Как работает финансовый рынок. Виды финансовых рынков и основные понятия на них

Финансово-денежный сектор как самостоятельный элемент денежного хозяйства формирует финансовый рынок.

Мировой финансовый рынок — это совокупность национальных и международных рынков, обеспечивающих направление, аккумуляцию и перераспределение денежных капиталов между субъектами рынка посредством финансовых учреждений с целью достижения нормального соотношения между предложением и спросом на капитал.

Денежный сектор, в состав которого входят финансовый и кредитный, представляет собой специфический рынок с его оборотами и доходами. Мировой финансовый рынококазывает обществу финансовые услуги , снабжая его в нужный момент и в нужном месте деньгами. Другими словами, специфическим товаром на финансовом рынке выступают . В качестве товара деньги обращаются в таких секторах мирового финансового рынка, как кредитный, рынок ценных бумаг, валютный, страховой и т. д. (рис. 23).

Мировой финансовый рынок по своей экономической сущности представляет собой систему определенных отношений и своеобразный механизм сбора и перераспределения на конкурентной основе финансовых ресурсов между странами, регионами, отраслями и институциональными единицами.

Финансовый рынок состоит из ряда секторов : инвестиционного, кредитного, фондового, страхового, валютного.

Рис. 23. Структура финансового рынка:
  • (фондовый рынок)
  • Рынок инвестиций

На финансовом рынке объектом купли-продажи выступают . Однако имеется принципиальное различие сделок в различных секторах финансового рынка. Если на кредитном рынке деньги продаются как таковые, т. е. они сами являются объектом сделок, то на фондовом рынке, например, продаются права на получение денежных доходов, уже созданных или будущих.

Финансовый рынок — это не только средство перераспределения денежных ресурсов в экономике (на условиях платности), но и индикатор всего состояния экономики в целом. Суть финансового рынка заключается не просто в перераспределении финансовых ресурсов, но прежде всего в определении направлений этого перераспределения. Именно на финансовом рынке определяются наиболее эффективные сферы приложения денежных ресурсов.

Структура такого финансового рынка может быть представлена следующим образом:

Инструменты финансового рынка

Финансовые инструменты — это документально оформленные в соответствии с действующим законодательством денежные обязательства экономических субъектов.

В настоящее время в развитых рыночных экономиках четко выражена тенденция к слиянию различных финансовых посредников, а также к диверсификации их операций. Развитие финансового посредничества способствовало возникновению своеобразного экономического явления — финансовых инструментов, к которым относятся:

  • долговые расписки
  • кредитные карточки
  • страховые полисы
  • сертификаты
  • разнообразные свидетельства, дающие право на получение денежного дохода и прочее.

Финансовые инструменты бывают именные и на предъявителя.

Финансовые рынки

Эффективное функционирование экономики современного государства объективно требует хорошо развитого и эффективно действующего финансового рынка.

В принципе, экономика могла бы процветать (по крайней мере – существовать) и без финансовых рынков, если бы одни и те же хозяйствующие субъекты сберегали средства и мобилизовывали капитал для ее развития. Однако, с одной стороны, в современном хозяйстве субъекты рынка, занимающиеся преимущественно мобилизацией финансовых ресурсов, используют для инвестиций в реальные активы больше средств, чем сберегают. С другой стороны, домашние хозяйства накапливают больше средств, чем расходуют на цели потребления. Следовательно, чем выше разрыв между объемами предлагаемых инвестиций и сбережений, тем актуальнее необходимость существования эффективного финансового рынка для распределения фондов денежных средств между конечными потребителями. Согласование интересов конечного инвестора и конечного владельца денежных средств осуществляется оптимальным образом и с минимальными издержками как раз на финансовом рынке.

В общем случае финансовые ресурсы можно получить двумя путями:

§ безвозмездно;

§ посредством обмена, т.е. финансовые ресурсы могут выступать объектом купли-продажи.

Существуют различные подходы к определению понятия «финансовый рынок ».

В одном из определений финансовым рынком называется сфера, где покупаются и продаются финансовые ресурсы.

В несколько иной интерпретации финансовый рынок представляет собой сферу реализации финансовых активов и экономических отношений, возникающих между продавцами и покупателями этих финансовых активов.

При этом финансовые активы – это товары финансовых рынков, к числу которых можно отнести:

§ деньги (рубли и иностранная валюта);

§ коммерческие и фондовые ценные бумаги;

§ документы, представляющие безусловное долговое обязательство страховых компаний и пенсионных фондов (страховое свидетельство, медицинский полис, страховой полис);

§ драгоценные металлы в слитках (за исключением ювелирных изделий и бытовых изделий из них);

§ объекты недвижимого имущества.

С экономической точки зрения финансовый рынок представляет собой систему экономических отношений, связанных с процессами эмиссии ценных бумаг, их размещения, а также актами купли и продажи (обращения) финансовых инструментов (выступающих в роли товаров на финансовых рынках).

С организационной точки зрения финансовых рынок можно рассматривать как совокупность финансовых институтов, экономических субъектов, осуществляющих эмиссию, куплю и продажу финансовых инструментов. При этом каждый финансовый институт наделен определенными полномочиями по ведению тех или иных операций с конкретным набором финансовых инструментов.


В зарубежной экономической литературе получил распространение подход, согласно которому в понятие «финансовый рынок » принято включать все рынки в финансовой системе, посредством которых организации (как государственные учреждения, так и частные фирмы) могут финансировать свою деятельность. При этом в состав финансового рынка включается как денежный рынок , так и рынок капиталов .

Денежный рынок предоставляет в распоряжение государственных органов и крупных организаций краткосрочное финансирование (срочностью до 1 года).

Рынок капиталов, напротив, удовлетворяет среднесрочные (от 1 до 5 лет) и долгосрочные (свыше 5 лет) финансовые потребности хозяйствующих субъектов и государства.

Следовательно, основное назначение финансовых рынков состоит в обеспечении эффективного распределения накоплений (денежных фондов) между конечными потребителями финансовых ресурсов.

Различают две группы функций финансового рынка в экономике:

§ Общие функции , выполняемые финансовым рынком, но при этом характерные для всех других видов рынков (в частности, товарных). Как и любые другие рынки (в частности, товарные), финансовый рынок выполняет некоторые общие функции, как-то: коммерческая, ценовая, информационная, регулирующая.

§ Специфические функции финансового рынка, которые реализуются непосредственно в процессе обращения финансовых активов на рынке как особого инвестиционного товара.

Во-первых, финансовый рынок является гибким и эффективным регулятором воспроизводственного процесса и его финансового обеспечения, поскольку его механизм позволяет осуществлять перераспределение капиталов между отраслями и сферами экономики, а также ее участниками (субъектами). Данную функцию мы можем определить как перераспределительную .

Во-вторых, финансовый рынок является механизмом аккумуляции и мобилизации свободных денежных средств инвесторов. Данную функцию финансового рынка можно именовать аккумулирующей .

В отдельных изданиях в числе специфических функций рынка ценных бумаг также указывают функцию страхования ценовых и финансовых рисков. Действительно, обращение широкого спектра производных финансовых инструментов в современных условиях позволяет решать и эти задачи. Вместе с тем, на наш взгляд, более важным является выделение других специфических функций – трансформационной и инновационной .

Поскольку финансовый рынок – сложное и многогранное понятие, необходимо четко представлять его структуру , объединяющую различные виды рынков, каждый из которых имеет собственные сегменты. Финансовый рынок можно классифицировать по определенным критериям.

Имманентным признаком служит вид финансового инструмента как объекта отношений . По этому критерию в составе финансового рынка традиционно выделяют:

1. Кредитный рынок. Его иное название - рынок ссудного капитала. Объектом экономических отношений здесь выступают кредитные ресурсы, а также финансовые документы, обращение которых предполагает условия возвратности и платности. В первой своей части этот рынок представлен банковским сектором, традиционно мобилизующим свободные денежные ресурсы и осуществляющим кредитные операции. Что же касается обращаемых финансовых документов кредитного характера, то большинство из них представляют собой ценные бумаги. Поэтому их отнесение к кредитному рынку не следует абсолютизировать, по крайней мере, рассматривать как единственно возможное в данной классификации.

2. Рынок ценных бумаг. Часто его называют фондовым, что не совсем корректно, поскольку кроме фондовых инструментов, обращающихся на этом рынке, можно выделить и денежные инструменты, в частности, имеющие кредитный характер, а также ряд других, составляющих объекты иных, нежели фондовый, сегментов этого рынка. В любом случае объектом купли-продажи здесь служат формализованные (стандартизированные) финансовые документы, признанные в качестве ценных бумаг законодательно. Сейчас это наиболее значительная часть финансового рынка.

3. Валютный рынок . На нем совершаются операции с валютой или же с финансовыми инструментами, основу которых составляет валюта. Применительно к России объектами данного рынка выступают, во-первых, валюта Российской Федерации, и, во-вторых, иностранная валюта. В первом случае это банкноты и монеты Банка России, средства на банковских счетах и в банковских вкладах. Во втором - денежные знаки, находящиеся в обращении и служащие законным средством наличного платежа на территории соответствующего иностранного государства или группы иностранных государств; средства на банковских счетах и в банковских вкладах в денежных единицах иностранных государств и международных денежных или расчетных единицах. К финансовым инструментам, основу которых составляет валюта, относятся внутренние и внешние ценные бумаги. Внутренними при этом выступают эмиссионные ценные бумаги, номинальная стоимость которых указана в валюте Российской Федерации и выпуск которых зарегистрирован в Российской Федерации, а также иные ценные бумаги, удостоверяющие право на получение валюты Российской Федерации, выпущенные на ее территории. Под внешними ценными бумагами понимаются ценные бумаги, не относящиеся к внутренним.

4. Страховой рынок . Объект купли-продажи здесь - страховая защита в виде различных страховых продуктов. Это весьма своеобразный объект финансовых отношений. По крайней мере, только ему присущи такие черты, как создание специальных денежных фондов, их использование исключительно при наступлении обозначенных событий, вероятностный характер этих событий.

5. Рынок благородных металлов . Это операции с золотом, серебром, платиной и металлами платиновой группы. Чаще всего его называют рынком золота: во-первых, в силу доминирующего характера последнего по сравнению с рынками иных благородных металлов; а во-вторых, традиционно ассоциируя с денежным материалом именно золото.

Еще одним критерием классификации может выступать период обращения финансовых инструментов . В данном случае выделяют следующие две разновидности финансового рынка.

1. Рынок денежных инструментов, или денежный. На нем обращаются финансовые инструменты со сроком до одного года. Это наиболее ликвидные и наименее рискованные финансовые инструменты.

В зарубежной практике к краткосрочным финансовым инструментам относят:

1. Казначейские облигации (Великобритания, США) и векселя (США);

2. Векселя;

3. Краткосрочные банковские депозиты сроком до 1 года;

4. Краткосрочные банковские кредиты сроком до 1 года;

5. Специальные банковские ценные бумаги, которые называются депозитными сертификатами.

В российской практике к краткосрочным финансовым инструментам относят:

1. Государственные краткосрочные бескупонные облигации (ГКО);

2. Векселя;

3. Краткосрочные банковские депозиты и кредиты;

4. Депозитные (только для юридических лиц) и сберегательные (только для физических лиц) сертификаты;

5. Краткосрочные межбанковские кредиты;

6. Ломбардные кредиты (кредит, который выдает Центральный банк коммерческим банкам под залог государственных ценных бумаг);

7. Овернайт – кредит, который предоставляется на 1 сутки.

2. Рынок капитальных инструментов , или рынок капитала. Его объектом выступают финансовые инструменты со сроком обращения более года, а также бессрочные финансовые инструменты. Они позволяют осуществлять инвестиционные проекты. Их считают менее ликвидными и более рискованными. Чаще всего они представлены ценными бумагами. Поэтому данный вид финансового рынка еще называют фондовым.

Всем отмеченным выше видам финансового рынка присущи определенные формы организации. Следовательно, можно говорить о третьем критерии классификации - об организационных формах. В соответствии с ним различают:

1. Организованный рынок, или биржевой . Он представлен системой фондовых, валютных бирж, биржами благородных металлов, а также соответствующими отделами товарных бирж. Этот рынок характеризуется тем, что на нем существуют единые для всех участников правила торгов. Кроме этого, его отличают концентрация спроса и предложения в одном месте и в одно время, открытость торгов, гарантия сделок, объективность цен. В то же время круг финансовых инструментов этого рынка ограничен.

Нью-Йоркская фондовая биржа

2. Неорганизованный, или внебиржевой, рынок. На нем обращаются финансовые инструменты, не зарегистрированные на бирже. Здесь нет обязательных для всех участников правил торгов, поэтому это более рискованный рынок. Однако перечень его финансовых инструментов более широк, нежели у биржевого. Именно на внебиржевом рынке осуществляется большая часть кредитных, страховых операций и операций с ценными бумагами.

Следует отметить, что сегодня широкое распространение получила так называемая концепция четырех рынков. В соответствии с ней биржевой и внебиржевой рынки (первый и второй ) дополняются внебиржевой торговлей ценными бумагами, которые одновременно котируются на центральных биржах (третий рынок), а также прямыми - без посредников - сделками инвесторов и эмитентов (четвертый рынок ).

В современных условиях распространен процесс постоянного перелива финансовых ресурсов из одних видов и сегментов рынка в другие - например, секьюритизация , т. е. перемещение финансовых операций с кредитного рынка на рынок ценных бумаг.

Функционирование финансовых рынков обусловлено (предопределяется) рядом параметров :

1. Действием экономических факторов – частная собственность на финансовые ресурсы;

2. Наличием определенной правовой основы деятельности на них (кодексы и законы, а также подзаконные акты):

С точки зрения современной практики РФ можно назвать кодексы:

· гражданский;

· бюджетный;

· налоговый.

3. Влиянием институциональных факторов, что связано с наличием в экономике институтов, которые обеспечивают эффективное функционирование финансовых рынков (например, институты дилеров, брокеров, банков и т.д.).

В теории и на практике особо выделяются первичный и вторичныйфинансовые рынки . На первичном рынке производится первичное размещение только что выпущенных в обращение финансовых активов. Назначение первичных рынок состоит в привлечении дополнительных финансовых ресурсов, необходимых для инвестиций в производство и для других целей.

Вторичный рынок – это рынок, где обращаются ранее выпущенные финансовые активы. Здесь в процессе купли-продажи актива определяется его действительный курс (цена), т.е. производится котировка (формирование курса) финансового актива. Вторичные рынки предназначены для перераспределения уже имеющихся ресурсов в соответствии с потребностями и возможностями участников рынка.

Между первичным и вторичным финансовыми рынками существует тесная связь. Благодаря существованию вторичных рынков увеличиваются объемы покупок инвесторами ценных бумаг на первичных рынках.

Финансовые рынки - это институты, которые обеспечивают движение средств между участниками: государством, компаниями, инвесторами. Цель одних - получение средств для финансирования задач в реальном секторе, других - приумножение капитала. Детальнее о том, какие бывают финансовые рынки, участники финансовых рынков, читайте далее.

Классификация

По целям рынки можно разделить на:

  • валютные;
  • денежные;
  • долговые;
  • срочные;
  • товарные;
  • фондовые.

Банковский сектор

Фундаментом системы является краткосрочных инвестиций. Совершая сделки, участники обмениваются ликвидными финансовыми инструментами. Фундаментальные показатели рынка оценивают уровень рисков. Этот сегмент сильно зависит от монетарной политики ведущих банков и от Если ситуация на рынке ухудшается, кредитные учреждения рассматривают риски как высокие и увеличивают ставки на предоставляемые займы.

Центральные банки, как основные участники финансового рынка, имеют монопольное право выпуска банкнот, аккумулируют резервы, осуществляют надзор над всей системой.

Специализированные кредитные учреждения обслуживают клиентов определенной отрасли или выполняют отельные операции.

Универсальные банки как участники мирового финансового рынка предоставляют более широкий спектр услуг: РКО, привлекают депозиты, торгуют и хранят ЦБ, инвестируют средства.

Прочие финансово-кредитные учреждения (депозитарии, пенсионные, страховые компании) мобилизуют сбережения населения, предоставляют ипотечные кредиты, осуществляют операции с акциями и облигациями.

Рынок капитала

Здесь обращаются долгосрочные инструменты. Эмитенты выпускают облигации на финансовые рынки. Участники финансовых рынков дают оценку надёжности заёмщика, которая выражается в доходности ЦБ. можно использовать на разные цели, например, для финансирования Чем выше риски, тем выше стоимость заимствований. Центральные банки могут стимулировать экономику, снижая доходность по облигациям. То есть условия для заёмщика могут изменяться в лучшую сторону уже после инвестирования. Наличие развитого капитала считается основным признаком прогрессивной экономики.

Фондовый рынок

Главная его задача - привлечение денег для бизнеса. Хозяйственные субъекты размещают акции, продавая часть своих компаний инвесторам. ЦБ попадают на финансовые рынки. Участники финансовых рынков, оценивая перспективы развития организации, принимают решение покупать или продавать акции.

FOREX

Взаимодействие трёх финансовых рынков осуществляется на базе валютного. Для совершения операций участникам нужно приобретать валюту страны, в которой они планируют вкладывать средства. Если инвестор хочет инвестировать в облигации то сначала следует пробрести новозеландский доллар.

Мировой рынок

Здесь осуществляется аккумуляция свободных средств между отдельными странами. На первичном рынке происходит перераспределение капитала между инвесторами и заемщиками, на вторичном - смена владельцев.

Мировой рынок делится на международный и национальный. Под первым понимается:

  • совокупность операций резидентов в национальной валюте;
  • заимствования, которые делают участники финансового рынка, в иностранной валюте.

Все операции осуществляются с участием банка-резидента. Под международным фин.рынком понимаются операции в иностранной валюте, которые не подлежат прямому госрегулированию. В банковском сегменте происходят операции между кредитными учреждениями по предоставлению краткосрочных ссуд. Участники финансового рынка также могут получать кредиты и торговать ЦБ. Заимствования предоставляются как на краткосрочный (до 3 месяцев), так и на долгосрочный период, под плавающую ставку процента. Она включает в себя стоимость привлечения средств для конкретного заемщика и маржу.

Участники международного финансового рынка

На стороне спроса и предложения действуют кредиторы, инвесторы, государство и посредники. Население превращает часть дохода в сбережения, которые инвестирует на финансовые рынки. Участники финансовых рынков при наличии соответствующего механизма могут стать источником роста государства. Эмитируют ценные бумаги юридические лица. Все эти субъекты по правовому признаку делятся на частных лиц и индустриальных участников. Предприятия могут не только выпускать ЦБ, но и инвестировать в них временно свободные денежные средства.

Государство обычно выступает заемщиком, который размещает долговые обязательства для финансирования дефицита бюджета. Оно также осуществляет регулирование операций. С помощью законов и нормативных актов оно влияет на поведение участников и направляет развитие рынка. Если возникает избыток средств, то государство может стать инвестором, то есть предоставить финансовую поддержку определенным субъектам хозяйствования.

Участниками финансового рынка являются также посредники, благодаря которым сбережения населения превращаются в кредиты, что дает возможность предприятиям удовлетворить потребность в средствах.

Брокеры

Эти участники международного финансового рынка задействованы в оказании помощи в осуществлении сделок в качестве поверенного или комиссионера, то есть совершают сделки от своего имени или от имени клиента, но за его счет. Они осуществляют деятельность как на организованном, так и на внебиржевом рынке. Доход брокера - это комиссионные выплаты от заключенных сделок. Клиент подписывает договор с профессиональным участником, в котором оговаривает все виды поручений. На основании этого документа брокер выполняет операции на рынке, самостоятельно выбирая ЦБ. В любой момент клиент может приостановить деятельность посредника. Обо всех операциях брокер обязан известить клиента и перечислить ему доход от продажи ЦБ в оговоренный в документе срок. Все сделки подлежат обязательной регистрации.

Дилеры

Эти участники рынка осуществляют сделки с финансовыми инструментами на свой страх и риск с целью получения прибыли. Дилеры публично объявляют цены операций, обязуются совершить обратную сделку с указанными условиями. Их доход формируется из разницы цен купли-продажи. Поэтому дилеры обязаны отслеживать ситуацию на рынке. Лицензию могут получить только юридические лица. При этом одна и та же организация может быть дилером, брокером, эмитентом, институциональным инвестором. В эту группу чаще всего входят:

  • коммерческие банки;
  • инвестиционные компании;
  • фонды;
  • андеррайтеры;
  • страховые организации;
  • ПФ и прочие кредитно-финансовые институты.

Дилеры выполняют такие функции:


Хранители

Депозитарии - участники финансового рынка ЦБ, которые предоставляют услуги по хранению, учету прав собственности и движению ЦБ акционеров. Договор с профессиональным участником должен содержать такие условия:

  • предмет сделки - предоставление услуг по хранению ЦБ или учету прав;
  • порядок передачи информации о распоряжении сертификатами;
  • срок действия;
  • порядок оплаты услуг депозитария;
  • периодичность предоставления отчетности;
  • обязанности депозитария.

Все записи учитываются на счете «депо» клиента.

Регистраторы ведут листинг владельцев именных ЦБ. За учет, хранение информации, внесение изменений в реестр взимается плата. Лицензию на осуществление такой деятельности могут получить только юридические лица. Реестр представляет собой список владельцев ЦБ, в котором указано количество, категории документов, которые принадлежат акционерам на определенную дату. Договор на предоставление услуг за определенную плату заключается с одним регистратором. Но один профессиональный участник может вести листинги не ограниченного числа эмитентов. Владельцы и держатели ЦБ должны своевременно предоставлять информацию в систему ведения реестра. Если число акционеров превышает 500, держателем листинга должна быть крупная специализированная организация. Основные обязанности участника — это своевременное предоставление листинга и ведение лицевых счетов владельцев и держателей.

Клиринговые организации

Эти участники финансового рынка России собирают, проверяют и корректируют информацию о ЦБ для бухгалтерии, проводят расчеты между субъектами. В самом общем смысле Расчетная палата - это специализированное учреждение банковского типа, которое проводит РКО между участниками торгов. С целью снижения рисков неисполнения сделок клиринговые компании формируют резервные фонды. Создаются они в форме ЗАО. На осуществление деятельности должны получить лицензию Центрального банка. Доход таких организаций формируется из:

Прочие субъекты

Следующие участники РЦБ выполняют вспомогательные функции.

1. Саморегулируемые организации - это добровольные объединения участников фондового рынка с целью защиты интересов собственников ЦБ.

2. Управляющий - участник финансового рынка, который от своего имени управляет ЦБ, денежными средствами держателя (за вознаграждение в течение определенного срока).

3. Информационные институты — учреждения, которые предоставляют клиентам услуги по обработке и распространению рыночной информации о субъектах РЦБ, текущих курсах валют, индексах для составления обзоров и тенденций.

4. Организаторы торговли - профессиональные участники финансового рынка, которые заключают сделки с ЦБ. Они предоставляют следующую информацию любому заинтересованному лицу:

  • правила допуска к торгам;
  • условия заключения сделок;
  • правила и порядок регистрации, исполнения сделок;
  • ограничения по ценам;
  • порядок внесения изменений в листинг;
  • список ЦБ, допущенных к торгам.

5. Джобберы — консультанты по проблемам конъюнктуры РЦБ. Масштабы и постоянно расширяются, операции усложняются. В депозитариях находится большое количество ЦБ разных эмитентов. Джобберы не только оценивают качества уже выпущенных акций, но и помогают эмитентам размещать новые сертификаты. Они консультируют по вопросам предполагаемых курсов продажи, определяют перспективы развития отраслей экономики, проводят анализ налоговой политики.

Финансовый рынок – это понятие, которое характеризует определенную структуру отношений, сложившуюся в результате экономической деятельности, связанной с обменом всевозможными благами с использованием денежных средств. Именно в этой сфере происходит основная концентрация капитала, осуществляется деятельность, связанная с кредитованием, инвестирование финансовых средств в различные отрасли и подразделения производства.

Структура финансового рынка

В основе структуры финансового рынка лежат всевозможные . Исходя из этого, можно выделить следующие сегменты данной структуры:

  • Кредитный рынок. Это экономическое пространство, в котором происходит движение свободных средств между теми, кому нужны деньги, и теми, кто их дает на определенных условиях.

Участниками кредитного рынка являются граждане и компании, коммерческие банки (отечественные и иностранные), Центральный Банк РФ.

Основной целью осуществления кредитной деятельности является получение дохода за счет процентных ставок и различных программ кредитования.

Анализ финансовой ситуации показывает, что ведущими банками России в подобной области являются Сбербанк, Внешторгбанк, Московский международный банк.

  • Валютный рынок, который играет главную роль во взаимодействии всех финансово-экономических субъектов в мировом масштабе и обслуживании международного платежного оборота.Эта такая сфера деятельности, в которой участвуют только оборотные средства, и которая регулирует отношения между продавцами валюты и ее покупателями, то есть, товаром на таком рынке служат валютные средства.

Участниками выступают банковские структуры, инвесторы, физические и юридические лица. Инструменты валютного рынка – векселя, депозитные сертификаты и банковские акцепты. Такому виду финансового рынка присущи все элементы обычного рынка, такие как спрос, предложение и цена.

  • Фондовый рынок – это определенная экономико-правовая система, которая связана с выпуском, хождением и реализацией ценных бумаг. От эффективного функционирования данного рынка зависят темпы развития экономики в целом, так и отдельные его субъекты, население, финансовые корпорации и посредники, иностранные инвесторы.

В основе деятельности данного рынка лежит принцип перехода наличных средств в ценные бумаги (акции, облигации, векселя, долговые обязательства и др.) и саморегуляция всех профессиональных субъектов рынка.

  • Инвестиционный рынок – это институт, который обеспечивает и регулирует взаимодействие и соперничество субъектов, занимающихся инвестиционной деятельностью.

Основной функцией данного рынка является передача определенного количества денежных средств для развития и функционирования объектов (промышленных и социальных) с помощью развитой инвестиционной инфраструктуры.

На рынке инвестиций существует своя сегментация. Его составляющими являются инвестиционные ресурсы, услуги и объекты инвестирования.

Участниками данного вида финансовых рынков являются государство, физические и юридические лица, консалтинговые фирмы, посредники.

Функционирование инвестиционного рынка способствует развитию частного предпринимательства, международного сотрудничества в данной сфере деятельности, страхованию инвестиционных рисков. Заработок на данном рынке рассчитан на перспективу (после вложения определенных средств).

  • Страховой рынок – это специфическая форма регулирования денежных отношений, при которой объектом является страховая защита.

Участниками страхового рынка являются страховщики, страховые посредники, застрахованные лица, комитеты государственного надзора за страховой деятельностью, профессионалы, оценивающие финансовые риски .

Согласно законодательной базе, страхованию подлежат интересы (имущественные), связанные с жизнью, здоровьем, трудоспособностью, возмещением вреда.

Классификация финансовых рынков может быть дополнена рынками капиталов, золота, учета.

Участники финансового рынка

Под определение участников финансового рынка попадают следующие категории субъектов финансово-экономической деятельности:

  • Продавцы и покупатели всевозможных финансовых услуг;
  • Финансовые посредники.

Критериями такой классификации являются степень участия тех или иных субъектов в определенных финансовых операциях и формы осуществления сделок (прямые и опосредствованные).

Также в зависимости от функций финансового рынка список его участников можно расширить. Так, например, основными действующими лицами на кредитном рынке являются заемщики и кредиторы, на рынке ценных бумаг – эмитенты и инвесторы, на валютном рынке – продавцы и покупатели валюты, на страховом – страхователи и страховщики.

Достаточно многочисленной группой основных участников финансового рынка являются посредники, которые считаются промежуточным звеном между покупателями и продавцами определенного вида услуг.

Они занимаются брокерской деятельностью, оказанием профессиональной помощи при совершении финансовых сделок, действуя от имени клиента и исключительно за его счет.

Практически все участники финансовых рынков должны предоставлять отчетность в Банк России, руководствуясь при этом специальной инструкцией, разработанной федеральной службой по финансовым рынкам . Согласно данной инструкции, любая микро финансовая организация может осуществлять электронную отчетность с помощью специального сервиса «Личный кабинет участника финансового рынка». Положение о том, как пользоваться данным сервисом, пошагово описано на сайте Банка.

Крупнейшие мировые финансовые рынки

Современная мировая экономика отличается высокими темпами интеграции и глобализации. Подобные процессы происходят и на мировых финансовых рынках , где для оценки эффективности деятельности того или иного субъекта рынка используются международные критерии. Глобализация финансовых рынков осуществляется через создание стандартной процедуры обращения денежных средств.

Однако, несмотря на всеобъемлющие процессы глобализации, в отдельных областях финансовой деятельности можно выделить своих мировых лидеров.

Так, например, последние финансовые новости свидетельствуют о том, что лидером в сфере финансовой индустрии на протяжении уже нескольких лет является Лондон, который занимает первое место среди валютных и кредитных рынков. Ежедневный валютный оборот здесь достигает 500 млрд. долл. Также Лондон занимает лидирующие позиции на рынке ценных бумаг.

Причинами такого успеха служат огромный опыт и хорошо налаженные связи с другими международными структурами, наличие большого количества квалифицированных кадров и гибкие методы государственного регулирования функций финансовых рынков.

Соперничество Лондону в Европе по многим направлениям сегодня составляют Цюрих, Франкфурт и Париж.

Наряду с европейскими гигантами, крупнейшими международными финансовыми центрами являются Нью-Йорк и Токио. Например, в Нью-Йорке расположена крупнейшая в мире фондовая биржа. На ней сосредоточены 2/3 активов всех международных субъектов, работающих в США.

Среди инвестиционных рынков на сегодняшний день лидерство завоевывают Бразилия, Китай и Индия. А на страховых рынках с недавнего времени появляется новый лидер – Дубаи.

Служба аналитики ОЭСР отмечает, что во многом успех международных финансовых рынков зависит от их связи с оффшорными центрами, которые предоставляют широкие возможности маневрирования в различных сферах финансовой деятельности.

Что касается российского финансового рынка, то его объем на сегодняшний день составляет более 370 млрд. долл. Его структура несколько отличается от мировых финансовых рынков. Наиболее развитым в России является фондовый рынок. В последнее время достаточно быстрыми темпами растет инвестиционный рынок, обороты которого превысили сегодня 100 млрд. долл.

Роль финансовых рынков

Финансовые рынки выступают как своеобразные индикаторы и регуляторы современной экономики. Чем лучше и эффективней функционируют финансовые рынки, тем более быстрыми темпами развивается экономика, механизмы которой приводятся в рабочее состояние под воздействием различных потоков движения капитала.

Наверх

Убрать

Новости и обзоры валютного рынка

Если говорить о рынке в рамках страны либо в международном формате, то в большом количестве случаев им является бартер продукции либо материала на денежные средства. Простым людям сложно представить, что с двух сторон такого обмена может находиться денежная валюта в различной форме, которая сама по себе может выступать в качестве продукции. Изначально все это выглядит довольно непонятно, но непосредственно это лежит в основе всемирного оборота и рынка внутри государств.

Что скрывается под понятием финансового рынка?

Финансовый рынок - нормализованная концепция торговли как валютой, так и ее аналогом, за счет которой совершается непрерывное движение денежных средств среди вкладчиков, стран, компаний и иных соучастников.

Исходя из широкого диапазона различных заинтересованностей, рынок возможно разделить на разнообразные элементы и типы взаимоотношений.

Важнейшей функцией в нашем столетии считается оперативность. Давно установлено, что потребность порождает предложение, и финансовые рынки (участники финансовых рынков) своевременно помогают валютными средствами тому, кому они необходимы и тому, кто согласен отдать более их стоимости, по причине потребности, либо веря в неоднократное повышение заработка в перспективе.

Непосредственно оживленностью валютных капиталов определяется «состояние здоровья» экономики страны. Возможно сравнить это с потоком крови у человека, т. е. в здоровом состоянии кровь стремительно приносит питательные вещества к каждому органу человека, так же и в экономике - реализуемые ресурсы стремительно передвигаются от владельца к владельцу, удовлетворяя требования членов рынка.

Международный уровень

В нынешнем обществе практически ни одно государство не способно действовать в обособленности. Сейчас государственные деньги не совершают оборот внутри страны, они перешли за ее пределы, соответственно, участники финансового рынка являются международными партнерами.

Международный финансовый рынок - сформированная концепция взаимодействия государственных и интернациональных экономических рынков, в которых перемещение денежных средств исполняется на мировом уровне.

Валютные средства распределяются, основываясь на конкуренции между странами и их экономическими секторами.

Как это происходит?

Рассмотрим на примерах перемещения денежных средств - это поможет составить картину того, как работают финансовые рынки (участники финансовых рынков взаимодействуют между собой).

Образец 1. Допустим, бизнесмен затеял увеличить объемы изготовления мебели, однако в настоящее время ему не хватает денежных средств для покупки нужного спецоборудования.

В случае если его предпринимательство содержит конфигурацию публичного акционерского общества, то он может произвести добавочные акции.

Вкладчики, надеясь на процветание его компании, приобретают акции для вложения своих денежных средств и с надеждой извлечения прибыли при увеличении цены акций. Спецоборудование покупается, торговля возрастает, как и доход, акции увеличиваются в стоимости, вкладчики реализуют их за сумму, которая выше первоначальной, тем самым извлекая для себя доход.

Образец 2. Чтобы открыть предпринимательство, люди направляются в банк и получают нужные средства в кредит. Выданные денежные средства банк сам берет в долг у Центробанка под проценты, однако они небольшие, по сравнению с теми, что непосредственно предоставляются заемщику.

Тем самым, банк зарабатывает на разнице, полученной от выплаты процентов. В данном случае участники финансового рынка - ЦБ, банк-заемщик и предприниматель.

Понятие финансового рынка

Из вышеизложенных примеров вытекает следующее. Современный мир построен на системе отношений, основанной на принципе обмена экономическими благами, называемой финансовым рынком. Финансовый рынок, в свою очередь, не может существовать без финансовых инструментов. Они представляют собой денежную массу в виде наличных денег, безналичных сбережений, хранящихся на банковских счетах, а также ценных бумаг, фьючерсов, валют, опционов.

Виды финансовых рынков

Финансовый рынок может иметь следующую структуру (в зависимости от вида выполняемых операций):

Кредитный рынок;

Валютный рынок;

Фондовый рынок;

Инвестиционный рынок;

Страховой рынок;

Рынок золота.

Под понятием «кредитного рынка» подразумевается экономическое пространство с движением свободных денежных средств. Люди, имеющие избыток свободных средств, предоставляют их в пользование нуждающимся на выгодных для себя условиях. Основной целью таких сделок является получение прибыли от процентов по займу. Примеров таких видов сделок огромное количество. Одними из наиболее популярных являются банковские операции кредитования. Банк выдает гражданину нужную сумму кредита сразу, а последний, в свою очередь, возвращает ее с определенными банком процентами за назначенный срок.

Валютный рынок, или Forex, - это мировой рынок, связывающий участников платежных отношений во всех странах мира. Принцип этого сегмента основан на определении отношения спроса и предложения по конкретным валютам. Продажа или покупка средств зависит от установленного банком валютного курса. Нужно помнить, что проведение таких операций без участия банка является незаконным.

Рынок ценных бумаг, или фондовый рынок, представляет собой рыночный сегмент, где выпускаются, находятся в обращении и продаются ценные бумаги. Под ценными бумагами подразумевают вексель, чек, акции, опцион, фьючерсы и другие виды. В этой сфере действует принцип перевода денежных средств в ценные бумаги.

Принцип работы инвестиционного рынка заключается в выгодных капиталовложениях или инвестиционных проектах. Денежные средства, ценные бумаги или иное имущество, имеющее денежную оценку, вкладывают в объекты какой-либо деятельности с целью получения прибыли или достижения полезного эффекта. Иными словами, совершается перераспределение капитала за счет финансовых компаний или частных лиц вследствие их вложения в развитие (инвестирования), например, только открывающейся компании, у которой не хватает собственных средств, путем покупки выпущенных ею акций.

Рынок страхования - часть финансового рынка, на котором предлагаются услуги страхования. Предметом страхования может быть как собственная жизнь, здоровье, трудоспособность, так и предпринимательские риски.

На рынке золота существуют как розничные, так и оптовые сделки с золотыми слитками, которые используются и для международных расчетов. Кто же занимает финансовые рынки?

Участники финансовых рынков

На финансовом рынке существуют две большие категории: продавцы и покупатели, а также посредники. Участниками финансового рынка являются всевозможные банки, валютно-кредитные финансовые организации, инвестиционные и страховые компании, валютные и фондовые биржи.

Во второй же категории речь идет о посредниках, то есть людях или компаниях, которые являются связующим звеном между покупателем и продавцом. Эти профессиональные участники финансового рынка, по своей сути, выступают консультантами в данном вопросе (касающемся сделки) или же официальными представителями сторон.

В каждой сфере свои участники отношений: кредиторы и заемщики, страхователи и страховщики, эмитенты (те, кто занимается выпуском ценных бумаг) и инвесторы (те, кто приобретает или вкладывает). Финансовый рынок России, участники которого, в принципе, не отличаются от представителей других стран, имеет свои некоторые особенности.

Таким образом, можно сделать вывод, что понятие финансового рынка тесно связано с финансовыми инструментами, без существования которых нельзя обойтись. Они вошли в современную жизнь людей и компаний, являясь неотъемлемой частью мировых экономических взаимоотношений.

Трейдеры как часть финансового рынка

Кабинет участников финансового рынка невозможно представить себе без трейдеров. Кто же это такие? Трейдер - это человек, который внимательно отслеживает изменения схем и графиков, сидя перед несколькими экранами. Современным «торговцам» больше не приходится сидеть в ямах на бирже, теперь, благодаря интернету, под их контроль попадает вся информация, необходимая для совершения сделок.

Трейдер тщательно отслеживает изменения в курсах валют, акций или прочих ценных бумаг, изучает новости. Его работа требует дисциплины и терпения для того, чтобы взять выгодную котировку. Вся его работа заключается в том, что необходимо внимательно проанализировать и совершить выгодную сделку.

В чем заключается работа трейдера?

Как правило, его деятельность охватывает фондовые и валютные финансовые рынки. Участники финансовых рынков этого типа бывают двух видов: профессионалы и любители. У профессионалов постоянное место работы в банках, брокерских фирмах или аналитических центрах, для этого им необходимо иметь специальное образование. У них обязательно должна быть лицензия на данную работу, выдается она в настоящее время только Центральным банком России.

Работа слишком ответственная, ведь преднамеренный или нечаянный срыв трейдера грозит фирме огромными убытками. В истории происходило не много таких случаев. К примеру, в 2011 году банк UBS, находящийся в Швейцарии, утратил больше двух миллиардов долларов, благодаря несанкционированным действиям своего рабочего трейдера Квеку Адоболи.

Бывает несколько вариантов трейдеров: инвесторы, арбитражеры, хеджеры и спекулянты. Вся их деятельность и специфика обуславливаются теми целями, которые ставятся ими при заключении сделок.

Непрофессиональные трейдеры

Целая армия трейдеров-любителей уже существует, их желание - разбогатеть на продажах финансовых инструментов. Здесь нет надобности обладать каким-нибудь образованием, для начала хватит нескольких тысяч рублей и желания освоить новую область заработка. Как правило, новички-трейдеры прибегают за советом к коллегам-профессионалам или используют услуги посредников - брокеров.

Кто такие брокеры?

Брокер - юридическое лицо, представляющее интерес своего клиента за определенное комиссионное вознаграждение. То есть это финансовые посредники. Им также необходима лицензия для реализации купли-продажи ценных бумаг, выдаваемая ЦБ РФ. Участники финансового рынка этого типа сегодня известны широко.

Сегодня в интернете огромное количество предложений от брокерских компаний, которые адресованы обычным интернет-пользователям, жаждущим увеличить свои накопления. Как правило, на сайте брокеров есть возможность создать личный кабинет, открыть счет, изучить видеоуроки по правилам продажи, а также пройти практическое обучение с учебными счетами в демоверсии установленной программы на сайте.

Трейдер-новичок может установить в собственный компьютер браузерный вариант торговой платформы, рекомендуемый брокером, и выбрать наиболее благоприятный тариф. Заинтересованность брокера в успешной торговле его клиента всегда будет стоять на первом месте, потому что выручка от торгов устанавливает размер комиссионных. Брокеры всегда предлагают клиенту осваивать бесплатное обучение, ведь от этого зависит успех и грамотность трейдера.

Дилинговые компании и дилеры

Дилеры, в отличие от брокеров, являются более независимыми посредниками между покупателем и продавцом. Брокер не может стать владельцем активов, также не сможет вывести их на биржу и реализовывать продажи только за счет клиента. В свою очередь, дилер имеет право установить активы к себе на баланс, сдерживать у себя и вести весь бизнес за свой счет. Лишь юридическое лицо может быть дилером - так требуют российские законы. Очень часто данную роль выполняют фонды, страховые организации и банки - участники финансового рынка.