Коэффициент текущей ликвидности показывает способность предприятия погашать свои краткосрочные обязательства за счёт оборотных активов. Чем выше этот коэффициент, тем прочнее фирма «стоит на ногах». Ориентируясь на этот показатель можно говорить о платёжеспособности компании.
Показатель текущей ликвидности важен:
- Для потенциальных инвесторов . Инвестируя деньги в какое-либо предприятие, инвесторы должны просчитать возможную прибыль со своих инвестиций.
- Для банков . Если предприятие берёт в банке кредит, то банк, соответственно, просчитывает все риски и возможную прибыль.
- Для поставщиков материалов и сырья.
Нормальным считается значение коэффициента текущей ликвидности в пределах от 1,5 до 2,5. Если этот показатель меньше 1, это означает, что предприятие не в состоянии оплачивать свои текущие счета. О долгосрочных обязательствах речи быть не может. Если коэффициент больше 2,5 - это говорит о нерациональном использовании капитала, о замедленной оборачиваемости средств.
Как рассчитать коэффициент текущей ликвидности
Для расчёта коэффициента текущей ликвидности существует формула:
Ктл = Оборотные активы предприятия / Краткосрочные обязательства
В свою очередь оборотные активы предприятия можно представить в виде другой формулы: ОбАк = А1 + А2 + А3 . Если посмотреть на бухгалтерский баланс, ОбАк - итог II раздела. Краткосрочные обязательства это: КрОб = П1 + П2. В бухгалтерском балансе это итог раздела V.
Соответственно, коэффициент текущей ликвидности может быть рассчитан по формуле:
Ктл = (А1+А2+А3) / (П1+П2)
Ктл = Итог по разделу II / Итог по разделу V
Теперь нужно разобраться, что означают А1, А2, А3, П1 и П2.
А1 - активы, которые являются наиболее ликвидными, то есть имеют быструю «оборачиваемость». К таким активам относятся:
- денежные средства в кассе, средства на расчётном счёте компании (стр. 1250 баланса);
- вложения в ценные бумаги (краткосрочные) (стр. 1240 баланса)
А2 - быстро реализуемые активы. Это такие активы, которые либо уже в наличных деньгах, либо могут быть конвертированы в кротчайшие сроки. К таким активам относится:
- задолженность дебиторов, срок реализации которой не превышает 12 месяцев (стр. 1230 баланса);
- средства на депозитах в банке;
- готовая продукция на складе, и отгруженные товары.
А3 - активы, на реализацию которых требуется время. К ним относятся:
- Задолженность дебиторов, платежи по которой ожидаются в период, превышающий 1 год с отчётной даты;
- НДС по приобретённым ценностям (стр. 1220 баланса);
- Статья баланса «расходы будущих периодов» не включена в эту группу.
П1 - самые срочные обязательства фирмы, то есть обязательства фирмы, погашение которых ожидается в самое ближайшее время. К ним относят:
- Задолженность перед поставщиками (стр. 1520 баланса);
- Задолженность по текущим налоговым обязательствам;
- Задолженность перед работниками предприятия по заработной плате
П2 - обязательства компании на краткосрочный период. К ним можно отнести:
- Различные кредиты и займы на краткосрочную перспективу (стр. 1510 баланса).
Если сумма оборотных активов компании превышает сумму обязательств, это говорит о том, что у компании есть резервный запас. За счёт этого резерва она может компенсировать убытки, которые могут возникнуть в ходе деятельности компании.
Если же краткосрочные обязательства превышают сумму оборотных активов или равны им, то это говорит о том, что компания не может погасить даже текущие счета, необходимые для нормального функционирования компании.
Способы повышения коэффициента
Для повышения коэффициента текущей ликвидности есть следующие пути:
- Уменьшение суммы кредиторской задолженности. Одним из способов управление кредиторской задолденностью является её реструктуризация. Уменьшить её сумму можно за счёт оказания взаимных услуг (то есть взаимозачёт), или списания этой задолженности как невостребованной.
- Наращивание оборотных активов.
- Одновременное снижение и оборотных активов и кредиторки. Это наиболее оптимальный и реальный путь к повышению показателя текущей ликвидности.
Расчёт коэффициента текущей ликвидности происходит с общим анализом платёжеспособности предприятия.
Анализ необходим для расчёта других важных показателей платёжеспособности компании: восстановления платёжеспособности, утраты платёжеспособности.
На основании этих расчётов можно говорить о платёжеспособности данной компании в своей отрасли.
Ликвидность – способность предприятия погашать принятые обязательства как в краткосрочном, так и в долгосрочном периоде. Также под ликвидностью понимается способность и скорость ресурсов оборотного капитала обращаться в денежные средства. Данный показатель важен для предприятий, которые используют различного рода кредиты, займы, отсрочки платежа и т.д.
Что такое коэффициент текущей ликвидности
Коэффициент текущей ликвидности (CR – current ratio) – относительный показатель, оценивающий способность организации к погашению краткосрочных (текущих) обязательств исключительно за счет средств оборотных активов (оборотного капитала).
Данный показатель также называют коэффициентом покрытия и коэффициентом работающего капитала .
Этот коэффициент необходим для правильной оценки возможностей компании, связанных с возвратом заемных средств. Как финансовый инструмент он помогает правильно сформировать сумму обязательств, исходя из объемов оборотного капитала, который в балансе называется «оборотные активы».
С точки зрения анализа деятельности организации коэффициент ликвидности отражает платежеспособность предприятия в краткосрочном периоде (срок до 12 месяцев) – чем выше значение показателя, тем лучше платежеспособность организации.
Слишком высокие значения коэффициента могут говорить о дисбалансе средств компании (слишком большой сумме, находящейся в оборотном капитале).
Коэффициент текущей ликвидности: формула расчета по балансу
Формула
Для количественного измерения коэффициента ликвидности необходима следующая формула:
К лт =ОК/ТО,
где К лт – коэффициент ликвидности,
ОК – величина оборотного капитала,
ТО – величина текущих обязательств (со сроком возврата в течение года).
По балансу
Все данные, необходимые для расчета коэффициента ликвидности, представлены в бухгалтерском балансе организации. Количественное измерение показателя проводится по следующим строкам баланса:
- строка 1200 «Итого о разделу II»
- строки 1510, 1520, 1550.
Коэффициент ликвидности по балансу рассчитывается один раз за период (год).
Формула расчета выглядит следующим образом:
К лт =с. 1200 / (с. 1510 + с. 1520 + с. 1550),
где К тл – коэффициент;
с. 1200 = с. 1210 + с. 1220 + с. 1230 + с. 1240 + с.1250 + с.1260;
с. 1510 – «Заемные средства»;
с. 1520 – «Кредиторская задолженность»;
с. 1550 – «Прочие обязательства».
В строке 1200 указана итоговая величина оборотного капитала, который включает в себя сырье, материалы в запасах, денежные средства в дебиторской задолженности, денежные средства в наличной и безналичной форме, краткосрочные финансовые обязательства и прочие.
Строки 1510, 1520 и 1550 относятся к разделу V «Краткосрочные обязательства», то есть их срок погашения не более 12 месяцев. В данном разделе также существует строка «Доходы будущих периодов», но она не влияет на ликвидность и в расчет не берется.
Формула может быть записана по степени ликвидности оборотных активов и срочности погашения обязательств:
К лт =Ак1+Ак2+Ак3/(Па1+Па2),
А1 – строки 1240 и 1250 – высоколиквидные активы;
А2 – строка 1260 – среднеликвидные активы;
А3 – строки 1210, 1220 и 1230 – низколиквидные активы.
Чем выше ликвидность оборотных активов, тем быстрее они могут обернуться в денежные средства.
П1 – 1520 – крайне срочные обязательства;
П2 – 1510 и 1550 – текущие пассивы (краткосрочная кредиторская задолженность).
Нормативное значение коэффициента текущей ликвидности
Данные по нормативным значениям определяются по методическим указаниям, которые лежат в основе финансового анализа деятельности предприятий.
Нормальной считается величина коэффициента ликвидности в диапазоне от полутора до двух с половиной .
Для большинства отраслей значение меньше единицы показывают на существующие проблемы с покрытием краткосрочных задолженностей.
В сферах розничной торговли или общественного питания коэффициент равный единице будет нормой, так как для данных отраслей характерен высокий процент краткосрочных займов.
Для промышленных предприятий с большой длительностью производственного цикла нормальным будет значение показателя на уровне 3 и выше , так как у таких предприятий большой объем запасов и незавершенного производства.
Видео — какое значение коэффициента текущей ликвидности можно считать нормой:
Под платежеспособностью понимается возможность покрытия предприятием своих обязательств перед любыми контрагентами.
И чем выше этот показатель, тем более компания устойчива финансово и независима от внешних источников пополнения средств.
Но данный показатель нужно постоянно контролировать.
Платежеспособность предприятия. Что это?
Платежеспособность – это возможность фирмы погашать долги перед бюджетом, поставщиками, сотрудниками и иными контрагентами.
Самый лучший вариант
– это наличие того объема денег, который полностью покроет текущие долги, оставив значительную сумму для вложения в материалы, сырье и иное. А самый устойчивый для финансового положения компании вариант – это наличие именно собственных средств, а не заемных.
Оптимальной считается и та платежеспособность, которая может быть обеспечена ликвидными активами, т.е. тем имуществом, которое можно в короткие сроки превратить в денежные средства – в самый ликвидный актив. К такому имуществу относят ценные бумаги, со сроком гашения до 12 месяцев, депозиты.
Медленно реализуемыми, но ликвидными , считаются также , возмещаемый из бюджета; незавершенное производство, товары, продукция, материально-сырьевые запасы. А такие объекты, как здания, земельные участки, оборудование, транспортные средства и иные основные фонды, признаются трудно реализуемыми. Хотя при определенных обстоятельствах указанные объекты могут выступить в качестве залога под получение кредитов. Т.е. фактически стать деньгами.
О том, что такое ликвидность и платежеспособность компании, рассказано в следующем видеоуроке:
Основные показатели характеристики платежной способности
В анализе платежной способности участвуют несколько коэффициентов, которые рассмотрим ниже.
Если Вы еще не зарегистрировали организацию, то проще всего
это сделать с помощью онлайн сервисов, которые помогут бесплатно сформировать все необходимые документы:
Если у Вас уже есть организация, и Вы думаете над тем, как облегчить и автоматизировать бухгалтерский учет и отчетность, то на помощь приходят следующие онлайн-сервисы, которые полностью заменят бухгалтера на Вашем предприятии и сэкономят много денег и времени. Вся отчетность формируется автоматически, подписывается электронной подписью и отправляется автоматически онлайн.
Он идеально подходит для ИП или ООО на УСН , ЕНВД , ПСН , ТС , ОСНО.
Все происходит в несколько кликов, без очередей и стрессов. Попробуйте и Вы удивитесь
, как это стало просто!
Коэффициент текущей платежной способности (ликвидности) или покрытия долгов (КТП)
С его помощью определяют размер доли краткосрочных долгов компании, которая покрывается оборотными активами:
КТП = (Оборотные средства – Расходы предстоящих периодов) : (Обязательства краткосрочные – Доходы будущих периодов – Резервы будущих расходов).
Превышение оборотных средств над текущими задолженностями дает кредиторам уверенность, что долги перед ними будут погашены и вовремя. Оптимальным считается превышение в 2 раза. Но, чем больше этот показатель, тем устойчивее положение компании.
Расчет по балансу этого показателя будет выглядеть так:
КТП = (с.1250 + с.1240 + с.1230 + с.1260 + с.1210 + с.1220 + с.1170) / (с.1510 + с.1520 + с.1550)
Все номера строк (с.) в данной формуле и последующих формулах взяты из формы №1 (). Кстати, очень часто для расчета этого коэффициента рекомендуется из строки 1230 баланса «Дебиторская задолженность» исключать долги, которые ожидаются к уплате не раньше, чем истечет год, и даже более этого срока.
Общей платежной способности (КОП)
Отражает способность фирмы покрывать за счет всех имеющихся у нее средств не только текущие свои обязательства, но и долгосрочные – со сроком гашения более года.
В расчете участвуют все виды кредиторских задолженностей и все активы – ликвидные и труднореализуемые:
КОП = Итог актива по балансу / (Долгосрочные + Краткосрочные обязательства)
Для расчета по балансу формула коэффициента будет выглядеть таким образом:
КОП = стр.1600 / (с. 1400 + с. 1500)
Утраты платежеспособности (КУП)
КДП = (Долгосрочные займы и кредиты) : Собственный капитал
В состав собственного капитала включаются добавочный и резервный капиталы, уставный фонд (или ); прибыль, не распределенная между собственниками (счет 84 бухгалтерского учета) и средства, поступившие в рамках целевого финансирования:
КДП = с.1410: (с.1310 + с.1350 + с.1360 + с.1370)
Этот коэффициент отражает не просто соотношение собственных капиталов и заёмных средств, а уровень платежеспособности по долгосрочным обязательствам. И чем ниже значение данного соотношения, тем независимее от заёмных средств предприятие.
Собственной платежеспособности (КСП)
Рассчитав этот показатель, предприятие получает возможность узнать , остаются ли у него после покрытия долгов финансовые ресурсы для последующего вложения их в деятельность:
КСП = Чистый капитал оборотный: Оборотные активы
Чистый капитал оборотный = Оборотные средства – Текущие обязательства = с.1200 – (с.1510 + стр.1520 + с. 1550).
Чем выше данный показатель, тем стабильнее положение компании . Что касается его нормативного значения, то оно индивидуально для каждой отрасли. Более того, считается, что объем самого чистого оборотного капитала в оборотных активах должен быть не менее половины.
Анализ показателей, отражающих ликвидность и платежеспособность
Анализ данных показателей проводится на основе баланса. Для этой цели все показатели исчисляются и на начало периода, и на конец, чтобы была возможность изучить их динамику
в течение года. Кроме того, расчеты производятся минимум за 3 года для установления тенденции к снижению или повышению уровня финансовой независимости компании.
Важным при анализе является установление причины отклонения показателей от их значений за предыдущие годы. В этом случае серьезным помощником является изучение изменений, какие происходят в балансе постатейно, – необходимо изучить динамику показателей, участвующих в расчетах коэффициентов. Именно это позволит определить, за счет чего произошло улучшение или ухудшение платежеспособности компании.
О порядке расчета и анализа платежеспособности и ликвидности рассказано в данной видео лекции:
Финансовое состояние предприятия с позиции краткосрочной перспективы оценивается показателями ликвидности и платежеспо-собности , в наиболее общем виде характеризующими, может ли оно своевременно и в полном объеме произвести расчеты по краткосроч-ным обязательствам перед контрагентами.
Краткосрочная задолжен-ность предприятия, обособленная в отдельном разделе пассива ба-ланса, погашается различными способами, в частности ее обеспече-нием могут выступать любые активы предприятия, в том числе и внеоборотные. Вместе с тем понятно, что вынужденная распродажа основных средств для погашения текущей кредиторской задолжен-ности нередко является свидетельством предбанкротного состояния и потому не может рассматриваться как нормальная операция.
Следовательно, говоря о ликвидности и платежеспособности предприятия как характеристиках его текущего финансового состоя-ния, вполне логично сопоставлять краткосрочные обязательства с оборотными активами как реальным и экономически оправданным их обеспечением.
Прежде всего заметим, что ликвидность и платежеспособ-ность — это различные, хотя и взаимосвязанные характеристики.
Под ликвидностью какого-либо актива понимают способность его трансформироваться в денежные средства в ходе предусмотренного производственно-технологического процесса, а степень ликвидности определяется продолжительностью временного периода, в течение которого эта трансформация может быть осуществлена. Чем короче период, тем выше ликвидность данного вида активов. В учетно-аналитической литературе под ликвидными понимают активы, потреб-ляемые в течение одного производственного цикла (года).
Говоря о ликвидности предприятия, имеют в виду наличие у него оборотных средств в размере, теоретически достаточном для погаше-ния краткосрочных обязательств, хотя бы и с нарушением сроков погашения, предусмотренных контрактами. Иными словами, ликвид-ность означает формальное превышение оборотных активов над краткосрочными обязательствами.
Платежеспособность означает наличие у предприятия денежных средств и их эквивалентов, достаточных для расчетов по кредитор-ской задолженности, требующей немедленного погашения. Таким об-разом, основными признаками платежеспособности являются: а) на-личие в достаточном объеме средств на расчетном счете; б) отсутст-вие просроченной кредиторской задолженности.
Несложно привести примеры, когда предприятие является лик-видным, но неплатежеспособным и наоборот.
Ликвидность и платежеспособность могут оцениваться с помо-щью ряда абсолютных и относительных показателей.
Из абсолютных основным является показатель, характеризующий величину собст-венных оборотных средств (WC ). Наиболее распространенный алго-ритм расчета показателя WC, широко используемый и в западной учетно-аналитической практике, таков:
WC = СА — CL,
где СА — оборотные активы; CL — краткосрочные обязательства.
Экономическая трактовка индикатора WC может быть и такой: он показывает, какая сумма оборотных средств останется в распоря-жении предприятия после расчетов по краткосрочным обязательствам; в некотором смысле это характеристика свободы маневра и фи-нансовой устойчивости предприятия с позиции краткосрочной пер-спективы.
Нормативов по данному показателю нет. Его анализируют в динами-ке: с ростом объемов производства величина собственных оборотных средств обычно увеличивается.
Являясь абсолютным, показатель WC не приспособлен для простран-ственно-временных сопоставлений, поэтому в анализе более активно применяются относительные показатели — коэффициенты ликвидности .
Принято выделять три группы оборотных активов, различающиеся с по-зиции их участия в погашении расчетов : производственные запасы, де-биторская задолженность и денежные средства и их эквиваленты . Сред-ства, «омертвленные» в запасах, должны пройти стадию «средства в рас-четах», т. е. побывать в виде дебиторской задолженности. Поэтому они относительно дольше исключены из активного оборота.
Приведенное подразделение оборотных активов на три группы позволяет построить три основных аналитических коэффициента , ко-торые можно использовать для обобщенной оценки ликвидности и платежеспособности предприятия.
Коэффициент текущей ликвидности (к лт) дает общую оценку ли-квидности предприятия, показывая, сколько рублей оборотных средств (текущих активов) приходится на один рубль текущей крат-косрочной задолженности (текущих обязательств):
к лт = Оборотные средства / Краткосрочные обязательства.
Значение показателя может значительно варьировать по отраслям и видам деятельности, а его разумный рост в динамике обычно рас-сматривается как благоприятная тенденция. В зарубежной учетно-аналитической практике приводится нижнее критическое значе-ние показателя — 2; однако это лишь ориентировочное значение, ука-зывающее на порядок показателя, но не на его точное нормативное значение.
Коэффициент быстрой ликвидности (к лб) по своему смысловому назначению показатель аналогичен коэффициенту текущей ликвид-ности; однако исчисляется по более узкому кругу оборотных акти-вов, когда в расчете не учитывается наименее ликвидная их часть — производственные запасы:
к лб = Дебиторская задолженность + Денежные средства / Краткосрочные обязательства.
Логика такого исключения состоит не только в значительно меньшей ликвидности запасов, но и, что гораздо более важно, в том, что денежные средства, которые можно выручить в случае вынуж-денной реализации производственных запасов, могут быть сущест-венно ниже расходов по их приобретению.
В работах некоторых западных аналитиков приводится ориенти-ровочное нижнее значение показателя — 1, однако эта оценка носит также условный характер.
Коэффициент абсолютной ликвидности (платежеспособности) (к ла) является наиболее жестким критерием ликвидности предпри-ятия; показывает, какая часть краткосрочных заемных обязательств может быть при необходимости погашена немедленно за счет имею-щихся денежных средств:
к ла = Денежные средства / Краткосрочные обязательства.
Общепризнанных критериальных значений для этого коэффици-ента нет. Опыт работы с отечественной отчетностью показывает, что его значение, как правило, варьирует в пределах от 0,05 до 0,1.
Рассмотренные четыре показателя являются основными для оцен-ки ликвидности и платежеспособности. Тем не менее известны и другие показатели, имеющие определенный интерес для аналитика.
Коэффициент платежеспособности - основной показатель платежеспособности компании, отражающий ее способность погасить свои все свои обязательства.
Для определения платежеспособности необходимо найти отношение собственного капитала предприятия к заемному. Для акционерного общества — это отношение всего акционерного капитала к активам (собственным средствам) компании. Таким образом, он характеризует долю вложенных владельцем компании средств от ее общего капитала.
Разновидности детерминантов платежеспособности
Для характеристики платежеспособности предприятия существует несколько коэффициентов. Рассмотрим их более подробно.- Коэффициент общей платежеспособности — демонстрирует способность фирмы покрывать все ее обязательства за счет всех ее средств. Под всеми обязательствами предприятия подразумеваются все ее долги. Расчет производится по следующей формуле:
КОП = Все активы / (Текущие + долгосрочные обязательства)Рекомендуется, чтобы данное значение было больше 2.
- Коэффициент ликвидности (или текущей платежеспособности) — характеризует возможность предприятия покрывать все свои заемные средства с помощью оборотных активов. Для определения данного коэффициента используется следующая формула:
КЛ = Оборотные активы / краткосрочные обязательстваКак и в прошлом случае, оптимальное значение должно быть больше 2. Однако, чем оно выше, тем больше уверенность заемщиков в сохранности своих средств.
- Коэффициент собственной обеспеченности — данный показатель демонстрирует обеспеченность предприятия собственным капиталом как гарантию его финансовой устойчивости. Формула:
КСО = Собственный капитал / оборотные активыРекомендуется, чтобы значение данного коэффициента превышало 0,1 и чем оно больше, тем больше гарантий стабильности предприятия.
- Коэффициент потери платежеспособности — помогает заемщикам минимизировать риски, показывая, насколько быстро предприятие может утратить свою способность погасить перед ними обязательства. Формула для расчета данного коэффициента следующая:
КПП = (КЛ (на конец периода) + (норма платежеспособности / отчетный период − КЛ (на начало периода)) / 2Превышение данным коэффициентом 1 означает отсутствие рисков по погашению обязательств.
Таким образом, при привлечении предприятием внешнего финансирования для расширения бизнеса крайне важно учитывать платежеспособность компании или ее способность погасить долги. Были рассмотрены базовые коэффициенты, показывающие платежеспособность компании. Учет данных коэффициентов необходим как заемщикам для удостоверения в сохранности их средств, так и самой компании для минимизации рисков банкротства.