Такой риск принято называть авантюрой. Авантюра - это начинание, осуществляемое без учета условий, возможностей и реальных сил в расчете на случайный успех и, как правило, обреченное на провал, т.е. в этом случае объективно отсутствуют предпосылки реализации задуманной цели.

Классификация экономического риска строится с учетом множества критериев.

Различают следующие основные виды экономического риска в хозяйственной практике с учетом видов предпринимательской деятельности:

- производственный , связанный с выпуском товаров и услуг, с осуществлением любых видов производственной деятельности;

- коммерческий , связанный с процессом реализации товаров и услуг;

- финансовый , возникающий в сфере отношений рыночных субъектов с банками и другими финансовыми институтами. Чем выше отношение величины заемных средств к величине собственных средств, тем больше финансовый риск. Это объясняется тем, что прекращение кредитования или ужесточение условий кредита может повлечь за собой остановку производства.

Риск может быть классифицирован на основе учета источников опасности, зон риска, сфер влияния, распределения риска во времени, степени риска.

Так, по источнику опасности риск может быть связан:

С разрушительным воздействием сил природы (наводнения, снегопады, землетрясения, оползни, эпидемии, пожары и т. п.);

С причинами политического характера (войны, перевороты, революции и т. п.);

С причинами экономического характера (падение курсов валют, курсов акций, инфляция, банкротство, невыполнение или недоброкачественное исполнение контрагентами своих договорных обязательств, невозврат кредита и т.п.);

С причинами юридического характера (изменение в законодательстве, несовершенство законодательства, неправильное применение законодательства государственными органами, несовершенство судебной системы и т.п., а также противоправное поведение: кражи, ограбления, преступная халатность, лжебанкротство, мошенничество и другие покушения на собственность и т.п.).

По источнику возникновения различают риск:

Собственно хозяйственный;

Связанный с личностью человека;

Обусловленный природными факторами.

Экономический риск охватывает все стороны деятельности фирмы - как внешние, так и внутренние. В соответствии с этим выделяются внешний и внутренний риск . Внешний риск делится на две большие группы: 1) риск ликвидности и 2) риск успеха.

Риск ликвидности включает:

Кредитный риск, или риск невозврата кредитов в срок;

Риск новых, непланируемых кредитов;

Рыночный риск, или риск по новым видам деятельности;

Основополагающим риском ликвидности является кредитный риск. В последние годы предприятиями активно проводятся инвестиционные операции - операции с ценными бумагами, поэтому возрастает значение рыночного риска.

К риску успеха относятся:

Отраслевой;

Страновой;

Процентный;

Валютный;

Можно встретить иную классификацию экономического риска, что, видимо, правомерно, так как жесткую границу между различными его видами провести довольно сложно.

В качестве самостоятельного вида иногда выделяется также проектный риск - сложный риск, состоящий из следующих трех разновидностей:

Отдельно стоящего риска, т.е. риска, исключительно связанного с самим проектом;

Внутрифирменного риска;

Рыночного, или портфельного, риска, определяемого тем, насколько хорошо (или плохо) "укладывается" тот или иной проект в кредитный портфель данного предприятия. Как правило, многие виды риска взаимосвязаны между собой и изменения в одном из них вызывают изменения в другом, но все они влияют на экономические результаты предприятия в целом.

Внутренний риск связан с технико-организационной сферой деятельности фирмы. Он не связан с чисто денежными факторами и имеет персональное, а также вещественно-техническое значение. Он может быть связан и с различными преступными действиями.

Выделяются три вида внутреннего риска:

1) персональный;

2) материально-технический;

3) структурно-процессуальный.

Риск персональный (риск сотрудников, или кадровый риск) разделяется на количественный и качественный . Под количественным понимается риск, который связан с поиском и включением сотрудников в работу. Качественный риск связан с профессиональным уровнем и чертами характера сотрудников.

Риск материально-технический связан с материально-технической базой предприятия и ее уровнем.

Структурно-процессуальный риск вызывается взаимодействием предыдущих двух типов риска.

УПРАВЛЕНИЕ РИСКОМ

В силу того, что в рыночной экономике хозяйственный риск неизбежен, первое правило в управлении риском гласит: "Не избегать риска, а предвидеть его, стремясь снизить до возможно низкого уровня".

Методология управления риском предполагает прежде всего определение общих подходов: выявление причин существования риска в экономике вообще и специфических причин возникновения экономического риска в переходной экономике; описание видов риска, создание их классификации; исследование соотношения неопределенности и риска; оценка степени экономического риска и другие.

Важно понять, что такое "ситуация риска". Понятие "ситуация" близко к понятиям "условия" или "обстоятельства", "обстановка". Это может чему-то способствовать или тормозить, искажать, не допускать. "Ситуация риска" отличается от "ситуации неопределенности". Такое разграничение позволяет определить риск как деятельность, связанную с преодолением неопределенности в ситуации неизбежного выбора, в процессе которого имеется возможность количественно и качественно оценить вероятность достижения предполагаемого результата, неудачи и отклонения от цели.

Правильный выбор, основывающийся на всей доступной информации, означает принятие оптимального хозяйственного решения, что еще не гарантирует высокого результата. Важной составной частью процесса принятия хозяйственных решений выступает выявление источников риска (производственного, рыночного, финансового, юридического, профессионального, хозяйственного, социального, банковского, а также заемщика, устаревания, ущерба от несчастного случая и др.). Для эффективного управления необходимо определение альтернативных направлений деятельности, оценка выгоды и риска, присущих этим направлениям, выбор наилучших из них, которые позволяют контролировать риск.

Упорядоченный подход к управлению хозяйственной деятельностью позволяет привести все имеющиеся данные в систему и таким образом обеспечить их полный учет.

Управленческие решения по риску во многом зависят от степени достоверности его оценки. Степень риска может быть различна. В качестве допустимого риска обычно принимают угрозу полной потери прибыли от того или иного действия или деятельности предприятия в целом. Критический риск характеризуется возможностью потерь в размере высшей величины прибыли вплоть до полной ожидаемой выручки, т.е. всех денег, которые предприниматель намечал получить от операции. Катастрофический риск означает банкротство предприятия, потерю инвестиций и даже имущества предприятия.

Для анализа степени риска используют статистический, экспертный и комбинированный методы.

Статистический метод предполагает изучение цифровых данных (статистики) потерь и прибылей исследуемого или аналогичного производства, определение эффективности, "результативности" работы, которая рассчитывается как отношение прибыли к затратам.

Экспертный метод подразумевает ознакомление с опытом предпринимателей и специалистов по интересующему вас вопросу. С помощью этого метода оценивается вероятность допустимого и критического риска или наиболее вероятные потери данного предприятия.

Использование статистического и экспертного методов определения риска в совокупности дает наиболее достоверные результаты. Такой способ означает применение комбинированного метода анализа риска .

Анализ риска позволяет оценить целесообразность принятия решения и предусмотреть защиту от возможных потерь. Обычно он проводится по двум взаимодополняющим направлениям: качественный и количественный анализ.

Задачей качественного анализа риска является определение факторов риска, потенциальных областей риска и идентификация всех возможных видов риска в этих областях.

На рост степеней риска могут влиять объективные и субъективные факторы : к первым относятся факторы, непосредственно не зависящие от деятельности предпринимателей (инфляция, конкуренция, таможенные пошлины, работа в свободной экономической зоне и т. д.), ко вторым - факторы, непосредственно характеризующие данного предпринимателя (уровень техники и технологии, организация труда, уровень производительности труда, правовой защищенности и т. д.).

В процессе количественного анализа, т.е. численного определения размеров отдельных видов риска, желательно обладать информацией о возможных последствиях того или иного решения и вероятности наступления самих последствий.

Вероятность можно определить при помощи объективного метода , основанного на вычислении частоты, с которой происходят некоторые события. Если же такие события отсутствуют в прошлом и невозможно вывести объективные параметры вероятности, то можно использовать субъективные критерии.

Субъективная вероятность является предположением относительно определенного результата. Это предположение может быть основано не на частоте, с которой результат был получен в аналогичных условиях, а на личном опыте оценивающего. Эксперты, устанавливая разные значения для одного и того же события, делают различный выбор. При этом субъективные вероятности могут варьироваться, так как различны и информация, и возможности оперировать с ней.

Как объективная, так и субъективная вероятность используется при определении критериев (среднего значения и изменчивости возможного результата), которые дают возможность описывать и сравнивать выбор степени риска .

Кроме того, при анализе риска могут быть использованы критерии, предложенные известным американским экспертом Б. Берлимером:

Потери от риска независимы друг от друга;

Потеря по одному направлению из "портфеля риска" необязательно увеличивает вероятности потери по другому;

Максимально возможный ущерб не должен превышать финансовых возможностей участника.

По мнению специалистов, предпринимательский риск обусловлен отклонениями (положительными либо отрицательными) действительных данных от оценки сегодняшнего состояния и прогнозов будущего развития рыночной ситуации:

Положительные отклонения дают шанс получить дополнительную по сравнению с первоначальными расчетами прибыль;

Отрицательные отклонения означают возможность понести убытки.

При этом чем вернее расчеты, тем выше степень совпадения оценок и прогнозов с действительными данными.

Таким образом, предпринимательским риском можно считать оценку альтернативных вариантов поведения предпринимателя на рынке в ситуации неопределенности относительно получения прибыли .

Рисковая политика предприятия - это мероприятия, которые оно проводит для достижения поставленных целей. Каждое предприятие в интересах безопасности проводит свои защитные мероприятия против риска. Эти мероприятия и составляют содержание рисковой политики. Она осуществляется в двух направлениях: предотвращение риска и смягчение неизбежного риска.

Основными видами мероприятий по преодолению риска являются:

1) избежание риска;

2) сокращение риска и его регулирование;

3) предусмотрение риска в балансе предприятия.

Рассмотрим их подробнее.

Избежание риска - пожалуй, наиболее простой метод, однако он означает отказ от каких-то операций. Ограниченность этого метода очевидна.

Сокращение (регулирование) риска находит выражение в целом ряде методов:

Проверка платежеспособности клиента и текущий контроль;

Страхование риска, использование залога;

Разделение риска, когда, например, общая сумма заемных средств делится на несколько банков;

Рассеивание риска (кредит выдается многим должникам, чей риск не связан друг с другом);

Ограничение риска посредством определенных нормативов, которые устанавливаются центральным банком.

Предусмотрение риска в балансе предприятия . Этот метод является предметом дискуссий, единого мнения о том, нужно ли в балансе фирмы предусматривать средства на покрытие скрытого риска, пока что нет.

Представляется, что результативное регулирование экономического риска связано, во-первых, с определением зоны риска (допустимого, критического и катастрофического); во-вторых, с контролем за минимизацией риска в выделенной зоне; в-третьих, с финансированием риска.

Финансирование риска, в свою очередь требует:

Определения, за счет каких средств должна производиться работа по минимизации риска;

Создания специальных резервов;

Поиска источников покрытия риска;

Разработки механизма стимулирования работников, снижающих риск.

Указанные направления регулирования позволяют оптимизировать соотношения между прибылью, риском и в конечном счете прогнозировать будущее развитие хозяйственной деятельности предприятия.

Для эффективного управления необходимо иметь возможность воздействовать на внешние по отношению к организации факто-ры. Изменения во внешней среде весьма значительны. Руководи-телям приходится учитывать их влияние, поскольку организация зависит от внешнего мира в отношении поставок ресурсов, энер-гии, кадров, а также наличия потребителей.

От менеджера во мно-гом зависит выживание организации, поэтому он обязан уметь выявлять оказывающие наибольшее влияние внешние факторы. Он должен найти и предложить рациональные способы реагиро-вания на внешние воздействия, прежде всего средства преодоле-ния риска, обусловленного неопределенностью внешней среды. Чем больше неясностей, тем больше риск и тем труднее прини-мать эффективные решения.

Риск — это экономическая категория, отражающая возмож-ность возникновения неблагоприятной ситуации или неудачного исхода производственно-хозяйственной, финансовой и (или) ин-новационной деятельности, неотъемлемый элемент деятельности в условиях рынка. Каждая организация стремится увеличить при-быль посредством минимизации риска.

Риск существовал и в командной экономике , но он был связан с возможностью невыполнения государственного заказа, наруше-нием договоров поставки, необеспеченностью транспортом, ре-сурсами и т. д. Ответственность за все это можно было переложить на вышестоящую организацию, а потери компенсировать из ми-нистерских фондов. В рыночной экономике государство не несет ответственности по обязательствам организации, все последствия риска ложатся на предпринимателя.

Риск — это вероятность возникновения убытков или снижения доходов по сравнению с прогнозируемым вариантом. Бизнес невозможен без риска, он — оборотная сторона свободы предпринимательства, своеобразная плата за нее. По мере развития рыноч-ных отношений в России усиливается конкуренция. Чтобы выжить в этих условиях, нужно решаться на внедрение технических и других новшеств, на смелые, нестандартные шаги, а это усиливает риск. Приходится смириться с неизбежностью риска, на-учиться прогнозировать его, оценивать и не переходить допусти-мые пределы. Вместе с тем практика показывает, что чем выше уровень риска, тем значительнее прибыль в случае успеха.

Источник риска — неопределенность хозяйственной ситуации, возникающая из-за множества переменных факторов и случайно-стей, неполноты информации о хозяйственных процессах, а также особенностей личности предпринимателя. Иными словами, про-исхождение риска объективное и субъективное.

Выделяют следу-ющие функции риска:

Инновационная — рисковое решение может вести к более эф-фективному производству;

Регулирующая — способность рисковать — залог успеха орга-низации, хотя риск может повлиять на нее и дестабилизирующе;

Защитная — риск естественное состояние и требует от менед-жера и предпринимателя воспитывать терпимость к неудачам;

Аналитическая — политика риска предполагает необходимость выбора, а следовательно, изучения и прогнозирования ситуации, составления планов.

Известны следующие виды предпринимательского риска .

Производственный риск связан с производством продукции, то-варов, услуг, осуществлением любой производственной деятель-ности. Среди причин возникновения такого риска — уменьшение размеров производства, рост материальных и других затрат, уплата повышенных процентов, отчислений, налогов и т. д.

Коммерческий (товарный) риск возникает в процессе реализации товаров и услуг, произведенных или закупленных предпринимате-лем. Его причины — снижение объема реализации вследствие, на-пример, изменения конъюнктуры, повышения закупочной цены, непредвиденного снижения объема закупок, потерь товара в про-цессе обращения, роста издержек обращения.

Финансовый риск возникает в сфере отношений предприятия с банками и другими финансовыми институтами. Он обычно изме-ряется отношением заемных средств к собственным: чем выше это отношение, тем больше организация зависит от кредиторов, тем выше финансовый риск, поскольку ограничение или прекраще-ние кредитования, ужесточение условий кредита влекут остановку производства из-за отсутствия сырья и т. д.

Финансовые риски подразделяют на два вида: связанные с по-купательной способностью денег и вложением капитала (инвести-ционные риски).

К рискам, связанным с покупательной способностью денег, от-носят инфляционный и валютный. Инфляционный риск возника-ет, если полученные доходы в результате инфляции обесценива-ются быстрее, чем растут (с точки зрения покупательной способ-ности). Валютный риск связан с существенными потерями, обус-ловленными изменениями курсов иностранных валют. Этот вид риска особенно важен и требует оценки при проведении экспорт-но-импортных операций с валютными ценностями.

Группа инвестиционных рисков весьма обширна, в нее входят риски: системный, селективный, ликвидности , кредитный, регио-нальный, отраслевой, организации, инновационный.

Системный риск —это риск ухудшения конъюнктуры (паде-ния) какого-либо рынка в целом. Он не связан с конкретным объектом инвестиций и представляет собой общий риск на все вложения в данный рынок (фондовый, валютный, недвижимости и т. д.), заключающийся в том, что инвестор не сможет их вернуть, не понеся существенных потерь. Анализ системного риска сводит-ся к проблеме, стоит ли вообще иметь дело с данным видом акти-вов, например акциями, или вложить средства в иные виды иму-щества, например в недвижимость.

Селективный риск — это риск потерь или упущенной выгоды из-за неправильного выбора объекта инвестирования на опреде-ленном рынке, например, неправильного выбора ценной бумаги из имеющихся на фондовом рынке при формировании портфеля ценных бумаг.

Риск ликвидности связан с возможностью потерь при реализа-ции объекта инвестирования из-за изменения оценки его каче-ства, например, какого-либо товара, недвижимости (земли, строе-ний), ценной бумаги и т. д.

Кредитный риск — риск того, что заемщик (должник) окажется не в состоянии выполнить свои обязательства. В качестве примера можно привести отсрочку погашения кредита или замораживание выплат по облигациям.

Региональный риск связан с экономическим положением оп-ределенных регионов. Он характерен для монопродуктовых регио-нов, например, районов угле- или нефтедобычи, хлопкопроизводящих, которые могут испытывать серьезные экономические трудности в результате изменения конъюнктуры (падения цен) на основной продукт данного региона или обострения конкуренции. Региональный риск может возникать в связи с политическим или экономическим сепаратизмом, а также общим депрессивным со-стоянием экономики ряда регионов (спад производства, высокий уровень безработицы).

Отраслевой риск связан со спецификой отдельных отраслей экономики, которая определяется двумя основными факторами подверженностью циклическим колебаниям и стадией жизненного цикла отрасли. По этим признакам все отрасли можно разделить на подверженные и менее подверженные циклическим колебаниям, а также на сокращающиеся (умирающие), стабильные (зрелые) и быстрорастущие (молодые). Разумеется, риск предпринимательской деятельности и инвестирования в зрелых или молодых и менее подверженных циклическим колебаниям отраслях меньше.

Риск организации связан с конкретной организацией как объектом инвестиций. Он во многом производный от региональ-ного и отраслевого рисков, но свой вклад вносят и тип поведения, стратегия конкретной организации, цели и уровень ее менедж-мента. Один уровень риска связан с консервативным типом пове-дения организации, занимающей определенный, стабильный сек-тор рынка, имеющей постоянных потребителей (клиентуру), вы-сокое качество продукции или услуг и придерживающейся страте-гии ограниченного роста.

Иная степень риска связана с агрессивной, новой, возможно, только что созданной организаци-ей. Кроме того, риск организации включает риск мошенничества. Например, возможно создание ложных компаний с целью мошен-нического привлечения средств инвесторов или акционерных об-ществ для спекулятивной игры на котировке ценных бумаг.

Инновационный риск — это риск потерь, связанный с тем, что нововведение, новый товар или услуга, новая технология, на раз-работку которых могут быть затрачены весьма значительные сред-ства, не будут реализованы или не окупятся.

В обязанности финансового менеджера входит обеспечение снижения всех видов риска, поскольку между различными сфера-ми деятельности организации не существует четких границ. В ходе оценки альтернативных вариантов решений менеджеру приходит-ся прогнозировать возможные результаты. При этом решение принимается в условиях определенности, когда руководитель дос-таточно точно может оценить результаты каждого из альтернатив-ных вариантов. Примером могут служить инвестиции в депозит-ные сертификаты и государственные облигации, когда имеется го-сударственная гарантия и точно известно, что на вложенные сред-ства будет получен оговоренный процент.

К принимаемым в условиях риска относятся решения с извест-ной вероятностью получения результата. Если требующие анализа и учета факторы весьма сложны, а достоверной или достаточной информации о них нет, то вероятность того или иного результата невозможно предсказать более или менее точно. Неопределен-ность характерна и для многих решений, принимаемых в быстро-меняющихся обстоятельствах.

Потери, возможные в предпринимательской деятельности, раз-деляют на материальные, трудовые, финансовые, времени, специ-альные.

Материальные потери проявляются в непредвиденных допол-нительных затратах материалов, сырья, топлива, электроэнергии, оборудования и т. д. По отношению к каждому виду потерь при-менимы свои единицы измерения, как правило, те же, в которых измеряется объем данного вида материальных ресурсов. В связи с тем что при исчислении материальных потерь в натуральном вы-ражении используют несопоставимые единицы, целесообразно применять универсальный их измеритель — стоимостную оценку.

Трудовые потери представляют собой потери рабочего време-ни, вызванные непредвиденными обстоятельствами.

Финансовые потери — это прямой денежный ущерб, связан-ный с непредусмотренными платежами, выплатой штрафов, пени, дополнительных налогов, потерей денежных средств, ценных бу-маг. К финансовым потерям относят также факты недополучения или неполучения денежных средств из предусмотренных источни-ков, невозвратность долгов, уменьшение выручки вследствие сни-жения цен на реализуемые товары, услуги. Особый вид финансо-вых потерь — денежный ущерб, возникший в связи с инфляцией , снижением валютного курса, дополнительные узаконенные изъя-тия средств в бюджет.

Потери времени возникают в ситуациях, когда реализация предпринимательского проекта осуществляется в более длитель-ные сроки, чем было намечено. Оценка потерь времени произво-дится в часах, днях, неделях, месяцах.

Специальные виды потерь проявляются в нанесении ущерба здоровью и жизни людей, окружающей среде, имиджу фирмы, предпринимателю, а также как результат неблагоприятных соци-ально-экономических, морально-психологических, научно-техни-ческих факторов.

К непредвиденным факторам следует отнести ситуацию, по-рождающую политический риск. Он проявляется в форме не-ожиданного изменения условий хозяйствования, создании зако-нодательных ограничений, формирующих неблагоприятный для развития предпринимательства фон. Источники такого риска — увеличение налоговых ставок, введение принудительных отчис-лений, изменение договорных условий, форм собственности, от-ношений к имуществу и денежным средствам по политическим мотивам.

Непредвиденными потерями считаются последствия стихий-ных бедствий, хищений, порчи имущества.

Выделяют потери, вызванные несовершенством и противоре-чивостью действующего законодательства и методологии , а также некомпетентностью лиц, осуществляющих экономическое обо-снование предпринимательской деятельности в фирме.

Особое значение имеют потери, обусловленные недобросовест-ностью или несостоятельностью компаньонов.

Для определения уровня риска обычно пользуются статисти-ческим, экспертным и комбинированным методами. Суть статис-тического метода заключается в том, что изучается статистика по-терь и прибылей, имевших место на данном или аналогичном предприятии, устанавливаются величина и частота получения конкретной экономической отдачи и определяется вероятный прогноз на будущее. Экспертный метод состоит в обработке сово-купности мнений опытных специалистов. Наиболее результатив-ный вариант — комбинирование статистического и экспертного методов.

Отправить свою хорошую работу в базу знаний просто. Используйте форму, расположенную ниже

Студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны.

Размещено на http://www.allbest.ru/

1. Понятие экономического риска

В последнее время в связи со становлением рыночной экономики отечественные ученые стали уделять экономическому риску значительно больше внимания, чем в период ее директивного существования. В их числе Альгин А.П., Балабанов И.Т., Клейнер Г.Б., Грабовый П.Г., Шапиро В.Д. и др.

Сложились различные направления трактовки экономического риска. Наиболее часто он определяется как вероятность, опасность, деятельность или ущерб. Эти расхождения связаны с особенностями областей применения категории "риск" - экономической, юридической, политической, социологической и др.

С учетом толкования риска в общепонятийном смысле экономический риск -это возможность (вероятность) потерь, возникающих при принятии и реализации экономических решений.

Многоаспектность такого явления как риск обуславливает существование большого количества трактовок данного понятия. Кроме того, риск это сложное явление, имеющее множество несовпадающих, а иногда противоположных реальных основ. Это объясняет возможность существования нескольких определений понятий риска с разных точек зрения (например, с юридической, коммерческой, финансовой). Рассмотрим ряд определений риска, даваемых отечественными и зарубежными авторами:

1) Риск потенциальная, численно измеримая возможность потери. Понятием риска характеризуется неопределенность, связанная с возможностью возникновения в ходе реализации проекта неблагоприятных ситуаций и последствий .

2) Риск - вероятность возникновения убытков или недополучения доходов по сравнению с прогнозируемым вариантом .

3) Риск это неопределенность финансовых результатов в будущем. Дж. П. Морган определяет риск как степень неопределенности получения будущих чистых доходов .

4) Риск это стоимостное выражение вероятностного события, ведущего к потерям.

5) Риск шанс неблагоприятного исхода, опасность, угроза потерь и повреждений.

Таким образом, риск вероятность потери ценностей (финансовых, материальных товарных ресурсов) в результате деятельности, если обстановка и условия проведения деятельности будут меняться в направлении, отличном от предусмотренного планами и расчетами.

Для анализа экономического риска предприятия необходимо понять его природу.

Существует объективная основа и субъективные причины возникновения риска, порожденные внешними условиями и внутренними факторами деятельности предприятия. Они изменяют его возможности, расширяют или ограничивают их и тем самым увеличивают или уменьшают его экономический риск. Если разделить внешнюю среду предприятия на подсреды, то изменения в одной из них могут породить цепную реакцию перемен в других. Назовем первичное из них базовым, а последующие за ним производными. Усиленные аккумулирующимися базовыми изменениями производные могут вызвать непредсказуемый по силе и направлениям воздействия экономический риск. Невозможно заранее точно предвидеть и момент изменения даже в одной, а тем более одновременного изменения в двух и более средах.

Все это создает неопределенность обстановки функционирования субъектов рынка, которым зачастую приходится принимать решения без достаточной информации о ее изменениях и влияющих на него факторах. Эта неопределенность практически не зависит от предприятия и объективно порождает риск его деятельности.

Объективная основа обуславливает субъективную сторону экономического риска через предпринимателя и его деятельность. Ее результат во многом зависит от личностных качеств руководителя, его характера, жизненного и профессионального опыта, образовательного уровня, склада ума, психологических особенностей. Восприятие одной и той же ситуации двумя руководителями будет существенно различаться.

Реализация предпринимательских способностей происходит в процессе прохождения этапов цикла управления, на каждом из которых может возникнуть риск. Он может проявиться в неправильном подборе и расстановке кадров, планировании производственных запасов, управленческом решении по выбору проекта или пути его осуществления.

В наибольшей степени риск аккумулируется в прибыли. Чем больше ее размер, тем весомее каждый процент недополучения прибыли по сравнению с запланированной величиной. Прибыль являясь и целью, и средством для достижения всех иных целей предпринимательской деятельности, как экономическая категория объективно порождает риск. Но поскольку ее желаемая величина и пути достижения выбираются посредством человеческой деятельности, прибыль является и субъективной основой возникновения экономического риска. Деятельность любого предприятия является субъективной основой его экономического риска.

Таким образом, объективной основой риска является неопределенность функционирования внешней среды; состав определяющих ее факторов; направления их действия; динамичность процессов и явлений, происходящих во внешней среде.

Субъективной основой риска, возникающего на всех этапах цикла управления и в процессе всей деятельности предприятия, служит его внутренняя среда, проявляющаяся посредством действий работников.

Субъектами риска являются физические и юридические лица, передающие риск или самостоятельно управляющие риском. К субъектам риска относятся: орган управления, предприниматель, инвестор, страхователь, страховщик, менеджер.

Объектами риска могут выступать в зависимости от риска и выбранного вида управления им: материальные ценности, доход, имущественная и гражданская ответственность, жизнь, здоровье.

2. Классификация экономических рисков и этапы ее построения

Наиболее важным моментом в анализе риска является классификация его видов. Построению классификации экономических рисков предшествует большая предварительная организационная и исследовательская работа. Она состоит из нескольких связанных между собой этапов по подбору высококвалифицированных специалистов, знающих изучаемую область деятельности и объект анализа и способных разработать перечень (список) возможных для него внешних и внутренних рисков.

На первом этапе построения классификации следует сформировать экспертную группу. Составляется список лиц, компетентных в данной области.

Основные требования, предъявляемые к участниками экспертизы, для получения качественного результата их работы:

· высокий уровень общей эрудиции;

· высокий квалификационный (профессиональный) уровень в оцениваемой области;

· способность перспективно мыслить;

· восприимчивость инноваций;

· отсутствие субъективизма в отношении практического применения оцениваемой идеи;

· наличие производственного и (или) исследовательского опыта в данной области.

Для определения компетентности потенциальных экспертов и их соответствия перечисленным требованиям используется субъективный и объективный подходы. При первом осуществляется самооценка будущего эксперта, при втором - его опыт и результаты прошлой деятельности изучаются специалистом или их группой. В обоих случаях проводится анкетный опрос.

После подбора экспертной группы менеджер подготавливает инструментарий для проведения экспертизы, т.е. собственно исследования по выявлению экономических рисков предприятия. Инструментарий включает в себя программу исследования, вопросник для проведения опроса экспертов, методику или ключ к обработке и оценке его результатов, перечень необходимых для этого технических средств и программного обеспечения.

На втором этапе методом "мозгового штурма" или "мозговой атаки" осуществляется сбор и генерация идей. Здесь необходимо соблюдение следующих основных условий:

· для высказывания как можно большего количества идей, мнений, оценок относительно потенциальных рисков предприятия стимулируется максимальная активность экспертов;

· в адрес высказываемых идей не допускается никакая критика.

Поскольку предполагается, что выдвинутая идея может принадлежать любому экспертной группы, ожидавшему своей очереди для высказывания мнения, результатам реализации данного этапа присваивается авторство всей группы.

Построение программы опроса методом "мозгового штурма" таково, что обеспечивает лавинообразный поток высказываний.

Второй этап можно подразделить на два подэтапа. На первом вырабатываются, собираются и генерируются идеи. На втором оценивается их научная значимость.

Результатом второго этапа, называемого также " прямой мозговой атакой", является список идей - рисков производственного предприятия.

Второй этап иногда дополняется третьим.

На третьем этапе проводится процедура деструкции, разрушения высказанных идей. Ее проводят в два этапа.

На первом - группа экспертов пытается опровергнуть или "разрушить" своими высказываниями идеи, мнения, оценки, сделанные на предыдущем этапе, предлагая противоположные оценки и контридеи. Этот подэтап деструкции также приводится в форме " мозгового штурма" .

На втором подэтапе - контридеи анализируются, в результате чего из списка ранее высказанных идей исключаются " разрушенные" , не имеющие научной или практической значимости или реально не осуществимые. " Выбрасываются " , например, риски, причины возникновения которых существуют постоянно, они вполне определены, и их можно минимизировать или даже избежать с помощью конкретных мер. Остаются только те идеи, научная значимость и практическая реализуемость которых являются доказанными.

Схема взаимосвязи этапов построения классификации экономических рисков предприятия показана на рис.1.

		Применяемые методы	Результат
1. Подготовительный?	1. Формирование экспертной группы 2. Подготовка инструментария	Организационные	Сформированный состав экспертной группы. Инструментарий.
2. Сбор и генерация идей	1. Выработка идей 2. Оценка научной значимости идей	Метод "мозгового штурма" и др. коллективные экспертные методы Неформализованные и формализованные	Первичный список идей (рисков) Список идей (рисков) (окончательный при отсутствии 3-го этапа)
3. Деструкция	1. Разрушение старых идей и выдвижение контридей 2. Анализ и оценка контридей	Метод "мозгового штурма Неформализованные и формализованные	Список контридей Окончательный список идей (рисков)

Метод "мозгового штурма" является специфическим инструментом анализа и прогнозирования, с помощью которого формируется перечень целей, характеристик объекта анализа, направлений его развития, выявляется круг факторов, влияющих на результаты его деятельности, а также условий, причин и видов риска, изучение и предупреждение которых позволит укрепить безопасность предприятия.

При построении классификации риска предприятия может быть применен блочный принцип. Рассмотрим его более подробно, так как это важно для управления рисками.

Блочный принцип построения классификации риска предприятия предполагает распределение риска по категориям, видам, и п одвидам, группам и подгруппам и другим уровням. Классификация может быть построена по различным принципам и основаниям, например: общая (единая) и частная (блочная), по отраслевому и региональному признаку, с использованием и без использования сводного показателя и т.д. Таким образом, высшим уровнем, рангом классификации экономических рисков предприятия является предметно-целевой.

С учетом поставленной цели и круга решаемых задач, а также отраслевой принадлежности предприятия возможно и целесообразно выделение отраслевых рисков и их подвидов.

Процесс детализации классификации экономических рисков предприятия можно показать схематично (см. рис. 2).

Рис. 2. Схема процесса детализации классификации экономических рисков предприятия

экономический риск опрос экспертный

Ввиду многообразия экономических рисков предприятия в целях наглядности и удобства пользования целесообразно строить классификации не по сквозному, а по блочному принципу.

Предположим, что цель аналитического исследования заключается в выявлении этапов деятельности промышленного предприятия, на которых возникают повышенные по сравнению с запланированными затраты, вызывающие впоследствии риск невостребованности продукции. Тогда, в первую очередь, необходимо выделить категории внешнего и внутреннего риска. Целесообразно выделение и категории смешанных рисков. Это связано с тем, что существуют виды экономического риска, порождаемые частично внешней средой предприятия, а частично его внутренними действиями.

Отнесем к категории внешнего риска общеэкономический, рыночный, социально-демографический, природно-климатический, информационный, научно-технический и нормативно-правовой. Причины вызывающие внешнеэкономический, рыночный, природно-климатический, информационный, научно-технический и нормативно-правовой виды, могут заключаться в действиях субъектов как внешней среды, так и внутренней. Следовательно, они относятся к категории смешанных рисков. Обратим внимание на связь смешанных рисков с деятельностью самого предприятия.

Внешнеэкономическая ситуация складывается за пределами не только данной фирмы, но и государства. Однако объект анализа риска через конъюнктурные и внешнеторговые организации связан с зарубежными партнерами по бизнесу. В процессе этого взаимодействия может возникнуть риск, вызванный неожиданными причинами внутри объекта анализа: форс-мажорная остановка производства, резкий рост или падение цен из-за изменения затрат на производство или условий реализации товара и т.п.

Риск рыночной обстановки всегда имеет двустороннюю связь. Со стороны предприятия - это его участие в формировании рыночной конъюнктуры цен, взаимоотношения с контрагентами-поставщиками оборудования, сырья, полуфабрикатов, покупателями готовой продукции.

Природно-климатический риск становится внутренним через технологию производства (ее требования) или результаты производства, связанные с необходимостью финансовой компенсации нанесенного внешней среде ущерба.

Информационный риск появляется при неправильной организации информационных потоков внутри объекта анализа, неверных сведениях как поступивших на предприятие, так и вышедших за его пределы по вине персонала. Сюда же надо отнести разглашение сведений, представляющих особую важность или угрожающих экономической безопасности фирмы.

Научно-технический риск касается как инновационной деятельности самого предприятия, так и приобретений им патентов, лицензий, новой техники и технологий.

Нормативно-правовой риск является внутренним в части приказов, решений, нормативов, распоряжений и т.п., издаваемых внутри организации.

Раскроем категорию внутреннего риска по центрам образования затрат, т.е. по областям его формирования. Центрами затрат являются отдельные подразделения предприятия, на которые могут быть отнесены затраты. Для многоотраслевого предприятия, объединения уместен промежуточный уровень классификации - отраслевой. Тогда внутренний риск по отраслям деятельности будет охватывать, например, следующие его виды: промышленный, сельскохозяйственный, торговый, транспортный и т.д., а уже каждый из них в зависимости от отраслевой специфики подлежит раскрытию по областям формирования.

Предприятию, только производящему промышленную продукцию, вполне допустимо условно абстрагироваться от наличия отраслевого риска и перейти к следующему этапу группировки - выделению его подвидов, областей деятельности предприятия, к которым можно отнести:

· транспортный;

· снабженческий;

· производственный;

· риск хранения готовой продукции;

· сбытовой;

· управленческий.

Как и для рисков, относящихся к категории внешнего, данные подвиды внутреннего риска могут быть частично обусловлены причинами, лежащими за пределами объекта анализа. Такие подвиды следует считать смешанными рисками. К ним относятся: транспортный, снабженческий, сбытовой.

Транспортный риск является внешним, если предприятие пользуется услугами сторонних транспортных организаций.

Снабженческий риск становится внешним, когда возникает по вине поставщиков материальных ресурсов и оборудования при невыполнении сроков, объемов, ассортимента, цены или качества поставляемых ресурсов.

Сбытовой риск возникает за пределами производственной фирмы при отказе покупателя от продукции не по вине ее производителя. В этой части он относится к категории внешнего риска.

Следующие этапы разработки классификации экономических рисков представляются наиболее сложными.

На четвертом этапе в составе областей необходимо выделить группы риска, для чего выбирается группировочный признак. Этот выбор зависит от цели и задач исследования.

Центр затрат, как классификационное основание, принятое для предыдущего этапа, используется в качестве организационной единицы накопления расходов перед их последующим распределением на какой-нибудь основе. В зависимости от степени и направления детализации затрат в качестве такой основы могут выступать мелкие структурные подразделения предприятия, виды продукции, факторы производства и т.д.

Ассортимент выпускаемой продукции за редким исключением бывает столь широким, сто не позволяет проводить сравнительный анализ по центрам затрат и в рамках одного предприятия, не говоря уже о разных, даже родственных. Единым для всех признаком являются факторы производства: труд, средства труда и предметы труда. Воплощенные в них риски характерны для всех предприятий и организаций, хотя они неодинаковы по причинам возникновения, величине, возможным последствиям и направлениям минимизации.

Покажем на схеме (см. рис. 3) данный этап детализации классификации экономических рисков.

В данном случае области формирования риска соответствуют укрупненным этапам кругооборота средств предприятия, на каждом из которых формируются укрупненные затраты на производство и реализацию продукции. Как правило, на предприятии за эти центры образования затрат несут ответственность заместители директора по транспорту, по снабжению, производству, сбыту-маркетингу, по финансам и т.д. Последнее составляющее в данной группе названо управленческим риском, так как аккумулирует затраты нескольких подразделений, осуществляющих в разной форме процесс управления предприятием. Кроме того добавлен " риск этапа хранения готовой продукции". Он имеет очень важное, поскольку на многих предприятиях на складе готовой продукции осуществляется ее доводка до стадии готовности - маркировка, комплектация, упаковка и др. производственные операции. Сроки, объемы и условия хранения также существенно различаются по предприятиям и могут нести в себе риск. Одновременно не выделен этап хранения материальных ресурсов до их потребления в производство. Чтобы не расширять классификацию, допустим, что он и риски, которые он несет, содержатся в снабженческом риске.

Необходимо иметь ввиду, что большая часть "предметов труда", как группы экономического риска в подвиде "сбытовой" риск, воплощена в готовой продукции.

Следующий этап построения классификации экономических рисков представляется наиболее трудоемким и ответственным из всех перечисленных. На нем необходимо конкретизировать и индивидуализировать риск факторов производства для того, чтобы по каждому выявить причины внутреннего риска производственного предприятия, а затем рассчитать возможный ущерб от возникновения риска и определить пути и степень его минимизации.

Фактор-носитель риска "труд", например, можно детализировать по категориям персонала, его половозрастным группам, квалификации, стажу работы и другим признакам.

Средства труда для анализа риска можно рассматривать не только в общепринятой детализации, по их видам, что имеет большое значение для расчета ущерба от его возникновения, но и в разрезе их возрастного состава, степени износа и годности. Такое деление средств труда на группы облегчает определение возможности и вероятности возникновения внутреннего риска предприятия.

Предметы труда целесообразно анализировать по видам, по отнесению на конкретные виды продукции, по величине расхода в различных структурных подразделениях предприятия, по причине образования потерь и т.д.

Степень скрупулезности классификации и детализации групповых факторов риска по подгруппам зависит от общих целей и задач классификации экономических рисков предприятия и от основания классификации в целом и ее уровней.

Основания классификации экономических внутренних рисков предприятия могут быть следующими:

1. По возможности предвидения - предвиденные и непредвиденные (или аналогично по смыслу - предсказуемые и непредсказуемые).

2. Умышленность создания ситуации риска (преступления, служебные ошибки и т.п.).

3. По причинам возникновения.

4. По месту обнаружения.

5. По времени обнаружения.

6. По центрам ответственности.

7. По виновникам возникновения.

8. По возможности страхования.

9. По длительности действия.

10. По методам обнаружения.

11. По способам минимизации последствий.

12. По этапам производственного цикла.

13. По этапам технологического процесса.

14. По производственным условиям.

15. По этапам жизненного цикла продукции, производимой предприятием.

16. По месту нахождения продукции.

17. По этапам жизненного цикла продукции, реализуемой предприятием.

18. По видам продукции (по номенклатуре, позициям ассортиментного плана).

19. По типу организации производства.

20. По уровню цен на производимую продукцию.

21. По типу продукции (промышленная, промежуточного назначения, потребительские товары или др. группировка).

22. По длительности хранения продукции на предприятии.

23. По условиям хранения готовой продукции на предприятии.

24. По длительности хранения запасов сырья на предприятии.

25. По условиям хранения запасов сырья на предприятии.

26. По связи со скоростью оборота оборотных средств на предприятии.

27. По уровню комплектующих в стоимости готовой продукции.

28. По потребителю продукции.

29. По каналам сбыта.

30. По возможности преодоления риска.

Перечисленные основания можно использовать при построении как сплошной, сквозной, так и блочной классификации внутренних экономических рисков предприятия.

"Блочный" подход к разработке классификации позволяет определять и только частные риски, и путем их объединения в риски более высокого порядка, - вплоть до общего. Принцип "от простого к сложному", лежащий в основе "блочного" построения классификации экономических рисков, дает возможность значительно упростить их дальнейший анализ м сократить затраты времени и средств на его проведение, что имеет значение для обоснования управленческих решений.

Размещено на Allbest.ru

Подобные документы

курсовая работа , добавлен 24.06.2015


Сущность предпринимательского риска и его классификация. Объективные и субъективные причины предпринимательских рисков. Определение и функции предпринимательского риска. Классификация предпринимательских рисков. Методы смягчения риска.

курсовая работа , добавлен 03.05.2003


контрольная работа , добавлен 24.11.2010


Характеристика методов ограничения экономического риска. Особенности психологического восприятия риска. Обзор функций предпринимательского риска. Изучение аналитического метода, анализа целесообразности затрат при оценке рисков деятельности предприятий.

контрольная работа , добавлен 13.02.2010


Понятие и сущность экономических нормативов. Виды экономических нормативов. Классификация рисков. Анализ экономических нормативов, регулирующих деятельность банка в 2012-2013 гг. Величина кредитного риска по условным обязательствам кредитного характера.

курсовая работа , добавлен 11.12.2014


Средства разрешения рисков: избегание риска; удержание; снижение степени риска. Принципы разрешения риска. Сущность понятия "хеджирование". Хеджирование финансовых рисков. Методы снижения банковского риска. Страхование ценных бумаг и операций с ними.

контрольная работа , добавлен 10.05.2010


Классификация и причины возникновения экономических рисков, их виды и методы оценки. Влияние кризиса на уровень риска в мировой и российской экономике. Процесс управления риском, способы его минимизации. Проблемы риск-менеджмента рынка недвижимости.

курсовая работа , добавлен 06.12.2014


Сущность понятия "хозяйственный риск". Основные виды потерь. Факторы риска: объективная закономерность; зоны риска. Методы оценки риска. Системы управления экономическим риском. Подходы по снижению степени риска. Методика практического анализа рисков.

курсовая работа , добавлен 29.04.2010


Понятие риска и подходы к его определению. Внутренние, внешние и стратегические методы анализа в прогнозировании факторов риска, их использование совместно с экспертной оценкой. Финансовая структура предприятия, задачи и основные этапы бюджетирования.

краткое изложение , добавлен 10.07.2010


Сущность хозяйственного риска. Классификация хозяйственных рисков. Факторы, влияющие на уровень хозяйственного риска. Анализ рисков КУП "Минская овощная фабрика", их разновидности и методы нейтрализации. Разработка предложений по управлению рисками.

Риск это определенная вероятность возникновения убытков или недополучения прибыли в отличии от ожидаемого результата. В любом определении риска можно увидеть основную черту – опасность или возможную неудачу.

Ситуация риска – это качественное или количественное определение степени вероятности исхода события.

Таким образом, на уровне с рисковой ситуацией должно соблюдаться три условия:

• Вероятность неопределенности
• Выбор альтернативного варианта решения (в том числе отказ от выбора)
• Возможность оценить будущую результативность выбранной альтернативы.

Разница между ситуацией риска и ситуацией неопределенности заключается в том, что при ситуации неопределенности вероятность наступления результатов решения невозможно установить. То есть рисковая ситуация является разновидностью ситуации неопределенности, когда можно объективно оценить вероятность событий.

Риск существует как на этапе выбора решения, так и на этапе его реализации. Таким образом, под риском понимают, действие, которое выполняется в условиях выбора и в случае неудачи существует возможность получения худшего результата, чем до выбора.

Сущность риска можно охарактеризовать взаимодействием таких элементов :

• Наличие неуверенности в достижении цели
• Вероятность достижения результата
• Возможность отклонения от цели
• Вероятность потерь от реализации выбранной альтернативы.

Риску присущи черты, которые помогают понять его содержание :

• Противоречивость – разновидность деятельности. С одной стороны риск направлен на получение результатов новыми неординарными способами, а с другой стороны – риск может привести к торможению прогресса и определенным издержкам, если выбор альтернативы не учитывает закономерности развития явления, для которого выбирается решение.

• Альтернативность – предполагает, что необходимо выбирать между несколькими вариантами решений. Если отсутствует возможность выбора, то соответственно и риска не существует.

• Неопределенность – неоднородная по форме и составляющим. С помощью риска можно минимизировать неопределенность, которая представляет собой отсутствие однозначности и незнания достоверных сведений.

Понятие экономического риска

Группа, к которой относятся риски, классифицирующие по ущербу, в денежном эквиваленте называется экономическими рисками. Экономическому риску подвергаются все субъекты хозяйствования.

1) Человек из-за получения больничного, увеличивая расходы на лечение, теряет свои доходы на работе. Так же можно получить ущерб от стихийных бедствий.

2) На уровне предприятий ущерб наносится из-за поломки оборудования, ошибкой работника, неисправностью отопительной системы. Банк – из-за краж, взлома базы данных, неправильного заполнения документов. Страховая и – невозможность оплатить свои обязательства.

3) Государство несет ущерб при выполнении бюджета. Центральный банк – в случае поддержания денежной сферы. Так же риски присущи и органам местного самоуправления.

Таким образом, экономический риск – это вероятность получения убытков, выраженных в денежном эквиваленте.

Объектом экономического риска выступает экономическая система, эффективность работы которой неизвестна.

Субъект риска – это физическое или юридическое лицо, имеющее разрешение на принятие решений по поводу объекта экономического риска.

К признакам экономического риска относят:

• Денежное выражение потерь – возможность количественно измерить риски, и управление рисками с помощью инструментов, которые действуют на основании принципов экономической эффективности.
• Нежелательность возникновения убытков – если убыток не мешает интересам субъекта, то он не будет нести в себе риск для данного субъекта.
• Непредсказуемость результата – к рискованным ситуациям относятся исключительно такие, в которых невозможно предсказать появление потерь.
• Вероятность возникновения убытка.

1. Классификация экономических рисков

По структурному признаку:

• Имущественные – риск из-за вероятности потери имущества, краж и т.д.
• Производственные – риски, причиной которых является ввод новых технологий в производство, остановка производства, повреждение основного и оборотного капитала.
• Торговые – риск, ставший причиной не поставки товара, отказа от уплаты по счету, задержки платежа.
• Финансовые – риск получения ущерба в следствии операций с финансовыми инвестициями.

В свою очередь финансовые риски подразделяются на:

• Ценовой – риск, из-за изменения цены на финансовый .
• Кредитный – риск, связанный с невозможностью заемщика платить по своим обязательствам.
• Валютный – риск, вследствие изменения курса валюты, ее конвертации.
• – риск продажи финансового актива, то есть при невозможности продать актив, не уменьшая его стоимости.
• Риск платежеспособности – риск, возникающий при затруднении погашения сумм по долгосрочным обязательствам.
• – в связи с деятельностью финансовых институтов и возможной недобросовестной работой персонала.
• Инфляционный – риск, в случае изменения макроэкономического положения в стране. То есть при наличии высокой инфляции инвестора может быть значительно уменьшена.

Операционные риски бывают:

• Транзакционный – риск, на основе ошибок в бухгалтерском учете, в расчетах.
• Риск операционного контроля – риск, при наличии мошенничества на предприятии, совершения сделок, противоречащих общим принципам.
• Риск систем – риски, связанные с программным обеспечением, отказом систем коммуникаций.

По признаку возможного результата:

• Чистые риски – вероятность получения убытка или выхода в ноль.
• Спекулятивные риски – это часть коммерческих рисков, от которых можно получить как положительный так и отрицательный результат.

По признаку основной причины возникновения:

• Природно-естественные – риски в случае проявления сил природы.
• Экологические – риски, связанные с последствиями загрязнения окружающей среды.
• Политические – риски, возникающие из-за разной политической ситуации в стране.
• Транспортные – риски, в случае перевозки груза транспортным средством.
• Коммерческие – риски, которые возникают из-за неопределенности результата сделки, и несут опасность в виде потерь.

Источники возникновения экономического риска:

• Недостаточно собранной информации о проблеме , для которой происходит выбор решения, так как имеет свойство меняться практически постоянно. Чем ниже качество получаемой информации для выбора решения, тем выше будет риск нежелательных последствий этого решения.

• Недостаточной существующих ресурсов, для реализации решения.

• Случайность. Многие процессы вследствие хозяйственной деятельности могут в одинаковых условиях происходить по-разному, то есть существует определенная случайность. Предвидеть окончательный вариант наступления ожидаемого результата.

• Возможность стихийных бедствий, их спонтанность. Могут стать причиной возникновения непредвиденных расходов на их устранение.

• Возникновение конфликтов. Эта причина появления рисков может быть от воин и межнациональных конфликтов до конфликтов или противоречия интересов.

В результате войны компания может лишиться возможности экспортировать или импортировать товар, а также существует вероятность заморозки активов, находящихся в другой стране.

Вследствие конкуренции недобросовестной может подпортить деятельность конкурента за счет различных факторов (клевета, нанесение ущерба, незаконные действия, подкуп и взяточничество)

Вероятность научно-технического прогресса предсказать какое будет развитие науки и техники в ближайшее время можно практически точно, но определить последствия от этого развития невозможно.

Экономический рисх в хозяственной деятельности необходим для:

Выбора новых путей воздействия на экономическую ситуацию;

Сбалансированности планирования, финансово-кредитных отношений, ценообразования.

Общие методы оценки экономического риска

Существует два вида оценки экономического риска – количественный и качественный. Задача качественной оценки состоит в определении видов риска и факторов, которые влияют на их динамику. Качественный анализ должен проводиться во время разработки -плана, с путями минимизации рисков.

Различают такие методы оценки экономического риска:

1. Статистический метод. Это количественная оценка риска благодаря использованию методов математической статистики. Главными методами есть вероятность, дисперсия, коэффициент вариации и т.д. По существу статистический метод изучает статистику прибыли и убытка на производстве, составляется предполагаемый результат в будущем. Для реализации данного метода оценки экономического риска необходимо иметь большое количество данных, которые не всегда имеются в распоряжении компании. При использовании этого метода сбор данных и их обработка может быть очень дорого.

1. Экспертный метод. Может быть использован при недостатке статистических данных. Таким образом для оценки этим методом экономического риска требуется учет мнений специалистов – экспертов, с данными о вероятности возникновения потерь. Каждый эксперт оценивает вероятность наступления рисков по шкале:

• 0 - несущественный риск;
• 25 - рисковая ситуация, скорее всего не наступит;
• 50 - о возможности рисковой ситуации ничего определённого сказать нельзя;
• 75 - рисковая ситуация, вероятнее всего, наступит;
• 100 - рисковая ситуация точно наступит.

Для того чтобы минимизировать главенствующее мнение лидера, оценивание проводят анонимно. После подведения итогов результаты оглашаются каждому эксперту, не говоря об оценках остальных, таким образом экспертизу повторяют.

Граничные величины вероятности риска получения убытков по инвестициях:

• для инвестиций, отягощенных допустимым риском -0,1;
• для инвестиций, отягощенных критическим риском - 0,01;
• для инвестиций, отягощенных катастрофическим риском-0,001.

1. Метод дерева решений. Метод используется в том случае, если известны все действия, которые нужно предпринять при принятии решения. Сущность этого метода – построение графиков всех вариантов решений, то есть дерева решений. Объективные и субъективные оценки отображают по ветвям дерева, учитывая при этом вероятность будущих результатов. Вдоль построенных ветвей оценивается путь, а потом выбирается тот, по которому существует вероятность получения наивысшей прибыли.

1. Метод аналогий . В данном методе применяются базы данных о рисках аналогичных проектов и сделок. На практике возможно совместить все три метода (статистический, экспертных оценок и метод аналогий) в один – комбинированный.

Будьте в курсе всех важных событий United Traders - подписывайтесь на наш

4 ПОНЯТИЕ, ПРИЗНАКИ И КЛАССИФИКАЦИЯ РИСКОВ

4.1. Понятие риска и его сущность

В условиях рыночной экономики риск - ключевой элемент предпринимательства. Предприниматель, умеющий вовремя рисковать, зачастую оказывается вознагражденным.

В условиях политической и экономической нестабильности степень риска значительно возрастает. В современных кризисных условиях экономики России проблема усиления рисков весьма актуальна, что подтверждается данными о росте убыточности предприятий промышленности.

В практике риск-менеджмента выделяют два ключевых понятия - это «риск », который характеризует такую ситуацию, когда наступление некоторых событий весьма вероятно и может быть оценено количественно, и «неопределенность », которая предполагает невозможность оценки вероятности наступления таких событий.

Существование риска непосредственно связанно с неопределенностью.

Она неоднородна по форме проявления и по содержанию. Риск является одним из способов снятия неопределенности, которая представляет собой незнание достоверного, отсутствие однозначности. Акцентировать внимание на этом свойстве риска важно в связи с тем, что оптимизировать на практике управление и регулирование, игнорируя объективные и субъективные источники неопределенности, бесперспективно.

При классификации неопределенности при осуществлении предпринимательской деятельности можно выделить следующие виды неопределенности:

человеческая неопределенность связана с невозможностью точного предсказания поведения людей в процессе работы. Люди отличаются друг от друга уровнем образования, опытом, творческими способностями, интересами. Индивидуальные реакции меняются изо дня в день, в зависимости от самочувствия, настроения, контактов с другими людьми и т.д.;

техническая неопределенность (значительно меньше по сравнению с человеческой неопределенностью) связана с надежностью оборудования, предсказуемостью производственных процессов, сложностью технологии, уровнем автоматизации, объемом производства, темпами обновления и т.д.;

социальная неопределенность определяется стремлением людей образовывать социальные связи и помогать друг другу, вести себя в соответствии с взаимно принятыми обязательствами, служебными отношениями, ролями, стимулами, конфликтами, традициями и т.п. Структура таких взаимоотношений не определена.

Риск - это возможность возникновения неблагоприятных ситуаций в ходе реализации планов и исполнения бюджетов предприятия.

Различают две основные функции риска - стимулирующую и защитную.

Стимулирующая функция имеет два аспекта: конструктивный и деструктивный. Первый проявляется в том, что риск при решении экономических задач выполняет роль катализатора, особенно при решении инновационных инвестиционных решений. Второй аспект выражается в том, что принятие и реализация решений с необоснованным риском ведут к авантюризму. Авантюризм - разновидность риска, объективно содержащая значительную вероятность невозможности осуществления задуманной цели, хотя лица, принимающие такие решения, этого не осознают.

Защитная функция имеет также два аспекта: историко-генетический и социально-правовой. Содержание первого состоит в том, что люди всегда стихийно ищут формы и средства защиты от возможных нежелательных последствий. На практике это проявляется в создании страховых резервных фондов, страховании предпринимательских рисков. Сущность второго аспекта заключается в необходимости внедрения в хозяйственное, трудовое, уголовное законодательство категорий правомерности риска.

Риску присущ ряд черт, среди которых можно выделить:

противоречивость;

альтернативность;

неопределенность.

Противоречивость проявляется в том, что, с одной стороны, риск имеет важные экономические, политические и духовно-нравственные последствия, поскольку ускоряет общественный технический прогресс, оказывает позитивное влияние на общественное мнение и духовную атмосферу общества. С другой стороны, риск ведет к авантюризму, волюнтаризму, субъективизму, тормозит социальный прогресс, порождает те или иные социально-экономические и моральные издержки, если в условиях неполной исходной информации, ситуации риска альтернатива выбирается без учета объективных закономерностей развития явления, по отношению к которому принимается решение.

Альтернативность предполагает необходимость выбора двух или нескольких возможных вариантов решений. Отсутствие возможности выбора снимает разговор о риске. Там, где нет выбора, не возникает рискованная ситуация и, следовательно, не будет риска.

В отечественной экономической науке по существу отсутствуют общепризнанные теоретические положения о предпринимательском риске, методах оценки риска применительно к тем или иным производственным ситуациям и видам предпринимательской деятельности, хотя в последние годы появились научные работы, в которых при рассмотрении вопросов планирования, экономической деятельности коммерческих организаций, соотношения спроса и предложения затрагиваются вопросы риска.

Мировая экономическая наука представляет классическую и неоклассическую теории предпринимательского риска. При исследовании предпринимательской прибыли такие представители классической теории , так Дж. Милль и И.У. Сениор, различали в структуре предпринимательского дохода процент (как долю на вложенный капитал), заработную плату предпринимателя и плату за риск (как возмещение возможного риска, связанного с предпринимательской деятельностью).

В классической теории предпринимательский риск отождествляется с математическим ожиданием потерь, которые могут произойти в результате выбранного решения.

Риск здесь не что иное, как ущерб, который наносится осуществлением данного решения. Такое одностороннее толкование сущности риска вызвало резкое возражение у части зарубежных экономистов, что повлекло за собой выработку иного понимания содержания предпринимательского риска.

В 30-е гг. XX в. экономисты А. Маршалл и А. Пигу разработали основы неоклассической теории предпринимательского риска, состоящие в следующем: предприниматель, работающий в условиях неопределенности, прибыль которого есть случайная переменная, при заключении сделки руководствуется двумя критериями:

размерами ожидаемой прибыли;

величиной ее возможных колебаний.

Согласно неоклассической теории риска, поведение предпринимателя обусловлено концепцией предельной полезности . Это означает, что при наличии двух вариантов, например, капитальных вложений, дающих одинаковую ожидаемую прибыль, предприниматель выбирает вариант, в котором колебания ожидаемой прибыли меньше.

Если принимается небольшое число решений одного типа, то нельзя рассчитывать, что отклонения от ожидаемой прибыли взаимно уравняются, ибо в таком случае закон больших чисел не действует. Именно поэтому предприниматель, принимая решение, должен учитывать колебания прибыли и выбирать вариант, дающий тот же результат, но характеризующийся меньшими колебаниями.

Таким образом, категорию «риск» можно определить как опасность потенциально возможной, вероятной потери ресурсов или недополучения доходов по сравнению с вариантом, который рассчитан на рациональное использование ресурсов в данном виде предпринимательской деятельности.

Иначе говоря, риск - это угроза того, что предприниматель понесет потери в виде дополнительных расходов или получит доходы ниже тех, на которые рассчитывал.

В абсолютном выражении риск может определиться величиной возможных потерь в материально-вещественном (физическом) или стоимостном (денежном) выражении, если только ущерб поддается такому измерению.

В относительном выражении риск определяется как величина возможных потерь, отнесенная к некоторой базе, в виде которой наиболее удобно принимать либо финансовое состояние коммерческой организации, либо общие затраты ресурсов на данный вид предпринимательской деятельности, либо ожидаемый доход (прибыль) от предпринимательства.

Хотя последствия риска чаще всего проявляются в виде финансовых потерь или невозможности получения ожидаемой прибыли, однако риск - это не только нежелательные результаты принятых решений. При определенных вариантах предпринимательских проектов существует не только опасность не достичь намеченного результата, но и вероятность превысить ожидаемую прибыль. В этом и заключается предпринимательский риск, который характеризуется сочетанием возможности достижения как нежелательных, так и особо благоприятных отклонений от запланированных результатов.

4.2. Классификация рисков

Одним из первых классификацией рисков занялся Дж.М. Кейнс. Он подошел к этому вопросу со стороны субъекта, осуществляющего инвестиционную деятельность, выделив три основных вида рисков:

Кейнс отмечает, что указанные риски тесно переплетены - так заемщик, участвуя в рисковом проекте, стремится получить как можно большую разницу между процентом по кредиту и нормой рентабельности; кредитор же, учитывая высокий риск, стремится также максимизировать разницу между чистой нормой процента и своей процентной ставкой. В результате риски «накладываются» друг на друга, что не всегда замечают инвесторы.

В настоящий момент практически в каждой книге, посвященной вопросам риска приводится один из вариантов классификации рисков. В большинстве случаев выбранные критерии не позволяют охватить все множество рисков, однако ряд основных рисков в экономической литературе фигурирует. Исходя их этого, достаточно частыми являются попытки классифицировать подмножества рисков, входящих в эти общие понятия.

операционный риск (operational risk);

рыночный риск (market risk);

кредитный риск (credit risk).

Подобного подхода придерживаются ведущие западные банки, специалисты Базельского комитета, разработчики систем анализа, измерения и управления рисками, а также российские специалисты.

К этим базовым рискам добавляют еще несколько вариантов, встречающихся в той или иной последовательности:

деловой риск (business risk);

риск ликвидности (liquidity risk);

юридический риск (legal risk);

риск, связанный с регулирующими органами (regulatory risk).

Помимо вышеприведенной классификации, риски можно классифицировать по другим признакам.

Например, Адриан Сливоцки, директор консалтинговой компании Oliver Wyman и автор книги «Upside: The 7 Strategies for Turning Big Threats into Growth Breakthroughs» выделяет 7 основных видов рисков.

Отрасль. Если государство ослабит контроль в той или иной отрасли, игроки на данном рынке могут не удержать свои позиции.

Технология. Новая технология, на которую организация возлагала большие надежды, может не оправдать ожиданий.

Бренд. Его репутация может резко ухудшиться, что повлечет за собой снижение прибыли компании.

Конкурент. Если на рынке появляется новый сильный игрок, он может увести значительную часть Ваших клиентов.

Клиент. Если предпочтения клиентов изменятся, а организация не успеет отреагировать, это серьезно отразится на ее прибыли.

Проект. Важный проект может провалиться, и вследствие этого компания потеряет свои позиции на рынке.

Стагнация. Если компания перестает расти и развиваться - с большой долей вероятности ее ждет провал.

В данном случае за основу классификации взяты источники и окружение фирмы.

По последствиям принято разделять риски на три категории:

Основой для следующей классификации рисков также является характер воздействия на результаты деятельности предприятия.

Так, риски делятся на два вида:

Очевидно, что вышеприведенные классификации взаимосвязаны между собой, причем вторая несет более общий характер.

Существует большое количество классификаций в зависимости от специфики деятельности компании. Отдельно классифицируются инвестиционные риски, риски на рынке недвижимости, риски на рынке ценных бумаг и пр. Это обусловлено тем, что каждое предприятие является очень индивидуальным, поскольку создается, существует и функционирует при определенных условиях, присущих только ему. Поэтому невозможно определить четкий перечень рисков, которые должны быть присущи любому предприятию.

В качестве условно-универсальной классификации рассмотрим подход, основанный на делении рисков на внешние и внутренние (рис 4.1). Данный подход можно использовать для построения иерархической структуры рисков компании.

Следует подчеркнуть, что, хотя категории внешнего риска по своей сути не зависят от предприятия, тем не менее, имеют непосредственную связь с деятельностью самого предприятия.

Как мы видим, причины, вызывающие внешние экономические риски, могут заключаться во внутренней среде предприятия. Таким образом, ни один из внешних рисков не является «чисто внешним».

В то же время, категории внутреннего риска формируются по центрам образования затрат. Центрами затрат являются отдельные подразделения предприятия, на которые могут быть отнесены затраты. Отсюда можно выделить риски: транспортный, снабженческий, производственный, риск хранения готовой продукции, сбытовой и управленческий.

Как и для рисков, относящихся к категории внешних, данные виды внутреннего риска могут быть частично обусловлены причинами, лежащими за пределами предприятия.

Дальнейшая классификация рисков может быть произведена по структурным подразделениям предприятия, видам продукции, факторам производства и т.д. Но поскольку ассортимент выпускаемой продукции и масштабы производства на малых предприятиях не бывают столь широкими, то оптимальным признаком для классификации рисков являются факторы производства .

Факторы производства являются единым для всех предприятий признаком, потому что воплощенные в них риски характерны для всех предприятий и организаций, хотя, безусловно, они неодинаковы по причинам возникновения, величине, возможным последствиям и направлениям их устранения.

В зависимости от сферы проявления предпринимательский риск подразделяют на производственный, финансовый, инвести­ционный. Производственный риск непосредственно может быть связан с риском полной остановки производства: риском недо­получения исходных материалов, комплектующих, покупных полуфабрикатов; риском незаключения договоров на реализацию продукции; риском отказа покупателя от полученной и оплачен­ной продукции; риском ликвидности товара из-за изменения оцен­ки качества продукции ее потребительских свойств; ценовым рис­ком реализованной продукции на различных сегментах рынка; имущественным риском, связанным с гибелью или повреждени­ем оборудования, зданий и сооружений, сырья, материалов, го­товой продукции на складе, и т.п.

Финансовый риск подразделяется на кредитный, процентный, валютный риск; риски, связанные с покупательной способностью денег (инфляционный или дефляционный риски); риск срыва зак­люченных соглашений о предоставлении займов, осуществлении совместных проектов, т.е. риск формирования структуры финан­совых ресурсов предприятия; риск недополучения или несвоев­ременного получения денежных средств за отгруженную продук­цию (риск дебиторской задолженности); риск банкротства как деловых партнеров (контрагентов реализаторов, поставщиков и т.п.), так и самого предприятия.

Инвестиционный риск связан с направлениями инвестицион­ной деятельности предприятия. Выделяют риск инвестирования в ценные бумаги, так называемый «портфельный риск», и риск новых проектов (риск технологических нововведений, риск осу­ществления проекта, риск «новаторства», риск изменения доход­ности проекта, риск прямых финансовых потерь).

Следующий этап построения классификации экономических рисков конкретных факторов представляется наиболее трудоемким и ответственным. Здесь необходимо конкретизировать риск факторов производства для того, чтобы по каждому выявить причины возникновения. Основания классификации могут быть следующими.

По возможности предвидения - предсказуемые и непредсказуемые.

Умышленность создания ситуации риска (преступления, служебные ошибки и т.п.).

По причинам возникновения.

По месту обнаружения.

По времени обнаружения.

По центрам ответственности.

По виновникам возникновения.

По возможности страхования.

По длительности действия.

По методам обнаружения.

По способам минимизации последствий.

По этапам производственного цикла.

По этапам технологического процесса.

По производственным условиям.

По этапам жизненного цикла продукции, производимой предприятием.

По месту нахождения продукции.

По этапам жизненного цикла продукции, реализуемой предприятием.

По видам продукции (по номенклатуре, ассортименту).

По типу организации производства.

По уровню цен на производимую продукцию.

По длительности и условиям хранения продукции на предприятии.

По длительности и условиям хранения запасов сырья на предприятии.

По потребителю продукции.

По каналам сбыта и т.д.

Как мы уже говорили, невозможно разработать общий перечень рисков, который можно было бы применять к любому предприятию. На каждом предприятии построению классификации экономических рисков, угрожающих предприятию, предшествует предварительная организационная и исследовательская работа, которая производится на основе рассмотренной нами классификации рисков.

Эта работа состоит из нескольких связанных между собой этапов.

Этап 1. Вам необходимо подобрать команду высококвалифицированных специалистов, хорошо знающих рассматриваемую область деятельности и деятельность предприятия и способных разработать перечень возможных для него внешних и внутренних рисков.

Этап 2. После подбора экспертной группы Вы должны подготовить необходимый инструментарий для проведения исследования по выявлению экономических рисков предприятия: программу исследования, вопросник для проведения опроса экспертов, методику, ключ к обработке и оценке его результатов, перечень необходимых для этого технических средств и программного обеспечения.

Этап 3. На этом этапе группа отобранных экспертов методом «мозгового штурма» осуществляет сбор и генерацию идей. Здесь необходимо соблюдение следующих основных условий:

для высказывания как можно большего количества идей, мнений, оценок относительно потенциальных рисков предприятия стимулируется максимальная активность экспертов;

в адрес высказываемых идей не допускается никакая критика.

Этап 4. На основе обсуждения высказанных идей утверждается перечень потенциальных экономических рисков и проводится работа по анализу рисков и по разработке программы по предупреждению, минимизации или устранению последствий рисков.

Следует помнить, что ключевым элементом успеха составления перечня рисков (его еще называют реестром рисков) является квалификация экспертов, поскольку распространенной причиной ошибок управления рисками является формирование экспертных групп либо из чистых теоретиков, либо из практиков-ситуативников.