Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности показывает, насколько быстро компания может погасить долги. Формула расчета коэффициента - в статье.
Оборачиваемость кредиторской задолженности - это показатель финансовой деятельности предприятия. Оборачиваемость кредиторской задолженности показывает скорость погашения компанией долгов перед поставщиками и подрядчиками. Получаемая в результате расчетов цифра называется коэффициент оборачиваемости.
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности показывает, сколько раз за анализируемый период компания погасила среднюю величину своих долгов перед контрагентами.
Формулу, по которой рассчитывают коэффициент кредиторской задолженности, смотрите ниже. Данные для расчета коэффициента кредиторской задолженности берут из бухгалтерского баланса.
Оборачиваемость кредиторской задолженности зависит от размеров компании. Для кредиторов важно, чтобы фирма имела высокий коэффициент. Однако для самих организаций низкий коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности означает, что они используют остаток неоплаченной кредиторской задолженности в текущей деятельности.
Оборачиваемость кредиторской задолженности: формула
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности определяется по формуле:
Также коэффициент можно определить исходя из выручки. Для этого выручку за период, например за год, разделите на среднюю кредиторскую задолженность.
Однако расчет оборачиваемости кредиторской задолженности через себестоимость проданных товаров точнее. Ведь в расчете на основе выручки в зависимости от изменений наценки возможно искажение коэффициента.
Кроме расчета коэффициента в разах, вычисляют оборачиваемости кредиторской задолженности в днях. Формула расчета по балансу такая:
Как правило, для анализа кредиторской задолженности берут период, равный одному году. Результат вычислений - среднее количество дней, в течение которых счета поставщиков остаются неоплаченными.
Период оборачиваемости кредиторской задолженности
Когда компания заключает договора с контрагентами, важно понимать, является ли он платежеспособным и о какой отсрочке платежей можно с ним договариваться. В этом случае вычисляют период оборачиваемости кредиторской задолженности.
Формула, по которой считают срок оборачиваемости кредиторской задолженности такая же, как и формула расчета оборачиваемости кредиторской задолженности в днях.
Если по результатам финансового анализа платежеспособности контрагент коэффициент оборачиваемости получился высокий, можно говорить о том, что контрагент обладает высокой финансовой устойчивостью и платежеспособен. Низкий коэффициент наоборот свидетельствует о том, что контрагент использует непогашенную кредиторку как дополнительный источник финансирования текущей деятельности.
Чтобы рассчитать выгоду от низкой оборачиваемости кредиторской задолженности, возьмите процент, который компании пришлось бы платить за кредит (если бы она взяла эти деньги в банке), сумму задолженности, которая числится по балансу и время в течение которого числится кредиторка. Сумма экономии на процентах и будет прибылью компании за период, в течение которого числится долг.
Читайте «Главбух» три месяца бесплатно!
Оформите годовую подписку и получите еще три месяца подписки в подарок!
Единица измерения: дней
Объяснение сущности показателя
Период погашения кредиторской задолженности - показатель деловой активности, который используется для оценки эффективности управления кредиторской задолженностью. Значение коэффициента указывает на период, в течение которого компания использует средства своих поставщиков и подрядчиков. Показатель рассчитывается как соотношение произведения количества дней в году на среднегодовую сумму кредиторской задолженности к себестоимости.
Нормативное значение:
Желательно рассмотреть абсолютное и относительное изменение показателя в течение периода исследования. Обычно, увеличение показателя является желательным для предприятия, так как означает, что компания использует финансовые ресурсы поставщиков и подрядчиков в течение более длительного периода времени. Это позволяет снизить размер заемного капитала. Некоторые авторы считают, что кредиторская задолженность - это бесплатный ресурс, поэтому увеличение периода погашения кредиторской задолженности имеет положительное влияние на финансовое состояние компании. Однако это не верно. Платой за его использование может быть:
- процентный платеж, который предусмотрен договором товарного кредитования;
- наценка на товар на момент поставки, так как поставщик может заложить несвоевременное погашение кредиторской задолженности в цену товара;
- наценка на будущие поставки;
- скидка за оплату в момент поставки (поставщик может предложить скидку за оплату в момент поставки. Неиспользование этой скидки будет платой за отвлечение ресурсов поставщика);
- штрафы за несвоевременное погашение задолженности (может быть предусмотрено в договоре товарного кредитования).
Поэтому компании необходимо сравнивать стоимость использования средств поставщиков и подрядчиков со стоимостью привлечения капитала по другим направлениям.
Понятно, что для кредиторов действует такая же логика – если плата за использование его средств является достаточной, то ему выгодно, чтобы период погашения кредиторской задолженности был более длительным.
Поэтому сложно однозначно ответить о нормативных показателях.
Россельхозбанк предлагает такие нормативные показатели:
Таблица 1. Нормативное значение показателя, дней
Источник: Васина Н.В. Моделирование финансового состояния сельскохозяйственных организаций при оценке их кредитоспособности: Монография. Омск: Изд-во НОУ ВПО ОмГА, 2012. с. 49.
В общем, анализ кредиторской задолженности должен также учитывать значения компаний, которые действуют на том же рынке. Сравнение показателя со средним в индустрии позволит определить эффективность менеджмента в компании.
Направления решения проблемы нахождения показателя вне нормативных пределов
Если значение показателя является слишком высоким, то это может привести к ухудшению отношений с поставщиками, а также к увеличению стоимости поставленных товаров. Поэтому для решения этой проблемы необходимо поддерживать компанию на ликвидном уровне и вовремя отвечать по своим обязательствам. Например, составление платежного календаря, в котором будут детализироваться предстоящие транзакции, позволит более эффективно управлять денежными потоками. Конкретные рекомендации будут зависеть от текущего состояния компании.
Если значение показателя является слишком низким, то можно договориться с поставщиками о предоставлении возможности отсрочки платежей по поставленной продукции и предоставленным услугам.
Формула расчета:
Период погашения кредиторской задолженности = (360*Среднегодовая сумма кредиторской задолженности) / Себестоимость (1)
Период погашения кредиторской задолженности = 360/ Показатель оборачиваемости кредиторской задолженности (2)
Значение объема кредиторской задолженности будет зависеть от текущего уровня деловой активности компании. Часто в конце года структура баланса изменяется, и сумма кредиторской задолженности может как снижаться, так и повышаться по сравнению со средним в течение года. Поэтому желательно проводить расчеты среднего объема кредиторской задолженности в течение года по формулам 3-6. Если необходимые данные для расчета по формулам 3-5 являются недоступными для внешнего аналитика, то квартальные данные (формула 6) часто публикуются компаниями.
Среднегодовая сумма кредиторской задолженности рассчитывается так:
Среднегодовой объем кредиторской задолженности (наиболее правильный способ) = Сумма значений кредиторской задолженности на конец каждого рабочего дня / Количество рабочих дней (3)
Среднегодовой объем кредиторской задолженности (при наличии только еженедельных данных) = Сумма кредиторской задолженности на конец каждой недели / 51 (4)
Среднегодовой объем кредиторской задолженности (при наличии только ежемесячных данных) = Сумма кредиторской задолженности на конец каждого месяца / 12 (5)
Среднегодовой объем кредиторской задолженности (при наличии только ежеквартальных данных) = Сумма кредиторской задолженности на конец каждого квартала / 4 (6)
Среднегодовой объем кредиторской задолженности (при наличии только годовых данных) = (Кредиторская задолженность на начало года + Кредиторская задолженность на конец года) / 2 (7)
Пример расчета:
Компания ОАО «Веб-Инновация-плюс»
Единица измерения: тыс. руб.
Период погашения кредиторской задолженности (2016 г.) = 360*(120/2+115/2) /1533= 27,59 дней
Период погашения кредиторской задолженности (2015 г.) = 360*(115/2+120/2) /1502= 28,16 дней
Данные показывают эффективное управление кредиторской задолженностью в компании ОАО «Веб-Инновация-плюс» и период погашения задолженности составлял в среднем 27,59-28,16 дней. Значение показателя остается стабильным. Стоит заметить, что компания способна полностью финансировать своих дебиторов за счет кредиторов, что положительно влияет на ликвидность и финансовое состояние.
Оборачиваемость кредиторской задолженности является показателем времени, за которое компания оплачивает собственную задолженность перед контрагентами, например, поставщиками. В общем смысле период оборота позволяет оценить платежеспособность компании, что важно для поставщиков и подрядчиков при принятии решений о сотрудничестве с данным предприятием. Также инвесторы используют этот показатель в процессе оценки компании, и также учитывают его при принятии решения о вложении своих средств.
Аналитики разного уровня используют для оценки предприятий период оборота кредиторской задолженности (КЗ). Ключевые метрики оборота кредитной задолженности:
- Коэффициент оборачиваемости;
- Оборот в днях.
Коэффициент может рассчитываться на основе данных финансовой отчетности по общепринятой формуле:
Оборачиваемость КЗ = Стоимость реализованного товара/Средняя величина КЗ
В экономическом смысле под стоимостью реализованного товара здесь понимается сумма себестоимости продаж и изменения запасов за период. Средняя величина КЗ считается как среднее суммы величин задолженности на начало и на конец периода. Более развернутая формула выглядит так:
Коэф.об.КЗ = (Себ. продаж + (запасы на конец периода - запасы на начало периода))/((Кред. задолж. на конец периода + Кред. задолж. на начало периода)*0,5)
Эту формулу можно применить к любой компании , которая публикует свою финансовую отчетность. Важно обратить внимание на сопоставимость показателей с учетом НДС: часто неопытные аналитики допускают ошибку, ставя в числитель и знаменатель несопоставимые показатели, например, себестоимость продаж с учетом НДС, а кредиторскую задолженность без учета НДС.
Кроме коэффициента рассчитывают оборачиваемость кредиторской задолженности в днях, формула которой выглядит так:
Оборачиваемость КЗ = 365/Коэффициент оборачиваемости КЗ
Когда рассматривается период оборота кредиторской задолженности, формула показывает среднее количество дней, которое проходит с момента оказания компании услуги до ее оплаты.
На практике также используется расчет по упрощенной формуле с использованием в числителе выручки:
Коэф.об.КЗ = Выручка/Среднегодовая величина КЗ
Зачастую пользователям финансовой отчетности необходимо рассчитать этот коэффициент, по данным бухгалтерского баланса. Это можно сделать с помощью следующих формул:
- Окз = стр. 2120 + (стр.1210кп - стр.1210нп))/(стр.1520нп + стр.1520кп) х 0,5
- Окз = стр. 2110/(стр.1520нп + стр.1520кп) х 0,5
Значения коэффициента
Согласно Приказу Минэкономразвития России № 373/пр, длительность оборота КЗ не может превышать 40 календарных дней.
В управленческом смысле нормальное значение этого показателя может зависеть от множества различных факторов, например, отрасль, размер предприятия и т. д. С точки зрения предприятия, иметь низкий коэффициент выгоднее, ведь это означает, что денежные средства дольше лежат на счетах компании и используются на финансирование текущей деятельности, причем бесплатно, поскольку это не долг. В случае кредитования в банках или через различные инструменты финансового рынка компания платила бы за пользование средствами проценты, а КЗ не имеет такого требования.
С точки зрения поставщиков и подрядчиков, более выгоден высокий показатель оборачиваемости КЗ, поскольку кредитор заинтересован в более быстрой оплате своих услуг, и охотнее сотрудничают с компаниями с высоким коэффициентом оборачиваемости.
В первую очередь показатель скорости оплаты полученных товаров и услуг играет важную роль в оценке ликвидности компании. Часто считают соотношение показателей оборота дебиторской и кредиторской задолженности, в результате получается новый коэффициент: если он больше единицы (то есть дебиторская задолженность оборачивается быстрее, чем кредиторская), то для компании это положительный фактор в плане взаимодействия с поставщиками и подрядчиками.
Высокое значение коэффициента оборачиваемости КЗ также говорит о финансовой стабильности компании: у нее всегда есть денежные средства на оплату получаемых товаров и услуг. Показатель может увеличиться как за счет сокращения размера задолженности, так и за счет улучшения операционных показателей (рост продаж или снижение себестоимости).
Таким образом, анализ кредиторской задолженности используется компаниями для внутреннего управления, а также для взаимовыгодного сотрудничества с поставщиками и покупателями. Оганизации анализирует свой период оборачиваемости, чтобы балансировать между выгодным финансированием своей деятельности и хорошей репутацией. Кроме того, компании полезно знать оборачиваемость КЗ своих покупателей, чтобы понимать, насколько быстро она получит оплату за свои товары и услуги.
Внимание, только СЕГОДНЯ!
Оборачиваемость кредиторской задолженности – показатель, демонстрирующий, насколько быстро компания может погасить собственные долги перед поставщиками, подрядчиками и другими контрагентами. Его расчет, как правило, проводят, когда принимается решение о сотрудничестве двух предприятий (продавца и покупателя, например).
Оборачиваемость кредиторской задолженности дает четкое представление о платежеспособности контрагента. Она защищает от невыгодных сделок и позволяет подписывать соглашения только с надежными, финансово устойчивыми компаниями.
Формула расчета оборачиваемости кредиторской задолженности
Рассчитать оборачиваемость можно двумя способами:С учетом себестоимости продукции;
С учетом выручки.
В каждом из этих методов рассчитывается один и тот же показатель – коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности. Учитывая себестоимость продукции, коэффициент можно вычислить по такой формуле:
Кокз = Срт\Скз, где:
Кокз – нужный коэффициент оборачиваемости;
Срт – стоимость реализованного товара;
Скз – средний показатель кредиторской задолженности.
В свою очередь, средний показатель кредиторской задолженности (Скз) рассчитать очень просто. Для этого нужно знать задолженность на начало и конец расчетного периода, тогда:
Скз = (Кзнп + Кзкп)/2.
Для расчета коэффициента оборачиваемости кредиторской задолженности через выручку используется другая формула:
Кокз = В\Скз, где:
Кокз – коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности;
В – сумма выручки;
Скз – средняя кредиторская задолженность, которая рассчитывается так же, как и в предыдущем способе.
Более точным считается расчет коэффициента с учетом себестоимости продукции. В России чаще используют именно этот способ. Объясняется выбор тем, что при расчете с учетом выручки коэффициент может несколько искажаться из-за разной наценки на товар.
Формула расчета оборачиваемости кредиторской задолженности в днях
Для оценки платежеспособности контрагента и выявления финансового состояния предполагаемого партнера несколько удобнее пользоваться расчетом оборачиваемости в днях. Вместе с коэффициентом оборачиваемости можно рассчитать период оборота кредиторской задолженности. Делается это по формуле:Покз = Т/Кокз, где:
Покз – период оборачиваемости кредиторской задолженности;
Т – расчетный период в днях;
Кокз – коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности.
Чем меньше полученный период (Покз), тем быстрее партнер рассчитается с долгами. Не рекомендуется сотрудничать с компаниями, период оборачиваемости которых составляет большее количество дней, нежели отсрочка, которую может предложить партнер. В таком случае, риск не получить свои деньги вовремя очень велик.
Как оборачиваемость влияет на финансовое положение компании?
Конечно, рассчитывая показатели оборачиваемости, необходимо учитывать положение в комплексе:Однозначно можно утверждать, что высокий показатель оборачиваемости кредиторской задолженности говорит о финансовой стабильности предприятия – с таким партнером можно работать.
Дополнительный анализ можно провести, вычислив дебиторскую задолженность. Если ее значение будет больше, чем показатель кредиторской задолженности, компания сможет справиться с кредитными обязательствами.
Однако низкий показатель кредиторской задолженности выгоден для самой компании – это позволяет ей определенное количество дней в периоде «бесплатно» пользоваться активами контрагента.