Инвесторы – являются такими же важными участниками рынка, как и более мелкие трейдеры. Концептуально их подход к анализу стоимостной значимости компании во многом отличается от канонического, используемого и хедж-фондами. Например, решение о вложении собственных средств могут приниматься на основе прогноза дивидендов Газпрома, и перспектив со стороны процентных выплат на ближайшие годы.
Рассмотрим, что обещают инвесторам владельцы, и насколько их слова соответствуют реальности.
Как формируется ставка на дивиденды Газпрома в 2017 году
В последние годы газодобывающий магнат отказался от привязки стоимости дивидендов к стоимости котировок , вместо этого Газпром использует формулу чистой прибыли за подотчетный период . Однако на самом деле размер выплачиваемых дивидендов по каждой акции жестко устанавливается советом директоров, и при определенных обстоятельствах может в значительной мере отличаться от расчетных данных.
В частности – за предыдущий подотчетный период (2016 год) рекомендованная сумма для выплаты дивидендов по обычным акциям Газпром составила 8 российских рублей, что при текущей стоимости акций на рынке в 120 рублей составляет 6,5%.
Для сравнения в докризисный период, несмотря на меньшую стоимость котировок – дивиденды были приближены к 9,5% по отношению к ценам на акции.
Такое процентное снижение размера выплат по компании вызывает большие опасения среди инвесторов. Ведь это означает, что резервные средства от чистой прибыли по активам Газпрома уменьшились. Для более наглядной стоимости, рассмотрим соотношение дивидендов к стоимости акций за весь период существования компании Газпром.
| Стоимость акции (средневзвешенная) |
Размер выплачиваемых дивидендов |
Соотношение | Год |
| 125 | 8,039 | 6,4% | 2016 |
| 140 | 7,89 | 5,6% | 2015 |
| 120 | 7,2 | 6% | 2014 |
| 110 | 7,2 | 6,3% | 2013 |
| 120 | 5,99 | 5% | 2012 |
| 145 | 8,97 | 6,2% | 2011 |
| 132 | 3,85 | 2,9% | 2010 |
| 140 | 2,39 | 2,5% | 2009 |
График дивидендов в Газпроме по годам
Важные изменения в совокупности платежей. В Газпроме исходя из прогнозов экспертов находится около 236,6 миллионов оборотных средств. Если в совокупности взять средневзвешенный процент по выплатам – за последние годы (с 2009 года), газодобывающий магнат вв общем выплатила 135 миллионов рублей держателям обычных акций, и примерно 45% от этой суммы – владельцам привелегированных акций.
С учетом наличия контрольного пакета акций в руках корпорации директоров, большая часть суммы осталась внутри капитализации компании, что позволяло прогрессировать в докризисный период.
Выполнит ли Газпром обязательства по дивидендам
Несмотря на прогнозы экспертов, касающиеся дальнейшего падения стоимости российского газа, мы можем дать прогноз на увеличение выплат дивидендов благодаря нескольким факторам .
- Высокий коэффициент инфляции, за счет общего ослабления рубля. Если рассматривать этот фактор трезво, то в долларах сумма выплат по Газпрому может даже уменьшиться, но при рассмотрении процента в национальной валюте, сумма увеличиться.
- Общее укрепление компании, за счет окупаемости новых газовых каналов проводимых не через политически нестабильную Украину.
В целом, на конец 2017 года, совет директоров в Газпроме обещает своим вкладчикам до 7% по отношению к ценам на акции , если не произойдет больших подвижек, вызванных политическими репрессиями и газовым откатом со стороны стран восточной Европы. Прогнозы аналитиков в этом плане пессимистичней – всего 5%.
С какими рисками может столкнуться руководство Газпрома в 2017 году
При общем позитивном прогнозе по отношению компании со стороны инвесторов, существует несколько важных факторов, каждый из которых может повлиять на прогноз и расчет годовых выплат Газпрома в 2017 году.
- Убыточные проекты. В частности речь идет о новых газовых каналах, которые могут начать функционировать только к 3-ему кварталу 2018 года, при расчетных данных на 4-ый квартал 2017-го. В этом случае, компанию ожидает большой отток инвестиционных средств, что поведет за собой снижение котировок акций, и соответственно чистой прибыли, на основе которой и рассчитывается процентная ставка доходности компании в год.
- Укрепление нефти. Второй фактор, который может значительно уменьшить размер выплачиваемых сумм по дивидендам в Газпроме в течении 2017 года — это значительное укрепление нефти. После урегулирования конфликтов на востоке благодаря усилиям Д.Трампа и военных сил США, нефть впервые за последние 2 года стабилизировалась, показывая минимальную , и как следствие стала вновь надежным активом для инвесторов.
- Переход стран Европы на альтернативные источники энергетики может снизить уровень потребления российского Газа, тем самым снизив прибыль при общем темпе выработки и как следствие уменьшение размера выплат компанией своим вкладчикам.
Выводы
К сожалению, хорошие дивиденды, которые предлагаются по предстоящим прогнозам не всегда реально отражают положение вещей. Для того чтобы удержать своих основных инвесторов, управленцы завышают доходность выплат, тем самым путая прогнозы и расчеты экспертов.
Значимость дивидендов в инвестировании – это целый раздел экономики, который фундаментально отличается от анализа котировок. Ведь при решении и прогнозе учитываются и краткосрочные, и долгосрочные перспективы. А что самое главное – довольно часто, дивиденды могут компенсировать резкие скачки акций, и неверные прогнозы. Независимо от того используете ли вы Грэхемовские и Биггсовские критерии оценки и прогноза предприятия, или проводите прогноз котировок Газпрома, вы должны учитывать все факторы ценообразования.
В любом случае, осуществлять прогнозы до конца 2017 года, можно только после нового квартального отчета МСФО по доходности компании.
| Дата закрытия реестра | Дата выплаты | Дивиденд (руб.) | % прибыли |
|---|---|---|---|
| 20.07.2019 (прогноз) | 14.08.2019 | 10.43 | 19.93% |
| 19.07.2018 | 01.08.2018 | 8.04 | 0.00% |
| 20.07.2017 | 01.08.2017 | 8.04 | 24.90% |
| 20.07.2016 | 01.08.2016 | 7.89 | 18.35% |
| 16.07.2015 | 01.08.2015 | 7.20 | 21.02% |
| 17.07.2014 | 01.08.2014 | 7.20 | 104.04% |
| 13.05.2013 | 01.08.2013 | 5.99 | 12.08% |
| 10.05.2012 | 01.08.2012 | 8.97 | 16.83% |
| 12.05.2011 | 01.06.2011 | 3.85 | 6.50% |
| 07.05.2010 | 01.06.2010 | 2.39 | 5.74% |
| 08.05.2009 | 01.06.2009 | 0.36 | 1.82% |
| 08.05.2008 | 01.08.2008 | 2.66 | 8.56% |
| 11.05.2007 | 01.07.2007 | 2.54 | 9.11% |
| 12.05.2006 | 01.07.2006 | 1.50 | 5.61% |
| 06.05.2005 | 01.07.2005 | 1.19 | 8.74% |
| 07.05.2004 | 01.07.2004 | 0.69 | 6.63% |
| 21.02.2003 | 01.06.2003 | 0.40 | 4.99% |
| 13.05.2002 | 01.06.2002 | 0.44 | 30.18% |
| 04.05.2001 | 01.12.2001 | 0.23 | 36.64% |
Совокупные выплаты дивидендов по годам, акций Газпром
| Год | Дивиденд (руб.) | Изм. к пред. году |
|---|---|---|
| Следующие 12 месяцев (прогноз) | 10.43 | 0.00% |
| 2019 | 10.43 | 29.73% |
| 2018 | 8.04 | 0.00% |
| 2017 | 8.04 | 1.90% |
| 2016 | 7.89 | 9.58% |
| 2015 | 7.20 | 0.00% |
| 2014 | 7.20 | 20.20% |
| 2013 | 5.99 | -33.22% |
| 2012 | 8.97 | 132.99% |
| 2011 | 3.85 | 61.09% |
| 2010 | 2.39 | 563.89% |
| 2009 | 0.36 | -86.47% |
| 2008 | 2.66 | 4.72% |
| 2007 | 2.54 | 69.33% |
| 2006 | 1.50 | 26.05% |
| 2005 | 1.19 | 72.46% |
| 2004 | 0.69 | 0.00% |
| 2003 | 0.40 | 0.00% |
| 2002 | 0.44 | 0.00% |
| 2001 | 0.23 | 0.00% |
Комментарии по доходности Газпром
Согласно дивидендной политике, отчисления на выплаты дивидендов составляют 10% от прибыли по РСБУ. При достижении целевого уровня резервов - от 17,5% до 35% прибыли. Ранее платили 25% от чистой прибыли по РСБУ, которая, как правило, меньше прибыли по МСФО. Последние годы платят дивиденды на уровне 8,04 руб на акцию, не повышая его из-за масштабной инвестпрограммы. В конце 2018 года менджмент заявил о готовности увеличить дивиденды до двузначных цифр.
Последняя выплата дивидендов по акциям Газпром ПАО составила 8.04 руб. (0.00% от прибыли Газпром ПАО). Последняя дата выплаты дивидендов - 01.08.2018, последовала за датой последнего закрытия реестра 19.07.2018. Следующая дата выплаты дивидендов по акциям Газпром ПАО - 14.08.2019, последует за датой закрытия реестра (прогноз) 20.07.2019.Согласно прогнозу, совокупные выплаты дивидендов по годам по акциям Газпром ПАО в следующие 12 месяцев составят 10.43 руб. на одну акцию. (изменение к прошлому году составт 0.00%). Страна регистрации компании Газпром ПАО: Россия. Сектор и открасль - Интегрированная нефтегазовая промышленность, Энергетика.
Дивиденды Газпрома за 2017 год - последние новости
В ходе собрания акционеров ПАО "Газпром" было принято решение об утверждении размера дивидендов за 2017 год. В этот период газовым монополистом было направлено 190 млрд. руб., что составляет 26,6% чистой прибыли.
Каждый владелец акций газового монополиста получает чуть больше 8 рублей за одну акцию. Доход от этого получается в размере 6%. Это не большой показатель прибыли, поскольку в других крупных компаниях можно зарабатывать до 9%.
Выплата дивидендов по акциям Газпрома в 2018 году
ПАО «Газпром» является последней энергетической корпорацией, которая утвердила свои доходы за 2017 год. Реестр акционеров будет закрыт газовым монополистом 19 июля, что позволяет до 17 июля купить его акции, чтобы получить от этой сделки прибыль. Большая часть доходов компании «Газпром» идет на более масштабные проекты.
По итоговым показателям за 2017 год «Газпром» заплатил меньше дивидендов, чем устанавливало Министерство финансов. По указанным рекомендациям государственные компании обязаны отдавать акционерам не меньше чем половину от всей прибыли. Газовый монополист является единственным объектом, для которого уже второй год делают исключение.
Чтобы компенсировать недостаток дохода «Газпрома» правительство предложило увеличить налоги на компанию. Выходом из возникшей ситуации стало повышение коэффициента при расчете налогообложения на добычу полезных ископаемых с 1 сентября по 3 декабря 2018 года. Благодаря этому в бюджет РФ поступит еще 72 млрд. руб. Такие меры уже применялись в прошлом году.
Какими будут дивиденды Газпрома за 2018-2019? Прогноз
По словам аналитика российской финансовой группы «Открытие Брокер» Тимура Нигматулина, не стоит ожидать существенно роста дивидендов из-за увеличения объема инвестиционной программы в 2018-2019 годах. В этом году компания погасит всего 15,2 млрд. руб., а в 2019-м 8,4 млрд. долларов долга. Улучшения могут начаться только в 2020 году, когда будет завершено строительство «Силы Сибири» и «Турецкого потока».
По словам, генерального директора АО «Петербург-Инвест» Александра Павлова при слабом развитии на рынке покупка акций «Газпрома» для получения прибыли довольно интересная идея.
Ранее Министерство финансов РФ заявляло, что ряд компаний, которым принадлежит доля от государства, могут перейти на выплату промежуточных дивидендов по итогам кварталов и полугодий.
«Газпром» - одно из крупнейших акционерных обществ в России, на счету которой 11% мировой и 66% российской добычи газа. Большая часть пакета акций компаний принадлежит государству. Одна акция стоит 5 рублей, а 2 июля на бирже одна акция стоила 142,53 рубля.
На сегодняшний день одной из самых крупнейших организаций в области добычи природного газа в нашей стране является Газпром. На протяжении нескольких лет это предприятие осуществляет не только разведку и добычу, но также занимается переработкой и транспортировкой ресурсов по всей территории России и зарубежном. Стоит сказать, что Газпром имеет в распоряжении огромное число акционеров, количество которых составляет более полумиллиона. Если и вы решили купить акции Газпрома и получать дивиденды, стоит отнестись к этому вопросу максимально серьезно и очень ответственно.
Дивиденды по акциям Газпрома в 2017 году
Количество акционеров в Газпроме увеличивается ежегодно, хотя в этом нет ничего удивительного. Люди смотрят на стабильность предприятия, тем более что государство владеет контрольным пакетом акций, а посему вряд ли допустит банкротства такого гиганта. Статистика показывает, что акции Газпрома отличаются наиболее значительной привлекательностью на огромном рынке ценных бумаг. Инфляция, а также значительная волатильность российского рубля не сулит гражданам ничего хорошего, соответственно каждый хочет выгодно вложиться в ценные бумаги и получать хорошие дивиденды.
Инвестиционный прогноз
Многие финансовые эксперты согласятся с тем мнением, что вложение собственных накоплений в ценные бумаги промышленного гиганта – это выгода во всех направлениях. Прогнозы повышения цен на энергоресурсы, в том числе нефть не оправдались, однако возможность на получение фиксированного дохода всегда присутствует. Очень часто владельцы акций интересуются размером дивидендов, на которые можно рассчитывать.
Размер дивидендов зависит от конкретного решения основных акционеров компании, где в расчет берется общая сумма полученной предприятием прибыли, рост, либо снижение развития общества, состояние внутренней и внешней экономики и иные немаловажные моменты.
Не исключено, что акционерами будет принято решение не выплачивать дивиденды. Это может быть связано со стремлением вложить полученную прибыль в выгодные для компании контракты, позволяющие наметить тенденцию дальнейшего всестороннего развития. Если такой факт присутствует в 2017 году, то в следующем держателей ценных бумаг обязательно будет ждать приятный сюрприз, а дивиденды будут выплачены в повышенном размере. В целом, решение купить акции Газпрома можно считать экономически обоснованным.
Как стать акционером Газпрома
Если вы желаете купить акции Газпрома и получать дивиденды, необходимо изучить первичную информацию касательно данного мероприятия. Получить право на дивиденды может гражданин, который на определенный период времени владеет пакетом ценных бумаг.
Существует такое понятие, как отсечка под дивиденды. Именно этот важнейший процесс, включает в себя составление окончательного перечня акционеров, имеющих законное право на получение утвержденного объема дивидендов на каждую единицу акции. Список фамилий, а также наименований юридических лиц утверждается каждый год. Если вы попали в реестр — вам обязательно выплатят прибыль. В 2017 году эта процедура проводилась в июле.
Если физическое или юридическое лицо владеет акциями на дату закрытия реестра, по закону ему обязательно выплатят дивиденды. Такая практика применяется во всем мире — рассчитывать на получение финансовой прибыли могут собственники акций, которые попадают в конечный реестр акционеров. Именно среди них распределяются дивиденды.
Рассмотрим ситуацию на конкретном примере:
- Стало известно, что 20 июля 2017 года был закрыт реестр акционеров, обладающих законным правом на получение утвержденных руководством объемов дивидендов, рассчитанных по результатам проведенной финансово-хозяйственной деятельности организации за 2016 год;
- Физическое лицо владело пакетом акций 2016 год, а также первую половину 2017 года. В начале второй половины 2017 года владелец ее реализовал в силу сложившихся у него обстоятельств;
- Другое физическое лицо приобрело этот пакет, допустим 17 июля;
- Первый владелец может не рассчитывать на получение дивидендов, их выплатят конечному покупателю.
Когда закрывается реестр
Само мероприятие по составлению и утверждению списка акционеров проходит посредством компьютерного программного обеспечения. Если в вашем распоряжении имеются ценные бумаги, нет необходимости о чем-то думать и заботиться. Все сделает специальная программа, а вам останется распланировать, куда потратить полученные дивиденды.
Если желаете заранее узнать о дате регистрации списка, потребуется организовать следующий порядок действий:
- При помощи компьютера посетите портал Газпрома и в разделе существенные факты отыщите нужную информацию, а именно сообщение о конкретной дате определения перечня акционеров;
- В 2017 году дата утверждения списка была установлена 20 июля;
ВАЖНО. Ценные бумаги следует, приобрети за два рабочих дня до указанной выше даты, составление реестра требует определенного времени.
По сложившемуся правило Газпром выплачивает дивиденды раз в год, поэтому на вопрос, когда выплатят дивиденды за 2017 год можно однозначно ответить — в следующем году, после процедуры общего собрания и утверждения реестра.
Размер дивидендов
Несомненно, всех потенциальных покупателей акций компании Газпром интересует размер дивидендов, которые выплатит компания акционерам. Такую информацию можно получить у своего брокера, либо на сайте предприятия. Например, в 2016 году, дивиденды акционерам выплачивались в размере 8 рублей, но много это или мало. От цены акции, действующей сегодня — это около 4%.
Газпром представляет собой одну из немногих организаций, отличающуюся положительной динамикой роста, стабильностью, а также регулярными выплатами акционерам дивидендов.
Как и где получить прибыль
Собственники акций Газпрома получают финансовые премии в течение двух месяцев. Напомним, что такой срок утвержден правительством страны на законодательном уровне, причем для всех без исключения компаний. Обычно Газпром осуществляет данное мероприятие намного быстрее, не затрачивая на него и двух недель с момента составления, а также регистрации основного реестра акционеров.
Деньги перечисляются бухгалтерией компании на брокерский счет, к которому и прикреплены приобретенные акции. Брокеры по заранее достигнутым с собственником ценных бумаг договоренностям зачисляют средства на текущие счета конечных собственников.
Как можно купить ценные бумаги
Обзавестись пакетом ценных бумаг не сложно. Любая акция представляет собой имущество, которым собственник вправе распорядиться, не нарушая установленных требований законодательства по своему усмотрению.
Если у вас нет опыта и знаний всех юридических тонкостей подобной операции, стоит воспользоваться профессиональной помощью специалистов, работающих на рынке ценных бумаг. Услуги подобного характера предоставят инвестиционные организации, либо частные коммерческие банки. Акции можно купить, либо реализовать в отделениях Газпромбанка и на фондовой бирже.
ВАЖНО. Следует знать, что Газпром не осуществляет реализацию, а также не выкупает свои собственные акции. Эту процедуру реализует брокер.
Ценные бумаги можно купить не только полным пакетом, но и по частям. Продавцу следует знать, что полученный финансовый доход от продажи акций в обязательном порядке облагается налогом, поэтому дивиденды вам выплатят за вычетом фискальных платежей.
Данные о котировках ценных бумаг представлены на многих российских фондовых биржах, а также на международных торговых финансовых площадках. Информация находится на официальном интернет ресурсе Газпрома, доступ к которому предоставляется круглые сутки.
Динамика компании показывает, что значительное удорожание стоимости акций наблюдалось в 2005 году. Затем, в 2008 за одну акцию давали около 375 рублей, а к концу года, их цена рухнула и составила 80 рублей. Да, период кризиса, который помнят многие деловые люди, принес с собой сокрушительный обвал, составляющий более 75 процентов. Далее, уже на будущий год стоимость выросла на 40 процентов, а в начале 2011 года за акцию давали до 200 рублей. В настоящее время цена сбалансировалась и представляет отличный шанс купить акции по сходной цене.
Заключение
В 2017 году, компания активно расширяется, налаживает новые производства, открывает транспортные коридоры, а также усиленно занимается разработкой шельфовых месторождений. Экономический прогноз компании стабильный. Купить акции Газпрома, и получать дивиденды можно через любого брокера. Анализируйте текущие котировки, прислушивайтесь к профессиональным брокерам и наверняка сможете в значительной мере улучшить материальное положение путем получения дивидендов.
Газпром является одной из крупнейших российских национальных корпораций, чьи ценные бумаги свободно обращаются на Московской бирже, что позволяет стать акционером компании любому жителю России. Газпром привлекает частных инвесторов не только устойчивым развитием, но и крупными выплатами. В 2016 году и в настоящее время за счет размещения акций Газпром привлекает довольно крупный инвестиционный капитал. Поэтому важно знать срок выплаты дивидендов Газпром, чтобы успеть купить акции до отсечки.
Особенности дивидендной политики
В 2010 году была учреждена новая дивидендная политика Газпрома, которая действовала в 2016 году и продолжает действовать сейчас. В соответствии с ней увеличилась максимальная доля прибыли, которая может быть направлена на выплаты – с 30% до 35%. Как указано в пояснительной записке, цель новой политики – сделать алгоритм расчета дивидендов более простым и прозрачным, а также повысить интерес инвесторов к приобретению ценных бумаг корпорации.
Также в документе регламентированы срок выплаты дивидендов Газпрома, указаны ориентировочные сроки проведения годового собрания акционеров и его полномочия.
Размер прибыли
В настоящий момент принципы расчета дивидендов таковы:
- Размер выплат устанавливается исходя из объема чистой прибыли предприятия в соответствии с годовой бухгалтерской отчетностью;
- Для произведения выплат должен быть полностью сформирован резервный фонд;
- Минимальный размер дивидендов – 17,5% от прибыли, максимальный – 35%.
Собрание акционеров уполномочено:
- Определять дату закрытия «под реестр» и срок перечисления дивидендов (так, срок выплаты в Газпроме дивидендов за 2016 год был назначен на 1 августа 2017 года, при этом перечисления на счета инвесторов должны быть произведены в течение 60 дней);
- Утверждать или корректировать в сторону уменьшения рекомендованный советом директоров размер дивидендов;
- Запрещать выплату, если средства необходимо оставить в компании.
Последнее маловероятно, так как Газпром стабильно остается в прибыли каждый год, при этом советом директоров принята установка на повышение размеров дивидендов в абсолютном выражении. К слову к 2016 году этот курс полностью реализован.
Алгоритм выплаты
Порядок выплаты вознаграждения акционерам определяет дивидендная политика Газпрома и Устав корпорации. Действия, предшествующие непосредственно выплате, таковы:
- Совет директоров устанавливает дату проведения годового собрания акционеров (участвовать в нем может каждый держатель акции лично или через своего представителя, для этого необходимо подать заявку до закрытия реестра участников);
- На собрании акционеры утверждают рекомендованную правлением сумму перечисления на одну акцию, корректируют ее или вовсе «замораживают», а также определяют сроки выплаты дивидендов по акциям Газпрома;
- На собрании утверждается также дата закрытия реестра – если вы хотите успеть получить дивиденды, то нужно успеть купить ценные бумаги Газпрома до этого срока.
На Московской бирже по бумагам Газпрома действует режим взаиморасчетов Т+2. В соответствии с ним приобретенные акции зачисляются на счет трейдера только через 2 дня после совершения сделки. Следовательно, чтобы попасть на раздачу дивидендов, акции корпорации нужно приобрести минимум за 2 дня до «отсечки». Сразу после этого акции можно продавать.
Дивиденды Газпрома выплачиваются только в денежной форме как за 2016, так и за последующие года. Предельный срок выплаты – 60 дней с принятия решения. Из-за того, что деньги сначала поступают брокеру, возможны некоторые задержки для конечных владельцев акций.
Газпром является налоговым агентом, поэтому он автоматически удерживает подоходный налог с дивидендов. Поэтому инвестору будет перечислена сумма меньше номинальной в зависимости от его статуса – налоговые резиденты заплатят 13% НДФЛ, а нерезиденты – 15%.
Дивиденды за 2016 год
В соответствии с собственными правилами собрание акционеров Газпрома сроком выплаты дивидендов за 2016 год установила 1 августа 2017 года.
Само собрание произошло 30 июня 2017 года (для участия в нем заявку нужно было успеть подать до 5 июня), а датой «отсечки» было установлено 20 июля 2017 года. Учитывая режим торгов Т+2, акции нужно было приобрести у своего брокера или у частного лица до 18 июля и продавать после 21 июля.
В 2017 году на выплаты корпорацией было направлено 190,3 млрд рублей, что эквивалентно 20% прибыли по МСБУ. На одну акцию было выплачено 8,0397 рублей, что соответствует доходности 7,37% по отношению к цене акции, актуальной на дату закрытия реестра.
Размер выплаты по сравнению с прошлым годом подрос на 1,9% (за 2015 год инвесторы получили 7,89 рублей за 1 акцию).
Что интересно, сроки выплаты дивидендов Газпрома в 2017 году и во все предыдущие годы, начиная с 2012, были установлены на 1 августа вне зависимости от даты собрания и закрытия реестра акционеров.
Прогноз за 2017 год
Каков именно будет размер дивидендов, выплаченных в 2018 году по итогам 2017 года, неизвестно. Он будет определен многими факторами, в том числе доходностью Газпрома, его текущими обязательствами, необходимостями в дополнительных инвестициях и т.д. Окончательно решение примет собрание акционеров.
Предположительно сроки выплаты Газпромом дивидендов за 2017 год останутся теми же: дата закрытия реестра – вторая половина июля, сама выплата – 1 августа. Планируется, что компания направит на выплаты до 25% дохода, а дивиденд на акцию превысит 9 рублей.
Долгосрочным инвесторам, которые желают получить дивиденды от Газпрома, желательно начинать приобретать акции по выгодным ценам весной следующего года.
Заключение
Таким образом, для получения выплат по акциям Газпрома достаточно быть их обладателем в день закрытия реестра обладателей ценных бумаг. Срок выплаты дивидендов Газпром обычно приходится на 1 августа каждого года (так было с выплатами за 2015, 2016 года), при этом даты собрания акционеров и «отсечки» варьируются. Ежегодно правление корпорации старается увеличить объем выплат, чтобы подстегнуть интерес владельцев к сохранению акций в собственности. Текущая дивидендная доходность составляет 7,3%, что сопоставимо с прибылью по банковским депозитам.
Мечта «купить акции Газпрома и жить на дивиденды» так и может остаться мечтой, если не обладать хотя бы минимальными знаниями о том, что и как нужно делать.
В данной статье — необходимый минимум информации, своего рода «ликбез» по вопросу «как получать дивиденды по акциям Газпром».
Отсечка под дивиденды
Чтобы иметь право на получение дивидендов, нужно на определённую дату являться держателем акции. Это значит, что для получения дивидендов нужно владеть акцией только один день в году!
«Отсечка под дивиденды» — это жаргонное название важного процесса — составления (фиксации) списка акционеров, имеющих право на получение дивидендов по акции. Этот список составляется на конкретную дату:
И тот, кто является акционером на эту дату, будет претендовать на получение дивидендов. Это выглядит так, как если бы мы прогуливали целый год занятия (или работу), пришли бы только на последнюю лекцию, а нам засчитали бы посещаемость за весь год.
Звучит странно, и даже абсурдно, но другого механизма пока не придумано, и во всём мире это выглядит одинаково: дивиденды платят только тем владельцам акций, которые попадают в «реестр акционеров для выплаты дивидендов» (этот список может называться и по-другому, но суть одна — определить тех, кто имеет право на дивиденды).
Например:
- Известно, что 20 июля 2017 года — дата фиксации списка акционеров, имеющих право на получение дивидендов по результатам деятельности за 2016й год
- Один человек весь 2016й год и первую половину 2017го года владел акцией Газпром, но продал её, предположим, 14 июля — за шесть дней до даты составления списка акционеров
- Другой человек купил акцию 17 июля — всего за три дня до даты «отсечки под дивиденды»
- Первый человек не получит дивидендов, а второй получит (!!!)
Процедура составления списка акционеров максимально компьютеризирована, и сам процесс для нашего же удобства проходит без нашего участия: если мы являемся владельцем акций Газпром, нам не нужно больше ни о чём заботиться и думать, как нам не нужно знать устройство двигателя нашего автомобиля, чтобы поехать на нём в магазин.
Организация, в которой у нас открыт счёт для покупки акций Газпром (брокер), всё сделает за нас, дополнительно никаких действий производить не нужно.
Человеку, который покупает акции Газпрома на годы (а именно так нужно покупать акции и ни в коем случае не использовать для этого деньги, которые понадобятся в ближайшие 3 года), информация о дате составления списка акционеров ничего особого не даёт, но это поможет понять поведение цены акции в эти особые моменты и действие всего механизма, описанного далее.
Где узнать дату фиксации списка акционеров?
Раньше законодательство позволяло компаниям не озвучивать заранее дату фиксации списка акционеров, имеющих право на получение дивидендов. Эта дата всегда оглашалась постфактум.
Например, можно было узнать, что датой составления реестра оказалась какая-нибудь дата два месяца назад. И «повезло» только тем, кто владел акцией именно тогда.
Но сейчас все компании обязаны сообщать об этой дате заранее. Это позволяет всем заинтересованным лицам приготовиться к этому событию и решить для себя вопрос о целесообразности владения акцией и дате её покупки-продажи.
Дату составления списка акционеров компании Газпром объявляют ежегодно на годовом общем собрании акционеров (сокращённо «ОСА» или «ГОСА»), сведения о проведении которого также заранее публикуются компанией.
Итак, чтобы узнать о дате дивидендной отсечки требуется следующий порядок действий:
- Нужно на сайте Газпрома найти раздел «Существенные факты»
- В списке существенных фактов нужно найти «Сообщение о дате, на которую определяются лица…»:
Открыв данный документ, мы узнаем о дате, когда будет составляться список лиц, имеющих право на получение дивидендов по акциям Газпром.
Так, например, в 2017м году дата составления списка лиц для получения дивидендов по акциям Газпром была определена на ГОСА, прошедшем 04 июля:
Как видно, установлена дата 20 июля 2017 года. Однако… акцию нужно купить не позднее чем за 2 рабочих дня до этой даты, т.к. поставка акции формально осуществляется за 2 дня. Это правило называется «режим торговли T+2».
Режим торговли Т+2
Режим торговли Т+2, установленный для большинства акций на Московской Бирже, предполагает, что поставка акции происходит через два дня после совершения сделки:
Очевидно, что буква » T» в данном случае обозначает слово «TODAY», т.е. «СЕГОДНЯ». Следовательно, если перевести на русский, то правило звучит как «Сегодня + 2». Такой порядок проведения сделок также присутствует почти на всех мировых рынках акций, это совершенно нормально.
Надо учитывать это правило. Так, например, если дата составления списка 20 июля, то акцию надо купить 18 июля — за два рабочих дня. Это поначалу сбивает с толку всех новичков, но привыкнуть к этому просто:
18 июля в таком примере (это реальные даты лета 2017 года) — это последний день, когда, как говорят, «акция торгуется с дивидендами».
Дивидендный гэп
Что сразу приходит на ум, когда становится понятен механизм получения дивидендов? Что можно сделать, зная, что для получения дивидендов можно владеть акцией только один день?
Можно купить акцию перед составлением реестра, пройти через «отсечку»… и тут же продать акцию — теперь мы получим дивиденды в любом случае.
К сожалению, лёгких денег нет и здесь — такой способ не работает, потому что на следующий день после последнего дня, когда акция торговалась с дивидендами… её цена обычно падает пропорционально размеру будущих дивидендов.
Вот как это выглядело на графике в июле 2017 года:
Было известно, что компания выплатит дивиденды в размере 8,04 рубля всем лицам, которые на 20 июля являлись владельцами акций Газпром.
В соответствии с режимом торговли «Т+2», последним днём, когда акция торгуется с дивидендами, является 18 июля. На графике видно, что цена на вечер 18 июля составляла около 124 рублей.
А уже на следующий день акция упала на -5,5 рублей до 118, этот разрыв цен и называется «Дивидендный гэп»:
Это происходит именно потому, что многие так и поступают — покупают акцию на короткий срок только для того, что продать её сразу же, как только будет соблюдено правило попадания под отсечку.
Обычному человеку (особенно, новичку) не рекомендуется играть на этих колебаниях цен и пытаться заработать таким способом, так как:
- Дивидендный гэп может быть гораздо большего размера, чем размер дивидендов, поэтому тут легко можно получить убыток. Действительно, если размер дивидендов 8 рублей, а акция продана после дивидендного гэпа на -9 рублей дешевле, то итогом всей операции будет убыток
- Начинающему инвестору не рекомендуется совершать частые сделки, а стараться придерживаться стратегии «купил и держи» (с определёнными оговорками, рассмотренными в других статьях) — это убережёт его от большинства опасностей, которые подстерегают неопытного человека в этой сфере
Знать о дивидендом гэпе частному инвестору, придерживающемуся простых и безопасных стратегий (о которых и рассказывается на страницах данного сайта), нужно в первую очередь для того, чтобы не пугаться таких картин, когда акция за один день теряет по -5% (а бывает и -10%) своей цены.
Теперь мы понимаем, что это — закономерно и абсолютно нормально.
Размер дивидендов по акциям Газпром
Какие дивиденды платит Газпром своим акционерам? Ниже приведена таблица, в которой указаны размер, даты выплаты дивидендов и даты закрытия реестров:
Естественно, размер дивидендов в рублях ничего нам не говорит о привлекательности владения такой акцией до тех пор, пока мы не сопоставим его со стоимостью самой акции.
В самом деле, дивиденды в размере 8 рублей — это много или мало? Если акция стоит 40 рублей, то её покупка принесёт только одними дивидендами (ещё есть прибыль от разницы цен купли-продажи) +20% годовых, а если 800 рублей, то всего +1%.
Дивидендная доходность — это доходность, полученная по формуле «дивиденд/цена акции». Когда какая-то компания платит дивиденды 10 рублей, а сама акция стоит 200 рублей, мы говорим, что дивидендная доходность составляет +5% годовых (10/200).
Так как цена на акцию меняется каждый день, то и величина дивидендной доходности меняется вместе с ней. Чтобы внести ясность, можно посчитать, какую дивидендную доходность можно было бы получить, если покупать акцию перед отсечкой:
Что видно из этой таблицы? Очень многое:
- Газпром является одной из немногих компаний, которые регулярно выплачивают дивиденды. Это — очень важно, как мы увидим далее, рассматривая различные подходы к увеличению доходности инвестиций (в других статьях)
- Дивидендная доходность акций Газпрома при текущих ценах достаточно привлекательна — около +6,5% годовых! Это — очень хорошая дивидендная доходность для такой ликвидной акции.
Можно возразить, что +6,5% годовых — это всего лишь столько же, сколько можно получить на банковском вкладе в надёжном банке. Да, всё верно, но ведь и доход владельца акций складывается не только из дивидендов, а ещё и от разницы цен купли-продажи акций, налоговых льгот и много чего ещё (рассмотрим в других статьях).
Пока остановимся подробнее на парадоксальном выводе, что чем ниже цена — тем выше дивидендная доходность.
Дивидендный парадокс
Поначалу это трудно понять, но чем ниже цена акции — тем выше дивидендная доходность и тем… привлекательнее акция! Обычно мы привыкли придерживается концепции, что если что-то падает — это плохо, и поначалу трудно представить, что это может означать совсем противоположное.
Вернёмся в совсем недавнее прошлое: в мае 2017 года. за два месяца до выплаты дивидендов по акциям Газпрома, стал известен их размер — 8,04 рубля на одну акцию (Совет Директоров 13 мая 2017 года порекомендовал Общему Собранию акционеров («ОСА») такой размер дивидендов).
За эти два месяца, когда акцию можно было купить под дивиденды, цена акции колебалась в диапазоне от 132 рублей до 112 рублей.
- Если бы мы купили акцию по 132 рубля, то дивидендная доходность составила бы +6%
- Если бы мы купили акцию по 112 рублей, то дивидендная доходность составила +7,1%!
То есть, получается, когда акция идёт вниз… этому можно радоваться! Ведь в этом случае наша доходность будет выше!
Человек, который понимает действие всего описанного в данной статье механизма, совсем не смущается того, что акция падает, он в это время подсчитывает, как изменилась дивидендная доходность акции.
Налоги
На сегодняшний день дивиденды по акциям облагаются налогом по ставке 13%. Это означает, что при объявленном дивиденде в 8,04 рубля на акцию, на руки мы получим только 7 рублей!
Это — очень грустно и пока неизвестно о том, можно ли получить какие-то налоговые льготы на дивиденды, следовательно, пока нужно рассчитывать отдачу от дивидендов за вычетом этих 13%.
Внимательный читатель, рассматривая картинки о дивидендном гэпе, приведённые выше, наверное, успел заметить, что при размере дивиденда 8 рублей, снижение цены в результате дивидендного гэпа составило всего -5,5 рублей, что давало бы нам доход чуть более 1% за пару дней:
- Мы покупаем акцию 18 июля по 124 рубля
- 19 июля тут же продаём её на дивидендном гэпе на -5,5 рубля дешевле по 118,5
- 01 августа получаем дивиденды 8 рублей
- Итог операции: +2,5 рубля от вложенных 124 рублей, т.е. фактически +2% за два дня!
Но, если мы вычтем налоги, то увидим, что картина сильно изменится: +1,2% (что, тоже, конечно, неплохо, но надо помнить, что такой итог операции — не гарантирован и может быть всё наоборот).
Как выплачивают дивиденды по акциям Газпром
Дивиденды по акциям Газпром (и любой другой компании) должны быть выплачены в течение 60 дней — этот срок установлен законом для всех компаний. Однако, фактически, Газпром выплачивает дивиденды в течение 15 дней после составления реестра акционеров (см. выше).
Дивиденды приходят на наш брокерский счёт, на котором у нас куплены акции Газпрома. Однако, некоторые брокеры позволяют зачислять дивиденды на банковский счёт или карточку. Для кого-то это может быть удобным.
Получать дивиденды прямо на карточку позволяют следующие брокерские компании:
Итак, необходимый минимум информации по теме «Как получать дивиденды по акциям Газпром» раскрыт. Владея этой информацией, можно перейти к следующим вопросам:
- Отчего зависит размер дивидендов по акциям Газпром
- Как спрогнозировать размер дивидендов по акциям Газпром
- Дивиденды
- Корпоративный процесс, сопровождающий порядок определения и выплаты дивидендов