Собственным капиталом что значит что. Собственный капитал предприятия и его состав

Капитал является основой для создания и развития фирмы. В процессе функционирования фирмы он обеспечивает интересы персонала, собственников, а также государства. Всякая фирма, занимающаяся той или иной деятельностью, должна иметь определенный капитал, представляющий собой совокупность денежных средств и ценностей, необходимых для обеспечения хозяйственной деятельности.

В зависимости от принадлежности конкретному предприятию средства могут быть собственными или заемными.

Собственный капитал - это стоимость всех средств фирмы, которые принадлежат ей на правах собственности и используются для формирования доли активов. Им хозяйствующий субъект может оперировать при совершении сделок без каких-либо оговорок. Собственные средства имеют различные по содержанию, принципам использования и формирования источники ресурсов: добавочный, резервный и уставный капитал. Структура собственного капитала включает также специальные фонды и прочие резервы, а также правительственные субсидии и безвозмездные поступления. Основными источниками генерирования собственных средств являются за вычетом налогов и дивидендов и средства собственников, вложенные в уставный капитал компании. Сумма обозначается в уставе либо в учредительных документах. И изменять эту сумму можно только в соответствии с итогами деятельности предприятия за прошедший год и в результате изменения данных в учредительных документах. Складочный фонд) предприятия определяет минимальные размеры имущества организации, которое будет гарантировать обеспечение интересов ее кредиторов. Таким образом, собственные средства не должны быть меньше заявленного уставного фонда.

Собственный капитал - это в той или иной степени источник формирования средств, которые используются предприятием для достижения определенных целей.

В составе собственных средств выделяют 2 главные составляющие: капитал, который был вложен собственниками в организацию (инвестированный), а также капитал, который был создан сверх первоначально авансированного собственниками предприятия (накопленный).

Инвестированные средства формируются за счет привилегированных и простых акций. Кроме того, в него включается дополнительно оплаченный капитал и ценности, полученные безвозмездно. Накопленные средства формируются в ходе распределения чистой прибыли. В результате собственный капитал, например, собственный или торговой компании, будет меняться в зависимости от результатов деятельности фирмы.

Величина собственного капитала

Оценка величины собственных средств - важный аналитический показатель. В том случае, если у организации нет обязательств перед кредиторами, тогда стоимость имущества фирмы будет равна собственному капиталу. Если же у компании есть обязательства, тогда собственный капитал - это сумма активов за минусом суммы обязательств. Поэтому величина собственного капитала и называется чистыми активами.

Совокупная стоимость чистых активов организации определяется на основании данных годового баланса в установленном порядке. Оценка стоимости приводится дополнительно к годовому отчету об изменениях капитала.

В результате мы можем сделать вывод, что собственный капитал - это средства предприятия, которые используются для формирования доли активов. Величина собственных средств может изменяться в зависимости от результатов деятельности организации (убыток, прибыль) и определяется стоимость за вычетом обязательств перед кредиторами.

Собственный капитал в балансе - это показатель, который можно определить посредством сразу 2 методов: основанного на рекомендациях Минфина России и характеризующегося задействованием большого количества показателей, а также традиционного, который предполагает применение формулы с весьма простой структурой. Рассмотрим их в нашей статье.

Что такое собственный капитал

В экономической науке и практике существует два определения сущности собственного капитала (СК):

  • активы предприятия, фиксируемые без учета обязательств соответствующего субъекта;
  • комплекс показателей, из которых складывается капитал предприятия.

Подход, основанный на первом определении находит отражение в некоторых НПА. Так, например, в п. 3 ст. 35 закона «Об акционерных обществах» от 26.12.1995 № 208-ФЗ указано, что в банковских и страховых организациях, а также в НПФ вместо чистых активов производится расчет собственного капитала. В п. 29 приказа Минсельхоза РФ от 20.01.2005 № 6 отмечено, что общепринятое понимание СК как разницы между стоимостью имущества и обязательствами фирмы соответствует сущности чистой стоимости имущества или чистых активов.

Таким образом, вполне правомерно рассматривать понятие чистых активов и собственного капитала как взаимозаменяемые либо являющиеся одной и той же экономической категорией, соответствующей объему имущества фирмы за вычетом обязательств.

Теперь о втором определении собственного капитала в балансе — это понятие (в соответствии с другой концепцией) содержит совокупность следующих показателей:

  • уставный, добавочный, а также резервный капитал;
  • собственные акции, которые выкуплены у акционеров;
  • нераспределенная прибыль фирмы;
  • результат переоценки внеоборотных активов организации.

Можно отметить, что данным пунктам соответствуют строки 1310—1370 бухгалтерского баланса.

Многие эксперты считают данную концепцию традиционной. Подобный подход используется не только в РФ, но и в других странах мира (в этом случае зарубежными экономистами могут задействоваться показатели, близкие тем, которые присутствуют в строках российского бухгалтерского баланса).

Применение 1 или 2 подхода зависит от конкретной цели расчета собственного капитала. В частности, руководству компании может быть дана рекомендация задействовать тот или иной метод со стороны инвесторов, банков, принимающих решение по кредиту, либо собственников фирмы. Выбор того или иного подхода может зависеть от субъективных предпочтений менеджмента, влияния конкретной управленческой или научной школы на выработку руководством фирмы соответствующих решений.

Подход к определению понятия собственного капитала также предопределяется традициями, сложившимися в правовой и экспертной среде конкретного государства. В России, в принципе, распространены оба подхода. Возможные факторы выбора 1 либо 2 мы обозначили выше.

Традиционный метод расчета собственного капитала по балансу (формула)

Вычислить величину СК по традиционному методу очень просто. Для этой цели достаточно определиться с тем, какая цифра указана в строке баланса 1300.

Т. е. формула СК в данном случае такова:

Ск = стр. 1300.

Однако если говорить об интерпретации сущности собственного капитала как чистых активов, то расчет собственного капитала в балансе — это уже задача посложнее. Рассмотрим особенности ее решения.

Что входит в собственный капитал по балансу: расчет по Минфину

Если принять во внимание, что чистые активы по существу равнозначны собственному капиталу в балансе, это позволит определить их сущность исходя из критериев, приведенных в российских НПА. Соответствующих документов довольно много. В числе имеющих наиболее широкое применение — приказ Минфина России от 28.08.2014 № 84н.

Подробнее о положениях приказа Минфина № 84н читайте в .

В соответствии с методом Минфина в структуре активов, принимаемых к расчету собственного капитала, должны присутствовать абсолютно все активы, за исключением тех, которые отражают задолженность учредителей и акционеров по взносам в уставный капитал фирмы.

В свою очередь, обязательства тоже должны учитываться все, кроме некоторых доходов будущих периодов, а именно связанных с получением помощи от государства, а также безвозмездным получением того или иного имущества.

Какая строка баланса содержит показатель собственного капитала

Вычисление по методу Минфина собственного капитала в балансе - это процедура, предполагающая задействование данных из следующих разделов бухгалтерского баланса:

  • строки 1400 (долгосрочные обязательства);
  • строки 1500 (краткосрочные обязательства);
  • строки 1600 (активы).

Также для расчета собственного капитала нужны будут сведения, показывающие величину долгов учредителей хозяйственного общества (условимся именовать их ДУО), при наличии таковых (им соответствует дебетовый остаток по счету 75 на отчетную дату), а также доходы будущих периодов, или ДБП (кредит счета 98).

Структура формулы, с помощью которой определяются чистые активы и одновременно собственный капитал в балансе, такова. Необходимо:

  1. Сложить показатели по строкам 1400, 1500.
  2. Вычесть из числа, получившегося в п. 1, те, которые соответствуют кредиту счета 98 (по доходам в виде помощи от государства и безвозмездного получения имущества).
  3. Вычесть из числа по строке 1600 дебетовый остаток по счету 75.
  4. Вычесть из числа, получившегося в п. 3, результат, полученный в п. 2.

Таким образом, формула собственного капитала по Минфину будет выглядеть так:

Ск = (стр. 1600 - ДУО) - ((стр. 1400 + стр. 1500) - ДБП).

Какова оптимальная средняя величина собственного капитала

Показатели чистых активов должны быть, по меньшей мере, положительными. Наличие у предприятия отрицательных значений собственного капитала в балансе - это, вероятнее всего, признак существенных проблем в бизнесе — главным образом в плане кредитной нагрузки, а также достаточности высоколиквидных активов.

Чаще всего для оценки используется средняя величина собственного капитала за год, позволяющий наиболее точно определить его колебания во времени. Формула расчета показателя такова:

Ск = (Ск в начале года + Ск в конце года) / 2.

Данные берутся из баланса за соответствующие отчетные периоды.

Крайне желательно, чтобы величина собственного капитала или чистых активов была выше, чем величина уставного капитала фирмы. Данный критерий важен прежде всего с точки зрения сохранения инвестиционной привлекательности бизнеса. Бизнес должен окупать себя, обеспечивать приток новых капиталов. Собственный капитал в достаточной величине — один из наиболее значимых индикаторов качества бизнес-модели фирмы.

Ознакомиться с иными подходами к оценке показателей качества бизнес-модели фирмы вы можете в статье «Как читать бухгалтерский баланс (практический пример)?»

Есть еще 1 аспект значимости собственного капитала в балансе. Если понимать под ним чистые активы, то он должен быть равен либо превышать размер уставного капитала. В ином случае фирма, если это ООО, подлежит ликвидации (п. 4 ст. 90 ГК РФ). Либо нужно будет увеличивать уставный капитал ООО до величины чистых активов. Подобный сценарий возможен также в отношении АО (подп. 2 п. 6 ст. 35 закона № 208-ФЗ).

Итоги

Представление о величине собственного капитала в балансе дает значение, указанное в его строке 1300. Однако по своей сути собственный капитал отвечает понятию «чистые активы». Для расчета чистых активов существует утвержденная Минфином России формула, основанная на данных баланса, но принимающая их в расчет с учетом некоторых нюансов. Величина собственного капитала крайне важна для оценки финансового положения фирмы. Особое значение имеет ее соотношение с величиной уставного капитала.

Собственный капитал в балансе представляет собой совокупность средств, находящихся в распоряжении фирмы. Это один из ключевых показателей, дающий представление об итогах деятельности компании.

Что собой представляет собственный капитал

Собственный капитал может определяться двумя способами:

  1. Определяются чистые активы фирмы. В частности, нужно принять во внимание только активы без учета обязательств (задолженности и прочее).
  2. Комплекс значений, которые формируют собственный капитал.

Рассмотрим особенности этих методов.

Первый метод

В рамках первого метода собственный капитал – это совокупность чистых активов и нераспределенной прибыли. Допустимость использования этого метода подтверждается наличием ряда соответствующих нормативных актов. К примеру, в пункте 3 статьи 35 ФЗ №208 «Об АО» от 26 декабря 1995 года указано, что вместо определения чистых активов выполняется расчет своего капитала. В пункте 29 приказа №208 Минсельхоза от 20 января 2005 года указано, что понятие чистых активов соответствует понятию собственного капитала.

Второй метод (по указанию Минфина)

Второй метод предполагает, что собственный капитал включает в себя эти значения:

  • Образуется при регистрации компании. Формируется за счет вкладов учредителей.
  • Появляется тогда, когда учредители субъекта вкладывают в компанию средства свыше своей доли в УК. Он может формироваться также за счет дохода от эмиссии, переоценки , нераспределенной прибыли.
  • Представляет собой отложенные компанией средства, предназначающиеся для покрытия убытка в случае ЧП.
  • Представляет собой остаток средств, образовавшийся после оплаты всех налоговых платежей и покрытия прочих обязательств. Сюда входят также остатки специальных фондов, если они есть в фирме.

Также собственный капитал включает в себя акции фирмы, выкупленные у аукционера. Необходимые для расчетов параметры содержатся в строках 1310-1370 баланса.

К СВЕДЕНИЮ! Какой метод лучше использовать? Все зависит от конкретных обстоятельств, деловой практики в определенной среде. К примеру, нужный метод может быть рекомендован инвесторами, банками и прочими заинтересованными лицами.

Варианты расчетов

Рассмотрим формулы для расчета по различным методикам.

Традиционный метод

Традиционный метод отличается повышенной простотой, а потому он пользуется популярностью при расчетах. Напомним, что в рамках этого метода собственный капитал тождественен размеру чистых активов. Для его определения достаточно посмотреть значение строки 1300.

То есть формула будет следующей: Собственный капитал = Строка 1300.

Очевидно, что узнать значение собственного капитала бухгалтер может в течение одной минуты.

Расчеты по Минфину

Расчет можно провести на основании приказа Минфина №84н от 28 августа 2014 года. В этом приказе указано, что в собственный капитал включаются все активы за исключением обязательств. При расчетах используются эти показатели:

  • Строка 1400 (долги со сроком погашения от 12-ти месяцев).
  • Стр.1500 (краткосрочные долги).
  • Стр.1600 (активы).

Расчеты проводятся в соответствии с этим порядком:

  1. Значения из строк 1400 и 1500 складываются.
  2. Из получившегося значения вычитаются показатели кредита счета 98 (безвозмездное получение собственности и прочее).
  3. Из показателя по строке 1600 вычитается остаток по ДТ счета 75.
  4. Из получившегося в пункте 3 значения вычитается результат вычислений из второго пункта.

Этот алгоритм расчетов является более сложным, однако он дает более точные результаты.

Оптимальный размер собственного капитала

Просто рассчитать размер собственного капитала недостаточно. Нужно также правильно расшифровать результаты расчетов. На что обратить внимание? Во-первых, нужно удостовериться, что значение чистых активов является положительным. Если показатель отрицательный, это свидетельствует о большой кредитной нагрузке. То есть у фирмы мало активов и много обязательств, которые не перекрываются этими активами.

Средний собственный капитал = (СК на начало года + СК на завершение года) / 2.

Все нужные сведения можно взять из баланса.

Хороший признак – превышение размера собственного капитала над размером уставного капитала. Он свидетельствует об инвестиционной привлекательности фирмы. Именно собственный капитал в достаточном размере – это свидетельство успеха бизнес-модели. Если размер чистых активов меньше размера уставного капитала, то ООО будет ликвидировано на основании пункта 4 статьи 90 ГК РФ.

Рентабельность собственного капитала

Рентабельность собственного капитала отображает эффективность бизнеса, степень отдачи от работы денег, находящихся в обороте. Если упростить, рентабельность дает представление о том, сколько прибыли приносит каждый рубль из капитала фирмы. Этот показатель отображает успешность удержания доходности капитала на нормальном уровне. Чем лучше этот показатель, тем более привлекательной будет фирма для инвесторов.

Коэффициент рентабельности собственного капитала можно определить по этой формуле:

ЧП / СК * 100.

В формуле используются эти значения:

  • ЧП – чистая прибыль.
  • СК – собственный капитал.

Рентабельность можно также определить на основании отчетной документации. В частности, потребуются значения из строк баланса и отчета о финансовых итогах. Формула для расчетов будет такой:

Строка 2400 / строка 1300 * 100.

Какая рентабельность будет оптимальной? Обычно нормальной считается коэффициент в 10-12%. Однако актуален он для развитых стран. Если же в государстве высокая инфляция, то нормальным будет значение в 20%. Негативным признаком является отрицательный показатель.

Оборачиваемость собственного капитала

Оборачиваемость собственного капитала отображает интенсивность пользования своими средствами, деловую активность. Это индикатор продуктивности управления ресурсами фирмы. Он свидетельствует о числе оборотов, которое нужно для оплаты выставленных счетов. Оборачиваемость свидетельствует об этих сторонах деятельности компании:

  • Степень эффективности системы продажи товара.
  • Зависимость субъекта от заемных средств.
  • Активность финансов.

Оборачиваемость определяется по этой формуле:

Строка 2110 / 0,5 * (строка 1300 на начало периода + строка 1300 на завершение периода).

Маневренность

Коэффициент маневренности собственного капитала – это одно из главных значений, дающих представление об эффективности предпринимательской деятельности. Он отображает степень ликвидности. Найти коэффициент можно по этой формуле:

(Строка 1200 – строка 1500) / строка 1300.

Все значения берутся из бухгалтерского баланса.

Расшифровка результатов расчетов:

  • Коэффициент от 0,7 – отличная маневренность и ликвидность.
  • От 0,5 – средний показатель маневренности.
  • До 0,5 – низкий показатель ликвидности.

К СВЕДЕНИЮ! Знание всех коэффициентов, касающихся собственного капитала, позволяет получить представление об эффективности деятельности фирмы, ее устойчивости.

Вычислить величину собственного капитала, определенного по традиционному методу, очень просто. В рамках данной интерпретации собственный капитал в балансе - это цифры, соответствующие строке 1300 бухгалтерского баланса.

Формула собственного капитала в данном случае такова:

Собственный капитал = стр. 1300.

Однако если говорить об интерпретации сущности собственного капитала как чистых активов, в таком случае определение собственного капитала в балансе - это уже задача посложнее. Изучим особенности ее решения.

Расчет собственного капитала по балансу: метод Минфина

Условившись, что чистые активы и собственный капитал - это одно и то же, мы можем определить их сущность исходя из критериев, зафиксированных в российских НПА. Соответствующих источников права довольно много. В числе имеющих наиболее широкую юрисдикцию - приказ Минфина России от 28.08.2014 № 84н.

В соответствии с методом Минфина в структуре активов, принимаемых к расчету, должны присутствовать абсолютно все активы, за исключением тех, которые отражают задолженность учредителей и акционеров по взносам в уставный капитал фирмы.

В свою очередь, обязательства тоже должны учитываться все, кроме некоторых доходов будущих периодов, а именно связанных с получением помощи от государства, а также безвозмездным получением того или иного имущества.

Считаем собственный капитал по строкам баланса

Вычисление чистых активов, а значит, и собственного капитала по методу Минфина предполагает задействование информации:

Из строки 1400 бухгалтерского баланса;

Строки 1500;

Строки 1600.

Также нужны будут сведения, показывающие величину долгов учредителей хозяйственного общества (условимся именовать их ДУО), при наличии таковых (они отражаются проводкой Дт 75 Кт 80), а также доходы будущих периодов, или ДБП (кредит счета 98).

Структура формулы определения чистых активов и одновременно собственного капитала такова. Необходимо:

    сложить показатели по строкам 1400, 1500;

    вычесть из числа, получившегося в п. 1, те, которые соответствуют кредиту счета 98 (по доходам в виде помощи от государства и безвозмездного получения имущества);

    вычесть из числа по строке 1600 показатели, соответствующие проводке Дт 75 Кт 80;

    вычесть из числа, получившегося в п. 3, результат из п. 2.

Таким образом, формула определения величины СК по методу Минфина будет выглядеть так:

Ск = (стр. 1600 – ДУО) – ((стр. 1400 + стр. 1500) – ДБП).

Какова оптимальная величина собственного капитала

Показатели собственного капитала или чистых активов должны быть, по меньшей мере, положительными. Если это не так, то у бизнеса, скорее всего, существенные проблемы - главным образом в плане кредитной нагрузки, а также достаточности высоколиквидных активов.

Крайне желательно, чтобы величина собственного капитала или чистых активов была выше, чем величина уставного капитала фирмы.

Данный критерий важен, прежде всего, с точки зрения сохранения инвестиционной привлекательности бизнеса. Бизнес должен окупать себя, обеспечивать приток новых капиталов. Чистые активы в достаточной величине - один из наиболее значимых индикаторов качества бизнес-модели фирмы.

Есть еще 1 аспект значимости собственного капитала. Если понимать под ним чистые активы, то он должен быть равен либо превышать размер уставного капитала. В ином случае фирма, если это ООО, подлежит ликвидации (п. 4 ст. 90 ГК РФ). Либо нужно будет увеличивать уставный капитал ООО до величины чистых активов. Подобный сценарий возможен также в отношении АО (подп. 2 п. 6 ст. 35 закона № 208-ФЗ).

Собственный капитал (капитал) организации представляет собой стоимость ее активов, не обремененных обязательствами. Таким образом, собственный капитал представляет собой разность между активами и обязательствами. Анализ собственного капитала имеет следующие основные цели:

1) выявить основные источники формирования собственного капитала и определить последствия их изменений для финансовой устойчивости предприятия;

2) установить способность организации к сохранению капитала;

3) оценить возможность наращивания капитала;

4) определить правовые, договорные и финансовые ограничения в распоряжении текущей и накопленной нераспределенной прибылью. Собственный капитал может быть рассмотрен в следующих аспектах: учетном, финансовом и правовом. Анализ собственного капитала предполагает оценку первоначального вложения капитала и его последующих изменений, связанных с дополнительными вложениями, полученной чистой прибылью, другими причинами, вследствие которых происходит наращивание (уменьшение) собственного капитала. Данный аспект проблемы находит свое отражение в концепции поддержания (сохранения) капитала, в целях защиты интересов кредиторов, а также для объективной оценки собственниками полученного конечного финансового результата и возможностей его распределения.

Для анализа и обоснования оптимальной структуры средств финансирования можно использовать следующую классификацию.

Подразделение собственного капитала

На внешние (за счет эмиссии акций) источники средств,

Внутренние (за счет части прибыли) источники средств, а также

Выделение кредитов банка, займов прочих организаций, средств, поступающих за счет выпуска корпоративных облигаций, бюджетных ассигнований и прочих, в отдель­ную обособленную группу заемных источников финан­сирования позволяет аналитикам учесть специфические цели, стоящие от­дельно перед собственниками (владельцами, акционерами) орга­низации и ее кредиторами.

Важную роль в процессе обоснования оптимальной струк­туры средств финансирования играют показатели:

Рентабельность собственного капитала(/?ск)>

Экономическая рентабельность (К э).

Финансовый рычаг (коэффициент капитализации, 11 х).

Данный набор показателей используется для оценки воз­действия структуры капитала на уровень эффективности конк­ретного варианта капиталовложений. Вышеперечисленные по­казатели исчисляются по следующим формулам:

где ЗК - величина заемного капитала, тыс. руб.;

СК - величина средств из внешних и внутренних ис­точников собственного капитала организации, тыс. руб.;

П - величина прибыли до уплаты процентов по за­емным средствам и налога на прибыль;

П ч - величина чистой прибыли, тыс. руб.;

СК+ЗК - объем финансирования (совокупный капитал) тыс. руб.

Показательрентабельности собственного капитала (),

исчисленный с использованием чистой прибыли и после уплаты процентных платежей, можно представить в следующем виде:

где нп - ставка налога и прочих аналогичных отчислений с при­были предприятия, в долях единицы;

r - средняя взвешенная ставка процента по заемным сред­ствам финансирования, в долях единицы.

Чтобы определить степень воздействия структуры капитала на уровень эффективности финансирования деятельности, в качестве критерия оптимизации можно использовать рентабель­ность собственного капитала (целевого показателя, учитываю­щего интересы владельцев организации).

В качестве критерия оптимизации обобщающего показателя, который, с одной стороны, учитывает интересы собственников организации, с другой стороны, соединяет в себе частные показа­тели рентабельности и финансового риска, можно использовать соотношение «рентабельность - финансовый риск» (РР). Дан­ный показатель рассчитывается по следующей формуле:

где r бр – безрисковая ставка рентабельности на финансовом рынке, в долях единицы;

–уровень финансового риска.

Оптимальным считается тот вариант структуры капитала, в котором показатель РР будет иметь наибольшее значение (РР-> mах).

Еще одним критерием оценки, который также может быть использован для оптимизации структуры капитала, является срок окупаемости (С ок ), характеризующий скорость возврата вло­женного капитала.

В данном случае С 0 к рассчитывается с использованием по­казателя чистой прибыли, оставшейся после выплаты процен­тов и налогов, по формуле:

Анализируя собственный капитал, необходимо обратить внимание на соотношение коэффициентов поступления и вы­бытия. Если значения коэффициентов поступления превышают значения коэффициентов выбытия, значит, в организации идет процесс наращивания собственного капитала, и наоборот.

1.Коэффициент поступления:

2.Коэффициент выбытия:

Для оценки степени ликвидности активов организации (кро­ме некоммерческой) в справке отчета отражается показатель «Чистые активы» (стр.200), который используют для анализа финансового положения организации.

Порядок расчета чистых активов предприятия утвержден приказом Минфина РФ № Юн и Приказом Федеральной ко­миссии по рынку ценных бумаг № 03-6/пз от 29.01.2003.

В состав активов, принимаемых к расчету, включаются:

Все внеоборотные активы предприятия, отражаемые в разделе I баланса;

Оборотные активы, отражаемые в разделе II баланса, кро­ме стоимости в сумме фактических затрат на выкуп соб­ственных акций, выкупленных акционерным обществом у акционеров для их последующей перепродажи или ан­нулирования, и задолженности участников (учредителей) по взносам в уставный капитал.

В состав пассивов, принимаемых к расчету, включаются:

Все статьи раздела IV баланса - долгосрочные обязатель­ства банкам и иным юридическим лицам - строка 590;

Статьи раздела V баланса - краткосрочные заемные сред­ства, кредиторская задолженность, задолженность учас­тникам по выплате доходов, резервы предстоящих расходов и платежей и прочие краткосрочные пассивы - сумма строк 610 + 620 +630 + 650 + 660. Статья «Доходы

будущих периодов» (строка 640), а также статьи раздела III в расчетах не участвуют.

2. Проанализируйте доходность ценных бумаг ООО «Парус». Рассчитайте отсутствующие показатели, оцените их значения и динамику. Определите влияние на показатель «Прибыль на акцию» изменения факторов: количества обыкновенных акций и величины чистой прибыли и дивидендов на привилегированные акции, используя метод цепной подстановки. Напишите вывод.

Показатели

Базисный год

Отчетный год

Отклонение (+, -)

Темп роста, %

1. Активы, всего

2. Чистая прибыль

3. Количество обыкновенных акций

4. Дивиденды на обыкн. акции

5. Дивиденды на привилегированные акции

6. Прибыль на акцию

7.Дивиденды на акцию

8.Коэффициент покрытия дивидендов

9.Сумма активов на акцию

Темп роста

Это показатель, который отражает, сколько процентов составляет рост статистической величины в текущем периоде по сравнению с предыдущим.

Пусть Б - значение базисного периода, а О - значение отчетного периода.

Для расчёта темпа роста используется следующая формула :

Темп роста = (О / Б) * 100%.

    81 334 / 55 730 * 100 = 145,9% (>

    2 415 / 3 344 * 100 = 72, 2% (< 100% - отрицательная динамика)

    20 550 / 19 250 * 100 = 106,7% (> 100% - положительная динамика)

    450 / 602 * 100 = 74,7% (< 100% - отрицательная динамика)

    420 / 315 * 100 = 133,3% (> 100% - положительная динамика)

Прибыль на обыкновенную акцию (EPOS) - показывает, какая доля чистой прибыли приходится на одну обыкновенную акцию в обращении. Акции в обращении определяются как разница между общим числом выпущенных обыкновенных акций и собственными акциями в портфеле. Если в структуре капитала компании имеются привилегированные акции, из чистой прибыли предварительно должна быть вычтена сумма дивидендов, выплаченных по привилегированным акциям. Необходимо отметить, что этот показатель является одним из наиболее важных показателей, влияющих на рыночную стоимость акций компании.

Рассчитывается по формуле: NI - PD/Nos./ = (Чистая прибыль - Дивиденды по привилегированным акциям)/ Количество обыкновенных акций в обращении. Расчет данного показателя производится только для годового периода.

Дивиденды на обыкновенную акцию (DPS) (Dividend yield) - показывает сумму дивидендов, распределяемую на каждую обыкновенную акцию. Рассчитывается по формуле:

OD/Nos. = Дивиденды по обыкновенным акциям/ Количество обыкновенных акций в обращении. Расчет данного показателя также производится только для годового периода.

Коэффициент покрытия дивидендов (ODS) (Dividend payout) - демонстрирует возможности предприятия выплачивать дивиденды из прибыли. Показывает, сколько раз могут быть выплачены дивиденды из чистой прибыли предприятия. Рассчитывается по формуле:

NI - PD/OD. = (Чистая прибыль - дивиденды по привилегированным акциям)/ Дивиденды по обыкновенным акциям. Расчет данного показателя производится только для годового периода.

Сумма активов на акцию (TAOS) - показывает, какой долей активов предприятия владеет держатель одной обыкновенной акции. Рассчитывается по формуле:

TA/Nos. = Суммарные активы/количество обыкновенных акций.

Собственный капитал – это имущество предприятия, которое используется для формирования активов. Анализируя показатель, финансовые директора, владельцы бизнеса, инвесторы делают вывод об эффективности работы компании. Расскажем, что входит в собственный капитал организации, как его рассчитать по балансу и как анализировать полученные цифры.

Собственный капитал – что это такое

Собственный капитал – это имущество организации, находящееся в ее собственности, которое используется для формирования активов.

В иностранных источниках указывается, что сумма собственного капитала состоит из:

  • оплаченного капитала (полученного от инвесторов в обмен на акции);
  • подаренного (переданные безвозмездно здания, земля и иные материальные ценности);
  • нераспределенной прибыли компании минус обязательства.

Анализ собственного капитала

При анализе собственного капитала следует брать во внимание, что его объемы должны быть больше нуля. Если это требование не выдерживается, это говорит о том, что у предприятия чрезмерная кредитная нагрузка и низкие показатели высоколиквидных активов.

Если компания стремится быть привлекательной для новых инвесторов, то руководство должно озаботиться тем, чтобы размер собственного капитала был больше уставного. Такое соотношение позволит обеспечить самоокупаемость, а также сделает возможность притока новых инвестиций более реальной.