Как вложить деньги в облигации. Как инвестировать в облигации, не имея опыта

Облигации, как инструменты с фиксированной доходностью, позволяют качественно диверсифицировать инвестиционные портфели. С их помощью можно создавать стратегии ориентированные на стабильный прирост капитала с разной степенью риска и доходности, а также структурные продукты, в которых облигации используются для страхования позиций в акциях или на срочном рынке.

Доходность многих облигаций превышает ожидаемый уровень инфляции и среднюю доходность банковского депозита и зависит от кредитного качества эмитента, срока их обращения и ситуации на рынке. С помощью этого раздела Вы сможете легко выбирать облигации для инвестирования, используя такие критерии как срок до погашения/оферты, ликвидность, доходность и прочие, а также следить за ситуацией на рынке из наших обзоров.

	Название бумаги	Дата погашения	Дата оферты	Дюрация, лет	Эффективная доходность, % годовых	Изменение доходности	Купон (раз/год)	Валюта	Цена (% от ном.)	Цена (Изм.%)	Цена (Спрэд bid/ask)	Индекс ликвидности
	Название бумаги	Дата погашения	Дата оферты	Дюрация, лет	Эффективная доходность, % годовых	Изменение доходности	Купон (раз/год)	Валюта	Цена (% от ном.)	Цена (Изм.%)	Цена (Спрэд bid/ask)	Индекс ликвидности

Данные Московской Биржи. Задержка 15 минут.

Инвестиционная компания ДОХОДЪ, Акционерное общество (далее Компания) не обещает и не гарантирует доходность вложений. Решения принимаются инвестором самостоятельно. При подготовке материалов, содержащихся на данной странице, была использована информация из источников, которые, по мнению специалистов Компании, заслуживают доверия. При этом данная информация предназначена исключительно для информационных целей, не содержит рекомендаций и является выражением частного мнения специалистов аналитической службы Компании. Не взирая на осмотрительность, с которой специалисты Компании отнеслись к составлению этой страницы, Компания не дает никаких гарантий в отношении достоверности и полноты содержащейся здесь информации. Никто ни при каких обстоятельствах не должен рассматривать эту информацию в качестве предложения о заключении договора на рынке ценных бумаг или иного юридически обязывающего действия, как со стороны Компании, так и со стороны ее специалистов. Ни Компания, ни ее агенты, ни аффилированные лица не несут никакой ответственности за любые убытки или расходы, связанные прямо или косвенно с использованием этой информации. Информация, содержащаяся на странице, действительна на момент ее публикации, при этом Компания вправе в любой момент внести в информацию любые изменения. Компания, ее агенты, работники и аффилированные лица могут в некоторых случаях участвовать в операциях с ценными бумагами, упомянутыми на данной странице, или вступать в отношения с эмитентами этих ценных бумаг. Результаты инвестирования в прошлом не определяют доходы в будущем, государство не гарантирует доходность инвестиций в ценные бумаги. Компания предупреждает, что операции с ценными бумагами связаны с различными рисками и требуют соответствующих знаний и опыта. При формировании Индекса Ликвидности используются последние доступные на дату публикации данных официальные итоги торгов соответствующих ценных бумаг, предоставляемые Московской Биржей.

Рынок облигаций для человека, далекого от этой сферы, кажется путанным, недоступным для понимания и слишком сложным, чтобы там можно было заработать. Во многом это связано с обилием инструментов, используемых здесь. Поначалу они производят впечатление довольно непонятных. Практика показывает, что инвестиции в облигации оправдывают себя, если постараться вникнуть в механизмы работы этого сектора. Этот доход может стать постоянным и достаточно большим, если приложить некоторые усилия.

Успех будет ваш

Что дает покупка облигаций? Их владелец, обладая достаточными знаниями о том, как работает финансовый рынок в этом секторе, сможет получить неплохой доход. Между прочим, его можно просчитать заранее - для этого были разработаны специальные механизмы.

Но не вкладывайте деньги безоглядно. Вам должна быть известна не только номинальная стоимость облигации, но и риски, сопряженные с вложением средств в выбранный сектор. Умея использовать наиболее эффективные долговые инструменты, вы придете к успеху.

Что нужно знать

Тщательно изучив инвестиции в облигации, вы должны иметь представление о следующих вопросах, прежде чем приступать к реальной работе на бирже:

сравнение выгоды приобретения тех или иных инструментов;
умение находить данные, позволяющие рассчитать доходность операции и ее рискованность;
выбор окончательного варианта для вложения денег, основанного на расчетах с минимизированной погрешностью.

Чтобы стартовать успешно, нужно иметь представление об инструментах фондового рынка и методологиях, применяемых в наше время. Изучать их рекомендуется на примерах на практике - это помогает лучше осознать особенности работы. Обратите внимание, что покупка облигаций в наши дни - это популярная тема для различных образовательных программ. Можно сперва пройти такой курс, и лишь после этого приступать к работе. Здесь же можно узнать, дисконт облигации - это действительно выгодно или же чаще оказывается предложением с подвохом.

Цели вложения денег в облигации

Продажа облигаций с выгодой - это такой бизнес, который подходит людям, желающим избежать лишних рисков. В то же время доход, который можно получить по такой методологии, больше, нежели при обычном помещении денег в банк под проценты.

Как это работает? Человек делает инвестиции в облигации, доходность с такого вложения затем получает каждый месяц в виде процентов. В идеальном варианте выплаты следуют регулярно. Доход заранее определен и фиксирован. То есть система практически такая же, как при помещении денег в банк под проценты, когда финансовая структура сразу сообщает, на какую прибыль может рассчитывать клиент, предоставив им ту или иную сумму в пользование.

Особенности

Банковский вклад может показать неплохой результат даже при краткосрочной программе, пусть он и не окажется значимым для кошелька. Что касается облигаций, то тут про реальный доход можно говорить только тогда, когда деньги вложены на длительный период времени. Преимущества инвестиций в облигации в том, что уровень получаемого дохода превысит самые лучшие программы, какие только могут предложить современные банки. Кроме того, в любой момент владелец может забрать свои деньги, не теряя проценты, которые уже были накоплены.

Как это выглядит на практике? Облигация - это такая ценная бумага, которая производится эмитентом (предприятием). Когда желающий инвестировать свободные средства в некоторую компанию человек приобретает облигацию, эмитент берет на себя обязательства по выплате номинальной стоимости. Эти деньги можно будет получить тогда, когда для ценной бумаги закончится срок обращения. Также инвестиции в облигации предполагают ежемесячное получение дохода по заранее согласованной процентной ставке.

Специфика рынка

Имеют ли инвестиции в облигации недостатки? Например, очень сложно таким образом вложиться в небольшое предприятие, даже если оно кажется многообещающим. Практика показывает, что выпуском подобных бумаг обычно занимаются только крупные организации, постоянно нуждающиеся в инвесторах для реализации новых проектов.

В большинстве случаев инвестиции в облигации планируются на срок до пяти лет, редко встречаются программы длительностью менее четырех лет. Тот, кто покупает ценные бумаги, в любой момент может их продать, но не обязан этого делать. Возможно, наибольшую выгоду он получит тогда, когда выйдет срок погашения и ему заплатит эмитент. Регулярно можно рассчитывать на проценты, а при сделке с ценными бумагами можно получить сумму, равную номинальной стоимости облигации.

По какому механизму работаем?

То, по какому принципу можно работать с ценными бумагами, определяется принадлежностью облигаций к одной из известных групп. Выделяют следующие классы:

по эмитенту;
по типу дохода;
по длительности;
уровню обеспеченности.

Эмитенты

Существуют инвестиции в корпоративные облигации, когда человек вкладывает свои деньги в те бумаги, которые были произведены некоторой крупной корпорацией.

Если ценные бумаги были выпущены компанией, базирующейся в другой стране, тогда говорят об иностранных облигациях. Их отличительная особенность - очень высокая стоимость.

Чтобы регионы и области могли реализовывать свои проекты, они также выпускают облигации, привлекая тем самым инвесторов к задуманному. В этом случае говорят о муниципальных облигациях.

Инвестиции в государственные облигации делают в том случае, когда владеющий деньгами человек желает поместить деньги в государственную компанию. Ключевое преимущество участия в подобной программе - отсутствие налога на весь доход от ценных бумаг.

Тип доходности

По этой классификации все облигации делятся на две группы:

Купонные, то есть такие, по которым инвестор может регулярно получать выплаты в размере заранее оговорённых процентов (таковые либо стабильны, либо изменяются со временем в соответствии с заключенным заранее договором).
Дисконтные. Для них рыночная стоимость облигации ниже номинальной, но вот погашение возможно по номинальному значению. Отличительная особенность - отсутствие процентного регулярного дохода.

Длительность

Принято выделять:

краткосрочные, погашение которых происходит в пределах пятилетнего срока;
среднесрочные, которые могут быть погашены через десять лет;
долгосрочные, рассчитанные более чем на 10 лет;
не имеющие определенного срока погашения.

Обеспеченность

В том случае, когда есть некоторый залог - например, имущество или ценные бумаги другого типа, тогда говорят об обеспеченных облигациях. А вот если никакого залога не предусмотрено, то такие бумаги относят к категории необеспеченных.

Гарантированными называют те, по которым инвестор может рассчитывать на выплату, обещанную неким третьим юридическим лицо. При этом эмитент никаких гарантий по обязательствам не дает.

Наконец, бывают не имеющие обеспечения субординированные ценные бумаги. Если компания, в которую были вложены деньги, обанкротилась, инвестор будет последним, кто сможет потребовать возмещения урона.

Цели и методы

Когда инвестор вкладывает деньги в ценные бумаги, главная его задача - выбрать надежного адресата финансов. Облигации даже более надежны, нежели вложение денег в банк, но только в том случае, когда речь идет о крупной и стабильной организации. Логика работы такова, что инвестор напрямую отдает свои деньги предприятию, что позволяет ему контролировать кредитный портфель в режиме реального времени без посредников.

Если вы решили заставить свои деньги работать именно через облигации, тогда начинается все с биржи ММВБ. Сперва нужно выбрать брокера, затем открыть индивидуальный счет, после этого можно приступать непосредственно к совершению сделок. На практике номинал большинства акций - порядка тысячи рублей, при этом рыночная стоимость может варьироваться в большую и меньшую сторону, но незначительно. Обратите внимание: обычно на бирже стоимость не отражается прямо в рублях, а пишется в процентном соотношении с номинальной ценой. Например, если вы видите, что прямо сейчас заинтересовавшая ценная бумага торгуется на уровне 98%, это означает, что фактически за нее придется заплатить 980 рублей.

При покупке важно осознавать, что заплатить нужно не только то, что хочет получить продавец. Дополнительно всякий, вкладывающий деньги в облигации, также оплачивает купонный доход, который накапливается по ценной бумаге к тому моменту, когда находится покупатель.

Чем рискуем?

Принято говорить, что вложение денег в облигации - это самое надёжное, что есть на финансовом рынке в наше время. Тем не менее с определёнными рисками такой метод получения дохода все же сопряжен. И в первую очередь нужно учитывать, что есть некоторая вероятность дефолта. О чем идет речь? Если эмитент оказывается не в состоянии справиться с обязательствами, взятыми на себя перед инвесторами, говорят о дефолте. Вероятность возникновения такой ситуации выше в случае, когда доходность относительно погашения высока. Как бы ни казалась привлекательна сделка, дважды подумайте и проанализируйте положение на рынке, прежде чем ее совершать. Повышенная доходность сигнализирует о пониженной стоимости, что, в свою очередь, является маячком, что компания не слишком хорошо ведет свои дела и, возможно, «блефует на грани фола».

Еще одна опасность, к которой нужно быть готовым, собираясь работать на бирже ценных бумаг - это вероятность инфляции. Этим термином обозначают такую ситуацию, когда инфляция становится больше, чем доходность.

Существуют так называемые процентные риски. Как известно, в среднем по рынку процентная ставка с определённой периодичностью может меняться, что создает нестабильную ситуацию относительно держателя облигаций. Чтобы избавить себя от опасности такого рода, следует стараться выбирать только рассчитанные на долгий срок облигации либо те, для которых свойственны постоянные показатели процентов.

Стараемся держать все под контролем

Главная задача владельца облигаций - управлять рисками. Достичь этого можно, если иметь кредитный портфель, составленный с умом из надежных ценных бумаг. Желательно одновременно работать с несколькими эмитентами.

Если инвестор принимает решение в пользу государственных облигаций, тем самым он предупреждает потерю средств, ведь государство выступает гарантом по этим ценным бумагам, и средства просто нельзя потерять. Если сравнивать такие программы с депозитами, то их преимущество в том, что ответственность будет по всей сумме в целом, а не только лишь по набежавшим процентам.

Чтобы риск уменьшить, рекомендовано работать с муниципальными облигациями и выбирать такие корпоративные, которые были предоставлены крупными, надежными организациями, характеризующимися повышенными показателями кредитного рейтинга. Это не может гарантировать полное отсутствие рисков, но существенно их сокращает.

А что в итоге?

На что можно рассчитывать, вкладывая деньги в облигации? Для начала следует еще раз уточнить: доходность всегда идет рука об руку с риском. Если вы не рискуете, то и не получите по такой ценной бумаге почти ничего. Наоборот, чем риск выше, тем больше можно выиграть - но и больше потерять.

Посчитать показатели текущей доходности можно так: определить, каков годовой доход, затем разделить величину на текущую цену и перевести в проценты. Если в вашем распоряжении дисконтная облигация, тогда нужно вычесть из номинальной стоимости дисконтную и разделить дисконт на полученное значение.

Текущая доходность - это не единственный важный показатель при вычислении того, как много можно заработать на ценной бумаге. Надо учитывать доходность относительно погашения. Этот параметр специалисты оценивают как гораздо более важный. Фактически его можно описать как дисконтную ставку. Этот показатель дает представление о ценности вашего портфеля инвестиций и позволяет максимально точно охарактеризовать, на какую прибыль следует рассчитывать.

Рынок претерпевает изменения

Самые последние новости фондовых бирж позволяют делать выводы, что в последние годы все больше инвесторов предпочитают уделять внимание российским предприятиям. Деньги, крутящиеся в этой сфере, действительно поражают впечатление обывателей, и с каждым месяцем тех, кто верит в стабильность российской экономики, становится все больше. В 2017 году, как опубликовала данные The Financial Times, удалось переступить ранее недоступный порог.

Тем, кто планирует вкладывать деньги в инвестиции, следует знать, что на ситуацию оказывают сильное влияние уровень цен на нефть в мире и межнациональные отношения. Чем надежнее контакт России и Америки, тем больше будет привлечено инвесторских средств, и наоборот. Как говорят аналитики, весь 2017 год инфляция будет понижаться, вместе с тем будет активизироваться рынок ценных бумаг.

Облигации федерального займа

Как показал опыт нескольких последних лет, даже работа с самыми надёжными корпорациями может оказаться рискованной. На фоне этого большой интерес публики привлекли облигации федерального займа. Эти ценные бумаги печатаются Министерством финансов. Принято говорить, что из всех прочих существующих типов именно они - самые надежные. При этом нередко процент, который свойственен ОФЗ, применяют как базовый для ситуации без риска вовсе, и уже от него рассчитывают далее проценты для других бумаг.

Государственные облигации доступны в наше время практически каждому, у кого есть свободные деньги. Основные преимущества этого способа вложения средства:

возможность старта всего лишь с тысячи рублей, так как можно купить только одну бумагу;
ликвидность, так как оборот, который в сутки показывают торги, нередко превышает сотни миллионов;
возможность выбора подходящего срока погашения (есть варианты длительностью в несколько месяцев, есть длящиеся десятилетиями).

Вкладывая деньги в ОФЗ, можно выбирать оптимальный тип дохода из нескольких:

переменные купоны;
постоянные;
амортизационный номинал;
индексируемый номинал.

Когда вкладывающий средства человек принимает решение в пользу того или иного варианта, на основе этого он уже может строить эффективную стратегию, которая позволит ему достичь поставленных целей. При выборе обязательно учитывайте экономическую ситуацию в государстве.

Разновидности

Существуют следующие ОФЗ:

с постоянным доходом по купонам;
с фиксированным значением, которое может время от времени меняться, но информация об этом обязательно публикуется заранее;
с переменной доходностью, привязанной с некоторой процентной ставке или инфляции.

Также говорят о двух типах облигаций федерального займа:

ОФЗ-АД, которому свойственна амортизация номинала, когда погашение происходит в несколько этапов, график которых публикуется предварительно. При этом возможна неравномерность периодов погашения, допускается погашение неравными частями.
ОФЗ-ИН. В этом случае номинал индексируемый. Есть два подтипа ценных бумаг этой группы на рынке в наши дни: ОФЗ 52001-ИН, ОФЗ 51001. Первые гасятся в 2023 году, вторые - в 2021. Индексация определяется потребительской инфляцией. В первом случае показатель 2,5%, во втором немного ниже, 2,25%. Для обоих типов свойственны выплаты один раз в шесть месяцев.

Доходность по любым из перечисленных разновидностей определяется как выгода, получаемая от купона и выгода, которую владелец получит при его гашении либо продаже. Доходность в последнее время варьируется от 8 до 12 процентов. Эти данные показывает система QUIK. Впрочем, это лишь средние показатели, ситуация в конкретный момент времени может отличаться - к этому следует быть готовым.

Здравствуйте, дорогой читатель. Рад приветствовать вас на нашем ресурсе, посвященном заработку на финансовых рынках, трейдингу и инвестированию.

Материал, который вы видите перед собой, нацелен на знакомство начинающих инвесторов и просто людей, которым небезразлично их финансовое благополучие с крайне популярным инструментом фондового рынка, а именно – облигациями, их видами, особенностями и тонкостями работы с ними.

При всей своей надежности, облигации считаются одними из самых низкодоходных финансовых инструментов. А, тем более, в нынешнее время нулевых ставок! Как антипод указанным инструментом, хотелось бы выделить бинарные опционы, которые способны принести до 90% прибыли за 1 минуту! И попробовать свои силы в качестве опционного инвестора можно при минимальных торговых требованиях: 10 USD на счету и 1 USD на инвестицию. Именно такие требования предъявляет для новых клиентов компания .

Не будем терять время на предварительные разговоры и сразу перейдем к делу.

Итак, облигация – это долговая ценная бумага, представляющая собой документальное заверение отношений займа между эмитентом (тот, кто выпускает облигации в обращение) и инвестором (тот, кто приобретает их с целью получения прибыли).

Облигация несет в себе выгоду, как для первого, так и для второго. Если эмитенты получают дополнительный приток капитала, который можно направить на развитие предприятия, то инвесторы становятся обладателями надежного и ликвидного инструмента, способного приносить регулярную прибыль.

Инвестирование в облигации можно назвать наименее рискованным способом вложения средств, т.к. они являются самым стабильным и надежным инструментов фондового рынка, приносящим при этом, неплохой процент доходности.

Ключевые свойства облигаций

Гарантированная на законодательном уровне выплата дивидендов инвесторам. В случае, если вы приобрели пакет облигаций, может быть уверенны в том, что будете получать доход по ним на регулярной основе. Отказаться от выплаты процентов по облигациям в одностороннем порядке невозможно.
Облигации имеют конечный срок погашения, до наступления которого облигацию нельзя продать обратно эмитенту. Но, можно обналичить прибыль по ней. Срок погашения облигаций указывается при заключении договора и может составлять от нескольких месяцев до нескольких лет (об этом чуть позже).
Расчеты по облигациям находятся выше в рейтинге приоритетности компании, нежели аналогичные операции с акциями. В случае наступления банкротства компании, владельцы облигаций получают причитающиеся им деньги первыми.

Характеристики облигаций

Каждая облигация, как и любой другой инвестиционный актив, впрочем, имеет ряд характеристик и отличительных черт, по которым их классифицируют и отбирают инвесторы. К таковым можно отнести:

Номинал – цена погашения облигации (ее обратного выкупа эмитентом) после наступления срока, указанного в договоре. Цены облигаций на российском фондовом рынке стартуют с 1000 рублей, и доходят до сотен тысяч долларов, когда речь идет о крупных отечественных и зарубежных компаниях.
Срок погашения – то, о чем мы говорили ранее: срок, на который облигация выпускается в обращение и в течение которого инвестор может выступать ее владельцем. После истечения данного срока облигация возвращается обратно эмитенту, с выплатой инвестору номинала облигации.
Купонная ставка – доход (дивиденды) инвестора по облигациям, т.е. те деньги, которые ему периодически выплачивает инвестор. Выражаются в процентах от номинала облигации и показывают ее годовую купонную доходность. Пример: номинал облигации 10 000 рублей, купонная ставка – 15%, периодичность выплаты дивидендов – 2 раза в год. Это значит, что владелец облигации должен получить 1500 рублей двумя платежами по 750 р. каждый, в течение одного года.
Рыночная стоимость – то, как оценивается конкретная облигация на фондовом рынке. Рыночная стоимость облигации может отличаться от номинала, как в большую, так и в меньшую сторону (различия сглаживаются к наступлению сроку погашения). Актуально для тех, кто желает перепродать купленную ранее облигацию третьему лицу.

Прежде чем переходить к обширному вопросу, касающемуся классификации и типологии облигаций, предлагаю вам рассмотреть основные различия между облигациями и акциями, т.к. именно это вопрос чаще всего задают начинающие инвесторы.

Отличия акций от облигаций

Первое и основное – акции дают своим владельцам право на управление компанией, принятие участия в ее деятельности и жизни (частные акционеры и инвесторы пользуются им крайне редко, но все же). Облигации же таких прав не дают.
Облигации гораздо менее волатильный инструмент, нежели любые другие ценные бумаги, в том числе акции. Они редко изменяются в цене на сколько бы то ни было серьезное значение и потому являются менее рискованными.
Облигации, в отличие от акций, гарантируют своему владельцу получение регулярного дохода (равному купонной ставке) и возврат вложенного в них капитала.
Инвестирование в акции, потенциально, более прибыльно, нежели вложение средств в облигации. Причем эта разница существенна, т.к. акция запросто может вырасти в цене в несколько раз за короткий срок, тогда как с облигациями такого не бывает. Но, как уже говорилось, и риски инвестирования в акции выше.
Акции не имеют срока погашения и могут приносить доход неограниченное время.

Как видите, основные различия между акциями и облигациями сводятся к двум факторам: величина доходности и степень риска. А вообще, говоря об облигациях, чаще проводят параллель даже не с акциями, а с банковскими депозитами. Отмечая при этом, что принцип вложения средств в них схож с тем, что мы видим у облигаций, однако менее выгоден и прибылен.

В силу довольно обширного набора облигаций, который наблюдается как на биржевых, так и внебиржевых торгах, перечень их разновидностей довольно широк. И для удобства мы будем рассматривать их классификацию по каждому признаку в отдельности.

Классификация облигаций по способу получения дохода

Купонные – номинал таких облигаций выплачивается не по наступлению срока их погашения, а начисляется инвестору равными частями на протяжении всего срока обращения.

Начисление и выплата происходят согласно рассмотренной нами ранее купонной ставке, и может осуществляться равными долями (фиксированный купон).

И с привязкой к какой-либо процентной ставке (переменный купон).

Дисконтные (бескупонные) – выплаты по купонной ставке отсутствуют, а инвестор получает доход за счет первоначальной продажи эмитентом облигации ниже ее реальной стоимости. Прибыль инвестора формируется за счет разницы между ценой покупки и ценой погашения облигации.

По статусу эмитента

Государственные – выпускаются Минфином России, и контролируется Центробанком страны. Имеют официальное название: , а доход по ним, зачастую, не облагается налогом.

Данному виду облигаций и способам заработка на них посвящена отдельная статья нашего сайта, которая так и называется « ».

Муниципальные – в качестве эмитента здесь выступает местное (региональное) правительство, к примеру, область или федеральный округ.
Корпоративные – выпуск в обращение производится крупнейшими коммерческими структурами страны, такими как Сбербанк, например.

По сроку погашения

Краткосрочные – находятся в обращении до одного года.
Среднесрочные – от одного года до пяти лет.
Долгосрочные – пять и более лет.
Бессрочные – облигация с неограниченным, либо постоянно продлеваемым сроком погашения (применимо для корпоративных облигаций).

По типу погашения

Безотзывные – погашаются по номиналу в конце срока погашения.
Досрочно погашаемые – стороны имеют возможность выкупить (продать) облигацию досрочно (выпускаются довольно редко). Делятся на:

а) Отзывные – эмитент может погасить облигацию досрочно.

б) Возвратные – инвестор имеет право потребовать выплату по облигациям раньше срока.

в) Амортизируемые – эмитент может частично погасить номинальную стоимость, пока облигация находится в обращении.

По степени обеспеченности

Большая часть облигаций защищается эмитентом от рисков, дабы обезопасить средства вкладчиков. Обеспеченность облигаций может иметь разную степень:

Обеспеченные (закладные) облигации – выпускаются под залог движимого и недвижимого имущества эмитента, которое перейдет инвестору в случае наступления банкротства компании.
Необеспеченные – залога, как такового, нет. Однако владельцы облигаций будут первыми, кому компания выплатит долги в случае ее распада.
Гарантированные – выполнение эмитентом своих обязательств гарантируется, помимо всего прочего, третьей компанией-гарантом.

Также облигации делят по признаку конвертируемости, когда конвертируемые облигации держатель может обменять по курсовой стоимости на другие ценные бумаги эмитента. И по индексации выплат, когда выплаты по индексируемым облигациям меняются под воздействием макроэкономических факторов (уровень инфляции и т.д.).

В принципе, это все, что касается видовой классификации облигаций. Есть, конечно, и более мелкие классификационные черты, однако мы не будем заострять на них внимание.

От чего зависит доходность облигаций

Подобно процентам по депозитным вкладам, прибыльность абсолютного большинства облигаций напрямую зависит от ставки рефинансирования. К слову, с первого января 2016-го года, Центральный банк России планирует приравнять ее значение к ключевой ставке, посмотрим, случится ли это.

Также на величину процента по облигациям влияет и финансовое состояние их эмитента. Чем больше его потребность в притоке средств и инвестициях, тем более выгодные условия он будет предлагать акционерам, и тем выше будет доходность его облигаций.

Как заработать на облигациях

Средняя доходность облигаций колеблется на уровне 13-15% в год, по сравнению с акциями это, конечно, не так много, но не забывайте, что риски здесь значительно меньше.

Самый простой вариант заработка на облигациях – это простое «классическое» инвестирование в них. Приобрели пакет облигаций на московской бирже, подождали, пока наступит срок погашения и сбыли их эмитенту, получив честно заслуженную прибыль. При больших объемах закупки такой подход полностью себя оправдывает, т.к. помимо непосредственно покупки облигации, вам не придется делать ровным счетом ничего, а деньги будут потихоньку капать. Причем с минимальным риском.

Также можно попробовать торговать облигациями по классической трейдерской схеме, как это происходит с другими активами: приобрели облигации в момент просадки рынка, когда их рыночная стоимость снижается, дождались коррекции цены вверх и сбыли активы, выиграв от разницы цен.

Приятным дополнением к трейдингу облигациями является тот факт, что если вы приобрели купонную облигацию, то в тот срок, пока она будет находиться у вас в руках, вы будете получать прибыль по купону. А сбыв облигацию выше курсовой стоимости, получите еще и прибыль от перепродажи. Двойная выгода, однозначно достойно внимания.

Где выгодно приобрести облигации

Все облигации, вне зависимости от их вида, обращаются на фондовой бирже. В нашем случае – на . И для их приобретения необходим хороший брокер.

Пошарив по сети и сравнив предложения от различных брокеров, я выделил одно, показавшееся мне наиболее выгодным. Исходит оно от компании – крупнейшего российского фондового брокера.

Здесь я увидел, собственно, все, что меня интересовало по данной теме: стабильный уровень доходности, грамотный подход к организации торгов, удобную систему взаимодействия с клиентами, предоставление торговой платформы и т.д..

Отдельным пунктом идет широкий ассортимент предлагаемых к работе облигаций, ведь Церих работает со всеми их видами, котируемыми на бирже. Здесь можно найти как отечественные облигации федерального займа, так и еврооблигации, корпоративные облигации и многое другое.

Как говорится – на любой вкус и кошелек. Есть где разгуляться и чем расширить свой инвестиционный портфель.

Подводя итоги, могу сказать, что облигации – это инструмент, который должен быть в каждом грамотно составленном инвестиционном портфеле. Кто-то с их помощью диверсифицирует риски, обеспечивая себе практически гарантированную прибыль, кто-то вкладывает в них крупные суммы, с целью получать стабильный и на 100% пассивный доход, а кто-то начинает с них свой путь в качестве трейдера и инвестора.

Последним, кстати, стоит уделить особенное внимание, т.к. облигации можно назвать идеальным инструментом для начинающих. Инвестируя в них, вы получите свой первый опыт на фондовом рынке, поймете, как организованы торги на нем и приблизитесь к званию профессионального инвестора.

При этом вы не прогадаете с выбором облигаций для инвестирования, т.к. все они хороши и способны приносить доход, да еще и будете получать прибыль по купонной ставке, либо номинальной цене.

Если у вас остались вопросы касательно облигаций или особенностей работы с ними – оставляйте их в комментариях, и я с радостью на них отвечу. Ну а пока все, оставайтесь с нами.

С уважением, Никита Михайлов

Начинающие вкладчики, знакомясь с инвесторской деятельностью, рассчитывают только на финансовое благополучие. Для этого выбирают разные финансовые инструменты, в том числе и самые популярные. Так, инвестиции в облигации имеют свои тонкости, преимущества и недостатки. Если инвестируете во вклады в облигации, важно знать все о нюансах процесса инвестирования, а также о доходности и рисках.

Инвестирование облигациями: как и зачем вкладывать

Облигационные бумаги – это заверенное документальное подтверждение выпуска эмитентом и приобретения инвестором ценных бумаг, которые представляют ценностную стоимость. Отношения между субъектами выгодны для обеих сторон: эмитент получает надежный поток денежных средств, а вкладчик приобретает способ инвестирования. Данный способ считается менее рискованным, стабильным и надежным для вкладчиков разных уровней знаний.

По этой причине вкладчиком финансового инструмента может быть лицо, желающее получить надежную доходность при минимальных рисках. Многие сравнивают облигации со вкладом в банке, хотя это два разных вида вложений, так как первый приносит больший уровень дохода в более лояльные сроки. Стратегия для инвестирования, как правило, действует в течение 5 лет, хотя за капиталистом остается право на продажу облигации в любое время. При продаже вся доходность начисляется инвестору.

Общая характеристика вложения в облигации

Как вложить деньги в ценные бумаги — вопрос, требующий четкого осознания процесса инвестирования, а также опыта и знаний. Для этого важно разобраться в финансовом инструменте с теоретической точки зрения. Облигация обладает некоторыми свойствами:

Законодательно подтверждённая ценная бумага, которая гарантирует доход на постоянной основе. Односторонний отказ от выплат невозможен, что увеличивает доверие к финансовому инструменту;
Срок погашения облигационного документа приводит к очередной гарантии для вкладчика. Период действия документа может быть в произвольном порядке указан в договоре;
Акция проигрывает облигации в расчетах приоритетности организации. При ее банкротстве владельцы облигационного пакета первыми получат свою прибыль;
Подобрать пакет облигаций достаточно просто: стартовая цена составляет 1 000 рублей, что позволяет приобрести портфель инвесторам с разными уровнями капитала;
Стоимость бумаги на рынке может отличаться от номинальной. Различия могут варьироваться в большую или меньшую стоимость. Это свойство позволяет выгодно продать портфель третьему лицу.

Виды инвестирования облигациями

Ценные бумаги подразделяются на несколько типов. Классификация выглядит следующим образом:

В зависимости от организации эмитента:

Инвестиции в государственные облигации — взаимосвязаны с компаниями федерального значения. Доход от ценных бумаг не подчиняется налогообложениям. Выпуск бонов контролируется Центральным Банком РФ;
Муниципальный вид выпускается на областном или региональном уровнях. Цель производства заключается в привлечении и развитии специальных проектов;
Корпоративный тип выпускается крупными организациями, которые обладают таким правом;
Инвестиции в еврооблигации от зарубежных компаний широко ценятся, а значит, имеют высокую цену.

В зависимости от доходности:

Дисконт позволяет приобрести документ дешевле, а погасить его по номинальной стоимости. Проценты не предусмотрены;
Купон бонов гарантирует стабильный доход в виде процента, который обусловлен заранее. Процент может изменяться со временем.

В зависимости от срока погашения:

Краткосрочный вид предусматривает вложение в облигации сроком не более пяти лет;
Средний срок подразумевает под собой, что действие бона длится в течение 10 лет, но не дольше;
Долгосрочное инвестирование в облигации действует свыше 10 лет;
Бессрочный документ заключается между сторонами на неопределенный срок.

В зависимости от обеспеченности:

Обеспеченные боны содержат в залоге портфель ценных бумаг или иное имущество;
Необеспеченные – не содержат залог;
Гарантированные боны – обеспечивают условия выплаты не только эмитенты, но и третья сторона.

В зависимости от способа погашения:

Безотзывные бонды погашаются по истечении срока погашения номинальной стоимостью.
Заранее погашаемые позволяют сторонам выкупать документ досрочно. Боны такого типа подразделяются на отзывные (досрочно погашаемые), возвратные (право требования выплаты досрочно остается за вкладчиком), амортизируемые (в момент обращения ценной бумаги эмитент может погасить номинал частично).

В зависимости от конвертируемости:

Обмен предусматривается по курсовой стоимости в зависимости от ценности других бумаг эмитента;
Индексируемый обмен меняет стоимость в зависимости от факторов экономики.

Отличие инвестирования в боны от других финансовых инструментов

Инвестиции в облигации и акция имеют свои признаки и различия. Первое, что бросается в глаза – признак управления. Акции дают право владельцам контролировать деятельность организации и принимать участие в развитии. Обладая правом на бон, вкладчик не имеет такой возможности. Волатильность бона значительно меньше. Цена документа редко изменяется, а это гарантирует минимальный риск. Акции не ручаются за регулярный доход и возврат стартового капитала. Это является большим преимуществом бондов, хотя они не настолько прибыльны, как акционерные доли.

Разница доходности между ценными бумагами различима, так как она может вырасти в разы за короткий промежуток времени. Что касается долговечности бондов, то срок погашения не имеет временных рамок, что позволяет получать прибыль неограниченно.

Таким образом, основное различие между ценными бумагами состоит в соотношении риска и прибыльности. Сравнивая облигации как объект инвестирования с другим инструментарием, основную параллель проводят не с акциями, а с банковским депозитом. Почему? Они имеют общую цель – заем. Различие субъектов, которые приобретают в долг: при бондах в долговые обязательства вступает эмитент, являющийся коммерческой организацией или государством, в то время как при депозите стороной считается банк. С точки зрения инвестиционной деятельности, вложить деньги в облигации кажется гораздо сложнее, так как приходится сталкиваться с трудностями.

Как выбрать и как вкладывать бонды

Многие инвесторы давно знают проверенные способы, как инвестировать в облигации. Например, путем открытия счета у брокера и приобретением ценных бумаг поштучно. Приобрести бонды не так уж просто, как кажется на первый взгляд. Вкладчик должен заплатить не только номинальную стоимость документа, но и купонный доход, который был накоплен до момента приобретения.

Прежде чем решать вопрос о выборе ценных бумаг, важно разобраться в результате, который должен получиться от инвестирования. Для этого нужно соотнести доходность и риск, чтобы вы уверенно вкладывали капитал в проверенный финансовый инструмент.

Прибыльность накрепко связана со ставкой рефинансирования. Процент по бонду может расти в зависимости от финансового состояния эмитента. Если он зависим от большого притока денежных средств в капитале, выгодность для инвестора будет только расти.

Риски, несмотря на надежность и защищенность вклада бондами, все равно существуют. Никто не застрахован от банкротства эмитента. Высокий уровень доходности порождает высокий риск. Инфляция – инструмент нестабильной экономики страны, который может значительно превышать прибыльность от ценных бумаг. Наконец, риски могут быть связаны с процентной ставкой, которая постоянно меняется. Избежать такой опасности можно в случае приобретения долгосрочного бона или с переменным процентом.

Все риски возможно избежать при приобретении целого портфеля ценных бумаг. В качестве второго способа гарантированного успеха может являться покупка федеральных или муниципальных документов, когда гарантом выступает государство.

Выбор бондов и правильное инвестирование

Как выбрать облигации, если нет достаточных квалифицированных знаний? Многие обращаются за помощью к посредникам, хотя это зачастую приводит к снижению доходности.

В данном случае важно лишь понимать процесс избрания нужных ценных бумаг, так как не все финансовые инструменты работают одинаково. Инвестирование начинается с подбора ценных бумаг, которые помогут реализовать обозначенную цель.

Мы уже говорили о значении и разновидности классификации, поэтому определить выгодные параметры для бонда не так уж и сложно.

Следующим моментом, требующим внимания, являются способы устранения опасности риска. Портфель инвестиций должен быть надежным, а значит — важно обратиться к наиболее безопасным видам бонов: ОФЗ, выпускаемые Министерством финансов, региональным, а уж потом к корпоративным. Перед покупкой корпоративных бумаг инвестор имеет возможность оценить состоятельность организации и принять правильное решение. Различия между данными типами документов состоят в параметре налогообложения. Федеральный или региональный образец не подлежит уплате налога, зато корпоративные ценные бумаги должны сопровождать налоговую выплату.

Инвестиции на евробондах или документов отечественного происхождения безопасно осуществлять на специализированных сайтах, которые не только упрощают задачу вкладчику, но и предоставляют важные информативные источники.

Как на бондах заработать

Приумножить капитал и сохранить его стартовую стоимость при помощи бонов возможно лишь в течение длительного периода. Фондовые биржи – главный источник по выпуску ценных бумаг и их взаимному приобретению. Для реализации данного способа инвестор открывает брокерский счет. Вместе с этим запускается торговый терминал, который позволяет осуществлять покупки и продажу документов.

Стоимость бонов выражается не в мировой валюте, а в процентном соотношении с номинальной ценой. При приобретении ценной бумаги производится оплата не только рыночной стоимости, но и НКД, который формируется за период до продажи (валютный эквивалент). Приобретая боны, инвестор освобождается от уплаты НКД, и обязанность переходит покупателю.

Накопленный купонный доход – сумма доходности, которая копилась до момента продажи бонда.

НКД при продаже бумаги аннулируется и начинает копиться заново. При планировании стратегии инвестиционной деятельности в бонды важно учитывать данный фактор и помнить о его реализации.

Приведем пример: стоимость бонда составляет 90%. Переводя в рубли, стоимость при номинальной цене в 1 000 рублей приравнивается к 900 рублям. НКД рассчитывается в 10 рублей, итого общая сумма достигает 910 рублей.

Учет финансовых инвестиций формируется за счет момента погашения. Если до истечения срока погашения остается достаточно времени, то стоимость бумаги будет значительно выше.

Другим источником являются аукционы, в которых участие подтверждается заявкой в брокерскую компанию. Инвесторы часто обращаются за помощью к пифам, главное — обратиться в рекомендуемые и проверенные фонды.

Торговать бонами и заниматься их скупкой возможно не только на отечественных площадках. Популярными являются иностранные рынки. Иностранная площадка – выгодное вложение для опытных инвесторов, которые хорошо разбираются в биржевой торговле. Вкладчик получает фиксированную сумму в виде процента, доход от разницы цены покупки и номинала.

Доходность стабильна и безопасна. Финансовый инструмент рекомендуется многим начинающим и опытным бизнесменам, которые имеют цель сохранить капитальные вложения, а также получить доходность в несколько раз выше начальной суммы.

Резюме

Экономическая сторона России крайне нестабильна, банковские организации часто банкротятся, что приводит к опустошению вкладов многих клиентов банков. По этой причине многие давно не видят в банковских сделках перспективы и рассчитывают только на себя.

Средний процент доходности от бонов составляет от 13 до 15% годовых. В сравнении с другими ценными бумагами показатель низок, зато имеет надежную безопасность и гарантию. Простым и популярным способом заработка на документах является классическое инвестирование. Приобретая пакет бонов, инвестор сбывает его эмитенту и получает доходный процент от сделки. При больших размерах пакетов такой способ оправданный. В оборот часто вступают трейдерские схемы по использованию купонных бонов.

Рынки активов ориентированы на консервативных инвесторов, которые готовы к стабильному и длительному росту капитала. Колебания на рынке бонов практически не заметны, если проводить аналогию с котировками акций. Основная прибыль для инвесторов с пакетом бонов складывается от процентов купонов. Ассортимент бумаг обширен и может угодить многим целевым запросам. Особое внимание следует уделять тем ценным бумагам, которые произведены на рынок впервые.

Инвестируйте деньги в облигации. Это выгодно для разных целей: для диверсификации рисков, для гарантии прибыльности, для реализации стабильного и пассивного дохода или для получения ценного опыта в качестве вкладчика или трейдера (хороший способ вложения для начинающих).

Итак, вы хотите вложить деньги на долговом рынке с той целью, чтобы получать фиксированную ежегодную доходность на протяжении нескольких лет. При этом желаете, чтобы доходность инвестиций была выше, чем предлагается в коммерческих банках, а надежность соответствовала безопасности банковских депозитов. В данной статье я покажу, как выбрать облигации правильно и удовлетворить всем выше перечисленным целям.

Предполагается, что вы уже выбрали брокера, открыли у него счет, завели деньги на депозит и получили платформу QUIK для торговли. Про то, как настроить , я подробно рассказывала в соответствующей статье. А теперь переходим к вопросу как выбрать облигации на практическом примере.

Шаг №1. Выгружаем данные в Эксель

В программе QUIK ранжируем таблицу котировок с облигациями по доходности.

Дальше открываем пустой экселевский файл, после этого в Квике жмем на таблицу правой кнопкой мыши и выбираем пункт «Вывод через DDE сервер». В появившемся окне вносим нужные данные, в частности в строке «Рабочая книга » пишем «Книга1 » (или название вашего экселевского файла), в строке «Лист » пишем «Лист1 » (название листа этого файла). Жмем «Начать вывод».

После этого котировки из Квика попадают в Excel-файл. Теперь работаем в этом Excel-файле, сперва необходимо оставить только три столбца: название облигации, и . Фильтруем таблицу по столбцу доходности, для этого выделаем столбец «Доходность », сортируем через соответствующий фильтр, при этом автоматически расширяем выделенный диапазон.

После этого вопрос как выбрать облигации фактически сводится к вопросу о том, какую доходность вы желаете получить.

Шаг №2. Определяемся с доходностью

Рассуждаем следующим образом, если равен 10%, значит, эта доходность является средней рыночной безрисковой ставкой, т.е. в любом коммерческом банке вы легко можете получить такой процент. Отсюда следует, что:

Все облигации с доходностью плюс/минус 10% являются самыми надежными;
Бумаги с доходностью 11%-14% являются немного рискованными (так называемый второй эшелон);
Процентный доход на уровне 15%-22% – третий эшелон, эти компании уже с проблемами, их нужно выбирать крайне аккуратно. Для диверсификации можно вложиться, например на 1/10 от вашего капитала (если у вас 1 000 000р., таких рискованных облигаций можно купить на 100 000р.). При этом важно наличие хоть какой-то ликвидности в бумаге, т.е. нужно искать маленькие спреды в стакане, чтобы в случае чего можно было легко выйти.
Облигации с доходностью выше 25%-30% считаются , их нельзя покупать вообще (если вы не обладаете особыми знаниями относительно данной компании).

Итак, покупая облигацию с доходностью 13%, вы ежегодно на счет будете получать 13%-ный доход к вашим первоначальным инвестициям, т.е. покупая облигацию, вы фиксируете конкретную доходность.

Шаг №3. Как выбрать облигации с интересующей вас доходностью и высокой надежностью

Итак, вы определились, что хотите получать ежегодно 13%-14% годовых. В Excel-файле необходимо удалить все строки с доходностями ниже 13% и выше 14%. Остается некоторое количество бумаг, которые теперь необходимо проранжировать по столбцу «Дюрация».

Теперь выбираем облигацию с максимальной дюрацией и проверяем компанию на предмет ее закредитованности. Для этого необходимо рассчитать несколько показателей на основе самого свежего бухгалтерского баланса компании. Подробную инструкцию читайте здесь. Если по итогам анализа бухбаланса вас все устраивает, то покупаем облигацию. Если не устраивает, то по той же схеме смотрим вторую по списку облигацию и т.д. пока не найдем оптимальный вариант.

Таким образом, мы подробно рассмотрели алгоритм как выбрать облигации с интересной доходностью и хорошей надежностью. Подобным способом можно отбирать бумаги и для других .