Рыночный индикатор. Ключевые индикаторы функционирования рынка труда

Индикаторы технического анализа появились достаточно давно, и многие из них использовались еще до всеобщей компьютеризации. К примеру, небезызвестный Ichimoku был разработан в Японии в 30-е годы ХХ столетия . Естественно, в то время и речи не было об автоматических расчетах. Поэтому работа с индикатором велась исключительно вручную.

Индикаторы технического анализа – это алгоритмы, которые позволяют получать данные о будущих ценах с помощью данных о котировках за определенный промежуток времени.

В основе каждого индикатора технического анализа лежит определенная формула. Именно с ее помощью и происходит расчет. В зависимости от типа индикатора или его предназначения, формула может варьироваться. К примеру, одна — рассчитывает средние цены за определенный период, другая — высчитывает цены закрытия или открытия рынка, и так далее.

С появлением компьютеров и широкомасштабной компьютеризацией, индикаторы постепенно перекочевали на ЭВМ. Теперь все расчеты проводятся в автоматическом режиме, что существенно облегчило работу трейдера.

Индикаторы технического анализа пользуются огромной популярностью в среде трейдеров. Отчасти это связано с тем, что все расчеты проводит машина. Трейдер получает лишь результат, который и применяет на практике. Результатом работы большинства индикаторов (именно большинства, но не всех) является получение конкретного сигнала к действию – покупке или продаже актива.

Основа работы индикаторов

Осцилляторы становятся бесполезными в периоды трендов. Соответственно, необходимо использовать какой-либо инструмент для того, чтобы понимать, когда заканчивается работа в диапазоне, и начинается торговля в рамках тренда. (Gator Oscillator)
(Market Facilitation Index, MFI)

Как работать с индикаторами

Индикаторы технического анализа необходимы, в основном, для краткосрочных трейдеров, которые предпочитают работы в сжатые временные сроки. Инвесторы, торгующие долгосрочно, не заинтересованы в использовании технических алгоритмов, так как больше предпочитают фундаментальный анализ.

На у нас на сайте можно подключать разные индикаторы и смотреть как они работают, но торговые терминалы у брокеров имеют, конечно, больше возможностей, в том числе и больший набор индикаторов, а также возможность подключения сторонних, новых индикаторов.

Для того, чтобы начать пользоваться тем или иным индикатором, необходимо, как минимум, изучить информацию о нем и понять, как работает его формула. Это очень важно, так как позволит в будущем определить, в каких именно ситуациях стоит рассматривать сигналы индикатора, а когда лучше воздержаться.

Большинство индикаторов можно настраивать самостоятельно под свои предпочтения, например, изменить показатели интервалов, периодов. В результате таких манипуляций, можно существенно изменять показания индикатора, делая его более или менее чувствительным.

Идеальных настроек нет, поэтому трейдеру придется подстраиваться под определенную ситуацию. В целом они отлично себя показывают и на настройках по умолчанию, и, если вы желаете изменить настройки, созданные профессионалами, вы должны точно понимать, что вы делаете.

Индикаторы технического анализа уже давно стали его неотъемлемой частью. Они ложатся в основу не только ручных стратегий, но и автоматических советников. Ни одна сделка на профессиональном рынке не обходится без технического анализа и показателей индикаторов.

Индикаторы технического анализа дают много возможностей, но важно помнить об успешной составляющей – всегда совмещать разные индикаторы для получения наиболее достоверного сигнала.

Если один индикатор говорит вам о развороте тренда – это хорошо, но когда об этом говорят еще 2 индикатора – это еще лучше.

Если вы нашли ошибку, пожалуйста, выделите фрагмент текста и нажмите Ctrl+Enter , и мы её обязательно исправим! Огромное спасибо вам за помощь, это очень важно для нас и наших читателей!

В статье рассматриваются основные используемые в исследованиях экономические индикаторы. Показатели формирующую региональную или национальную экономику государства, а также приводятся основные методы для детального изучения показателей.

Основные положения

Тот факт, что цифры хозяйственного развития ряда определенных стран существенно опережают данные относительно других стран доказывает разнообразность нашего мира не только в расовом, культурном и социальном плане, но также и в макроэкономическом. Общая мировая картина состоит из развития определенных регионов и областей, затем дистанцируясь от общностей к точности, позволяя получать информацию о конкретных государствах, единиц муниципального устройства и городов. Полученные данные важны не только для исследователей и подотчетных правительству органов, но и для инвесторов, находящихся в поисках положительных инвестиционных ветров. Учитывая, что для слаборазвитых государств объем получаемых извне инвестиций имеет жизнеобеспечивающую ценность, можно заявить о некотором водовороте. Где хорошие финансовые метрики формируются притоком капиталовложений, а приток капитала гарантируется тенденцией на хорошие достижения. Подобное развитие экономического цикла отображает тезис экономической конъюнктуры о том, что богатые страны становятся богаче, в то время как бедные государства продолжают довольствоваться минимумом.

Основные показатели

Встает необходимость выявить определение требуемых данных, рассмотреть состав , привести основные экономические индикаторы, а также освоить анализ индикаторов экономической безопасности.

Итак, основные экономические индикаторы — это набор как макроэкономических, так и более углубленных показателей, характеризующих финансовое и производственное состояния объект исследования. Будь то отдельное государство, его области или значение, показывающее параметры развития регионов. Подобные данные приводятся к рассмотрению правительством государства, официальными информационными органами партнерских союзов, созданных для комплексного развития регионов. А также независимыми экспертами, корпорациями, находящимися в поисках инвестиционных возможностей. Либо субъектами мирового финансово-производственного сообщества, будь то форумы или саммиты. Публикуемые в виде и данные оказывают огромное влияние на валютный рынок, особенно на региональную его часть. Зачастую в независимости от общего настроения отчетов, показывающих либо положительную динамику роста, либо деградирующие графики промышленности и производства. Большой удар в данном случае несет валюта государства, чья хозяйственная структура показала отрицательные результаты за исследованный отрезок времени. Часто таким отрезком является календарный год. Результаты за который публикуются спустя несколько месяцев по его окончании, требуемые на окончательный сбор и обработку данных. Так как ранние отчеты могут иметь неполный вид, а значит и произвести переполох на бирже акций и валют национальных компаний. В целом ситуация изображается благодаря указателям двух типов, это макроэкономические и социальные индикаторы. Остановимся на них подробнее.

Как уже было сказано выше — макроэкономическими показателями являются данные об общей системе хозяйственной сферы государства, характеризующими уровень ее промышленности, производства, финансовой сферы, рынков занятости и продовольствия и многие другие. Исследователи, изучающие экономические структуры России, отталкиваются от показателей валового внутреннего продукта — общей стоимости произведенных в стране товаров за определенный период времени (часто за год). В независимости от использованных собственных или иностранных ресурсов. Это базовый показатель уровня экономической безопасности, определяющий уровень ее макроэкономики как производственной, так и в сфере услуг. Часто в сравнении предпочтение отдается не показателю, как таковому, а динамике его изменения относительно предыдущих периодов. Это и делает ВВП одним из самых используемых выражений для сравнения хозяйственной ситуации между периодами, где изучаются, например, экономические индикаторы России в 1990-ые годы и в 2000-ые, либо сравнении развития регионов за другие временные циклы.

Инфляция и ее значение

Другим ключевым фактором считается уровень инфляции.

Инфляция — ситуация крайне опасная для уровня экономической безопасности России, означающая превышение денежной масс над имеющим спрос товарооборотом. Выражаясь простым языком, инфляция означает ситуацию, в которой количество денег превышает рекомендуемые нормы, что приводит к их обесцениваю. Инфляция регулируется не только рынком, но и государственным банком и входит в самые важные экономические индикаторы России. Так как в условиях кризиса рубля, именно регулирование национальным банком должно удержать валюту в адекватных условиях. Метод выявления инфляции называется индексом потребительских цен, представляющий стоимость выплачиваемых денег за потребительскую корзину. Эти индексы экономических движений также часто используются для ситуативного сравнения. Так, например, цифры хозяйственной ситуации в России, к примеру, индекс роста ВВП за 2015 показал снижение на 0.5%, в то время как за 2016 год этот же показатель составил 2.5% роста, что говорит о увеличении промышленной мощи государства.

Золотовалютный резерв

Золотовалютные резервы — еще одно сведение информации, говорящая исследователю об общей сумме как национальной, так и зарубежных валют в национальном банке. А также наличие денег принадлежащих государству в экономике других стран. Это главный и самый непосредственный показатель материального богатства отдельно взятого государства. Индикаторы устойчивого развития должны подтверждать, что экономические показатели страны и ее активы обеспечены денежной массой превышающей объемы денег «на руках» пользователей. То есть граждан, а также обеспечить продолжение импортных поставок как минимум на 3 месяца. Соответствие таким критериями говорит об достаточном материальном благополучии страны, а также способствует регуляции курса валют и банковских ставок как по кредитам, так и по депозитам.

Государственные долги

Госдолг, или показатели государственного долга — данные об общей сумме задолженности государства перед всеми физическими и юридическими лицами, иностранными компаниями, партнерами, поставщиками, вкладчиками государственных облигаций и всеми другими из тех, кто обладает должным правом на погашение дебетной задолженности. При превышении государственным долгом суммы национального бюджета, национальный банк преступает к реструктуризации задолженности. Чаще всего путем выкупом долга посредством мирового рынка при обладании должными валютными средствами, либо же путем списания долга. Несмотря на негативный статус, госдолг часто может быть использован как индикатор экономической активности.

Платежный баланс

Система экономических индикаторов, критерии и индикаторы экономической безопасности, индикаторы экономического роста, а также индикаторы устойчивого развития дополняются таким показателем, как платежный баланс. Платежный баланс — коэффициент платежей государства, между платежами проведенными внутрь страны от иностранных компаний к числу платежей проведенных извне страны как самим государством, так и ее эмитентами. Представляет собой три раздела экономической конъюнктуры: торговый баланс, баланс некоммерческих выплат и услуг и уровень движения капитала, кредитов и ссуд.

Безработица

Важные индикаторы экономической безопасности страны представляют собой показатели безработицы, что довольно понятно, ведь чем меньше в стране рабочих, тем меньше ее производственных возможностей использовано. Добавьте сюда тот факт, что государством выплачиваются пособия по безработице и получите государство, где в следствие отсутствия производства происходит дисбаланс в сторону снижение денег в бюджете в счет выплат по пособиям. Безработица высчитывается путем математической задачи, где условиями являются данные о общем количестве трудоспособных граждан соотнесенным с общим количество рабочих места. Отрицательные итоги характеризуют высокий уровень безработицы, который также наблюдается в странах с высоким оттоком населения на заработки, либо с высоким процентом студенческой молодежи.

Важные показатели экономического роста

Данные об экономической эффективности и реестры социально экономического развития дополняются опережающими, запаздывающими и совпадающими манометрами. Опережающие индикаторы это данные соотнесенные среди 11 групп формирующих индекс:

  • Количество рабочих часов и рабочих, затраченное на производство;
  • Новые заказы полученные производителем;
  • Средняя недельная сумма по первичным заявлениями на выплату страхового пособия;
  • Эффективность доставки продукции до точек оптовой торговли;
  • Количество договоренностей на поставку производственного оборудования;
  • Индекс полученных разрешений на строительство нового жилья;
  • Суммы заказанных товарно-материальных запасов;
  • Эластичность цен на рынке;
  • Индекс цен на акции;
  • Реальная денежная масса;
  • Динамика объемов непогашенных кредитов как среди потребительских, так и среди юридических лиц.

Запаздывающие цифры характеризуют сложный индекс из 7 позиций, определяющий:

  • Средняя продолжительность безработицы
  • Соотношение запасов к объемам реализации товаров
  • Затраты на использование рабочей силы на единицу продукции
  • Усредненные параметры базовой ставки
  • Непогашенные ссуды перед торговыми и промышленными предприятиями
  • Отношение потребительского кредита к личному доходу
  • График движения потребительских цен на товары и услуги

Это ключевые хозяйственные реестры, отображающие общий уровень производственного хозяйства страны и его эффективности, которые могут быть также использованы как индикаторы экономической безопасности региона, индикаторы хозяйственной безопасности предприятия, индикаторы устойчивого развития и краткосрочный экономический индикатор. Также мерила экономической безопасности предприятия могут быть дополнены общим количеством закупленного сырья и проданной продукции.

Списки ключевых метрик не будут полными без упоминания такого явления, как пороговые значения безопасности. Это значения, отображающие минимальные допустимые нормы, за которыми, как правило, случается разрушительный коллапс, в зависимости от масштабов способный перерасти в кризис. Пороговые значения индикаторов торгово-производственной безопасности имеют разную специфику для исследования отраслей государственной деятельности либо непосредственно ситуации в отдельно взятой региональной территории. Также нельзя забывать, что значения показателей экономической безопасности не всегда являются базисными, то есть устоявшимися. Часто они могут варьироваться от сезонности и общей мировой ситуации.

Социальные индикаторы

Индикаторы устойчивого развития также включают в себя индикаторы уровня жизни населения и социальные индикаторы. Социальными называются те показатели, которые могут быть использованы для изучения ситуации с точки зрения развития не только промышленности и сферы услуг, но и общего рост грамотности среди граждан, здравоохранения и других. Итак, ключевые метрики уровня жизни населения обобщают в себе данные из различных сфер. Рассмотрим их подробней.

Оплата труда

Здесь подразумевается уровень оплаты труда населению, а также соотношение этого показателя со средним по региону. Информационные потоки могут приводиться как в формате почасовой, так и помесячной оплаты. Распространены метрики с вычисление годового дохода граждан при занятости. Могут быть использованы в паре с данными по безработице для выявления социальных разрывов и классирования общества.

Уровень бедности

Приводятся данные об общем уровне дохода населения, черты, разрешающей предельно допустимый минимум дохода а также количественно число населения находящегося за этой чертой. Данное число часто используется для вычисления ситуаций в странах так называемого «Третьего мира».

Здравоохранение

Широкий охват данных этими цифрами может включать в себя информацию о количестве медицинских учреждений, причем в количественных показателях относительно общего числа душ, количество аптечных пунктов на душу населения, общего количества предоставленных услуг, участников программ медицинского страхования, эпидемии болезней, количество зарегистрированных заражений тем или иным вирусом, производимой и импортируемой лекарственной продукцией, средним возрастом жизни и общим уровнем населения регулярно обращающихся за медицинской помощью

Образование

Часто проявляется в данных о количестве учебных заведений как начального уровня, так среднего и высшего образования, общего процента населения получившего тот или иной ученый статус, закончивших школу или университет, процент поступивших в магистратуры, занятых в преподавательской деятельности, данные о трудоустроенных по специальности, соотношение и общем уровне успешности платных и государственных образовательных программ, успехи обучающихся в тех или иных дисциплинах, количество проводимых семинаров и фестивалей имеющих образовательное значение, число выезжающих за рубеж с образовательными целями, либо въезжающих в государство.

Индикаторы уровня жизни населения дополняются культурными данными. Культура в данном случае представляет собой количество проводимых мероприятий, а также количество посетивших их, которое может быть выражено как конкретным числом, так и процентом от общего числа населения. На основе подобного процента выводятся и цифры по читаемости книг, просмотру образовательных и документальных фильмов. Благодаря соцопросам появляется возможность получать данные об уровне знания правил этикета среди граждан и жителей региона и многих других данных.

В заключение

В рамках данной статьи мы попытались обобщить знания и выделить главные хозяйственные, социальные и финансовые цифры как основу для финансовой и хозяйственной безопасности государства. В рамках дополнения и одновременно заключения, мы рекомендуем ознакомиться с литературой таких авторов как Р. Ямароне, Д. Швагер, Т. Веблен, Д. Кейнс и А. Смит, авторов самых популярных теоретических трактатов из тех, что написаны доступным языком.

Финансовый рынок не только перерабатывает огромные количества разнообразных данных, но и является крупнейшим поставщиком важнейшей финансово-экономической информации. Безусловно, основным информационным “товаром” рынка являются биржевые котировки акций, сведения о ценах облигаций, валютных курсах, процентных ставках. Ежедневные деловые издания (газеты: английская Financial Times, американская The Wall Street Journal, российские “Ведомости” и “Коммерсант”; теле- и радиопрограммы; сайты Internet) регулярно доводят до пользователей эту информацию. Полностью “переварить” такие объемы ежедневных финансовых новостей одному человеку невозможно, да и не нужно. Столь подробные сведения необходимы участникам рынка только по тем инструментам и компаниям, на которых они специализируются. В то же время огромную ценность для них представляет обобщенная информация о состоянии рынка в целом, получив которую они могли бы быстро оценить характер основных тенденций, превалирующих на данный момент. Такую информацию участникам рынка предоставляют различные сводные (композитные) биржевые индексы , регулярно публикуемые в финансовых изданиях.

Наиболее известным в мире индексом деловой активности является Dow Jones Industrial Average, DJIA – средний индекс Доу-Джонса, рассчитываемый по акциям 30 промышленных предприятий, котирующимся на NYSE. В состав этого индекса входят акции наиболее крупных американских компаний, таких как IBM, General Electric и др., которые называют “голубыми фишками” (blue chips). По своей сути он представляет среднеарифметическую взвешенную цен этих акций на момент закрытия биржи. Особенности методики его расчета (использование специального “текущего среднего делителя”, корректируемого по мере изменения состава индекса) делают его безразмерной величиной, используемой для отслеживания динамики рынка. Предполагается, что компании, акции которых входят в состав индекса, достаточно полно представляют рынок в целом. Поэтому, отслеживая изменения этого показателя во времени, можно судить о характере развития всего фондового рынка. Надо сказать, динамика индекса Доу-Джонса, особенно за последние 10 лет, впечатляет: в начале 90-х годов он впервые превысил отметку 3000, а к концу этого десятилетия его величина перевалила за 12000 (своего минимального значения в XX веке этот показатель достигал в 1932 году, он равнялся тогда 42,11). Кроме промышленного DJIA рассчитываются еще три его разновидности: индекс внутренних облигаций (Home Bonds); индекс 20 транспортных компаний (Transport); индекс 15 коммунальных компаний (Utilities).

Самым всеобъемлющим индексом, охватывающим все обыкновенные акции, котирующиеся на NYSE, является сводный индекс этой биржи – NYSE Composite. Однако наибольшую ценность для финансовых аналитиков представляет третий индекс Нью-Йоркской фондовой биржи – Standard and Poor’s 500 (S&P 500), в состав которого включаются акции 400 промышленных, 40 финансовых, 40 коммунальных и 20 транспортных компаний. По первым двум группам компаний рассчитываются также индексы S&P Industrials и S&P Financials. Таким образом, индекс S&P 500 является сводным, поэтому иногда он обозначается как Standard and Poor’s Composite. Этот индекс охватывает 80% общей капитализации NYSE. Он широко используется для расчета средней доходности по фондовому рынку в целом, а также при анализе рискованности акций отдельных компаний. Поэтому он часто используется в повседневной работе финансовых менеджеров предприятий реального сектора.

Фондовый рынок США не исчерпывается только Нью-Йоркской биржей. Наряду с региональными организованными рынками существует еще одна общенациональная торговая площадка – Американская фондовая биржа (AMEX), на которой обращаются акции менее крупных компаний, чем на NYSE. Для этой биржи рассчитывается индекс рыночной стоимости AMEX (AMEX Market Value), в состав которого включаются акции более 800 компаний. Как уже отмечалось в параграфе 4.1, в последнее время все большее внимание привлекает к себе система электронной торговли ценными бумагами NASDAQ, которая де-факто превратилась в виртуальный центр так называемой “новой экономики” – сферы деятельности высокотехнологичных компаний, осуществляющих свой бизнес в Internet.

О темпах роста этого сектора экономики можно судить по такому примеру: наиболее прозорливые инвесторы, купившие в 1997 году акции Internet-компаний на сумму 1000 долларов США, к 2000 году стали миллионерами, посрамив тем самым легендарного Леню Голубкова с его совковыми шубой и сапогами жене. Очевидно, что такие результаты не могли остаться незамеченными, почин был подхвачен сотнями тысяч американцев, также пожелавших стать “партнерами”. Некоторых из них идея быстрого обогащения увлекла настолько, что они заложили свои дома, чтобы на полученные в банках ссуды купить побольше акций приглянувшихся компаний. В марте-апреле 2000 года в работе механизма “новой экономики” произошел первый сбой, в результате которого рыночная стоимость всех акций понизилась на 2 трлн. долларов. Однако явных свидетельств массового разочарования в идее быстрого обогащения с помощью современных технологий пока не наблюдается. Можно предположить, что в течение довольно длительного времени NASDAQ все еще будет находиться в центре общественного внимания, постепенно затмевая своего главного конкурента – Нью-Йоркскую фондовую биржу. Показателем деловой активности этого электронного рынка является индекс NASDAQ Composite.

Аналогичные американским индексы рассчитываются на всех крупных фондовых биржах мира. На третьей по величине после NYSE и Токийской Лондонской фондовой бирже ежедневно определяется индекс обыкновенных акций 30 крупнейших компаний, созданный в 1935 году газетой Financial Times – FT Ordinary Share Index или FT 30. Однако большую популярность сейчас имеет другой, более совершенный индекс FT-SE 100 или Footsie (Футси) в разговорном языке. Наиболее известным японским биржевым индикатором является индекс Токийской фондовой биржи Nikkei (Никкей). Активность Франкфуртской фондовой биржи отражает индекс DAX. Свой собственный индекс рассчитывает всемирно известное агентство финансовых новостей Reuters. Российский фондовый рынок также имеет индикаторы своей активности. Наиболее авторитетным считается индекс RTS1-Interfax. Существует также фондовый индекс газеты “Коммерсант”. РТС в настоящее время является наиболее крупным российским организованным фондовым рынком. Предприятия, котирующие свои акции в этой системе, относятся скорее к традиционной “старой” экономике (хотя на ней и заметно присутствие региональных телекоммуникационных компаний типа АО “Электросвязь”, однако уровень используемых ими технологий пока еще очень далек от тех, которые характерны для Internet-бизнесе). Этим объясняется явное тяготение сводного индекса РТС к динамике DJIA: эмпирически наблюдается корреляция в изменениях двух этих индексов. Зато связь с NASDAQ Composite значительно слабее.

Рынки облигаций характеризуются значительной спецификой, большая часть таких ценных бумаг продается на неорганизованных рынках (over the counter). Еще одним специфическим фактором являются свойства самого “товара” – заемного капитала. Рано или поздно первоначальная сумма займа должна быть возвращена кредитору. Поэтому очень важную роль на рынке облигаций играют кредитные рейтинги , публикуемые независимыми рейтинговыми агентствами. Первый подобный рейтинг был опубликован в 1909 году в США. Его автором был Джон Муди (John Moody), использовавший методику оценки кредитоспособности фирм, разработанную в компании Dun and Bradctreet. В настоящее время рейтинговое агентство John Moody входит в состав компании Dun and Bradstreet. Кредитные рейтинги этого агентства распространяются под названием Moody’s Investors Service (сокращенно Moody’s). Они считаются одним из наиболее авторитетных источников соответствующей информации в мире. Основным конкурентом Moody’s является рейтинг уже упоминавшейся в этом параграфе компании Standard and Poor’s – его общепринятое обозначение S&P. Два этих рейтинга делят между собой основную часть рынка облигаций (как государственных, так и корпоративных). Наряду с этими гигантами в США получили известность рейтинги еще двух компаний: Fitch Investors Service (сокращенно - Fitch) и Duff and Phelps Credit Rating Company (сокращенно - Duff and Phelps). В мире существует несколько крупных национальных рейтинговых агентств (в Австралии, Канаде, Японии, Франции, Малайзии и др.). Некоторые из них (например, французское агентство) уже принадлежаткомпании Standard and Poor’s.

Наиболее известные рейтинговые агентства дают оценки кредитоспособности крупных компаний промышленности, торговли, транспорта, строительства, коммунальных услуг и т.п. иногда они выполняют заказы предприятий таких специфических отраслей как банковское дело и страхование. Однако основной объем данного рынка принадлежит специализированным агенствам, например AM Best Company в страховании и Thomson Bankwatch в банковской и финансовой сфере.

Агентство

Объяснение (S&P)

Способность выплачивать проценты и погасить основную сумму кредита очень высока.

Способность погасить обязательства высока и только в малой степени отличается от высшего рейтинга.

Способность погасить обязательства высока, хотя в большей степени зависит от неблагоприятного изменения обстоятельств и экономических условий.

Достаточная способность погасить обязательства, но неблагоприятные экономические условия и изменение экономических обстоятельств могут ослабить платежеспособность. (Облигации низшего класса, чем этот, рассматриваются как преимущественно спекулятивные в отношении их способности погашать обязательста.)

Меньшая опасность неплатежа, чем у других облигаций спекулятивного класса. Имеются серьезные неопределенности или подверженность неблагоприятным экономическим, деловым или финансовым обстоятельствам, которые могут снизить способность вовремя погасить обязательства.

В настоящее время может погашать обязательства, но больший риск неплатежа. Неблагоприятные экономические, деловые или финансовые обстоятельства могут ослабить способность или готовность погашать обязательства.

Существует явная опасность неплатежа. Способность компании вовремя погашать обязательства зависит от благоприятности деловых, финансовых или экономических условий. При неблагоприятности этих обстоятельств вероятность удовлетворения финансовых обязательств невелика.

Очень велика вероятность неплатежа. (Fitch: вероятно невыполнение обязательств.)

Петиция о банкротстве уже подана, но выплаты еще продолжаются. (Fitch: ожидается прекращение платежей.)

Платежи прекращены или подана петиция о банкротстве. Этот рейтинг присваивается, когда процентные выплаты или платежи в счет основного долга уже не производятся вовремя, даже если законный период задержки платежей не истек. Исключение возможно, если S&P полагает, что в законный период платежи будут сделаны. (Fitch: DDD имеет наибольшую вероятность выплыть, а D - самую низшую.)

S&P использует знаки + и - для обозначения трех подклассов внутри классов от AA до ССС. Например, А+, А, А-. Для этих же целей Moody"s использует обозначения 1, 2, 3 для классов от Aa до B: Ba1, Ba2, Ba3. Fitch для подразделения классов от АА до С использует знаки + и -. Duff&Phelps использует знаки + и - для подразделения классов от АА до В.

Рейтинговые оценки присваиваются конкретным облигациям и отражают вероятность неплатежа по ним. Они не дают характеристику эмитента в целом – финансово неустойчивое предприятие может выпустить надежные облигации, если они будут обеспечены очень серьезными гарантиями (поручительством) третьей стороны. Наличие рейтинга по конкретной ценной бумаге дает возможность инвестору оценить сопряженный с нею финансовый риск и более точно определить свои требования к уровню выплачиваемого по ней дохода. Для эмитента (покупателя заемного капитала) рейтинговая оценка его облигаций служит ориентиром для определения цены приобретаемого капитала. Очевидно, что надежные рейтинги облигаций – это не только способ удовлетворения праздного любопытства. Информация, содержащаяся в них, абсолютно необходима при обосновании большинства инвестиционных и финансовых решений, связанных с привлечением заемного капитала.

В настоящее время преобладает обозначение различных рейтинговых категорий буквенными сочетаниями. Фактическим стандартом подобной методики является система, применяемая компанией Standard and Poor’s. В таблице 4.4.1 приведены способы оценки, применяемые четырьмя крупнейшими рейтинговыми агентсвами США. Учитывая сильную привязку всех этих систем к методике S&P, пояснения условных обозначений даны в редакции именно этой компании.

Перевод компании (или целого государства) из одной рейтинговой категории в другую является важным событием в ее жизни. Например, когда с правительственных облигаций Австралии был снят высший рейтинг Moody’s AAA, этому агентству было запрещено работать в данной стране. Рейтинг облигаций российского правительства пока находится на значительно более низком уровне. В начале 2000 года он составлял ССС+ по классификации S&P и Fitch. Рейтинг Moody’s был повышен до уровня B. Однако и Fitch и S&P планировали в ближайшее время пересмотреть рейтинг России в сторону повышения. Перевод правительственных ценных бумаг в более высокий класс безусловно будет означать рост оценки и облигаций отечественных компаний.

Рассмотренные выше индикаторы далеко не исчерпывают всей информационной инфраструктуры финансового рынка. Развитие компьютерных и коммуникационных технологий способствует ее быстрому росту и усложнению. Этому же содействует усиление конкуренции между крупнейшими мировыми организованными рынками. Выигрывает от этого прежде всего сам рынок, больше всех заинтересованный в том, чтобы гипотеза о его эффективности “стала былью”.

Дополнительная литература к главе 4

    Белых Л.П. Основы финансового рынка.– М.: Финансы, ЮНИТИ, 1999, стр. 14 – 38.

    Брейли Р., Майерс С. Принципы корпоративных финансов. – М.: ЗАО “Олимп – Бизнес”, 1997, стр. 309 – 395.

    Вейсвеллер Р. Арбитраж. Возможности и техника операций на финансовых и товарных рынках. – М.: “Церих-ПЭЛ”, 1995. – 208 с.

    Вэйтилингэм Р. Руководство по использованию финансовой информации. – М.: Финансы и статистика, 1999. – 400 с.

    Как делать и сохранять деньги. (12 правил Герберта Н. Кэссона). – М.: Издательство “Историческое наследие”, 1992. – 32 с.

    Ковалев В.В Финансовый анализ. – М.: Финансы и статистика, 1997, стр. 7 – 47; 379 – 417.

    Литтл Дж., Роудс Л. Как пройти на Уолл-стрит. – М.: ЗАО “Олимп-Бизнес”, 1998. – 384 с.

    О’Брайен Дж., Шривастава С. Финансовый анализ и торговля ценными бумагами (FAST). – М.: “Дело ЛТД”, 1995, стр. 111 – 136.

    Перар Ж. Управление международными денежными потоками. – М.: Финансы и статистика, 1998. – 208 с.

    Сорос Дж. Алхимия финансов. – М.: “ИНФРА-М”, 1998. – 416 с.

    Финансы (Серия “Мастерство”). – М.: ЗАО “Олимп-Бизнес”, 1998, стр. 222 – 319.

    Шарп У., Александер Г., Бэйли Дж. Инвестиции. – М.: ИНФРА-М, 1997, стр. 21 – 94.

Добрый день посетители блога сайт, сегодня поговорим о такой теме как — индикаторы фондового рынка. Подобных индикаторов очень и очень много, но сегодня разберём самые используемые и известных из них.

К аналитическим методам технического анализа относят методы, использующие фильтрацию или математическую аппроксимацию временных рядов. В в качестве базового временного ряда используются ряды значений цены финансового инструмента за некоторый промежуток времени, объема торговли и числа открытых позиций.

Основными инструментами аналитических методов являются индикаторы, которые, в свою очередь, представляют собой набор функций от одного или нескольких базисных временных рядов с определенным временным «окном».

Основная трудность в работе с индикаторами состоит в том, что их показания зачастую противоречат друг другу, и игроку бывает сложно определить, на какие из них следует ориентироваться в данной ситуации. Секрет успешной игры в состоит в объединении нескольких индикаторов таким образом, чтобы их отрицательные качества взаимно компенсировались.

Ниже будут рассмотрены наиболее распространенные индикаторы:

Moving Average (Скользящее среднее) является наиболее часто используемым индикатором в техническом анализе. Скользящее среднее представляет собой метод сглаживания ценовых показателей, накопленных за некоторый период.

Простое скользящее среднее рассчитывается путем суммирования цен финансового инструмента за определенное число единичных периодов с последующим делением суммы на число периодов. В результате получается средняя стоимость ценной бумаги за рассматриваемый временной интервал. По мере изменения цены ее среднее значение либо растет, либо падает. Простое скользящее среднее присваивает равный вес ценам каждого из дней.

Скользящие средние можно рассчитывать для любого последовательного набора данных, включая цены открытия и закрытия, максимальную и минимальную цены, объем торгов или значения других индикаторов. Нередко используются и скользящие средние самих скользящих средних.

При работе со скользящим средним нужно учитывать такую особенность: чем меньше выбранный период для расчетов, тем больше вероятность подачи скользящим средним ложных сигналов, а увеличение периода снижает его чувствительность.

Существует несколько распространенных вариантов скользящих средних, которые различаются весовыми коэффициентами, присваиваемыми последним данным:

  1. простое (Simple moving average) В случае простого, или арифметического, скользящего среднего все цены рассматриваемого периода имеют равный вес;
  2. экспоненциальное (Exponential moving average) Экспоненциальное, или экспоненциально сглаженное, скользящее среднее рассчитывается путем добавления к предыдущему значению скользящего среднего определенной доли последней цены. В случае экспоненциальных скользящих средних больший вес имеют последние цены;
  3. взвешенное (Weighted moving average) Во взвешенном скользящем среднем последним данным присваивается больший вес, а более ранним — меньший. Взвешенное скользящее среднее рассчитывается путем умножения каждой из цен в рассматриваемом ряду на определенный весовой коэффициент;
  4. треугольное (Triangular moving average) В треугольных скользящих средних основной вес приходится на среднюю часть ценового ряда. Фактически они представляют собой дважды сглаженные простые скользящие средние.
  5. переменное (Variable moving average) Переменное скользящее среднее — это экспоненциальное скользящеe среднее, в котором параметр сглаживания, рассчитываемый в процентах, регулируется автоматически в зависимости от волатильности данных о ценах. Чувствительность скользящего среднего повышается за счет присваивания большего веса текущим данным.

Схождение/расхождение скользящих средних (Moving Average Convergence-Divergence) — следующий за тенденцией динамический индикатор. MACD основан на трех экспоненциальных скользящих средних, которые графически представлены как две линии, пересечение которых сигнализирует о необходимости покупки/продажи.

Графически индикатор MACD отображается двумя линиями: сплошной, называемой линией MACD (MACD Line), и пунктирной, называемой сигнальной (Signal Line). Линия MACD образуется двумя экспоненциальными скользящими средними — она реагирует на изменение цен относительно быстро. Значение линии МАСD обычно рассчитывается как разность между 12- и 26-дневным скользящими средними цены финансового инструмента. Сигнальная линия представляет собой линию MACD, сглаженную еще одним экспоненциальным скользящим средним — она реагирует на изменения цен более медленно. Сигнальная линия обычно находится как разность между значением линии МАСD и 9-дневной скользящей средней.

Сигнал о покупке или продаже подается тогда, когда быстрая линия MACD пересекает медленную сигнальную линию.

Пересечения линии МАСD с сигнальной линией указывают на сдвиг в балансе сил между . Основное правило торговли с помощью MACD построено на пересечениях индикатора со своей сигнальной линией: когда MACD опускается ниже сигнальной линии, следует продавать, а когда поднимается выше сигнальной линии — покупать.

Когда между MACD и ценой образуется расхождение, то это означает возможность скорого окончания текущей тенденции. «Бычье» расхождение возникает тогда, когда MACD достигает новых максимумов, а цене не удается превысить предыдущие максимумы. «Медвежье» расхождение образуется, если MACD достигает новых минимумов, а цена не показывает новые минимумы. Оба вида расхождений считаются более значимыми, если они формируются в областях перекупленности/перепроданности.

  • RSI (Индекс относительной силы)

RSI измеряет относительную силу рынка, отслеживая цены закрытия. Это опережающий или синхронный индикатор — он никогда не запаздывает.

Значение индикатора рассчитывается по формуле:

где CU — среднее за Х дней значение цен закрытия, которые были выше предыдущих;
CD — среднее за Х дней значение цен закрытия, которые были ниже предыдущих.

Stochastic оценивает положение цены закрытия финансового инструмента по отношению к диапазону между максимальной и минимальной ценами за определенное число дней.

Stochastic представлен двумя линиями. Главная линия (быстрая) называется %К. Вторая линия (медленная) — %D — это скользящее среднее линии %К. %K обычно изображается сплошной линией, а %D — пунктирной. Значения Stochastic выражаются в виде процентной величины и располагаются в диапазоне от 0 до 100.

Как правило, этот индикатор показан в виде двух линий. Самой популярной формулой для вычисления Stochastic Oscillator является:

где max(Hn) – максимальная цена за N периодов, min(Ln) – минимальная цена за N периодов, С0-цена закрытия текущего периода.

т.е. скользящая средняя с периодом M от %K.

  • Momentum (Осциллятор момента)

Momentum — осциллятор, который показывает величину изменения цены за некоторый период времени, измеряя динамику оптимизма и пессимизма игроков.

Значение осциллятора рассчитывается по следующей формуле:

Где C- цена закрытия текущего периода.

Примечание: в разных источниках приведены разные формулы индикатора Momentum. Данную формулу взяли из Мерфи «Технический анализ фьючерсных рынков».
Согласно книге Акелис «Технический анализ от А до Я» индикатор момента рассчитывается по формуле:


Где С-n - цена закрытия N периодов назад.

Кроме этого, можно назвать еще одну формулу индикатора, которая носит название Chande Momentum Oscillator (CMO):

Где С - цена закрытия текущего периода
Где С-1 - цена закрытия предыдущего периода.

Если MomentumSimple >0, то

Если MomentumSimple <0, то

Где i - периоды расчета.

Это были одни из самых известных индикаторов фондового рынка. Подобные фондовые индикаторы помогают грамотно анализировать рынок, чтобы в дальнейшем успешно совершать торговые операции на финансовых рынках.

Если ты проявишь должное усердие, ты сможешь достичь почти всего, чего захочешь, Но ты должен планировать свои действия.

© Александр Дэвидсон

Показатель, оценивающий в качественной или количественной форме рыночную ситуацию
Многие индикаторы рынка базируются на специальных конъюнктурных торговых и социологических опросах, опирающихся на мнения заинтересованных лиц: потребителей, производителей, участников торгового процесса, независимых экспертов и т. д.
Ряд индикаторов рынка рассчитывается и публикуется Центром экономической конъюнктуры при Правительстве Российской Федерации, а также в информационно- статистическом обзоре Федеральной службой государственной статистики, включая выборочные обследования конъюнктуры и деловой активности торговли.
Методология построения подобных индикаторов является смешанной: в организации опросов применяются приемы социометрии, выборка респондентов и группировки анкет опираются на статистические методы, конструирование самих индикаторов использует принципы маркетинга и т.д. Находит применение система балльных оценок, ранжирования и взвешивания по оценкам важности. Некоторые из подобных индикаторов разрабатываются Федеральной службой государственной статистики, другие - различными правительственными и неправительственными учреждениями.
К рыночным индикаторам относятся:
вовлечение товарной массы в сферу рынка;
товарооборот;
товарные запасы (в стоимостном выражении или в днях оборота);
цены (в денежных единицах или в отношении к доходу);
прибыль (или рентабельность).


Рыночными индикаторами могут быть как статичные показатели, так и их темпы роста (динамические индексы). Используются также неформальные конъюнктурные оценки, в частности, характеристики покупательских настроений, отражающих тенденции оживленности рынка, и инфляционных ожиданий, предсказывающих изменения цен. Оба эти индикатора строятся на базе опросов как потребителей, так и предпринимателей, выступающих на рынке в качестве продавцов.
Однако следует принимать во внимание, что в некоторых конъюнктурных оценках состояния рынка содержится элемент субъективизма. Одним из методов неформальной оценки рыночной конъюнктуры является анализ качественной характеристики данных, полученных от торговых корреспондентов.
Таблица 3.1.
Карта оценки конъюнктуры рынка ИНДИКАТОРЫ РЫНКА ХАРАКТЕРИСТИКА ПОСТАВКА ПРОДАЖА ЗАПАСЫ РЫНКА.а.а.а т с т с т с Рост о н
Л
П
и
ю
а т
и Спад Рост о н
Л
П
и
ю
а т
и Спад Рост о н
Л
П
и
ю
а т
и Спад + + + Спад спроса: коллапсирующий рынок + + + Стабильный спрос: рынок, сохраняющий свои позиции + + + Рост спроса: развивающийся, динамический рынок
Одним из направлений конъюнктурного анализа является метод построения системы индексов деловой активности. К ним относятся показатели динамики рынка: темпы роста производства (или поставки) товаров, товарных запасов, цен и т.д. В качестве дополнительных индикаторов привлекаются такие характеристики рынка как численность населения; уровень дохода; региональные показатели розничных продаж и т.д.



Деловая активность бизнеса должна рассматриваться не только по фактическому уровню, но и в перспективе, по прогнозам. Перспективы рыночного бизнеса оцениваются по коэффициенту заполненности портфеля заказов. Этот показатель исчисляется на основе ответов предпринимателей об уровне заполненности портфеля заказов и о тенденции заполняемости портфеля. В качестве индикатора активности бизнеса используется соотношение положительных и негативных оценок. Если баланс положительный (число положительных ответов больше, чем число отрицательных), то можно считать удовлетворительными. Если соотношение составляет 1/3, то перспективы можно считать хорошими и, наконец, если оно близко к единице, перспективы выглядят блестящими.