Даниил Попов, партнер и директор по продажам и маркетингу инвестиционной площадки AKTIVO , подготовил словарь терминов из мира инвестиций в закрытые паевые фонды. Как устроены ЗПИФы и что нужно знать, имея с ними дело – читайте в материале.
Первые паевые фонды появились в США еще в 20-е годы прошлого века. Но особенно популярной форма коллективного инвестирования стала в 70-х–80-х годах. Наибольший доход американским инвесторам тогда давали вложения в гособлигации. Однако приобрести эти ценные бумаги можно было лишь при наличии капитала, превышающего $10 000. Те, у кого таких денег не было, объединялись в инвестиционный коллектив («пул инвесторов»), создавая таким образом фонд с необходимым капиталом.
Что такое ЗПИФ?
ЗПИФ - закрытый паевой инвестиционный фонд.
Слово «закрытый» не значит, что такой фонд как-то обособился от инвесторов, что попасть в него можно только по «приглашению», или же он скрывает свою отчетность от налоговых органов. «Закрытый» в данном случае означает, что этот фонд формируется лишь единожды. То есть запланировали инвесторы купить «в складчину» ценные бумаги или недвижимость, собрали нужную сумму денег, и фонд уже сформировался, то есть «закрылся».
Забрать из закрытого фонда средства можно в определенное время – ведь паи обеспечены конкретным активом. Конвертировать свои вложения в ЗПИФ обратно в денежные средства можно в конкретный момент, который определен и обговорен инвесторами заранее правилами ДУ – к примеру, тогда, когда активы фонда принесли нужный доход и были проданы.
В противоположность закрытому, открытый паевой фонд может формироваться на протяжении всей своей работы, инвесторы могут вкладывать в него средства и забирать их в любой момент. Согласно законодательству, любой паевой инвестиционный фонд не является юридическим лицом, это не фирма, это лишь форма долевого владения определенным количеством активов.
Доля, пай или инвестиционный сертификат
Количество паев (долей или инвестиционных сертификатов) в ЗПИФ не может уменьшиться или увеличиться. Ведь пай - это доля инвестора в фонде, который формируется лишь единожды. А приобретая пай в фонде, каждый из инвесторов ЗПИФ становится пайщиком.
Пайщик – человек, который купил паи, тем самым присоединившись к правилам доверительного управления фондом, то есть принял все условия, на которых фонд осуществляет свою деятельность.
Пайщики фонда являются его единственными бенефициарами, только они получают право на доходы, которое приносит имущество фонда.
Правила доверительного управления фонда – это не просто договор, который существует между инвесторами по поводу управлении их совместным имуществом. Правила утверждаются Центральным банком РФ. И, согласно им, управлением имуществом фонда занимается Управляющая компания (УК).
Кто и как управляет имуществом ЗПИФ?
Занимаясь вопросами управления имущества фонда, УК действует согласно Правилам доверительного управления конкретного ЗПИФа. Такие правила предусматривают степень компетенции УК: к примеру, в правилах должно быть указано, может ли УК продавать активы фонда.
Согласно действующему законодательству, УК контролируют не только общее собрание пайщиков, но несколько независимых институтов. Один из них – специализированный депозитарий . Это профессиональный участник рынка ценных бумаг, который работает, в том числе, с инвестиционными и негосударственными пенсионными фондами. Он ведет депозитарные (лицевые) счета пайщиков, на которых находятся их паи. Таким образом обеспечивается учет и сохранность информации о паях. Это значит, что информация о том, что какое-либо лицо является пайщиком фонда, не может куда-либо исчезнуть, даже если что-то случится с управляющей компанией.
Регистрация паев также осуществляется в частной компании – регистраторе. Депозитарием и регистратором может быть одна и та же организация.
Контролирует УК также независимый аудитор. Это организация, которая не должна быть аффилирована УК, она проводит аудит управляющей компании в установленные правилами фонда сроки (один раз в год, два раза в год и так далее). Результаты своего отчета она предоставляет пайщикам, которые таким образом получают оценку работы УК от незаинтересованной стороны.
Каждый фонд также обязан иметь и независимого оценщика . Он проводит оценку активов фонда с определенной периодичностью и доносит до пайщиков информацию о стоимости их активов (подорожали, подешевели, остались на прежнем уровне). Независимым оценщиком может быть любая компания, у которой есть соответствующая лицензия.
России осуществляет надзор за профессиональными управляющими рынка ценных бумаг., в том числе – за управляющей компанией фонда. Он же предоставляет УК лицензию на осуществление доверительного управления активамифонда. а также регистрирует сам фонд.
Обобщая, процесс создания ЗПИФа пошагово выглядит так: сперва УК готовит ПДУ фонда и подает их на регистрацию в Банк России. Только после этого УК может привлекать в него инвесторов-пайщиков для формирования фонда именно теми активами, что предусмотрены в его ПДУ и допускаются действующим законодательством для соответствующего вида фонда (рентный, индексный, фонд недвижимости и т.д.). Таким образом, при формировании фонда взносы инвесторов превращаются в паи.
Как только инвестор становится пайщиком фонда, его имущество переходит под управление УК (ведь свои активы он отдал в доверительное управление фонда), попадая в общедолевую собственность пайщиков фонда. И теперь все вопросы относительно активов фондов находятся в ведении и УК.
Задача УК – профессионально управлять фондом, она же несет все риски, занимается хозяйственной деятельностью, нанимает подрядчиков, которые работают с активами фонда и контролирует их.
К примеру, к работе с активами в сфере недвижимости может быть привлечена эксплуатирующая организация. Она осуществляет управление объектом недвижимости, который находится в фонде, чинит крыши, латает трубы, разгребает снег... Такую организацию выбирает УК и заключает с ней договор.
Каковы права у пайщиков ЗПИФ?
Пайщик фонда имеет право на свою долю в доходе, получаемом от управления активами фонда. В случае если эти активы – недвижимость, пайщик будет иметь и долю в собственности на эту недвижимость, но без права выдела ее «в натуре» (то есть без возможности распоряжаться использованием площадей или определением конкретной части объекта, которая принадлежит пайщику). В частности, в свидетельстве о праве собственности на объект будет указано, что его собственниками являются все пайщики ЗПИФ – что может быть удостоверено выпиской из реестра.
Пайщик может продать свой пай на вторичном рынке. Стоимость пая может определяться по-разному.
Пай не имеет номинальной стоимости. Ее определяет владелец пая, ориентируясь, например, на расчеты независимого оценщика.
Несложно рассчитать и стоимость чистых активов фонда (СЧА). Она складывается из балансовой стоимости активов и денежных средств, находящихся на счете фонда. На момент поступления прибыли от активов фонда СЧА всегда будет выше, чем балансовая стоимость объекта. Когда УК распределит доход по пайщикам и на счетах фонда уже не останется свободных денег, полученных от прибыли, СЧА вернется к прежнему уровню.
К примеру, на расчетном счете фонда в банке лежит ноль рублей, но стоимость активов 1 млн рублей. Значит, СЧА составляет 1 млн. Когда активы принесут доход в 100 тыс. руб. и он появится на расчетном банковском счете фонда, СЧА составит 1100 тыс. руб. СЧА может меняться после каждой переоценки фондов независимым оценщиком.
Доброго времени суток, уважаемые подписчики моего блога. Для того чтобы нужно, как минимум, иметь представление об им, видах инвестиций, и не малое количество денежных средств, чтобы его качественно наполнить.
Но такое изобретение как паевой инвестиционный фонд (ПИФ) позволяет без особых знаний и с минимальными вложениями любому из нас поучаствовать в профессиональном инвестиционном портфеле своими деньгами. О том, как инвестировать в ПИФ что это такое в принципе – я расскажу вам в сегодняшней статье.
Если кратко, то ПИФ – это вид коллективных инвестиций, который позволяет приобрести часть паевого фонда (пай) с целью получения и распределения прибыли между инвесторами (пайщиками) на приобретённые в фонд активы пропорционально количеству паёв.
Простыми словами – управляющая компания собирает деньги у инвесторов, на них на своё усмотрение приобретает активы ( , и прочее), управляет ими с помощью профессиональных управляющих, и распределяет зафиксированную прибыль между участниками (пайщиками).
ПИФы принято классифицировать по направлениям инвестирования следующим образом:
- Фонды акций – состоят, как вы догадались, исключительно из акций публичных и непубличных компаний. Такие ПИФы считаются самыми рискованными из всех видов фондов, но при этом потенциально и самыми доходными
- Фонды облигаций – наоборот, наименее рискованны, благодаря небольшой волатильности цен этого вида бумаг
- Фонды смешанных инвестиций объединяют инструменты с разной доходностью и риском в определённых пропорциях. В них могут входить акции, государственные, муниципальные или корпоративные облигации, а также инструменты денежного рынка, такие как депозиты
- Фонды денежного рынка инвестируют деньги вкладчиков в краткосрочные облигации компаний и государств с высокими кредитными рейтингами, извлекая прибыль за счет повышения курсовой стоимости и получения купонного дохода, а также на краткосрочные депозиты в крупнейших
Стратегия таких ПИФов рассчитана на инвесторов, которым нужна высокая ликвидность портфеля, при умеренном риске и доходности, которая будет покрывать инфляцию. Такие фонды часто организовывают управляющие компании банковских групп, вкладывая большую часть средств пайщиков на депозиты своих же банков.
Например, Фонд денежного рынка Сбербанка (который уже кстати объединили с облигационным «Ильей») заработал за прошлый год 10%, а за 3 года – 25%, в то время, как открытый фонд акций «Добрыня Никитич» – 17% и 8% соответственно.
- Индексные ПИФы – приобретают акции в тех же пропорциях, в которых они представлены в ведущих , например, ММВБ, PTC или индексе Доу Джонса. По сравнению с другими фондами, издержки этого вида ПИФов на аналитическую поддержку и управление – более низкие, так как состав портфеля меняется относительно редко, только когда пересматриваются составляющие самого индекса
- Ипотечные ПИФы в России инвестируют деньги в ипотечные ценные бумаги – облигации с ипотечным покрытием и ипотечные сертификаты участия, тем самым финансируя строительство новой, по большей части, жилой недвижимости
На картинке выше вы можете посмотреть текущий топ ПИФов по объему привлеченных средств по данным портала investfunds.ru
В США около 80% жилой площади приобретается в кредит, а рынок ипотечных ценных бумаг просто огромен. В России же очень мало кредиторов занимаются секьюритизацией ипотечных долгов, поэтому ипотечные ПИФы у нас малоразвиты.
Есть и так называемые фонды недвижимости (Real Estate Investment Trust, REIT ) - это те же ипотечные фонды, только они за счет коллективных инвестиций (паев, долей) приобретают объекты недвижимости и занимаются их управлением (строительством, продажей, арендой), извлекая доход для инвесторов.
По ликвидности (как быстро можно выйти из фонда) ПИФы разделяют на:
- Открытые - выкупают и продают свои паи каждый рабочий день, поэтому держат активы лишь в высоколиквидных инструментах (гособлигации, депозиты, муниципальные ценные бумаги, акции и облигации российских и зарубежных компаний)
- Интервальные - осуществляют покупки и продажи паёв как минимум раз в год, в оговоренный в правилах фонда период времени
- Закрытые - продают паи при формировании фонда и выкупают их в момент завершения ПИФа
Инвестор также может продать пай на вторичном рынке, но это весьма проблематично в России из-за неразвитости этого сегмента. В активы ЗПИФов могут входить, помимо высоколиквидных инструментов, недвижимость и ипотечные сертификаты, и прочие инструменты.
На картинке выше можно посмотреть топ 10 пифов по доходности за период 2012—2015 по данным портала investfunds.ru
Достоинства и недостатки ПИФов
Каждый вид ПИФа имеет свои достоинства и недостатки. Открытые фонды обладают более высокой ликвидностью, зато интервальные и закрытые фонды, обычно, обеспечивают большую доходность, так как их управляющим легче планировать свои вложения на длительный срок. В то же время из них вкладчики не могут забрать свои деньги в любой момент, но операционные расходы для обеспечения работы таких фондов значительно ниже.
В целом ПИФы имеют ряд общих недостатков:
- Если сравнивать ПИФы с облигациями и депозитами, то первые, несомненно, обладают более высокими рисками
- Инвестору придется нести дополнительные расходы, связанные с оформлением и хранением инвестиционных сертификатов, постоянно выплачивать вознаграждение управляющей компании, независимо от результатов фонда. Обычно размер такого вознаграждения составляет от 0,5% до 5% стоимости чистых активов ПИФа
- По закону ПИФы обязаны соблюдать определенную структуру активов, а также следовать заявленной стратегии. На частного инвестора такие ограничения не накладываются
Допустим, на фондовом рынке начался нисходящий тренд. Что сделает обычный инвестор? Распродаст акции, зафиксировав убыток, и откупит их подешевле, а опытный трейдер еще и зашортит , чтобы заработать на падении.
У ПИФов выбор не велик, они не могут распродать все акции или перевести большую часть средств на денежный рынок – ЦБ РФ следит за соблюдением заявленной в инвестиционной декларации фонда структуры активов и стратегии. С другой стороны это поддерживает ликвидность фондового рынка и не даёт ему просесть до нуля. Впрочем, в такой ситуации пайщики сильно проигрывают частным инвесторам, но опять же, лишь опытным из них.
Важно понимать, что не один фонд не может гарантировать будущую доходность, а прошлые заслуги совсем не залог хороших результатов в будущем. Поэтому, выбирая ПИФ, в первую очередь, обратите внимание на надежность управляющей компании, стратегию инвестирования и вид самого фонда (сможете ли вы быстро вывести деньги), структуру активов, а если это фонд денежного рынка – в каком банке, или облигациях какого эмитента будут храниться ваши кровные.
О том как инвестировать в ПИФы мы уже , ну а в следующих выпусках будет еще больше важной информации о том, какие инструменты лучше использовать для заработка. Подписывайтесь прямо сейчас!
Добрый день, читатели блога ТрандИнвест.ру, продолжаем изучать нашу основную тематику, это и , а поговорим о том, что такое паевые инвестиционные фонды (ПИФ), стоит в них инвестировать, какие есть плюсы и минусы у ПИФов. Постараемся разобраться, стоит, вкладывать ли деньги в ПИФы, реально зарабатывать или нет.
Основная задача любого человека на данный момент, это заработок денег и создание капитала, для обучения детей или внуков, для покупки недвижимости, машины и т.д. У каждого человека есть своя цель и мечта, но каждый к ней идет по своему, кто-то 5-10 лет откладывает, а кто-то начинает инвестировать с малой суммы и постепенно увеличивает свой капитал с помощью реинвестирования () и доливая своих средства.
В итоге второй тип людей достигает своих целей значительно быстрее, вот и моя цель стать успешным инвестором и на своем примере показать всем, что заработок в интернете с помощью инвестирование возможен, и каждый сможет выйти на хороший пассивный доход.
На данный момент есть разные виды инвестирование и сегодня поговорим именно о паевых фондах.
О паевых инвестиционных фондах слышало много людей, но реально работают с ними еще меньше, на вид это простой рынок, но обычному пользователю интернета легче вложить свои деньги в или . С фондами уже работают более опытные инвесторы, с хорошим стартовым капиталом и работа идет в долгосрок в основном.
В данной статье разберем:
- что такое ПИФ, какие виды есть;
- разберем преимущества и недостатки;
- почему стоит вкладывать и изучать данный рынок.
Что такое паевые инвестиционные фонды (ПИФ)?
ПИФы – это инвестиционный фонд, формирующийся на паевой основе, он предоставляет возможность инвестировать денежные средства в облигации или акции крупных компаний без каких-либо специальных навыков.
Фонд после формирования переходит в управление специализированному лицу, сотрудничающему с управляющей компанией, главная цель, которая стоит перед таким человеком – увеличение суммарной стоимости инвестиционного фонда.
ПИФы позволяют вести постоянный контроль за деятельностью управляющей компании. Никаких теневых операций, никаких вычетов всё строго в соответствии с законодательством. При этом компании предлагают налоговые льготы.
Инвестирование в пифы полностью безопасно, можете не переживать в случае если компания, у которой сосредоточены ваши денежные средства будет объявлена банкротом пайщики не пострадают. Их депозиты ни в коем случае не могут быть выставлены на торги. Поэтому если раньше у вас были сомнения по поводу инвестирования в ПИФы из-за банкротства, то можете не переживать. Ваш капитал всегда будет находится в полной сохранности!
Почему стоит вкладывать в ПИФы
Теперь давайте поговорим о том, почему стоит инвестировать в ПИФ?
Инвестирование в ПИФы позволяет приумножить портфель депозитов, и получить источник дополнительного заработка. Доверительное управление средствами это удобный инструмент финансового механизма. Вы сможете пассивно зарабатывать на том, что управляющая компания будет проводить операции по приумножению вашего портфеля.
Самое важное, что нужно знать при вложении денег в пифы то, что контроль идет государством управляющих компаний такого типа, это позволяет регулировать их деятельность и следить за соблюдением нормативно правовых актов. Благодаря тому, что такой контроль проводится на регулярной основе мошенничество с ПИФами исключено.
Инвестировать стоит, но нужна хорошая база знаний и понимание, а где лучше не вкладывать.
Какие бывают стратегии для инвестирования в ПИФ
Начинать инвестирование в ПИФы необходимо после того как вы сформировали полный план действий. Лучше заранее предусмотреть все возможные варианты, чтобы быть готовым к любым изменениям ситуации.
Следует помнить, что трудные времена всегда сменяются на положительные. Тоже самое и в инвестировании, стратегия инвестирования в ПИФы во многом зависит от ваших действий, но при должных навыках и удаче можно заработать не плохие деньги! Убедитесь в этом самостоятельно!
Есть три основные стратегии для инвестирования, это:
- консервативная;
- умеренная;
- агрессивная.
Каждый сам решает, как ему инвестировать и какие риски он готов преодолеть, рекомендую использовать умеренную стратегию, а в идеале консервативную. Прибыль, конечно, будет меньше, но зато риски будут минимальные ().
Стратегия должна основываться на трех основных правилах:
- это срок инвестирования;
- это тактика;
- инструменты.
Многие рекомендуют инвестировать на долгий срок, что даст возможность уменьшить риски и увеличить прибыль. Нужно разработать свою тактику вложения и подобрать основные инструменты, на которые будете основываться при инвестировании, к этому вопросу нужно подходить серьезно.
Стратегии инвестирования в фонды разберу отдельной статьей, так что рекомендую подписываться на обновление блога в конце статьи.
Выгодно ли вкладывать сбережения в ПИФы или нет
Как известно многие люди на постсоветском пространстве по привычке хранят свои сбережения под подушкой или в шкафу. Сегодня это кажется очень странным и не правильным, так как в последнее время курс национальных валют упал и инфляция съела сбережения под этой подушкой. Проще говоря, деньги обесценились и на то, что вы копили их уже вам не хватит.
Предлагаю обратить ваше внимание на паевые инвестиционные фонды.
Ведь ПИФы являются более выгодным вариантом, помимо того, что ваши средства останутся в полной сохранности и их не съест инфляция, вам удастся ещё и заработать!
На западе такой вид инвестиций очень популярен, на территории СНГ он только начинает набирать популярность. Но уже сейчас вы можете по достоинству оценить все преимущества такого вида хранения сбережений! ПИФы доступны каждому и не требуют профильного образования, большого депозита или специальных навыков!
Согласно законодательству, выделяют 3 типа паевых инвестиционных фондов: открытый, интервальный, закрытый.
Пай открытого фонда можно купить и продать в любой рабочий день. Таким образом, открытый инвестиционный фонд может расширяться или уменьшаться со временем без необходимости организации серий собраний пайщиков для получения разрешения на увеличение или уменьшение капитала. Средства пайщиков открытого фонда инвестируются в высоколиквидные активы.
Основным отличием от ОПИФа является то, что паи можно купить/продать не в любой рабочий день, как в открытом фонде, а только в течение некоторых периодов времени, которые называются интервалами. Чаще всего, такие интервалы объявляются раз в квартал.
Характерной особенностью фонда является то, что инвестор может купить паи только при формировании (или доп. выпуске), а предъявить пай к погашению управляющей компании только по окончании срока действия договора доверительного управления фондом. В таком фонде имеется фиксированное количество паев. Создание и выпуск дополнительных паев или выкуп паев обычно требует согласия пайщиков. Кроме того, если это указано в ПДУ, то пайщики такого фонда могут регулярно получать доход от доверительного управления. Отсутствие возможности погасить пай в короткие сроки обуславливает возможность управляющей компании инвестировать имущество фонда в низколиквидные активы, например, в недвижимость, ипотечные закладные, венчурные проекты. Кроме того, ЗПИФы не платят налог на имущество и прибыль, пайщики платят налог на доход только при погашении пая.
ПИФы могут быть преобразованы из закрытого в интервальный, а из интервального в открытый
Отдельно выделим особую группу паевых фондов - для квалифицированных инвесторов. Данные фонды могут быть как закрытыми, так и интервальными, а инвестиционные паи - ограничены в обороте. Кроме того, не допускается раскрытие информации, а тем более владение паями лицами, не являющимися квалифицированными инвесторами. Тем не менее, паи фондов для квалифицированных инвесторов имеют обращение на биржах ММВБ и РТС, но торги происходят в специальных закрытых режимах.
Согласно «Положению о составе и структуре активов» , выделяют 15 категорий ПИФов: акций, облигаций, смешанные, индексный, фондов, денежный, товарный, хедж, недвижимости, рентный, ипотечный, прямых инвестиций, венчурный, кредитный и художественных ценностей. Обращаем внимание, что некоторые категории предназначены только для квалифицированных инвесторов - это венчурные, прямых инвестиций, кредитные и хедж-фонды.
| Открытый | Интервальный | Закрытый |
| акций | акций | акций |
| облигаций | облигаций | облигаций |
| смешанный | смешанный | смешанный |
| индексный | индексный | индексный |
| денежного рынка | денежного рынка | денежного рынка |
| фондов | фондов | фондов |
| товарного рынка | товарного рынка | |
| хедж-фонд | хедж-фонд | |
| недвижимости | ||
| рентный | ||
| ипотечный | ||
| художественных ценностей | ||
| кредитный | ||
| венчурный | ||
| прямых инвестиций |
- самая популярная категория для частных инвесторов, именно на эти фонды приходится наибольшая доля рынка ОПИФ и ИПИФ. Непосредственно в акции должно быть инвестировано не менее 50% активов ПИФа не менее 2\3 рабочих дней в квартал. Помимо акций в портфеле также могут быть и облигации, но не более 40%
Традиционно считаются тихой гаванью при спадах на рынке. Долговые инструменты должны составлять не менее 50%, а вот доля акций не должна превышать 20%.
Занимают второе место по популярности и представляют собой нечто среднее между вышерассмотренными категориями фондов. Соотношение акций и облигаций может быть любым, но суммарно ценные бумаги должны занимать не менее 70% портфеля фонда.
- сейчас представлены только фондами акций. Основное отличие - состав ПИФа должен максимально соответствовать составу ценных бумаг в индексе-ориентире, допустимое расхождение - 3%. Как правило, данные фонды рекомендуют для начинающих пайщиков т.к. легко оценить результат работы управляющих, сравнив доходность фонда с динамикой индекса за тот же период
- наряду с ПИФами облигаций выступает в роли защитного инструмента. Доходность таких фондов невелика, зато они обладают большей ликвидностью, чем депозиты, в которые инвестированы средства пайщиков.
- предложение для желающих диверсифицировать вложения между несколькими ПИФам. Как это понятно из названия, такие фонды инвестируют в другие фонды. Явным минусом является то, что инвесторы в них несут двойные издержки. Преимуществом - при небольшой сумме инвестирования средства распределяются между несколькими фондами.
Существуют на рынке с 2009 года и пока их всего 3. Инвестируют в драгоценные металлы через ОМС, в связи с чем также рассматриваются инвесторами, как тихая гавань. Доля драгоценных металлов, а также производных финансовых инструментов на биржевые товары в портфеле фонда не должна быть ниже 50%.
Название говорит само за себя. В состав таких ПИФов могут входить самые разнообразные инструменты: акции, облигации, ПИФы, драгоценные металлы и конечно же производные финансовые инструменты.
В последнее время получили наибольшее распространение т.к. являются удобным инструментом для вложений в одноименный актив. Среди преимуществ - налоговые, большая защита интересов инвесторов, а также возможность привлечения других игроков, ну и наконец - большая ликвидность.
Разновидность ПИФов недвижимости. В них инвестор зарабатывает, как очевидно из названия, на сдаче объектов недвижимости в аренде в аренду. Предусмотрены периодические выплаты дохода. - послужили антикризисным предложением для банков, желающих расчистить баланс от проблемных долгов. Кредитный фонд предполагает передачу просроченных кредитов в один ПИФ для последующего управления.
- один из способов привлечь инвесторов к финансированию проектов и перспективных старт-апов.
- данный вид похож на вышерассмотренные венчурные фонды, но с большими ограничениями для инвестирования средств.
Также, в рамках ряда категорий выделяют ещё и специализации фондов. Требования для отнесения фондов к той или иной специализации законодательно не регламентированы. Но, по мнению ведущих управляющих, логично, чтобы соответствие активов в составе фонда заявленной специализации было по крайней мере 70-75%. В особенности это касается отраслевых ПИФов. Состав и структуру активов ОПИФ и ИПИФ вы можете увидеть на нашем сайте в профиле фонда.
Инвестирование, это когда деньги делают деньги. По этому принципу работают банки. Они осуществляют операции с деньгами и получают от этого определенный процент, комиссию. Банки дают возможность также и любому гражданину заработать на имеющихся у него средствах. Они предлагают и обязуются выдать его через определенное время с процентами. Такое вложение имеет достаточно высокие гарантии, но… не дает большой прибыли. На чем зарабатывают банки? Они дают кредиты частным лицам и организациям под более высокие проценты, чем те которые платят по депозитам.
Многие российские крупные предприятия, типа акционерных обществ, которые выпустили акции и облигации продают их, и таким образом получают средства для своего развития. Поэтому можно вкладывать деньги не только в банки, которые являются посредниками между частными инвесторами и предприятиями, а напрямую в предприятие, покупая его ценные бумаги (акции и облигации). Купить ценные бумаги можно или непосредственно на предприятии, или на фондовой бирже (в России это Московская биржа или Санкт-Петербургская).
Паевые Инвестиционные Фонды (ПИФ)
Но для обычных граждан, мелких и средних инвесторов, самым реальным способом покупки ценных бумаг предприятий является вложение в Паевые Инвестиционные Фонды (ПИФ). Что такое ПИФ? Это понятие имеет непосредственное отношение к фондовому рынку, к финансовому сектору экономики.
ПИФ – это организация, которой частные инвесторы доверяют управление своими деньгами с целью получения прибыли. Деньги инвесторов формируют капитал фонда и на эти средства покупаются на фондовой бирже акции или облигации различных предприятий или вкладываются в другие активы. ПИФ – это одна из форм коллективного инвестирования и доверительного управления, наряду с негосударственными пенсионными фондами (НПФ) и общими фондами банковского управления (ОФБУ).
Другими словами, ПИФ – это сбережения большого коллектива частных инвесторов, которые передали свои средства специальному профессиональному «управляющему» для вложения их в прибыльные предприятия и компании. Чем отличаются инвестиционные фонды (ПИФы и ОФБУ) от обычных депозитов в банке?
Банк может гарантировать получение прибыли по депозиту за год в определенном размере процента от суммы. Фонды не дают никаких гарантий, но при удачном ходе дел и благоприятной ситуации на фондовом рынке стоимость ваших вложений может за год увеличиться на 20-40% и даже больше, что значительно превышает. Но и банки иногда становятся банкротами, и фонды терпят убытки и показывают отрицательную доходность.
Инвесторы паевых фондов – пайщики – не получают проценты или дивиденды на свои инвестиции. Доход получается только от прироста стоимости пая (доли инвестора в фонде). Если стоимость паев выросла, то продав их (погасив) можно получить доход. Разница между суммой продажи и ценой при покупке и составит доход или убыток инвестора.
Кто управляет и распоряжается средствами ПИФов?
Управляющие Компании (УК) регистрируют и управляют инвестиционными фондами. Они являются профессиональными участниками рынка ценных бумаг. За управление УК берет некоторую комиссию порядка 3-4% в год от активов ПИФа. У одной управляющей компании может быть несколько фондов. Работают в них профессионалы, очень часто банки создают управляющие компании.
Фонды, созданные банками, имеют название общие фонды банковского управления (ОФБУ). ОФБУ – полный аналог ПИФа, но имеет больше возможностей по инвестированию, им доступны инвестиции на международном рынке, в том числе в ценные бумаги иностранных компаний.
Виды ПИФов
Существует порядка 15 различных типов и видов ПИФов. Но самыми доступными для граждан, желающих инвестировать в ценные бумаги, являются открытые ПИФы. По виду инвестиций в ценные бумаги различают:
- ПИФы облигаций
- ПИФы акций
- ПИФы смешанных инвестиций
- Фонды фондов
(Существуют еще отраслевые ПИФы, которые владеют бумагами предприятий определенной отрасли).
Немного из истории ПИФов в России
Первые ПИФы появились в 1996 году. Но настоящее развитие этого финансового сектора началось с 2003, после принятия в конце 2001 года федерального закона «Об инвестиционных фондах». А 2005-2007 года можно считать наиболее успешными, когда курс российских акций взлетел, что привело к повышению доходности вложений в них и соответственно в ПИФы. Тогда доходность многих акций достигала рекордных 100% годовых и даже более.
Нужно еще отметить, что фондовый рынок стал доступным для более широкого круга граждан, после появления интернет-трейдинга в 1999 году. Если ранее брокеры открывали счета на фондовом рынке для инвесторов от 50-200 тыс. долларов, то после введения интернет-трейдинга порог вхождения снизился в некоторых случаях до 1 тыс. долларов. Также уменьшились комиссии за проведение сделок.
Но все же начинающему инвестору выходить на фондовый рынок, покупать-продавать акции и пытаться заработать на разнице в курсе практически очень сложно не имея опыта и солидных финансовых знаний. А вот сделать инвестиции в паевой инвестиционный фонд достаточно просто, да и чтобы стать пайщиком фонда в некоторых ПИФах достаточно всего несколько тысяч рублей.
Конечно, все равно придется изучать некоторую аналитику о доходности различных фондов, портфелях их инвестиций, чтобы выбрать фонд, который принесет прибыль. Многие нынешние крупные финансово независимые инвесторы, которые работают самостоятельно (или через брокеров) на фондовом рынке выбирали именно такое начало своего инвестиционного пути – вложение денег в ПИФы.