Фондовый рынок является составляющей частью финансового рынка, позволяющей проводить торги ценными бумагами компаний, в число которых входят акции, векселя, инвестиционные паи и другие.
Кто является участниками фондового рынка?
Участники рынка ценных бумаг делятся на 3 категории:
- Инвестор – человек осуществляющий инвестицию (вклад). Инвестор тратит свои сбережения на то, чтобы приобрести акции компании, рассчитывая, что фирма вырастет, как и стоимость ее ценных бумаг.
- Эмитент – компания, эмитирующая ценные бумаги. Ценные бумаги для эмитента – способ привлечь в оборот фирмы недостающие денежные средства.
- Посредник (брокер) – профессиональный игрок доставляющий приказы о покупке и продаже контрактов на рынок.
Если с первыми двумя категориями все достаточно понятно, то относительно посредников нужно уточнить – это и есть те самые брокеры, дающие возможность инвесторам и эмитентам найти друг друга. Все дело в том, что условия прямого выхода на фондовый рынок очень жесткие (например, выход на ММВБ – российскую – требует взноса в 3 миллиона рублей), поэтому ни эмитент, ни инвестор обойтись без посредника просто не смогут.
Структура фондового рынка
Необходимо понимать главным образом то, что фондовый рынок делится на первичный и вторичный.
Из схемы видно, что первичный рынок – это рынок, куда эмитент выпускает свои акции. На вторичном рынке инвестор может выкупить акции того или иного эмитента, однако, приобретает он их не у самой компании, а у посредника (который на схеме обозначен как участник IPO). Таким образом, можно судить, насколько велика роль брокера в процессе торговли на фондовом рынке – без него первичный рынок просто потерял бы связь со вторичным. Можно говорить о том, что такая система неудобна, ведь приходится платить «мзду» в виде комиссионных посредникам, однако, в то же время жесткая система выдачи доступа к первичному фондовому рынку исключает практически любые возможности для мошенничества.
Функции фондового рынка
Фондовый рынок оказывает комплексное воздействие на экономику государства в целом. Функции фондового рынка в упрощенном виде можно вывести из такой схемы:
- Привлечение рядовых рабочих к владению акциями компаний.
В России, где понятие биржи и фондового рынка все еще чуждо простому пролетариату, заработную плату принято тратить на еду и услуги. В США, например, люди чаще вкладывают часть средств в ценные бумаги, в те компании, в которых работают. Это позволяет повышать уровень жизни и экономики в стране. - Повышение финансовых возможностей для малого и среднего бизнеса.
Расширяющаяся фирма эмитирует больше акций и облигаций, получая, таким образом, дополнительные средства на инновационные разработки и внедрение новых технологий. Расширение стабильных компаний также положительно влияет на экономику – это приводит к увеличению числа рабочих мест, а, следовательно, и к снижению безработицы. - Поощрение конкуренции.
Все фирмы стремятся получить дополнительные средства от инвесторов, а получает их, как правило, тот, чья продукция лучше и кто работает честнее. То есть стимулирует бизнес производить и реализовывать реально качественную продукцию и оказывать только квалифицированные услуги. Компания, действующая иначе, просто не сможет развиваться и в итоге окажется поглощенной или обанкротившейся.
© Copyright - OrderFlowTrading.Net | | |
DISCLAIMER: Trading on the financial markets is often accompanied by a high level of risk. The product of our company is the software that gives an opportunity to get an additional data for market analysis. The client, in turn, uses the data at his/her own discretion. Any information provided on this site is for informative purposes only and not to be construed as a recommendation for trading operations.
Cookie и настройки приватности
Как мы используем cookies
Мы можем запросить сохранение файлов cookies на вашем устройстве. Мы используем их, чтобы знать, когда вы посещаете наш сайт, как вы с ним взаимодействуете, чтобы улучшить и индивидуализировать ваш опыт использования сайта.
Мы также различные сторонние сервисы, например Google Шрифты Google Карты, видео хостинги. Поскольку эти сервисы могут собирать персональные данные (например, ваш IP адрес), мы предоставляем возможность заблокировать их здесь. Обратите внимание, это может существенно изменить функционал и внешний вид нашего сайта. Изменения вступят в силу после перезагрузки страницы.
Настройки Google Шрифтов:
Настройки Google Карт:
Настройки видео с Vimeo и Youtube:
Политика конфиденциальности
Совокупность экономических отношений по поводу выпуска и обращения ценных бумаг между его участниками.
Фондовый рынок, кроме экономических, включает в себя иные отношения (юридические, общественные и т.д.), которые призваны обеспечить постоянный оборот ценных бумаг, необходимый для инвесторов (частных лиц), которым важно получение личного дохода (для личных целей: покупка квартиры и т.д.), а также компаний, размещающих свои акции чтобы стабильно получать инвестиции, которые нужны для развития бизнеса, оптимизации его процессов.
Сейчас многие из нас начинают всерьез задумываться о получении дополнительного дохода с помощью торговли на финансовых рынках, это может быть трейдинг крипто-валютами, на . Изучая возможности финансовых рынков, вы обязательно увидите и фразу «фондовый рынок». Все-таки, зачем нужен фондовый рынок и может ли быть полезным простому человеку, который ищет способы дополнительного дохода? Отвечаем на эти вопросы в нашей статье.
Если говорить в общем, это набор правил и механизмов, позволяющих осуществлять, с помощью норм, торговлю ценными бумагами. Этот рынок подчиняется четким правилам и регламентам, имеет строгую регуляцию и это его отличие от внебиржевой торговли (например, в России крупнейшие внебиржевые торги проводятся в системе RTS Board (официальный сайт), MOEX (официальный сайт), в США — NASDAQ (официальный сайт)). Внебиржевый рынок — еще один вид рынка ценных бумаг, где проходят сделки с ценными бумагами вне .
Участниками такого рынка являются разные лица, которые находят друг друга через посредников: крупные инвесторы, финансовые институты, дилеры, которые не хотят проводить сделки официальным способом, то есть через биржу. Также чаще всего вне биржи проходят сделки активами, которые не удовлетворяют правилам допуска к торговле на бирже (которые еще называют биржевой листинг), это в основном активы небольших компаний (например, вне биржи изначально были доступны активы компаний Башнефть, ТНК-ВР Холдинг).
Главное преимущество такой торговли является то, что участникам не нужно придерживаться строгих правил: «торговать можно из любой части планеты в каком угодно объеме акций» (цитата с сайта брокера «Ай Ти Инвест»). Такая торговля выгодна тем участникам, которые не могут провести сделку по разным причинам, например, по причине низкой ликвидности актива на бирже, менее выгодной инвестору.
Внебиржевый рынок отличается отсутствием единого центра, который бы управлял процессом, в том числе и ценообразованием активов, сегодня это сеть дилеров, проводящих сделки через информационные системы. Отличием данных рынков является и порядок ценообразования: на бирже заявки словно «стекаются» в одно место, затем участники рынка сводятся между собой, а на внебиржевом рынке сделки проводятся между клиентом и дилером (который, купив ранее активы, желает реализовать их по лучшей для себя цене); стоимость активов на бирже доступна сразу для всех участников, на неофициальном рынке цена известна только дилеру, совершившему сделку с заинтересованным клиентом. В России большинство внебиржевых сделок проходит на ресурсе RTS Board (), он публикует цены, по которым инвестор может провести сделку, однако эта цена не является конечной и может измениться. Для того, чтобы добавить к внебиржевым торгам активы, достаточно просто добавить их в систему (предоставление заявления, компания должна соответствовать минимальным требованиям RTS Board).
Однако более распространено определение фондового рынка как места, где и предоставляемый ими функционал проходят сделки трейдеров. Кроме того, фондовый рынок позволяет создать и поддерживать оборот разных бумаг, поэтому его синонимом часто оправданно считают другое определение — «рынок ценных бумаг» (англ. вариант — stock market), например, в Википедии , которое, стоит отметить, является более общим, охватывающим еще и внебиржевые торги.
Объединяя совершенно разные стороны со своими интересами, фондовый рынок сегодня выступает одним из привлекательных и доходных инструментов грамотных инвестиций в активы:
- тех, кто имеет деньги и хотел бы увеличить их количество и тех, кто хотел бы их заработать,
- компаний, которые заинтересованы в получении инвестиций со стороны, расширении штата инвесторов и тех, кто имеет деньги и желает выгодно вложить свой капитал (с целью войти в управленческий состав компании, получить стабильный доход от дивидендов),
- брокеров, предлагающих сервис для комфортной бесперебойной торговли и инвесторов, желающих выгодно приобрести или реализовать активы — различные ценные бумаги крупнейших организаций (от пищевой промышленности до нефтяных, автомобильных, строительных магнатов).
Этот рынок — наиболее устойчивый при экономической нестабильности. Он делает возможной покупку (продажу) активов для целей: стать частью управленческого состава бизнеса (инвесторы) или получения дохода на разнице от сделок (спекулянты). Век информационных технологий сделал доступной работу с мировыми биржами буквально из дома, а мобильные устройства предлагают повсеместный доступ к торгам. Современным фондовым биржам, предлагающим услуги торговли акциями, не нужны офисы, вся работа осуществляется в удобной электронной форме.
Что такое фондовый рынок? Подробно в видео
Видео взято с канала Tradimo Russian на YouTube
История развития фондового рынка
Первый прообраз фондовых рынков появился и полноценно функционировал еще в 13-14 в. в виде вексельных ярмарок, на которых торговали векселями (с нем.яз. обмен, размен), — письменными обязательствами, гарантировавшими владельцу получение конкретной суммы. Во Франции с 1304 года изначально это были менялы. В 14 веке государство стало выпускать ценные бумаги, возникли первые биржи. Далее, в 16 веке развитие процесса торговли акциями способствовало повсеместному появлению фондовых бирж. Интересно, что биржа в Брюгге, по Википедии , обслуживающая иностранных инвесторов, в 1592 году первой опубликовала данные о стоимости предлагаемых ею бумаг и именно эта дата с тех пор называется годом рождения всех бирж.
На бурное распространение фондовых рынков повлияло развитие бумаг, повсеместное появление акционерных обществ (Английская, Балтийская, Ост-Индская компании например), которые объединили частные средства для сделок и позволили получать доход владельцам акций. Например, Амстердамская биржа обслуживала акции популярной Ост-Индской компании, допуская наличный расчет в сделках, а также срочные сделки, сформировавшие спекулятивный рынок.
Стоит заметить, что до 19 века было мало акционерных обществ, а оборот их ценных бумаг был еще мал, однако уже в конце столетия большое распространение получила форма собственности с помощью акций, которые стали особенно популярны. Тогда же на биржах были отработаны все процессы торговли акциями, доступные и сегодня: например, на Амстердамской, Нью-Йоркской фондовой бирже, Английской и т.д. Развитие рынка в Австро-Венгрии, США, Германии способствовало появлению специализированных бирж: в Манчестере (железная дорога, текстиль), Ливерпуле (страховые компании), Глазго (судостроение, металлургическая промышленность) и другие.
Это позволило сформироваться биржам-легендам с внушительной историей развития. Амстердамская биржа, которая работает с 1611 г., сегодня является старейшим международным рынком акций. В Америке в 1792 году возникла фондовая биржа NYSE (
Фондовый рынок (или рынок ценных бумаг) – это совокупность экономических отношений по поводу выпуска и обращения ценных бумаг между участниками рынка. Это важная составная часть финансовой сферы деятельности, обеспечивающая накопление и получение необходимых финансовых ресурсов, т.е. фондовый рынок является сегментом финансового рынка.
Строго говоря, фондовый рынок и рынок ценных бумаг не являются полностью совпадающими понятиями. Та часть рынка ценных бумаг, которая основывается на денежном капитале, называется фондовым рынком. Последний образует преимущественную (подавляющую) часть рынка ценных бумаг. Поэтому на практике указанные понятия считаются синонимами.
Роль фондового рынка (рынка ценных бумаг) заключается, с одной стороны, в привлечении денежных средств из разных источников, а, с другой, – в эффективном вложении денежных средств в один из видов финансового рынка.
Функции фондового рынка (рынка ценных бумаг) можно разделить на две группы: общерыночные (присущие любому рынку) и специфические (отличающие его от др. рынков). К общерыночным функциям относятся:
получение прибыли;
формирование цен;
сбор и систематизация информации об объектах торговли и ее участниках;
создание правил торговли, порядок разрешения споров между участниками и др.
Специфические функции фондового рынка (рынка ценных бумаг) – это:
перевод сбережений населения из непроизводительной в производительную сферы;
перераспределение денежных средств между отраслями и сферами деятельности;
финансирование дефицита государственного бюджета на неинфляционной основе;
страхование валютных и инфляционных рисков (хеджирование) через производные ценные бумаги.
По структуре фондовые рынки (рынки ценных бумаг) классифицируются в зависимости от различных признаков. Различают:
международные и национальные рынки ценных бумаг;
национальные и региональные рынки ценных бумаг;
рынки конкретных видов ценных бумаг:
рынки государственных и корпоративных ценных бумаг;
рынки первичных и производных ценных бумаг (производных финансовых инструментов);
первичные и вторичные;
организованные и неорганизованные;
биржевые и внебиржевые;
кассовые и срочные.
Первичный рынок – это приобретение ценных бумаг их первыми владельцами; вторичный рынок представляет собой обращение ранее выпущенных ценных бумаг, совокупность всех форм перехода ценных бумаг от одного владельца др. в течение всего срока их существования.
Организованный рынок ценных бумаг означает обращение ценных бумаг на основе твердых устойчивых правил между лицензированными профессиональными участниками фондового рынка (рынка ценных бумаг). Неорганизованный рынок – обращение ценных бумагх без соблюдения единых правил.
Биржевой рынок представляет собой торговлю ценными бумагами на фондовых биржах, а внебиржевой рынок – торговлю ценными бумагами вне фондовых институтов.
Кассовый рынок (КЭШ или СПОТ ) – это рынок с немедленным исполнением сделок в течение одного - двух рабочих дней. Срочный рынок объединяет разнообразные сделки со сроком исполнения более 2 дней (в пределах 3 месяцев).
Фондовый рынок (рынок ценных бумаг) характеризуется значительным числом участников. Основными из них являются:
Эмитенты, которые выпускают ценные бумаги в первичное обращение. По российскому законодательству они представляют собой юридические лица, группу лиц, органы государственной власти. Действия эмитента определяются установленными правилами:
эмиссия ценных бумаг должна быть адресной, направленной на определенного инвестора;
время появления на первичном рынке ценных бумаг требует тщательной проработки;
в эмиссии должны быть показаны инвестиционные, финансовые и экономические преимущества эмитента;
чем ниже экономический статус эмитента, тем весомее должны быть гаранты.
В настоящее время в России ведущим корпоративным эмитентом являются банки.
Инвесторы покупают ценные бумаги, выпущенные в обращение. Ценные бумаги принадлежат им на праве собственности или ином вещном владении. Инвесторы группируются на:
индивидуальных;
институциональных (коллективных);
профессионалов рынка ценных бумаг.
В зависимости от цели инвестирования инвесторы бывают стратегические и портфельные. Стратегические инвесторы предполагают получить собственность и право управления ею, контроль над компанией. Портфельные инвесторы рассчитывают только на доход от принадлежащих им ценных бумаг.
Фондовые посредники – это торговцы ценными бумагами, обеспечивающие связь между эмитентом и инвестором. Брокеры (физические и юридические лица) действуют как посредники по договору поручения или комиссии, получают, соответственно, комиссионные. Дилеры покупают и продают ценные бумаги от своего имени и за свой счет; их доходы – разница между ценой купли и ценой продажи, т.е. маржа.
Организации, обслуживающие рынок ценных бумаг, включают:
компании, управляющие ценными бумагами, переданными их владельцами, с целью обеспечения необходимой прибыли;
коммерческие банки, которые по законодательству России на основе общей банковской лицензии, наряду с основной банковской деятельностью, имеют право выступать в роли профессиональных дилеров, обычных инвесторов на рынке ценных бумаг;
регистраторы – организации, которые по договору с эмитентами ведут реестр ценных бумаг, принадлежащих эмитенту;
депозитарии – организации, оказывающие услуги по хранению сертификатов ценных бумаг, учету прав собственности на ценные бумаги;
расчетно-клиринговые организации банковского типа – осуществляют обслуживание участников рынка ценных бумаг, ведут расчетные операции между ними, зачет взаимных требований между участниками расчетов; осуществляют сверку и корректировку информации по сделкам; гарантируют исполнение заключенных сделок;
инвестиционные фонды – выступают как юридические лица, продающие свои акции и вкладывающие полученные средства в ценные бумаги других корпораций, дивиденды по которым обеспечивают им необходимые доходы.
Или рынок ценных бумаг — это часть финансового рынка на котором обращаются ценные бумаги.
Когда компании для развития своего бизнеса не хватает собственных средств, она может их привлечь со стороны. Для этого компания может:
- взять кредит в банке — это самый простой и распространенный способ получить недостающие средства;
- выпустить — это долговые ценные бумаги, по сути компания берет деньги в долг у инвесторов, обязуясь потом вернуть их с процентами. Облигации выпускают не только компании, но и государства.
- выпустить — это долевые ценные бумаги. Продав акции, компания получает деньги, а инвесторы — долю в компании. Эти деньги компания возвращать инвесторам не обязана, но инвесторы могут получить с них доход в виде дивидендов, роста курсовой стоимости, а так же участвовать в управлении компанией.
Таким образом фондовый рынок — это место привлечения и перераспределения капитала между различными участниками, предприятиями, структурами и секторами экономики.Фондовый рынок — сложный и важный механизм, обеспечивающий функционирование экономики страны. В связи с этим существует строгая система допуска организаций к работе на фондовом рынке. Для работы на фондовом рынке организация должна получить лицензию участника рынка ценных бумаг. Ранее лицензии выдавались Федеральной службой по финансовым рынкам (ФСФР), но в 2013 году в связи с упразднением ФСФР эти функции были переданы Центральному Банку Российской Федерации в рамках создания так называемого мегарегулятора. ЦБ РФ не только выдает лицензии, но и осуществляет контроль за деятельностью участников рынка. Профессиональными участниками рынка ценных бумаг являются брокеры, дилеры, доверительные управляющие, депозитарии, реестродержатели, управляющие компании. Все они выполняют различные роли и функции на рынке и обладают соответствующими лицензиями. Только эти организации имеют непосредственный доступ к рынку ценных бумаг.
Так же на рынке работают институциональные инвесторы — это крупные организации, к которым относятся банки, страховые компании, негосударственные пенсионные фонды.
Первичный и вторичный фондовый рынок.
Когда компания впервые продает свои ценные бумаги, их размещение происходит на первичном рынке. На этом этапе компания получает деньги на развитие, а инвесторы — ценные бумаги. Потом инвесторы вправе перепродать купленные ценные бумаги другим инвесторам на вторичном рынке . К этим сделкам между инвесторами компания уже не имеет отношения и ничего с них не получает. Таким образом на первичном рынке происходит первичная продажа ценных бумаг инвесторам, а на вторичном их дальнейшее обращение. Вторичный рынок не менее важен, чем первичный. Если бы у инвесторов не было возможности перепродать свои бумаги на вторичном рынке, они не так охотно покупали бы их на первичном.
Первичный и вторичный фондовый рынок
Биржевой и внебиржевой фондовый рынок.
Биржевой — это организованный рынок ценных бумаг, торги на котором проходят в соответствии с установленными правилами. На биржевой рынок допускаются ценные бумаги только крупных компаний, прошедших строгий отбор. Ценные бумаги мелких компаний, которые не могут или не хотят проходить отбор на бирже, торгуются на внебиржевом рынке. Что на биржевом, что на внебиржевом рынке торги проходят с помощью электронных систем. В России биржевые торги проходят на Московский бирже. На ней торгуются ценные бумаги таких известных компаний как Газпром, Сбербанк, Лукойл, ГМК Норникель, ВТБ, Роснефть и другие. Внебиржевой рынок представлен торговой системой RTS Board. На ней торгуются бумаги малоизвестных небольших компаний, торги проходят редко, так как бумаг в свободном обращении мало и не всегда удается сразу найти продавца или покупателя.
По типу торгуемых ценных бумаг рынки делятся на долговой рынок (рынок облигаций и векселей), и рынок производных финансовых инструментов (фьючерсы и опционы).
Частные инвесторы не имеют прямого доступа к фондовому рынку. Торговля осуществляется через профессионального участника рынка ценных бумаг — брокера.
Уважаемые посетители сайта «ХитерБобер», здравствуйте! Я - Алексей Морозов, эксперт и один из авторов. Тема сегодняшнего материала – торговля на фондовой бирже.
Здесь действуют немного иные законы в сравнении с рынком Форекс, поэтому необходимо быть внимательным.
Итак, приступаем!
1. Что такое фондовый рынок и как он работает?
Финансовый рынок можно условно поделить на три сегмента : товарно-сырьевой рынок, фондовый и валютный (Форекс).
На товарно-сырьевом и валютном рынках продаются, соответственно, товары/сырье и валюта, а вот на фондовом – ценные бумаги . Ими могут быть акции, облигации, чеки, векселя, фьючерсные и форвардные контракты, а также опционы.
Ниже мы подробно охарактеризуем основные категории бумаг, котирующихся на фондовой бирже, а пока что познакомимся с участниками торгов.
Всех людей, имеющих отношение к фондовому рынку, можно поделить на три группы:
- Эмитенты – компании, выпускающие ценные бумаги (например, Газпром – эмитент акций).
- Инвесторы – люди, покупающие ценные бумаги для получения от них дохода.
- Трейдеры – те, кто хочет заработать на изменении курса ценной бумаги, а не на непосредственном доходе от нее.
Разницу между трейдерами и инвесторами легко пояснить на примере.
Пример
Если мы покупаем акцию Газпрома, чтобы получать с нее ежегодные дивиденды – мы выступаем как инвесторы. Если же мы купили акцию по цене 130 рублей и продали через час за 135 рублей, забрав 5 руб. прибыли – мы повели себя как трейдеры.
Очень важно знать определение понятия «голубые фишки ». В казино фишка голубого цвета – самая дорогая, на бирже этим выражением нарекли ценные бумаги крупнейших и самых надежных компаний.
Акции «голубых фишек» гарантированно приносят дивиденды. Кроме этого, они очень ликвидны, поэтому позволяют хорошо зарабатывать на спекуляциях. По изменению цены «голубых фишек» можно судить об общем состоянии рынка.
2. Что можно купить на фондовом рынке - обзор ТОП-4 инструментов торговли
Давайте кратко охарактеризуем четыре основных инструмента, которыми можно успешно торговать на фондовой бирже.
Инструмент 1. Акции
Акция – ценная бумага, покупая которую, мы вносим капитал (равный стоимости акции) в общий капитал компании и получаем право на часть ее дохода. Например, при покупке половины всех акций мы будем забирать себе 50% дохода компании.
Часть заработка фирмы, которую владелец акции забирает себе, называется дивидендом . Как правило, дивиденды выплачиваются ежегодно .
Иногда Совет директоров может принимать решение не делиться прибылью с владельцами акций: она будут переинвестирована для получения еще большего дохода в будущем.
Инструмент 2. Облигации
Облигация – обязательство, по которому одна сторона (эмитент) обязуется выдать определенную сумму денег предъявителю облигации в назначенный срок.
Эмитентом указанных ценных бумаг могут выступать отдельные фирмы или государство. В первом случае выпущенные ценные бумаги будут называться корпоративными , во втором – государственными . Первые облагаются налогом, вторые – нет.
Облигации не подвержены таким резким колебаниям в цене, как акции, поэтому начинать трейдинг желательно как раз с них.
Инструмент 3. Опционы
Принцип опциона в следующем: мы строим предположение, как изменится цена финансового инструмента (им может быть все что угодно) через определенное время, например, через день.
Затем мы покупаем опцион, уплачивая за него определенную сумму, допустим, десять долларов. Уплаченная стоимость называется премией опциона . Когда проходит день (или иной срок), результаты анализируются.
Если предположение оказалось верным – мы получаем обратно вложенную сумму и еще прибыль. Если нет – просто остаемся без ранее выплаченных за опцион денег.
Инструмент 4. Фьючерсы
Фьючерс – это обязательство одной стороны предоставить другой определенный товар в указанном количестве по обговоренной цене в будущем.
Пример
Допустим, Роснефть хочет купить у Газпрома десять баррелей нефти через год. Для этого оформляется фьючерс: через год Газпром поставит Роснефти десять баррелей по той цене, которая была зафиксирована на момент подписания сторонами контракта.
Поскольку цена на нефть меняется, фьючерсами можно свободно торговать на бирже.
На заметку
Если на Форексе можно торговать как на росте рынка, так и на понижении, то на фондовой бирже получится заработать только при подорожании финансового инструмента.
Итак, основные объекты торгов мы перечислили, переходим к трем способам заработка на бирже ценных бумаг.