Фьючерсы, так же как и опционы и форварды – это инструменты, позволяющие осуществлять сделки на фондовых биржах. Что такое фьючерсы, объясняет Википедия. Она называет фьючерсы стандартными срочными биржевыми контрактами покупок или продаж базовых активов, будь то золото нефть и т. д., при заключении которых стороны — продавцы и покупатели – заранее договариваются только о ценах и сроках поставок. Остальные же параметры актива, такие как количество и качество, упаковки и маркировки и т. д., оговариваются в спецификации биржевого контракта. При этом стороны несут свои обязательства перед биржей до полного исполнения фьючерса.
Суть фьючерса
Предположим, ювелиру через три или четыре месяца понадобится золото или серебро в размере ста тройских унций для изготовления украшений. Предположим, на дворе август месяц и золото (одна унция) стоит шестьсот пятьдесят долларов, но ювелир опасается роста цены до семисот долларов. К тому же свободных 65 000 долларов для того, чтобы сегодня купить золото про запас, у него нет. Выход для него в заключении на бирже ста фьючерсов на покупку золота со сроком исполнения — середина декабря и с объемом одного контракта в одну унцию.
Т.е. необходимые для покупки денежные средства ювелиру понадобятся только к концу текущего года. А до этого времени ему нужно будет удерживать на бирже свое гарантийное обеспечение — залог в размере десяти процентов от стоимости общей суммы за сто фьючерсов.
Ювелиру фьючерсы продаст или биржевой спекулянт, или же золотодобывающая компания, в планах которой реализация в декабре текущего года партии этого драгоценного металла, но которая тоже опасается, правда, уже падения цен на золото. Для компании это станет прекрасной возможностью заранее зафиксировать свой уровень дохода от продажи еще не произведенного товара, а для ювелира – купить золото в декабре по цене августа.
Как купить фьючерсы
Активная торговля на бирже предполагает, что в рамках каждого дня человек совершает до нескольких тысяч сделок. Он может покупать и продавать все, что угодно: нефть, серебро, акции, золото и т. д. Но для этого он заранее должен разработать лучшие стратегии для бинарных опционов и фьючерсов. Главным для получения прибыли считается скорость совершения сделок с соблюдением минимального временного интервала. Для ведения активных торгов очень удобным и полезным инструментом является фьючерс РТС-ММВБ. Существует сразу несколько причин его популярности и большой распространенности. Фьючерс РТС-ММВБ дает возможность:
- осуществлять покупку и продажу портфеля наиболее ликвидных акций на отечественном фондовом рынке, например, акции Сбербанка, нефтяные фьючерсы и т.д.;
- иметь соотношение «плеча» и проводимых с фьючерсами операций «один к десяти»;
- индекс РТС можно рассчитывать, исходя из стоимости самых ликвидных пятнадцати акций, торгуемых на фондовом рынке;
- индекс РТС обновляется ежесекундно.
Для того, чтобы торговать фьючерсами или фьючерсными контрактами, говоря специальным языком, необходимо сначала открыть счет у посредника – брокера. Сегодня много компаний предоставляет такие услуги, в том числе и компания «Мирус – Фьючерс». Причем, сделать это можно и онлайн, перечислить на него ту сумму, которая необходима для того, чтобы торговать выбранным фьючерсом. Эти деньги становятся для биржи некоей «страховкой» на тот случай, если купленные контракты понизятся в цене. Вся прибыль от торговли будет начисляться на этот счет, в то же время и убытки будут списываться именно оттуда.
В зависимости от выбранной биржи, игроку, независимо от того, что является базовым активом – нефть, золото или другие товары, необходимо также иметь на депозитном счете сумму в размере от двух до десяти процентов от полной стоимости базового актива, который лежит в основе фьючерса. Расчет такой суммы гарантийного обеспечения или, как ее еще называют — «входной маржи» осуществляется по SPAN — универсальной методике, созданной в результате анализа ценовых изменений на данный базовый актив.
Кроме того, сегодня на биржах широко практикуется и так называемая «поддерживающая маржа», когда часть средств на счетах клиентов блокируются для поддержания их открытых сделок. Например, когда покупается либо продается фьючерс на нефть марки Brent, игроку необходимо иметь на счету четыре тысячи долларов «входной» маржи, и две тысячи — поддерживающей. После закрытия сделок, когда наступает экспирация фьючерсов, электронными системами, обрабатывающими заявки, автоматически просчитаются суммы прибылей либо убытков, которые или зачисляются на счета, или списываются с торговых счетов клиентов соответственно.
Как торговать фьючерсами
Сегодня многим доступен заработок на фьючерсах. Но для этого нужно пройти специальное обучение. Фьючерсы, будучи финансовым инструментом биржи, имеют свод характеристик, который определяется самой биржей. Обычно он бывает доступен инвесторам как таблицы спецификаций фьючерсов.
Те, кто торгует фьючерсами, хорошо знают, что биржевые цены на фьючерсы и на их базовые активы обычно различны и по стоимости, и по динамике их биржевых цен. В частности, фьючерсы на валюту, будучи по сути обязательством купить или же продать ее в определенный срок, чаще всего торгуются дороже базовых активов.При этом контракты, которые торгуются на биржах ценных бумаг, например, фьючерсы ММВБ, несколько специфичны.
В этом случае отличие фьючерса от форварда заключается в том, что любой фьючерс, на РТС Forts и ММВБ в том числе, так же как и на других биржах, ежедневно проходит переоценку рыночной стоимости. Это делается для того, чтобы на трейдерских счетах в случае роста цен на фьючерсы отражались бы дневные прибыли покупателей и такие же убытки продавцов, а в случае снижения — наоборот.
На сегодня в мире существует около десяти международных основных площадок, где максимально безопасно и, главное, выгодно осуществляется торговля фьючерсами — этими производными инструментами. Фьючерсы онлайн на наиболее популярные товары общим числом около ста наименований торгуются с помощью электронных систем, к примеру, системы Globex, которая была введена в использование на Чикагской товарной бирже.
Это дает возможность трейдерам со всего мира, пройдя специальное обучение, вступать в торги с минимальными издержками, и, главное, заключать любой фьючерс так же оперативно, как и любой торговец, находящийся в зале биржи. К тому же, с электронными системами фьючерс торгуется круглосуточно, пять дней в неделю с одним только часовым перерывом.
Расшифровка кодов фьючерсов
SiM1, RIH0, SRZ2 или GZU2 – для многих начинающих трейдеров все эти символы являются «темным лесом», но именно от них зависит правильность сделки. Именно поэтому многие, перед тем как пойти на рынок акций, должны проходить предварительное обучение. Некоторым только пришедшим на биржу людям, которые видят такие названия как «Сбербанк» или «Газпром», процесс получения денег кажется очень простым. Но, к сожалению, за видимой простотой на бирже скрываются многочисленные нюансы, которые нужно знать обязательно.
Фьючерс, который является самым привлекательным инструментом для начинающих трейдеров, в контрактах обозначается с помощью нескольких символов. Вообще, код фьючерсного контракта собран из трех основных частей — CMY, где:
C – это код базового актива: он обозначается двумя символами;
M – это месяц исполнения: представлен одним символом;
Y – год исполнения: представлен одним символом.
Базовым активом является инструмент, лежащий в основе фьючерсного контракта. Если рассматривается, например, фьючерс на Индекс РТС, то базовым активом в этом случае выступает Индекс РТС, если торгуется фьючерс Сбербанка, то базовым активом здесь уже выступают акции Сбербанка. Коды базового актива фьючерса, обозначенный двумя знаками, к примеру, фьючерс Si, Ri, Gz или Sr, можно не запоминать, а посмотреть в специальной таблице. Наиболее ликвидными являются следующие базовые активы:
| Код базового актива | Расшифровка фьючерсов |
| Si | фьючерсы на курс доллар/рубль |
| Ri | фьючерсы на Индекс РТС |
| Ed | фьючерсы на курс евро/доллар |
| Br | фьючерс на нефть Brent |
| Sr | фьючерсы на акции Сбербанка |
| Gz | фьючерсы на акции Газпрома |
| Sl | фьючерс на серебро |
| Gc или GOLD | фьючерсы на золото |
Каждый контракт имеет собственный срок. Месяц, в который проходит экспирация фьючерса, т.е. прекращение его функционирования, указывается в коде контракта после кода базового актива. Месяцы обозначаются следующими буквами:
Год исполнения обозначается всего одной цифрой: если год исполнения контракта – 2016-й год, то в коде указывается только последняя цифра: в данном случае это — цифра 6. Например, SiZ7 – это фьючерс на курс доллара к рублю, экспирация которого назначена на декабрь 2017-года, SiV6 – тот же фьючерс, который завершается в октябре 2016-го года.
Фьючерсы Si и опционы на курс американского доллара являются очень важными инструментами для многих игроков:
- для управляющих портфелями ценных бумаг;
- для валютных дилеров;
- для участников внешнеэкономической деятельности;
- для частных инвесторов и т. д.
Контракты под кодом Si позволяют хеджировать — страховать те валютные риски, которые связаны с неблагоприятным изменением курса американского доллара, дают возможность зарабатывать на колебаниях курса доллара США. Сегодня на биржах, в частности, на срочной секции биржи РТС, стал популярным валютный арбитраж — операция, которая сочетает покупку или продажу валюты (Si) и соответствующую контрсделку для извлечения прибыли от разницы в курсах.
Простой валютный арбитраж осуществляется с двумя валютами, а сложный торгуется с тремя и более видами валют. После появления расчетного валютного фьючерса на срочной секции РТС — на FORTS – у трейдеров появилась возможность для создания с его помощью арбитражной позиции. Наблюдение за спрэдом или раздвижкой предполагает использование следующей формулы: Eu – ED х Si, где
Eu — это фьючерс на курс евро/рубль;
ED — фьючерс на курс евро/доллар;
Si — фьючерс на курс рубль/доллар.
Один пункт спрэда соответствует одному рублю. Теоретически, если соблюдать паритет, спрэд должен быть равен нулю, а арбитражные возможности должны возникать при отклонении спрэда относительно нулевого показателя. А выход в положительную зону — это продажа по следующему принципу: продается один фьючерс Eu, покупается один ED и один фьючерс Si в объеме, который равен цене ED.
Итак, фьючерс Si - мой новый инструмент. Как я уже писала, работающему трейдеру, если он не совсем новичок на рынке, стоит выбрать для себя, прежде всего, по каким сигналам он собирается торговать - техническим или фундаментальным. Объясню, почему это важно. Когда я торговала фьючерс Ri , который прекрасно реагирует на фундаментальные факторы, но слабо - на технические, я часто ошибалась во внутридневном направлении. Зато я отлично знала, когда стоит входить и выходить: мои точки входа и выхода отличались от мнения рынка ненамного. Единственное, в чем я до сих пор не разобралась: как увидеть тренд .
Тренд на валютном рынке существует?
Да, разумеется, здесь даже сомнений нет. Единственное отличие, скажем, от индекса РТС или S&P 500 в том, что ход валютной пары - это гигантский боковик. Меня всегда пугали ситуации, когда нужно было решиться на то, чтобы оставить позицию. Даже когда я отлично понимала, что все готово к тому, чтобы вырасти или упасть не на сто-двести пунктов (меряю ходом индекса РТС), оставить позицию было страшнее, чем ее закрыть. В конце-концов, полученная прибыль на счете привлекательнее, чем вариационная маржа . И все же разница между ходом индекса РТС и валютной пары доллар рубль, несомненно, есть. Индекс РТС, следуя за новостью, напоминает собой лавину, которая сметает все на своем пути. Здесь очень много спекулянтов, а как следствие - высокая волатильность. Фьючерс Si (фьючерс на доллар рубль ) ведет себя гораздо спокойнее, однако периодические всплески активности доказывают, что с этим фьючерсом нужно быть осторожным. Так, в понедельник 26 октября, продолжился слабый восходящий тренд от 32000, теперь круглая отметка служит цене поддержкой. Почему я говорю - слабый, потому что пара не очень-то предсказуема в связи с периодическими интервенциями ЦБ РФ.
И все же понять, что зайти в лонг можно, не так трудно: устойчивые выбросы в сторону покупки даже на вечерней сессии, что, кстати, для Ri было возможно только в исключительных случаях. Например, если на вечер запланировано заседание ФРС. Впрочем, совсем скоро оно нас ожидает, поэтому, вероятно, фьючерс Si ходит по тем же законам, что и любые другие «долларовые» инструменты.
Заседание ФРС в октябре: надежды на КуЕ
Заседание ФРС в октябре (29-30 октября) пройдет в среду вечером по московскому времени, в Америке это будет утро. В преддверии него рост немного подсократился, но участники не очень-то спешат занимать новые позиции, будь то лонг или шорт. Уже понятно, что ничего нового нам не скажут, но все равно - на рынке работает правило «покупай на слухах, продавай на новостях». На мой взгляд, фиксация прибыли если и будет, то очень незначительная: прыгнем сразу в новогоднее ралли.
Всем доброго времени суток!
За этими данными вы можете следить в онлайн режиме на главной странице сайта биржи moex.com
Как видите, фондовый рынок, куда входят акции, облигации и торгуемые на бирже паи, составляет всего 25%. Сопоставимый дневной оборот занимает срочный рынок, куда входят торги по фьючерсам и опционам (одним словом деривативы). И существенную долю 50% занимает валютный рынок, что не удивительно, так как основные операции между банками в валюте проходят именно в этой секции. Но вернемся к теме поста, к срочном рынку, так как в этой секции есть очень большое преимущество перед валютным рынком. Более детально мы остановимся именно на фьючерсах, так как опционы – это достаточно сложный инструмент для обывателя, да и применяются опционы в основном профессиональными игроками рынка.
Фьючерсный контракт – это производный инструмент купли-продажи базового актива, которым может выступать индекс, акция, валютная пара или товары (нефть, золото и т.д.), имеющий два обязательных параметра - цена и срок реализации (поставки). К примеру, рассмотрим фьючерс на доллар.
У каждого контракта есть свое краткое название (Si – фьючерс на доллар, Eu – на евро) и срок его окончания. Ниже основные параметры контракта, для удобства я выделил те, которые мы будем рассматривать:
На бирже фьючерсы торгуются лотами. Один лот фьючерса на доллар равен 1000 долларов, поэтому котировка 66782 рубля эквивалентна 1000 долларам.
Что означает срок контракта, который указан у краткого названия фьючерсного контракта Si-3.15? Если вы считаете, что в будущем доллар будет стоить выше текущей цены, то вы покупаете по текущей цене 66782 рубля и предположим, вы забываете на какое-то время. Учитывая, что каждый фьючерс имеет свой «срок жизни», то 16 марта (день экспирации) ваш текущий контракт закончит свое существование и если в этот день средняя цена (а именно как указано в параметрах средняя цена в промежутке времени 12.25-12.30 по МСК) будет равна 70000, то вы получите прибыль 3218 рублей на один лот). Другими словами, вы купили изначально по цене будущего 66782, так как рынок посчитал, что именно такая цена будет 16 марта.
Фьючерсные контракты могут быть расчетными, как в нашем примере, так и поставочными. Если бы фьючерс на доллар был бы поставочным, то 16 марта на ваш валютный счет «упала» бы 1000 долларов по цене 66.78, вы могли бы тут же ее продать по цене 70 на валютной секции ММВБ и получили бы прибыль 3218 рублей. Именно так происходит с поставочными фьючерсами, к которым относятся все фьючерсные контракты, где базовый актив акция (Газпрома, Сбербанка и т.д.).
Вам не обязательно, конечно же, было держать этот лот до 16 марта, вы могли бы продать его в любой момент. И надо еще сказать, что результат по сделке не образуется в момент закрытия сделки, как это происходит в акциях. Фьючерсный контракт имеет ежедневный расчет результата по окончанию торговой сессии в 13.45 и 18.30 по МСК (дневной и вечерний клиринг), поэтому счет будет меняться каждый день. Это, кстати, очень важная особенность срочного рынка.
Если вы изначально планировали держать «купленные» доллары дольше, чем до 16 марта, то здесь два варианта: либо вы переходите в следующий контракт 16 марта, это уже будет Si-9.15, либо вы изначально могли бы купить сентябрьский контракт. В году всего четыре экспирации (март, июнь, сентябрь и декабрь).
Теперь давайте разберемся с «экономикой» нашей сделки. И здесь начинается самое интересное.
Как видно из таблицы параметров фьючерса, есть такой очень важный параметр, как Гарантированное обеспечение (ГО), т.е. это те деньги, которые биржа замораживает с вашего счета. В нашем примере ГО фьючерса на доллар равен 8086 рублей. В итоге вы купли 1000 долларов за 66782, а «заплатили» всего 8086 рублей. Остальная часть денежных средств останется на вашем счете. Технически у вас появилось 8-ми кратное плечо, другими словами, можно сказать, что вы купили «в кредит».
Размер плеча = 66782 руб./8086 руб = 8.25
Но что самое важное – это бесплатное плечо! Вы не заплатите ни копейки за эту маржинальность, как это было бы с покупкой акций или валюты на валютной секции ММВБ.
Продолжаем нашу «экономику». Если бы вы купили 1 лот на валютной секции ММВБ, то вы бы использовали бы 100% своих средств. В итоге прибыль от сделки составила около 5%.
Прибыль на валютной секции ММВБ = 3218 руб./ 66782 руб = 4.8%
Но в нашем примере прибыль будет гораздо выше, так как мы использовали «эффект плеча». После покупки 1 лота, как вы уже знаете, биржа «замораживает» 8086 рублей в качестве ГО. Далее, учитывая, что результат из-за движения котировки меняется каждый день, то курс может падать, поэтому на счете должен быть некий запас, например, 20 тыс. руб. Остальные средства 38696 руб. мы можем использовать по иному другому назначению.
Прибыль на срочном рынке = 3218 руб./ (8086 + 20 000) руб = 11.4%
Вы скажите, что еще надо учесть комиссию за сделку? Дело в том, что она настолько мала, что ее даже не стоит учитывать в расчетах. Средняя комиссия у брокеров за операцию составляет 2 рубля за 1 лот (контракт). Как вы понимаете, издержки всей сделки будут равны всего 4 рубля!
Следует вас предостеречь от той ошибки, которую совершают все искушенные «инвесторы». Учитывая бесплатное плечо и низкое ГО, новоиспеченные участники входят в сделку на все имеющиеся денежные средства, т.е. в нашем примере можно было бы купить 8 контрактов, что эквивалентно 8000 дол. Это очень опасно и, как правило, всегда приводит к большим потерям, поэтому я настоятельно рекомендую использовать максимум первое плечо.
На прошедшей неделе валютный курс доллара по отношению к рублю увеличился, фьючерс на доллар-рубль показал рост и укрепление. Начало недели прошло в боковой динамике, как и прогнозировалось в предыдущем недельном обзоре (), а под конец недели фьючерс на доллар-рубль показал импульсный рост на небольшом приросте объёмов, абсолютное значение которых ниже среднемесячных, что отчётливо видно по шкале volume (это можно связать с общим снижением объёмов торгов из-за праздничной скомканной недели). По сути, всё движение недели, фьючерс на доллар-рубль совершил в пятницу 10.05, прорвав означенную область боковика 31200-31400 и выйдя к следующему означенному ранее сопротивлению 31600, но пробить и пройти дальше это сопротивление не удалось - последовал небольшой отбой.
Что мы видим ПО ТЕХНИКЕ?
Главное, что стоит отмтеить, это факт защиты нижней границы глобального широкого диапазона торгов фьючерсом на доллар-рубль - зоны 31150-31200, попытки уйти ниже в начале недели не увенчались успехом - на достаточно тонком рынке на низких объёмах торгов последовал отбойный импульс. Свечи показывали откупные модели с длинной нижней тенью и выходом вверх от нимжней границы диапазона. Возможно действия были связаны с интервенциями ЦБ. Это всё происходило на фоне фундаментального ослабления рисковых валют - после понижения ключевых ставок процента по евро (с 0,75% до 0,5%) 02.05 и австралийского доллара (с 3,00% до 2,75%) 07.05. Объёмы на отскоке от нижней границы были достаточно большими, что говорило, как минимум о сохранении актуального боковика 31200-31400. И если в среду 08.05 перед праздниками доллар-рубль уже пытался выйти вверх из диапазона 31200-31400 (но не пустили), то в пятницу 10.05 уже на гэпе произошло фактическое локирование игроков на понижение - достаточно быстро утренней 4-часовой свечой мощным импульсом в рост фьючерс на доллар-рубль прорывает верхнюю границу диапазона 31200-31400 и уходит вверх, сначала упираясь в линию среднесрочного рыночного цикла EMA-105, а далее - со второй попытки пробивая его и уходя выше. Этот факт может сказать о возможной смене краткосрочного понижательного движения на краткосрочное повышательное движение по инструменту. Так как в ближайшие часы хорошего отката вниз на тест границы 31400 не последовала можно гвоорить о силе этого движения. Достаточно быстро фьючерс на доллар-рубль достигает уровня прошлого сопротивления 31600, которое уже дважды - в конце апреля (26.04 на откате понижательного движения произошло ускорение вниз) и в начале мая (02.05 последовал отбойный импульс и движение вниз в нижней границе глобального диапазона) не давало уйти выше инструменту. И сейчас от уровней 31600-31650 последовал вечером в пятнциу отбой вниз к уровням 31550 как коррекция к движению вверх, которое шло на растущих объёмах, пусть даже находившихся на низких источриеских уровнях.
По многочисленным просьбам читателей мы продолжаем тему инвестиций и спекуляций на фондовом рынке. Сегодня в статье мы поговорим о деривативах, лучшем инструменте для спекуляций на курсе валют. Не пугайтесь этого страшного слова, так как после этой статьи вы будете разбираться в понятиях не хуже любого профессионального трейдера. Обратите внимание, что разбираться, это не значит зарабатывать. Статья носит исключительно познавательный характер.
Итак, для начала у вас должно быть понимание основных секций нашей отечественной Московской биржи.
За этими данными вы можете следить в онлайн режиме на главной странице сайта биржи http://moex.com/
Как видите, фондовый рынок, куда входят акции, облигации и торгуемые на бирже паи, составляет всего 25%. Сопоставимый дневной оборот занимает срочный
рынок, куда входят торги по фьючерсам и опционам (одним словом деривативы). И существенную долю 50% занимает валютный рынок, что не удивительно, так как
основные операции между банками в валюте проходят именно в этой секции. Но вернемся к теме поста, к срочном рынку, так как в этой секции есть очень большое
преимущество перед валютным рынком. Более детально мы остановимся именно на фьючерсах, так как опционы – это достаточно сложный инструмент для обывателя,
да и применяются опционы в основном профессиональными игроками рынка.
Фьючерсный контракт – это производный инструмент купли-продажи базового актива, которым может выступать индекс, акция, валютная пара или товары (нефть, золото и т.д.), имеющий два обязательных параметра - цена и срок реализации (поставки). К примеру, рассмотрим фьючерс на доллар.
У каждого контракта есть свое краткое название (Si – фьючерс на доллар, Eu – на евро) и срок его окончания. Ниже основные параметры контракта, для удобства я выделил те, которые мы будем рассматривать:
На бирже фьючерсы торгуются лотами. Один лот фьючерса на доллар равен 1000 долларов, поэтому котировка 66782 рубля эквивалентна 1000 долларам.
Что означает срок контракта, который указан у краткого названия фьючерсного контракта Si-3.15? Если вы считаете, что в будущем доллар будет стоить выше текущей цены, то вы покупаете по текущей цене 66782 рубля и предположим, вы забываете на какое-то время. Учитывая, что каждый фьючерс имеет свой «срок жизни», то 16 марта (день экспирации) ваш текущий контракт закончит свое существование и если в этот день средняя цена (а именно как указано в параметрах средняя цена в промежутке времени 12.25-12.30 по МСК) будет равна 70000, то вы получите прибыль 3218 рублей на один лот). Другими словами, вы купили изначально по цене будущего 66782, так как рынок посчитал, что именно такая цена будет 16 марта.
Фьючерсные контракты могут быть расчетными, как в нашем примере, так и поставочными. Если бы фьючерс на доллар был бы поставочным, то 16 марта на ваш валютный счет «упала» бы 1000 долларов по цене 66.78, вы могли бы тут же ее продать по цене 70 на валютной секции ММВБ и получили бы прибыль 3218 рублей. Именно так происходит с поставочными фьючерсами, к которым относятся все фьючерсные контракты, где базовый актив акция (Газпрома, Сбербанка и т.д.).
Вам не обязательно, конечно же, было держать этот лот до 16 марта, вы могли бы продать его в любой момент. И надо еще сказать, что результат по сделке не образуется в момент закрытия сделки, как это происходит в акциях. Фьючерсный контракт имеет ежедневный расчет результата по окончанию торговой сессии в 13.45 и 18.30 по МСК (дневной и вечерний клиринг), поэтому счет будет меняться каждый день. Это, кстати, очень важная особенность срочного рынка.
Если вы изначально планировали держать «купленные» доллары дольше, чем до 16 марта, то здесь два варианта: либо вы переходите в следующий контракт 16 марта, это уже будет Si-9.15, либо вы изначально могли бы купить сентябрьский контракт. В году всего четыре экспирации (март, июнь, сентябрь и декабрь).
Теперь давайте разберемся с «экономикой» нашей сделки. И здесь начинается самое интересное.
Как видно из таблицы параметров фьючерса, есть такой очень важный параметр, как Гарантированное обеспечение (ГО), т.е. это те деньги, которые биржа замораживает с вашего счета. В нашем примере ГО фьючерса на доллар равен 8086 рублей. В итоге вы купли 1000 долларов за 66782, а «заплатили» всего 8086 рублей. Остальная часть денежных средств останется на вашем счете. Технически у вас появилось 8-ми кратное плечо, другими словами, можно сказать, что вы купили «в кредит».
Размер плеча = 66782 руб./8086 руб = 8.25
Но что самое важное – это бесплатное плечо! Вы не заплатите ни копейки за эту маржинальность, как это было бы с покупкой акций или валюты на валютной секции ММВБ.
Продолжаем нашу «экономику». Если бы вы купили 1 лот на валютной секции ММВБ, то вы бы использовали бы 100% своих средств. В итоге прибыль от сделки составила около 5%.
Прибыль на валютной секции ММВБ = 3218 руб./ 66782 руб = 4.8%
Но в нашем примере прибыль будет гораздо выше, так как мы использовали «эффект плеча». После покупки 1 лота, как вы уже знаете, биржа «замораживает» 8086 рублей в качестве ГО. Далее, учитывая, что результат из-за движения котировки меняется каждый день, то курс может падать, поэтому на счете должен быть некий запас, например, 20 тыс. руб. Остальные средства 38696 руб. мы можем использовать по иному другому назначению.
Прибыль на срочном рынке = 3218 руб./ (8086 + 20 000) руб = 11.4%
Вы скажите, что еще надо учесть комиссию за сделку? Дело в том, что она настолько мала, что ее даже не стоит учитывать в расчетах. Средняя комиссия у брокеров за операцию составляет 2 рубля за 1 лот (контракт). Как вы понимаете, издержки всей сделки будут равны всего 4 рубля!
Следует вас предостеречь от той ошибки, которую совершают все искушенные «инвесторы». Учитывая бесплатное плечо и низкое ГО, новоиспеченные участники входят в сделку на все имеющиеся денежные средства, т.е. в нашем примере можно было бы купить 8 контрактов, что эквивалентно 8000 дол. Это очень опасно и, как правило, всегда приводит к большим потерям, поэтому я настоятельно рекомендую использовать максимум первое плечо.