Показатель финансовой зависимости является индикатором финансовой устойчивости, который также указывает на способность компании проводить прогнозированную деятельность в долгосрочной перспективе. Показатель является обратным к показателю финансовой автономии. Он рассчитывается как соотношение пассивов к собственному капиталу. Значение показателя говорит о том, сколько финансовых ресурсов использует компания на каждый рубль собственного капитала.
Нормативное значение:
Нормативное значение показателя находится в пределах 1,67-2,5. Желательным является сравнение показателя со значениями других участников рынка, на котором действует предприятие.
Согласно методике Россельхозбанк, для кредиторов желательным является такое значение:
Таблица 1. Желательное значение с позиции кредиторов
Источник: Васина Н.В. Моделирование финансового состояния сельскохозяйственных организаций при оценке их кредитоспособности: Монография. Омск: Изд-во НОУ ВПО ОмГА, 2012. с. 49.
Слишком высокая зависимость говорит о том, что уровень финансовых рисков значительный. Слишком низкая зависимость может говорить о неполном использовании возможностей компанией.
Направления решения проблемы нахождения показателя вне нормативных пределов
Для повышения значения необходимо, как очевидно, привлекать дополнительные заемные средства кредитных организаций, банков, других предприятий и т.д. Это позволит активизировать производственную и сбытовую деятельность, что приведет к увеличению финансового результата работы компании или позволит достигнуть прочих целей.
Для снижения зависимости необходимо работать в направлении увеличения объема собственного капитала. Для этого можно провести дополнительную эмиссию акций, вложить полученную прибыль в работу компании, использовать другие доступные мероприятия.
Формула расчета:
Финансовая зависимость = Всего пассивов / Собственный капитал
Среднее значение в экономике
Рис. Динамика финансовой зависимости организаций (без субъектов малого предпринимательства) по Российской Федерации (по данным бухгалтерской отчетности)
Финансовая устойчивость предприятия характеризуется одним из таких важных показателей, как удельный вес капитала компании с учетом всех хозяйственных средств. Коэффициент финансовой независимости часто рассматривают вместе с коэффициентом автономии или концентрации личного капитала.
Чтобы определить данный показатель, необходимо величину собственного капитала разделить на валюту баланса. Значение полученного коэффициента характеризует предприятие как независимое от привлеченного капитала, который принадлежит другим компаниям. Так, можно сделать такой вывод: организация считается как стабильная в деятельности при большом удельном весе собственного капитала.
Нормативное значение коэффициента автономности не должно превышать 0,5. Коэффициент финансовой зависимости является обратным показателем и его можно рассчитать, как отношение валюты баланса и собственного капитала компании.
Увеличение данной характеристики означает то, что доля привлеченного капитала возросла. Когда значение коэффициента приближается к единице, можно заключить, что компания практически полностью использует собственные источники средств для финансирования.
Зачем и как вести расчет
Способность организации существовать и регулярно обеспечивать свое производство и реализацию товаров и предлагаемых услуг без привлечения стороннего капитала характеризуется финансовой устойчивостью компании. На независимости компании, как правило, не сказываются ни внешние, ни внутренние условия.
Так, устойчивое предприятие всегда располагает достаточными средствами для того, чтобы:
- своевременно расплачиваться по счетам;
- расширять производство, увеличивать его объемы и сбыт продукции, развивать новые отрасти;
- компенсировать возможный ущерб при изменении рыночных условий.
Добиться одновременного решения этих задач можно только по прошествии довольно длительного времени. Компания должна поддерживать оптимальные соотношения между привлеченными средствами и структурой активов.
Основной идеей является то, что устойчивость предприятия напрямую зависит от количества собственного капитала организации, которым она может воспользоваться для погашения счетов по всем внешним обязательствам. Из определения следует то, что устойчивая компания может брать заемные средства, однако при этом она должна своевременно и во всем объеме погашать различные обязательства.
Достаточный уровень собственного капитала организации, которые занимается в разных сферах профессиональной деятельности, будет различным. Кроме этого, на этот показатель также оказывает влияние и вид деятельности, и качество управления производством. Если рассматривать одну организацию, то даже изменение в ней производственного процесса может повлечь за собой изменение в структуре активов.
Для расчета коэффициента финансовой независимости необходимо определить соотношение между резервами, собственным капиталом предприятия и итоговой суммой привлеченных средств. Формула для расчетов по группам пассивов и активов также может быть использована для расчета данного показателя.
В этой ситуации привлеченным капиталом считается сумма того, что быстро и медленно реализуется в производстве, и то, что не реализуется вообще. Так, коэффициент рассчитывается как частное между капиталом и этим суммарным значением. Бухгалтерский баланс применяется в следующей формуле: необходимо соотнести показатели в строках 490 и 700.
Теоретические основы
В строке 490, в соответствии с формой №1, отражается сумма нижеприведенных строк:
- В строке 410 указывается уставный капитал, в строчке 420 отражается добавочный капитал, в строчке 430 находится количество резервного капитала. Нераспределенная прибыль, непокрытые убытки указываются в строчке 470, при этом если компания получила прибыль, вычитается строка 411, и если организация потерпела убыток, то вычитается строчка 470.
- Сумма строчек 490, 590 и 690 отражается в строчке 700.
- Сумму кредитов и различных займов, отложенных налоговых счетов и любых других долгосрочных обязательств принято указывать в строчке 590.
- Сумму кредитов и различных займов, кредиторских задолженностей и любых других краткосрочных обязательств отражают в строчке 690.
Объяснение сущности
В определении финансовой устойчивости наиболее важным является показатель автономности предприятия. Его определяют, как частное между собственным капиталом и другими финансовыми ресурсами. Значение данного коэффициента показывает часть из всех активов, которую организация может профинансировать за свой счет. Предположим, коэффициент финансовой устойчивости некоторой компании равен 0,48. Это означает, что предприятие способно обеспечить на свои средства только 48% активов.
И собственники, и кредиторы компании обязаны следить за этим показателем по нескольким причинам. Так, чем ниже данный коэффициент, тем ниже устойчивость компании, а значит высок уровень рисков. Даже если организация на текущий момент является стабильной и ее деятельность постоянно приносит доход, это вовсе не означает, что она останется платежеспособной при изменениях в рыночных условиях.
Кроме того, обычно низкий уровень собственного капитала компании приводит к большим финансовым издержкам, например, процентным платежам. Операционные и финансовые расходы в этом случае будут превышать полученную компанией прибыль, а это неминуемо через определенное время станет результатом .
Собственники должны оценивать перспективу работы предприятия на срок от трех до десяти лет. Коэффициент финансовой независимости отражает еще один аспект. Высокая рентабельность при низкой доле собственного капитала говорит о большой доходности.
Менеджмент организации должен найти компромисс в удовлетворении интересов собственников, как и в обеспечении экономической устойчивости организации.
Особенности автономии
Коэффициент автономии или по-другому его еще называют коэффициентом финансовой независимости входит в группу, которая характеризует финансовую устойчивость организации.
Существуют четыре группы экономических коэффициентов, которые определяют ликвидность, рентабельность, деловую активность и финансовую устойчивость. Здесь важно отметить одну особенность. Первые три из перечисленных коэффициентов являются характеристикой для краткосрочной платежеспособности. Финансовая устойчивость рассматривает долгосрочную платежеспособность предприятия.
Расчет финансовой и автономной независимости чаще всего используется арбитражными управляющими, когда состояние предприятия анализируется с точки зрения его финансового благополучия. Об этом гласит постановление Правительства РФ, принятое 25 июня 2003 года.
Источники формирования собственных оборотных средств предприятия зависят от вида деятельности фирмы.
Какие установлены сроки выплаты дивидендов в 2019 году — мы .
Таким образом, с коэффициентом финансовой независимости обычно имеют дело арбитражные управляющие и финансовые аналитики при определении экономической устойчивости предприятия.
Нормативные значения
Любая компания ставит перед собой цель сгенерировать как можно больше прибыли и остаться в то же время стабильной в долгосрочной перспективе. Нормативное значение коэффициента автономности может варьироваться от 0,4 до 0,6. Если нормативное значение ниже установленного, то это говорит о том, что предприятие экономически не устойчиво. Более высокий показатель, например, автономия больше 0,5 означает то, что организация активно пользуется всем своим потенциалом.
Финансовая устойчивость рассматривается в сравнении с показателями конкурентов, которые ведут деятельность того же вида. Нормативные значения различаются в разных отраслях. Так, коэффициент для банков принимает значение меньше 0,05. Новые компании, еще не успевшие зарекомендовать себя, в профессиональной деятельности обычно используют только собственный капитал, поэтому его доля будет высокой.
Если коэффициент финансовой устойчивости принимает отрицательное значение, то организация должна в скором времени произвести изменения в финансировании, иначе ей грозит банкротство.
Допустимая величина коэффициента финансовой независимости
Минимальное нормативное значение не должно быть меньше 0,3. Оптимальным является показатель в 0,5, однако он может различаться в зависимости от деятельности организации, которая определяет структуру активов.
Когда коэффициент автономности стремится к единице, с одной стороны, это хорошо, так как организация использует весь свой потенциал, но с другой стороны, это не всегда наилучший из возможных вариантов. Поэтому наиболее оптимальным является показатель равный от 0,7 до 0,8.
Что влияет
Коэффициент финансовой независимости определяет благополучие организации. Если она финансово устойчива, то она может модернизироваться и развиваться, при этом соблюдая баланс между активными и пассивными ресурсами.
Компания считается таковой, только если распределение денежный средств внутри нее оптимально и сбалансировано. Так, главным критерием устойчивости является тот факт, что организация в состоянии вести текущую деятельности и покрывать сделанные займы.
Факты, влияющие на финансовое положение организации, следующие:
- объем собственных денежных средств;
- показатель качества пассивов и активов;
- прибыль и стабильность в получении выручки;
- уровень рентабельности, который включает финансовые и операционные риски;
- показатель ;
- оперативное привлечение сторонних займов.
Последние два показателя находятся под контролем у финансовой устойчивости и напрямую от нее зависят.
При увеличении коэффициента, который определяет объем внешних займов во время финансирования предпринимательской деятельности, платежеспособность организации падает. То есть, компания находится под финансовой зависимостью. Качество отношений банковских учреждений и их партнеров регулируется коэффициентом финансовой зависимости.
Однако собственные средства предприятия в большом размере еще не гарантируют его успешность. Рентабельность профессиональной деятельности становится выше, когда к ней привлекаются и сторонние инвестиции. Именно поэтому очень важно уметь находить баланс в доле займов и личных средств организации.
Состояние баланса
Финансовая устойчивость должна соответствовать требованиям рынка, а также отвечать всем потребностям, которые возникают в ходе развития предприятия. Она характеризуется, прежде всего, платежеспособностью организации.
Может показаться, что платежеспособность показывает, что у компании имеются свободные денежные средства, однако на практике это не всегда так. Еще какое-то время предприятие и так может быть платежеспособным, если оно сможет оперативно продать часть какого-либо имущества.
Некоторые предприятия не располагают такой возможностью, поскольку их активы не могут быть переведены в деньги быстро. Именно поэтому их принято классифицировать на ликвидные активы, то есть денежное имущество организации, быстрореализуемые активы, например, различные депозиты или .
Любая готовая продукция реализуется намного дольше и ее относят к третьей группе. Долгосрочные финансовые вложения составляют четвертую группу. Сравнение активных средств и пассивных дает оценку .
Детали анализа
При анализе коэффициента финансовой независимости необходимо придерживаться следующего плана:
- Изучить динамику предприятия в течение последних лет.
- Выявить все изменения в структуре.
- Определить взаимосвязь между произведенными нововведениями и уровнями.
Результат проведенного анализа позволяет смоделировать финансовую устойчивость организации на определенное время.
Финансовая стабильность бывает нескольких видов:
- абсолютная стабильность;
- нормальная стабильность;
- переменчивое положение;
- состояние кризиса.
Подобное подразделение сделано исходя из уровня, которому соответствует доля заемных средств среди собственных активов организации.
Финансово-хозяйственная деятельность предприятия характеризует экономическую независимость от привлечения сторонних средств. Этим показателем является коэффициент финансовой независимости.
Коэффициент автономности представляет собой частное между собственными капиталами предприятия и привлеченными инвестициями, и капиталами. Его сущность состоит в том, чтобы показать, какая часть профессиональной деятельности обеспечивается собственными деньгами, а какая – активами кредитных учреждений. Обычно эта информация о стабильности и устойчивости организации волнует инвесторов, которые вкладываются в предприятие и его деятельность.
Так, например, банковские учреждения и другие инвесторы принимают решение о выдаче займа исходя из коэффициента: чем показатель выше, тем вероятнее возможность займа.
Показатель автономности выше 0,5 говорит о том, что организации можно доверять, поскольку она в любой момент сможет расплатиться со всеми долговыми обязательствами с помощью личных средств, даже если некоторая часть является заемной.
Однако компания, которая существует только за счет привлеченных денежных средств, не может полноценно развиваться, поскольку ей постоянно необходимо расплачиваться с кредиторами. Растущие проценты не дают расти доходам предприятия.
Жестких рамок, в которые должен укладываться коэффициент финансовой независимости, нет, однако экономисты считают, что собственный капитал должен быть приблизительно равен общему числу активов.
Почему именно так? Объяснение довольно простое. При требовании кредиторов и инвесторов в тот же момент отдать долги по всем существующим счетам, то, таким образом, предприятие сможет благополучно реализовать половину сформированного за счет них имущества. Минимальный показатель не должен опускаться ниже 30-40%.
Правила составления бюджета движения денежных средств при помощи excel вы можете увидеть в .
Чтобы оценить эффективность проводимой руководством компании политики управления, применяется множество методик. Одной из них является определение коэффициентов финансовой устойчивости. Эта информация интересует как учредителей, так и кредиторов предприятия. Поэтому она так важна для Одним из ключевых элементов представленной методики выступает формула. Коэффициент финансовой зависимости позволит оценить структуру баланса и улучшить ее в будущем периоде. Это очень полезный вид анализа. Формулу коэффициента финансовой зависимости чаще применяют западные аналитики. В деле оценки операционной деятельности компании это один из важных показателей.
Общие сведения
Западные экономисты называют показатель Debt Ratio, который раскрывает далее приведенная формула. Коэффициент финансовой зависимости применяется для оценки структуры баланса предприятия с точки зрения распределения его
В нашей стране вместо определения коэффициента финансовой зависимости по балансу чаще применяют формулу автономии компании. То есть оценку структуры источников капитала производят с точки зрения наличия собственных средств.
Однако, применяя формулу расчета коэффициента финансовой зависимости, можно оценить пассивы с обратной стороны. Именно этот показатель важен для инвесторов и свидетельствует о платежеспособности компании. На основе этих данных кредиторы делают вывод о целесообразности предоставления ссуды. Поэтому, производя исследования предприятия, следует производить оценку динамики и количества заемных средств.
Капитал кредиторов
Предприятия представляет собой количество его долгосрочных и краткосрочных обязательств перед кредиторами.
Эти две статьи источников пассива складывают, чтобы рассчитать коэффициент финансовой зависимости. Формула по балансу предполагает исключение из вычислений таких статей, как "Доходы будущих периодов" и "Резервы предстоящих расходов". Расчет формулы коэффициента финансовой зависимости осуществляется для отчетного периода без учета будущих поступлений или убываний валюты баланса.
Заемный капитал при уменьшении своего количества в структуре баланса повышает устойчивость компании. Но как показывает опыт западных производителей, он должен использоваться предприятием для увеличения прибыльности.
Формула расчета
Коэффициент финансовой зависимости, формула по балансу которого рассчитывается для операционного периода, в общем виде выглядит следующим образом.
КЗав. = Заемный капитал / Активы
Чтобы найти капитализированные которые участвуют в формуле коэффициента зависимости предприятия, производят такие расчеты:
ЗК = Долгосрочные пассивы + Краткосрочные пассивы - Доходы будущих периодов - Резерв предстоящих расходов.
Это позволяет опредлить в долгосрочной перспективе зависимость деятельностиости компании от платных источников капитала.
Формула расчета по балансу
Коэффициент финансовой зависимости капитализированных источников, формула расчета которого была представлена выше, определяется при помощи Формы 1 бухгалтерского отчета.
Для произведения расчетов следует применять такие строки нового баланса:
КЗав. = (с. 1400 + с. 1500 - с. 1530 - с. 1540) / с. 1700.
Эта формула коэффициента финансовой зависимости по строкам баланса актуальна с 2011 года. Для периодов, которые были отображены раньше этого срока, будет актуальна другая расшифровка статей коэффициента финансовой зависимости.
Нормативное значение
Коэффициент финансовой зависимости, формула расчета которого была рассмотрена выше, должен сопоставляться с нормативным значением.
В экономической литературе многие авторы указывают его значение меньше 0,7. Однако Приказ Минрегиона РФ 173 от 17 апреля 2010 года регламентирует норматив менее 0,8. В противном же случае предприятие рассматривается как зависимое от заемного капитала.
Также следует учесть, что слишком низкое значение показателя свидетельствует о том, что компания упускает шанс расширить объем своей деятельности. Ведь заемный капитал позволяет получать и большую прибыль. Следует отметить, что коэффициент финансовой зависимости, формула по строкам баланса которого была подробно рассмотрена выше, должен учитывать особенности отраслевой принадлежности организации.
Комплексный анализ
Чтобы правильно оценить финансовую устойчивость предприятия, необходимо коэффициент зависимости от привлеченного капитала рассматривать в комплексе. Для этого рассчитывают показатели автономии и левериджа. Они похожи областью исследований, однако взглянуть под разным углом на показатели позволяет каждая их формула. Коэффициент финансовой зависимости - обратный по смыслу определению автономии. Для этого показателя используют отношение собственных источников к валюте баланса. Коэффициент позволит просчитать оптимальное соотношение источников пассива.
Пример расчета
Изучая, по какой формуле рассчитывается коэффициент финансовой зависимости, следует произвести расчет в динамике. Например, на начало и конец периода. Допустим, долгосрочные пассивы уменьшились с 20 486 до 20 009 млн руб. В это же время компании также стали меньше с 10 347 до 5749 млн руб. Резервы будущих расходов составили, соответственно, 0,1 и 0,13 млн руб. в начале и конце периода. Валюта баланса благодаря всем перечисленным выше изменениям уменьшилась с 81 717 до 77 050 млн руб.
Расчет будет следующий:
КЗав.1 = (20 486 + 10 347 - 0,1) / 81 717 = 0,37.
КЗав.2 = (20 009 + 5749 - 0,13) / 77 050 = 0,33.
Можно прийти к выводу, что за рассмотренный год предприятие уменьшило количество долгосрочных и краткосрочных обязательств в структуре валюты баланса. Это привело к снижению количества совокупных средств. Однако это стало позитивной динамикой, т. к. коэффициент финансовой зависимости уменьшился в рассмотреном периоде. Структура пассива благодаря перечисленным изменениям улучшилась. На протяжении всего исследуемого периода показатель находился в рамках норматива. Это говорит о финансовой устойчивости объекта исследования.
Рассмотрев методику определения устойчивости предприятия, которую позволяет оценить формула, коэффициент финансовой зависимости может помочь сделать вывод о целесообразности привлечения компанией заемного капитала. Проведя исследования в динамике и сравнив показатель с нормативом, будет несложно понять гармоничность структуры пассива баланса, а также разработать план по ее улучшению в будущем периоде. От этого зависит возможность получения компанией большей прибыли, а также ее рейтинг надежности среди предприятий отрасли.
1.Введение. 2.3.Коэффициент финансовой зависимости 4.Коэффициент маневренности собственного капитала 5.6 .7 .8 .9 .
Введение
Насколько устойчиво либо не устойчиво то либо иное предприятие можно сказать, зная насколько сильную зависимость предприятие испытывает от заемных средств, насколько свободно оно может маневрировать собственным капиталом, без риска выплаты лишних процентов и пени за неуплату, либо неполную выплату кредиторской задолженности вовремя.
Эта информация важна прежде всего для контрагентов (поставщиков сырья и потребителей продукции (работ, услуг)) предприятия. Им Важно насколько прочна финансовая обеспеченность бесперебойного процесса деятельности предприятия, с которым они работают.
Как одну из моделей определения финансовой устойчивости предприятия, можно выделить следующую:
Финансовая устойчивость - это способность предприятия маневрировать средствами, финансовая независимость. Это также определенное состояние счетов предприятия, гарантирующее его постоянную платежеспособность. Степень устойчивости состояния предприятия условно разделяется на 4 типа (уровня).
1. Абсолютная устойчивость предприятия. Все займы для покрытия запасов (ЗЗ) полностью покрываются собственными оборотными средствами (СОС), то есть нет зависимости от внешних кредиторов. Это условие выражается неравенством: ЗЗ < СОС.
2. Нормальная устойчивость предприятия. Для покрытия запасов используются нормальные источники покрытия (НИП). НИП = СОС + ЗЗ + Расчеты с кредиторами за товар.
3. Неустойчивое состояние предприятия. Для покрытия запасов требуются источники покрытия, дополнительные к нормальным. СОС < ЗЗ < НИП
4. Кризисное состояние предприятия. НИП < ЗЗ . В дополнение к предыдущему условию предприятие имеет кредиты и займы, не погашенные в срок или просроченную кредиторскую и дебиторскую задолженность.
Коэффициент концентрации собственного капитала
Определяет долю средств, инвестированных в деятельность предприятия его владельцами. Чем выше значение этого коэффициента, тем более финансово устойчиво, стабильно и независимо от внешних кредиторов предприятие.
Коэффициент концентрации собственного капитала рассчитывается по следующей формуле:
СК - собственный капитал, ВБ - валюта баланса
Коэффициент финансовой зависимости.
Коэффициент финансовой зависимости предприятия означает насколько активы предприятия финансируются за счет заемных средств. Слишком большая доля заемных средств снижает платежеспособность предприятия, подрывает его финансовую устойчивость и соответственно снижает доверие к нему контрагентов и уменьшает вероятность получения кредита.Однако, и слишком большая доля собственных средств также невыгодна предприятию, так как если рентабельность активов предприятия превышает стоимость источников заемных средств, то за недостатком собственных средств, выгодно взять кредит. Поэтому каждому предприятию, в зависимости от сферы деятельности и поставленных на данный момент задач необходимо установить для себя нормативное значение коэффициента.
Коэффициент финансовой зависимости рассчитывается по следующей формуле:
СК - собственный капитал, ВБ - валюта баланса
Коэффициент маневренности собственного капитала.
Коэффициент маневренности характеризует какая доля источников собственных средств находится в мобильной форме и равен отношению разности между суммой всех источников собственных средств и стоимостью внеоборотных активов к сумме всех источников собственных средств и долгосрочных кредитов и займов.
Зависит от характера деятельности предприятия: в фондоемких производствах его нормальный уровень должен быть ниже, чем в материалоемких.
Коэффициент маневренности собственного капитала рассчитывается по следующей формуле:
,где
СОС - собственные оборотные средства, СК - собственный капитал
Коэффициент концентрации заемного капитала
Коэффициент концентарции заемного капитала по сути очень схож с коэффициентом концентрации собственного капитала (см выше)
Коэффициент концентрации заемного капитала рассчитывается по следующей формуле:
ЗК- заемный капитал (долгосрочные и краткосрочные обязательства предприятия) ВБ - валюта баланса
Коэффициент структуры долгосрочных вложений
Коэффициент показывает долю, которую составляют долгосрочные обязательства в объеме внеоборотных активов предприятия.
Низкое его значение этого коэффициента может свидетельствовать о невозможности привлечения долгосрочных кредитов и займов, а слишком высокое либо о возможности предоставления надежных залогов или финансовых поручительств, либо о сильной зависимости от сторонних инвесторов.
Коэффициент структуры долгосрочных вложений рассчитывается по следующей формуле:
,где
ДП - - долгосрочные пассивы (итог раздела 5), ВОА - внеоборотные активы предприятия
Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств
Коэффициент долгосрочно привлеченных заемных средств определяется как отношение долгосрочных кредитов и заемных средств к сумме источников собственных средств и долгосрочных кредитов и займов.
Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств показывает, какая часть в источниках формирования внеоборотных активов на отчетную дату приходится на собственный капитал, а какая на долгосрочные заемные средства. Особо высокое значение этого показателя свидетельствует о сильной зависимости от привлеченного капитала, о необходимости выплачивать в перспективе значительные суммы денежных средств в виде процентов за пользование кредитами и т. п.
Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств рассчитывается по следующей формуле:
,где
ДП - СК - собственный капитал предприятия
Коэффициент структуры заемного капитала
Показатель показывает, из каких источников сформирован заемный капитал предприятия. В зависимости от источника формирования капитала предприятия можно сделать вывод о том, как сформированы внеоборотные и оборотные активы предприятия, так как долгосрочные заемные средства обычно берутся на приобретение (восстановление) внеоборотных активов, а краткосрочные - на приобретение оборотных активов и осуществление текущей деятельности.
Коэффициент структуры заемного капитала рассчитывается по следующей формуле:
ДП - долгосрочные пассивы (итог раздела 5) ЗК - заемный капитал
Коэффициент соотношения заемных и собственных средств
Чем больше коэффициент превышает 1, тем больше зависимость предприятия от заемных средств. Допустимый уровень часто определяется условиями работы каждого предприятия, в первую очередь, скоростью оборота оборотных средств. Поэтому дополнительно необходимо определить скорость оборота материальных оборотных средств и дебиторской задолженности за анализируемый период. Если дебиторская задолженность оборачивается быстрее оборотных средств, что означает довольно высокую интенсивность поступления на предприятие денежных средств, т.е. в итоге - увеличение собственных средств. Поэтому при высокой оборачиваемости материальных оборотных средств и еще более высокой оборачиваемости дебиторской задолженности коэффициент соотношения собственных и заемных средств может намного превышать 1.
Коэффициент соотношения собственных и заемных средств рассчитывается по следующей формуле:
СК - собственный капитал предприятия
ЗК - заемный капитал