Курс рубля, на открытии торгов на Московской бирже на фоне победы Дональда Трампа на президентских выборах в США, стабилизировался. В среду днем он колебался возле цены закрытия вторника — 63,76 руб. за доллар, укрепляясь в моменте до 63,27 руб., следует из данных биржи. Цена на нефть Brent, в среду ниже $45 за баррель, днем достигала $46,5 за баррель. Такая реакция рынка в целом похожа на о выходе Великобритании из Евросоюза, считают аналитики, опрошенные РБК.
Победу Трампа уже можно считать новым Brexit — оба этих события не входили в базовые сценарии участников рынка, говорит главный аналитик Бинбанка Наталья Ващелюк. Кроме того, и в том и в другом случае, несмотря на резкую реакцию на предварительные данные, после появления финальных результатов на рынках наблюдалась временная коррекция.
Дальнейшая реакция мировых рынков на Brexit и победу Трампа на президентских выборах в США в целом будет похожа, считает председатель совета директоров МДМ Банка Олег Вьюгин. По его мнению, показатели упавших мировых индексов восстановятся в самое ближайшее время, а реакция российского рынка на выборы будет относительно спокойной. «Курс рубля к доллару останется возле нынешних уровней. Как и цены на нефть. Вообще курс рубля будет определяться ожиданиями и итогом встречи ОПЕК 30 ноября, а не результатами выборов в США», — отмечает Вьюгин.
На российский рынок победа Трампа в ближайшее время может повлиять только через нефтяные котировки, говорит управляющий по исследованиям и аналитике Промсвязьбанка Александр Полютов. По его словам, отскок цены на нефть в среду утром подтверждает — первая эмоциональная реакция рынков уже начала проходить. В то же время Полютов допускает, что если нефть упадет в цене до $44 за баррель, то курс доллара может вырасти до 65 руб. По его словам, в ближайшие одну-две недели курс доллара будет колебаться в коридоре 63-65 руб. за доллар. Возврата пары USD/RUB к отметке 65 руб. в ближайшее время ожидают и аналитики Sberbank CIB, говорится в их обзоре.
«Первая реакция рынка носила больше эмоциональный характер, потому что все ожидали победы Клинтон», — говорит директор глобального управления на рынке акций «Ренессанс Капитала» Максим Орловский.
В ближайшее время волатильность курса рубля будет высокой, «потому что рынок откликается на политические новости, спекуляцию и слухи», заявил в среду глава Минэкономразвития Алексей Улюкаев. При этом он подчеркнул, что базовый тренд у российской валюты — на укрепление. В Банке России серьезных рисков для финансового сектора в связи с итогами выборов в США не ждут, заявила в среду первый зампред ЦБ Ксения Юдаева.
В ближайшие недели страх к риску пока будет преобладать на всех развивающихся рынках бондов, но российский покажет результаты лучше остальных, считают аналитики Sberbank CIB. «Российские бумаги не были широко представлены на первичном рынке в последние пару лет и поэтому вряд ли станут основными активами для распродажи», — отмечается в их обзоре.
В Росбанке надеются на то, что в ближайшие дни российский рынок снова начнет расти. Паника на рынках на события в США продлится недолго, говорит директор департамента рынков долгового капитала Росбанка Антон Кирюхин. «Для нас победа Трампа — более благоприятное событие, чем победа кандидата от демократов. Как только инвесторы убедятся, что Трамп проводит взвешенную и понятную политику, то рынки стабилизируются», — говорит банкир.
До конца года курс рубля будет зависеть уже не от выборов в США, а от встречи стран ОПЕК 30 ноября и решения ФРС США по процентной ставке 14 декабря, говорит Полютов. По его прогнозу, если нефтедобывающие страны провалят переговоры о заморозке или ограничении добычи сырья, а нефть останется ниже $50 за баррель, то к концу года курс рубля может снизиться до 67-69 руб.за доллар. С другой стороны, на курс рубля может позитивно повлиять и локальный фактор — спрос на рубли на фоне приватизационных процессов.
Президентом страны вызвал рост курса доллара до уровней, которые не наблюдались более десятилетия. На первый взгляд может показаться, что рынки в массовом порядке демонстрируют доверие будущему президенту и что Трамп станет хорошим президентом для американской экономики, а следовательно, и для доллара.
Но внешность может быть обманчивой. По краткосрочным колебаниям валютного курса никак нельзя судить о фундаментальной силе валюты. Намного больше говорят долгосрочные тенденции в международном использовании валюты, особенно если речь идет о резервной валюте для иностранных инвесторов и центральных банков. В перспективе ближайших лет, а не просто нескольких ближайших недель, избрание Трампа почти без сомнения станет плохим фактором для доллара.
Начать с того, что доллар подскочил после выборов лишь потому, что Трамп пообещал провести серьезное снижение налогов и увеличить расходы на устаревшую инфраструктуру, а также на якобы "истощенную" американскую армию. Это позволит повысить темпы роста экономики в ближайшей перспективе и неизбежно поднимет вверх процентные ставки. В мире, где остро не хватает инструментов с привлекательной инвестиционной доходностью, перспектива экономического бума при Трампе притягивает средства на Уолл-стрит, а это, в свою очередь, ведет к росту спроса на доллар.
В перспективе ближайших лет, а не просто нескольких ближайших недель, избрание Трампа почти без сомнения станет плохим фактором для доллара
Разумеется, страна, чья валюта пользуется авторитетом в мире, может, как правило, оказывать влияние на все остальные страны, в этом ее особое экономическое преимущество. Статус доллара как доминирующей международной резервной валюты является, по выражению бывшего французского президента Валери Жискар д"Эстена, "непомерной привилегией" Америки. Пока иностранцам нужны доллары, США могут тратить столько, сколько нужно, чтобы демонстрировать свою власть на планете. Для оплаты счетов США достаточно просто включить печатный станок.
Но теперь будущее доллара будет зависеть от того, действительно ли Трамп "сделает Америку снова великой". Если у него получится, международная привлекательность доллара со временем вновь укрепится. А если он будет вести политику в соответствии со своим протекционистским лозунгом "Сначала Америка", имеющим привкус ксенофобского национализма, тогда инвесторы и центральные банки будут вынуждены постепенно искать альтернативные резервные инструменты для имеющихся у них свободных миллиардов.
К сожалению, второй сценарий представляется более вероятным, и есть весомые причины сомневаться, что Америка сумеет сохранить "непомерную привилегию". С бухгалтерской точки зрения, доллары за пределами США являются обязательствами, и эксперты давно тревожатся о том, что США не смогут бесконечно обслуживать свой постоянно растущий "навес" внешнего долга. Долларовые обязательства Америки могут достичь критической точки в любой момент, если напуганные инвесторы, ищущие альтернативные резервные инструменты, вдруг бросятся вниз по необратимой нисходящей спирали.
Неподготовленный президент, проводящий популистскую политику, вполне способен запустить такую спираль. Более того, тревожные звоночки уже были слышны, когда Трамп во время предвыборной кампании беззаботно рассуждал о возможности урегулировать американский долг путем его выкупа у кредиторов с дисконтом. Именно так Трамп часто и поступает, если какое-нибудь из его предприятий банкротится. Фактически это будет равнозначно частичному дефолту по госдолгу. Нельзя было сказать лучше, чтобы спровоцировать бегство из доллара.
Мы можем исключить вероятность стремительного, массового бегства из доллара, так как он обладает уникальным и давним статусом международной резервной валюты
Или же допустим, что Трамп выполнит все свои бюджетные обещания. Он снизит налоги, повысит расходы, все это будет стимулировать экономический рост в краткосрочной перспективе. Однако данные меры приведут к росту госдолга, лишь увеличив сомнения в долгосрочной готовности и способности Америки выполнять свои обязательства.
Не стоит забывать и об обещании Трампа вернуть в США миллионы высокооплачиваемых рабочих мест в промышленности путем введения импортных пошлин и отмены торговых соглашений. Если политика протекционизма действительно входит в его программу, тогда мы обязаны предположить, что в нее входит и введение контроля за движением капитала. И такой меркантилизм в стиле Трампа вполне может стать последней каплей для иностранных кредиторов Америки.
Впрочем, все это не означает, что вероятно близкое наступление катастрофы – срочные распродажи доллара или внезапное паническое бегство иностранных кредиторов. Доллар пережил вопиющие управленческие ошибки предыдущих администраций, а регулярные предсказания его гибели не оправдываются.
Мы можем исключить вероятность стремительного, массового бегства из доллара, так как он обладает уникальным и давним статусом международной резервной валюты. Ни одна другая валюта не может пока конкурировать с долларом в качестве инвестиционного инструмента или резервного актива, и ни одна другая страна не может сравниться с Америкой, чьи экстраординарно эффективные финансовые рынки обеспечивают уровень ликвидности, не имеющий параллелей. Итак, доллар будет и дальше оставаться последней тихой гаванью для мира и, даже если политика Трампа окажется катастрофой, доллар, скорее всего, не подвергнется внезапному, смертельному удару.
Через некоторое время, по мере повышения конкурентоспособности других валют, уникальные преимущества доллара ослабнут
Но, с другой стороны, доллар может начать медленно и долго слабеть, по мере того как финансовые соперники Америки пытаются повысить привлекательность и доступность своих валют. Китай, например, не делает секрета из своих намерений превратить юань в авторитетную альтернативу доллару. Через некоторое время, по мере повышения конкурентоспособности других валют, уникальные преимущества доллара ослабнут, а вместе с ним и привилегированное положение Америки.
Президентство Трампа не пойдет на пользу доллару, потому что оно не пойдет на пользу американской экономике. Напротив, если Трамп начнет выполнять свои предвыборные обещания, тогда рано или поздно доллар будет сброшен с вершины глобальной валютный иерархии, а его место займет растущий набор различных альтернатив.
Бенджамин Коэн – профессор международной политэкономии в Калифорнийском университете в Санта-Барбаре, автор книги "Сила валюты: Уроки монетарной конкуренции "
Copyright: Project Syndicate, 2016
Подписывайтесь на аккаунт ЛІГА.net в
Как стало известно сегодня , 45-м президентом США стал кандидат-республиканец, миллиардер Дональд Трамп. С небольшим перевесом он победил на выборах кандидата от Демократической партии Хиллари Клинтон. Победа Трампа вызвала много эмоциональных и противоречивых комментариев, а мы заинтересовались, следует ли ждать резких изменений в американской и мировой экономике после этих выборов.
До начала предвыборной гонки 70-летний Дональд Трамп был известен во всем мире как успешный бизнесмен, президент Trump Organization (в сфере интересов холдинга - строительство и недвижимость, отельный бизнес, гольф-клубы).
Трамп также совладелец и исполнительный продюсер конкурса «Мисс Вселенная», а также «Мисс США» и «Юная Мисс США», которые он развивает в партнерстве с телеканалом NBC. Выпускает одежду, парфюм, товары для дома под собственным брендом.
Головной офис компании — в 56-этажном небоскребе Trump Tower. Фото с сайта kinja-img.com
Следует отметить, что в отличие от своих предшественников и соперника на выборах, Трамп известен, прежде всего, именно как предприниматель, бизнесмен.
- Хилари Клинтон - юрист, политик
- Барак Обама по образованию юрист. До избрания на первый президентский срок в 2009 был сенатором. Кроме того, в карьере Обамы - многолетний опыт работы адвокатом и преподавателем института
- За плечами Джорджа Буша младшего - служба в ВВС, политическая карьера на должности губернатора Техаса.
Во время предвыборной кампании Трамп допускал резкие, порой эксцентричные высказывания о том, как намерен справиться с вызовами в американском обществе. Например, заявил, что решит проблему иммигрантов-нелегалов, построив стену на границе США и Мексики.
В экономическом блоке программы Трамп обещал снижение налогов (в частности, ставки корпоративного налога в США, одной из самых высоких в мире — с нынешних 35% до 15%). Также он большое внимание уделил льготам для семей (обещая новые федеральные субсидии по уходу за ребенком, льготы для семей с низким уровнем доходов, оплачиваемый декретный отпуск).
После того, как стали известны результаты выборов, Трамп выступил с речью. В ней он рассказал, что будет работать над тем, чтобы успокоить ситуацию на мировых финансовых рынках, и для этого будет вести переговоры с мировыми лидерами. «Мы поладим со всеми странами, поверьте мне» — цитата из его заявления.
Также Трамп отметил, что будет работать над «обновлением американской мечты », предоставит реальную возможность каждому американцу полностью реализовать свой потенциал.
Дональд Трамп с супругой Меланьей Трамп. Фото с сайта bloknot.ru
Последуют ли за выборами в США значительные изменения в мировой экономике - вот комментарий нашего эксперта.
Валерий Полховский
Старший аналитик ГК Forex Club
Что будет с ценами на нефть? Думаю, в долгосрочной перспективе итоги выборов на рынок нефти не окажут влияния.
Динамика цен на нефть определяется соотношением между спросом и предложением, и пока я не вижу, как победа Трампа может изменить это соотношение. Нефти после выборов в США в обозримом будущем потреблять меньше никто не станет, равно как и больше тоже.
Хотя в краткосрочной перспективе можно ожидать рост волатильности цен на нефть.
Какое влияние окажут результаты выборов в США на курс доллара? Оба кандидата выступали за налоговые льготы. При этом представители Федеральной резервной системы США дали понять, что в случае налоговых льгот (фискальных стимулов) монетарные стимулы будут не столь актуальны. Иными словами, если Трамп начнет проводит через Конгресс законы о налоговых льготах, ФРС ускорится с повышением процентной ставки — и это будет поддерживать доллар.
Думаю, в 2017 году у доллара неплохие перспективы.
Каково сегодня влияние США на мировую экономику . Это по-прежнему крупнейшая экономика мира. Крупнейший потребитель нефти. Она же является и самым значимым покупателем потребительских товаров.
После выборов экономическая ситуация в США вряд ли ухудшится. Предложенные Дональдом Трампом меры реформирования вполне адекватны. Например:
- Можно будет ожидать попытки перенести производства американских компаний на территорию США
- Вернуть из офшоров неуплаченные налоги
Однако сказать, насколько эти попытки будут успешными, сложно. В любом случае, это вопрос ближайших нескольких лет, а не ближайших кварталов. Прогнозировать, удастся ли Трампу или нет сделать все то, что он обещал, тоже сложно. Просто еще не понятно, насколько серьезно он настроен выполнять свои обещания.
Все-таки предвыборные обещания и реальность часто расходятся.
В каком состоянии экономика США сейчас . По итогам III квартала 2016 американская экономика приросла на 2,9% в годовом выражении. Т.н. индикаторы делового оптимизма (результаты опросов представителей компаний из основных секторов экономики — прим. «Про бизнес.» ) демонстрируют позитивную динамику. Это значит, что в ближайшие кварталы рост продолжится.
Рынок труда прирастает средними темпами: в 170 тысяч рабочих мест в месяц за последние полгода. ФРС готовится к очередному повышению ставки. Все там неплохо.
Который упал к доллару при открытии торгов на Московской бирже на фоне неожиданной победы Трампа на выборах президента , стабилизировался. В эту среду он колебался вблизи цены закрытия предыдущего дня — 63,8 рубля за . Цена на Brent, что упала в среду ниже отметки в 45 за баррель, в дневное время достигала показателя в 46,5 за баррель. Такого рода реакция рынка похожа на реакцию после подведения результатов референдума о выходе из ЕС, считают аналитики, сообщает издание "Биржевой лидер".
Победу Трампа можно считать очередным Brexit: оба события никак не входили в базовые сценарии самих участников рынка, отмечает аналитик "Бинбанка" Н. Ващелюк. В любом случае, даже несмотря на очень резкую реакцию на предварительно обнародованные данные, после появления итогов на рынках наблюдалась некая временная коррекция.
Последующая реакция мировых рынков на тот же Brexit и победу Трампа на выборах президента в США в целом будет достаточно похожа, говорит глава совета директоров "МДМ Банка" О. Вьюгин. По его мнению, показатели всех упавших мировых индексов в ближайшее время восстановятся, а вот реакция российского рынка на данные выборы будет более-менее спокойной. «Курс рубля к доллару США останется возле сегодняшних уровней, как и те же цены на сырую нефть. Вообще станет определяться ожиданиями и итогами встречи ОПЕК 30 ноября, а не представленными результатами выборов в Штатах», — отмечает г-н Вьюгин.
На рынок России победа Трампа в самое ближайшее время повлиять может лишь через нефтяные котировки, заявляет управляющий по исследованиям "Промсвязьбанка" А. Полютов. По его словам, отскоки цены на сырую нефть в среду ранним утром подтверждает — первая наиболее эмоциональная реакция рынков уже проходит. В то же самое время Полютов допускает, что если сырая нефть упадет до 44 долларов за баррель в цене, то курс доллара также может вырасти до 65 руб. К тому же, по его словам, в одну-две ближайшие недели курс доллара станет колебаться в коридоре от 63 до 65 за доллар. При этом возврата пары к показателю в 65 рублей в самое ближайшее время ожидают и в Sberbank CIB, отмечается в обзоре.
«Первая реакция рынка имела больше эмоциональный характер, ведь все ожидали победы г-жи Клинтон», — говорит глава международного управления на рынке акций «Ренессанс Капитала» М. Орловский. В самое ближайшее время волатильность курса российского рубля будет достаточно высокой, «ведь рынок откликается на спекуляцию, слухи, а также политические новости», заявил в среду глава Минэкономразвития Улюкаев. При этом он успел подчеркнуть, что базовый тренд у нацвалюты России — на укрепление. В ЦБ серьезных рисков для финансовой сферы в связи с итогами выборов в Штатах не ждут, заявила первый зампред ЦБ К. Юдаева.
Победа республиканца Дональда Трампа на выборах в США вызвала мгновенную реакцию рынков: курсы акций упали, доллар подешевел ко многим мировым валютам, подешевела также и нефть. В Беларуси же, наоборот, торги отреагировали ростом и доллара, и евро.
FINANCE.TUT.BY узнал, как победа Трампа повлияет курсы валют в наших обменниках.
- Все самое интересно, что могло произойти, уже произошло ночью. Доллар резко упал ко всем валютам: евро, фунт, йена и другие. Евро, например, подорожал на 3 цента. Но сейчас уже начался сильный откат назад - доллар возвращается на прежние позиции, - говорит старший аналитик Альпари Вадим Иосуб.
Главная причина столь резкого падения доллара - неожиданное лидерство Трампа при подсчете голосов, ведь социологи пророчили победу Клинтон.
- Опросы и рынки ожидали победу Клинтон, поэтому возникла такая нервная краткосрочная реакция. На долгосрочную судьбу доллара победа Трампа никак не повлияет. Все-таки сила доллара фундаментально определяется монетарной политикой Федеральной резервной системы США. И на эта политика, как правило, не меняется в зависимости от того, сменилась ли фамилия президента или какая партия пришла к власти.
Торги на Белорусской валютно-фондовой бирже начались уже сегодня утром и ночную «нервную реакцию» не застали. Больше того, к окончанию торгов доллар подорожал на 0,0021 рубля (до 1,9083 рубля), евро подскочил сразу на 0,0268 (до 2,1332 рубля), зато российский рубль снизился на 0,0089 (до 2,982 рубля за 100 российских рублей).
- Это связано с тем, что ночью цены на нефть достаточно сильно обвалились, - объясняет аналитик. - Нефть марки Brent в полночь стоила 46,7 доллара за баррель, а к 6 утра цены опустились до 44,9. Это, к слову, уровень начала августа. Но затем нефть стала достаточно резво восстанавливаться. Сейчас торгуется за 46 «зеленых». Из-за падения нефти, очевидно, российский рубль снизился. По мере того, как цены на нефть восстанавливаются, российский рубль укрепляется.
При этом, российский рубль, как и белорусский, значительный упал в отношении евро - а все потому что последний укрепился по отношению к доллару во время подсчета голосов. Но, уверен Вадим Иосуб, трендом это не станет. И прогнозы 2,24 рубля за доллар и 2,35 - за евро к концу 2017 года пока остаются реальными.
- Что важно, что ни в какой тренд эти результаты выборов не выльются. Несмотря на то, что избирательная компания в США была скандальной, если разобраться, экономическая политика республиканцев и демократов несильно разнятся - не стоит ждать разворота на 180 градусов. С точки зрения дальнесрочных трендов, ни для доллара, ни для рынков сырья, в том числе и нефти, ничего не изменилось. Сейчас мы имеем дело с истерической реакцией, которая уже по сути нивелируется, - объясняет Вадим Иосуб. - В конце года произойдет заседание ФРС. Его результаты и повлияет на судьбу курсов валют.