Способность какого-либо актива преобразовываться в денежные средства, или ликвидность, – один из наиболее существенных показателей эффективности деятельности компании. Ведь именно он определяет, способно ли предприятие своевременно и полностью рассчитываться по своим обязательствам. Ликвидность предприятия подразумевает полную его платежеспособность, постоянное равенство величины обязательств и ликвидных средств (тех самых активов, которые могут быть использованы для погашения задолженности).

Анализ ликвидности предприятия

В основе анализа лежит сравнение средств по активу с обязательствами по пассиву. Первые рассматриваются в аспекте ликвидности, вторые – срочности оплаты. По скорости конвертирования в Деньги активы делятся на:

Высоколиквидные (А1): наличные в кассе, средства на расчетных счетах, краткосрочные финансовые инвестиции.
Быстрореализуемые, или ликвидные (А2): дебиторская задолженность, платежи по которой должны быть реализованы в течение 12 месяцев.
Медленнореализуемые, или низколиквидные(А3): запасы, НДС, дебиторская задолженность, платежи по которой должны быть реализованы через 12 месяцев и больше, другие оборотные активы.
Труднореализуемые и практические неликвидные (А4): активы, необходимые для использования в хозяйственной деятельности.

По степени срочности оплаты пассивы группируются:

Наиболее срочные обязательства (П1): кредиторская задолженность, расчеты по дивидендам и пр.
Краткосрочные пассивы (П2): краткосрочные кредиты, займы.
Долгосрочные пассивы (П3): долгосрочные кредиты и займы.
Постоянные пассивы (П4): собственный акционерный капитал, находящийся постоянно в распоряжении предприятия.

Баланс считается абсолютно ликвидным, если выполняются неравенства:

А1>=П1,
А2>=П2,
А3>=П3,
А4<=П4

Оценка ликвидности предприятия

При оценке кредитоспособности компании используют следующие показатели:

1. Коэффициент общей (текущей) ликвидности
   

Чистый оборотный капитал (ЧОК)


ЧОК = Оборотные средства - Краткосрочные обязательства

Недостаток чистого оборотного капитала может привести предприятие к банкротству, поскольку свидетельствует о его неготовности своевременно погасить краткосрочные задолженности. Вместе с тем, неблагоприятен и избыток ЧОК.

Факторы, оказывающие влияние на ликвидность

Тем или иным образом влиять на ликвидность предприятия могут как внешние факторы, так и внутренние. Общая экономическая ситуация в стране (например, отрицательным образом скажутся проблемы в области платежей), политическая обстановка (в том числе законодательство), уровень инноваций (насколько передовые методики используются повсеместно? доступны они или нет?) – неблагоприятную обстановку в этих сферах компания может смягчить за счет ряда мер, таких как увеличение собственного капитала, продажа части постоянных активов, сокращение сверхнормативных запасов, совершенствование работы по взысканию дебиторской задолженности и получение долгосрочного финансирования.

Показатели ликвидности

Выживаемость компании зависит от ее способности платить кредиторам достаточно быстро. Коэффициенты ликвидности показывают способность вовремя оплачивать краткосрочную (до года) кредиторскую задолженность. Их два вида:

• коэффициент текущей ликвидности,
• коэффициент экстренной ликвидности.

Коэффициент текущей ликвидности

Оборотные средства - это главным образом товарно-материальные запасы, незавершенное производство, дебиторская задолженность, денежная наличность и другие ликвидные ресурсы. Оборотные активы являются отражением денежных средств, которые привязаны к бизнесу и непрерывно обращаются. В промышленной компании сначала закупается сырье, которое в ходе производственного процесса проходит стадию незавершенного производства, становится готовой продукцией, то есть товарами для продажи, затем превращается в дебиторскую задолженность, когда покупателям высылаются счета за поставленные товары, и, наконец, становится деньгами после того, как оплата произведена. Когда часть денег используется для закупки очередной партии сырья, цикл возобновляется.
Очевидно, что оборотные средства должны с запасом превышать сумму кредиторской задолженности с оплатой в течение года, чтобы обеспечить возможность достаточно быстрой проплаты счетов. Если бы оборотные активы только равнялись сумме кредиторской задолженности, то, по-видимому, потребовалось бы некоторое увеличение заимствований, потому что часть оборотных средств представлена в форме запасов и незавершенного производства, и нужно время, чтобы превратить их в деньги.
Одно из эмпирических правил, применяемых на практике, гласит: коэффициент текущей ликвидности здорового бизнеса должен составлять не менее 2,0, чтобы обеспечить «запас прочности», достаточный для своевременной оплаты счетов. Следует заметить, однако, что многие крупные и процветающие компании, не испытывающие проблем с получением кредитов, работают с коэффициентом текущей ликвидности, который намного ближе к 1,0, чем к 2,0.

Коэффициент экстренной ликвидности

Это означает, что «денежные и почти денежные» ресурсы, то есть дебиторская задолженность, денежная наличность и любые другие ликвидные ресурсы сравниваются с суммой полученных счетов к оплате.
Если коэффициент меньше 1,0, то последствия могут быть следующими:

• потребуются дополнительные заимствования, чтобы погашать кредиторскую задолженность достаточно оперативно, или
• понадобится продление кредита со стороны поставщиков, причем есть вероятность судебного разбирательства по неоплаченным счетам и приостановки поставок, или
• бизнес потребует инъекции капитала, чтобы адекватно финансировать существующие масштабы деятельности.

Тем не менее, некоторые компании все же умудряются выживать поразительно долгое время с коэффициентом экстренной ликвидности значительно ниже 1,0. Необходимо заметить, однако, что важным является слово «выживать». Подобный сигнал опасности не следует игнорировать.

Ссылки

Это заготовка энциклопедической статьи по данной теме. Вы можете внести вклад в развитие проекта, улучшив и дополнив текст публикации в соответствии с правилами проекта. Руководство пользователя вы можете найти

Управление ликвидностью коммерческого банка

дипломная работа

1.2 Факторы, влияющие на ликвидность

Ликвидность можно трактовать как динамическое состояние Это означает, что под воздействием факторов она может меняться. Вопрос определения факторов, влияющих на ликвидность, является крайне важным, так как определить эти факторы - значит предвидеть и предотвратить возможные негативные изменения в деятельности.

Рассмотрение ликвидности как возможности превращения актива в деньги предполагает наличие рынка или хотя бы отдельных сделок. В литературе встречаются следующие факторы, влияющие на ликвидность рынка (см. таблицу ниже) Вайн Саймон. Ликвидность. РЦБ архив: [Электронный ресурс] - Режим доступа: www.old. rcb.ru .

Таблица 1.2.

Факторы, влияющие на ликвидность рынка

	Характер влияния	Изменение ликвидности
Юридическое или налоговое регулирование	Сужение рыночной деятельности
Изменение законодательства страны	Влияние на поведение инвесторов, покупателей	Растет при благоприятной ситуации
Снижение объемов рыночной торговли	Рынок деградирует до уровня отдельных сделок
Наступление праздничного дня	Отсутствие рынка	Падает или прекращается
Появление маркет-мейкеров	Избирательное представление информации (не всем контрагентам и не на любой объем)
Даты финансовой отчетности	Перед составление отчета для увеличения прибыли может быть резкая продажа активов

Таблица позволяет сделать следующий вывод. Приведенные факторы увеличивают колебания цен и тем самым несут больше риска для покупателей, инвесторов. Это приводит к колебанию ликвидности. Интересно и обратное влияние ликвидности на рынок: снижение ликвидности в свою очередь приводит к отсеиванию участников.

Рассмотрение ликвидности банка как способности отвечать по своим обязательствам меняет перечень факторов, которые влияют на неё. Нами сделан анализ факторов, упоминаемых в специальной литературе (см. таблицу 1.3).

Таблица 1.3

Результат сравнения факторов, влияющие на ликвидность банка

Факторы, влияющие на ликвидность банка	Источник 1 Жуков Е.Ф. Общяя теория денег и кредита. 1998: [Электронный ресурс] - Режим доступа: uchebnik-besplatno.com	Источник 2 Ликвидность коммерческого банка: понятие, факторы, показатели, методы управления: [Электронный ресурс] - Режим доступа: worldexchange. kz	Источник 3 Зыль А.А. Управление риском ликвидности в коммерческом банке: [Электронный ресурс] - Режим доступа: worldexchange. kz	Источник 4 Что такое ликвидность банка и как она определяется: [Электронный ресурс] - Режим доступа: ubiznes.ru
Внутренние
1. Собственный капитал, капитальная база банка
2. Качество активов
3. Качество пассивов
4. Соответствие (соотношение, сопряженность) привлеченных и вложенных средств
5. Качество банковского менеджмента
6. Имидж банка
7. Степень рискованности активных операций
8. Объем, структура и сроки выполнения забалансовых операций
9. Возможность быстрой мобилизации средств из иных источников
10. Стабильность ресурсной базы, структура депозитов
11. Наличие значимых собственных денежных средств
1. Политическая обстановка
2. Экономическая ситуация
3. Фискальная политика государства
4. Развитие рынка ценных бумаг
5. Развитие межбанковского рынка
6. Система рефинансирования, рестрикционная политика ЦБ
7. Эффективность функций надзора, регулирования и контроля
8. Долгосрочные (сдвиги в потреблении, инвестиционный процесс, научный прогресс)
9. Циклические (колебания деловой активности)
10. Сезонные (сезонность отраслей у клиентов банка)
11. Случайные

Данные в таблице позволяют увидеть, что авторы не единодушны в выделении факторов, влияющих на ликвидность банков, нет единого мнения по этому вопросу. Однако есть факторы, которые называются большинством авторов. На основе сведений таблицы можно выделить основные факторы, которые отмечаются большинством авторов. Результат обобщения представлен в приложении 1. Остановимся подробнее на основных внутренних факторах.

В качестве первого фактора нами выделено качество активов. По мнению Коробовой Г.Г., активы коммерческого банка - это статьи бухгалтерского баланса, отражающие размещение и использование ресурсов коммерческого банка. Банковские активы образуются, как правило, в результате активных операций, т.е., размещения собственных и привлеченных средств с целью получения дохода, поддержания ликвидности и обеспечения функционирования банка. Банковское дело: Учебник / Под ред.Г. Г. Коробовой. М.: Экономисть, 2010. С. 105

Качество активов определяется в литературе четырьмя критериями: диверсифицированность (степень распределения по различным видам), доходность (способность зарабатывать доход, прибыльность), рискованность (потенциальная возможность потерь при трансформации в денежную форму), ликвидность (способность превращаться в наличность).

Показателем диверсифицированности активов выступает структура активов. По срокам размещения банковских ресурсов счета актива баланса коммерческого банка разделяются на:

1. Активы до востребования, которые либо находятся в абсолютно ликвидной форме (форме денег не корреспондентском счете банка или в кассе), либо могут быть востребованы банком в кратчайшие сроки (вложения в государственные ценные бумаги);

2. Срочные активы - это средства, которые размещены банком на определенный срок;

3. Квазисрочные средства, которые размещены банком на неопределенный срок либо на условиях "при наступлении определенных событий" Печникова А.В. Банковские операции / А.В. Печникова, О.М. Маркова, Е.Б. Стародубцева. Киев: Просвiта, 2009. С. 57 .

По мнению Лаврушина И.О., текущие активы банка практически не приносят доход, поэтому формируются либо для соблюдения требований законодательства по нормативам и резервам, либо для обеспечения мгновенных обязательств. Банковское дело / Под ред.О.И. Лаврушина. М.: Финансы и статистика, 2010. С. 245

Коммерческие банки стараются держать на корреспондентских счетах и в кассах ровно столько средств, сколько необходимо для поддержания требований законодательства. Остальные средства направляются на финансирование активов, которые являются доходными и имеют определенные сроки погашения. Качество активов - это такая их совокупность, которая позволяет банку решать разные задачи. Ликвидность банка тем выше, чем больше активов, легко превращяемых в денежную массу, пригодную для погашения обязательств, чем более они диверсифицированы.

Вторым фактором, влияющим на ликвидность нами названо качество пассивов. Пассивы банка образуются в результате пассивных операций, т.е. операции, посредством которых формируются банковские ресурсы. Пассивные операции позволяют привлекать в банки денежные средства, уже находящиеся в обороте, новые ресурсы создаются банками в результате проведения активных операций.

Глушкова Н.Б. считает, что по срокам привлечения банковских ресурсов счета пассива баланса коммерческого банка разделяются на:

1. Текущие обязательства - это обязательства до востребования, которые возвращаются по первому требованию кредитора.;

2. Срочные обязательства - это средства, которые привлечены банком на определенный срок;

3. Капитал собственный - средства, принадлежащие банку, не имеют определенного срока возврата. Глушкова Н.Б. Банковское дело: Учебное пособие. М. Альма Матер, 2009. С. 98

Текущие обязательства банка представляют собой остатки средств на расчетных и других аналогичных по назначению счетах клиентов банка, которые предназначены для осуществления текущих расчетов, а не для целей накопления и приумножения сбережений.

Пассивы будут тем качественнее, чем ниже удельный вес обязательств, которые нужно погасить немедленно. Ликвидность выше, если в структуре заемных ресурсов велика доля средств, привлеченных на определенный срок.

Третьим фактором, влияющим на ликвидность банка нами названо соотношение привлеченных и вложенных средств. Как уже говорилось, для банка важна возможность быстрого превращения активов в денежную форму для выполнения его обязательств. В этом смысле решающим является соответствие сроков размещения средств срокам привлечения ресурсов. Иначе говоря, каков пассив по сроку, таким должен быть и актив. Тогда обеспечивается равновесие между суммой и сроком высвобождения средств по активу в денежной форме и суммой и сроком предстоящего платежа по обязательствам банка. "Чем больше уровень соответствия активов и пассивов банка по суммам и срокам, тем меньше вероятность того, что равновесие денежных потоков банка нарушится". Зыль А.А. Управление риском ликвидности в коммерческом банке: [Электронный ресурс] - Режим доступа: worldexchange. kz

Четвертым фактором, влияющим на банковскую ликвидность, можно назвать банковский менеджмент. В данном контексте речь идет о наличии и соблюдении в банке процедур в рамках общей системы управления ликвидностью. Этот фактор предполагает наличие у банка политики по управлению ликвидностью и наличие подразделений, ответственных за поддержание должного уровня ликвидности.

В целом, можно констатировать, что факторов, влияющих на ликвидность много. Они варьируют в зависимости от того, о какой ликвидности идет речь. На ликвидность банка влияют внешние и внутренние факторы. Их перечень различен у разных авторов. Наиболее часто называют: качество активов, пассивов, их соотношение, банковский менеджмент.

Банковская ликвидность: понятие, оценка, регулирование

В процессе анализа управления банковской ликвидностью ставится задача определения фактической ликвидности, соответствие ее нормативам, выявление факторов...

Ликвидность и платежеспособность коммерческого банка на примере ОАО "Россельхозбанк"

Термин "ликвидность" (от лат. liquidus - жидкий, текучий) буквально означает легкость реализации, продажи, превращения материальных ценностей в денежные средства Словарь банковских терминов / ред.В. В. Иванов. - М.; Финансы и статистика, 2011...

Ликвидность коммерческого банка: сущность и факторы, ее определяющие

ликвидность банк портфель капитал На ликвидность и платежеспособность банка, как и на его деятельность в целом, воздействует огромное количество факторов разнонаправленного действия...

Международные фондовые индексы

На индекс влияют те же самые факторы, которые могут влиять на цены акций индекса на соответствующих биржах. Таким образом, рассмотрим факторы, влияющие на стоимость акций. Факторы, влияющие на стоимость акций...

Методология оценки финансовой деятельности банка

Основная проблема устойчивости коммерческих банков лежит в плоскости нестабильной экономики России, которая делает только первые шаги в направлении открытого общества с целью найти свое место в мирохозяйственных отношениях...

Оценка конкурентоспособности коммерческого банка в РТ на примере ОАО "Банк Эсхата"

Детальный анализ банковской деятельности позволяет выделить следующие факторы, оказывающие решающее влияние на эффективность работы и конкурентоспособность банка. Достаточность капитала...

Понятие и структура валютного рынка Форекс

Как уже отмечалось ранее есть огромное количество факторов, оказывающих влияние на рынок Форекс. В этой главе мы проанализируем механизм влияния отдельных из них на курсы валют (Евро/доллар) и рынок в целом. 1. Экспорт и импорт...

Проблемы невозвратов кредита и наращивания плохих долгов

Ликвидность банка является одним из основных и наиболее сложных факторов, определяющих его финансовую устойчивость. Понятию ликвидности в литературе даются различные определения. С одной стороны...

Проблемы управления валютными рисками

Вместе с тем, из всех факторов, влияющих на курс в долгосрочной перспективе, экономистами выделяются два основных. Первый из них темп инфляции, наблюдаемой закономерностью которого является то...

Теоретические и практические основы управления ликвидности коммерческого банка на примере ОАО "Ханты-Мансийский банк"

Совершенно очевидно, что на уровень банковских вкладов влияют многие экономические факторы, которые делают планирование ликвидности крайне необходимым. Некоторые их них очевидны, их влияние несомненно...

Управление ликвидностью и платежеспособностью коммерческого банка

Ликвидность - одна из обобщенных качественных характеристик деятельности банка, обусловливающая его надежность. Ликвидность банка - способность своевременно и без потерь выполнять свои обязательства перед вкладчиками и кредиторами...

Управленческий анализ банковской деятельности

Деятельность коммерческих банков представляет собой совокупность процессов, зависящих от множества факторов. В случае если один из факторов не был рассмотрен, оценка влияния других факторов...

Финансовый менеджмент в системе управления денежными потоками коммерческого банка

Важнейшей предпосылкой осуществления оптимизации денежных потоков является изучение факторов, влияющих на их объемы и характер формирования во времени. Эти факторы можно подразделить на внешние и внутренние. Система основных факторов...

Состояние ликвидности банка зависит от ряда факторов внутреннего порядка и внешних факторов.

К внутренним факторам относятся:

Надежность капитальной базы;

Качество активов;

Качество депозитов;

Умеренная зависимость от внешних источников ресурсов;

Сбалансированность активов и пассивов по срокам;

Имидж банка;

Должный уровень менеджмента.

Комментарии к выделенным факторам

1. Надежная капитальная база подразумевает наличие значительной абсолютной величины собственного капитала, поскольку капитал банка выполняет защитную функцию.

2. Качество активов определяется на основе четырех критериев:

Ликвидность;

Рискованность;

Доходность;

Диверсифицированность.

Ликвидность активов - это их способность трансформироваться в денежную форму посредством их реализации или погашения обязательств должниками банка. Степень ликвидности активов зависит от их назначения. По степени ликвидности активы подразделяются на четыре группы: абсолютно ликвидные; сравнительно ликвидные; низколиквидные; неликвидные.

Рискованность как критерий качества активов означает потенциальную возможность потерь при их превращении в денежную форму.

Доходность активов отражает работоспособность, эффективность активов, т.е. способность зарабатывать доход и создавать источник для развития банка и укрепления капитальной базы.

Диверсифицированность активов показывает степень распределения ресурсов банка по различным направлениям.

3. Основным критерием качества депозитной базы банка является их стабильность. Увеличение стабильной части депозитов снижает потребность банка в ликвидных активах, как правило, не приносящих доход.

4. Под внешними источниками ресурсов понимают межбанковские кредиты, которые позволяют устранить краткосрочный недостаток ликвидных средств, но если данный вид ресурсов занимает основной удельный вес, то неблагоприятная конъюнктура на рынке межбанковских кредитов, резкое удорожание ресурсов или их отзыв кредиторами может привести к краху банка.

5. Банкам рекомендуется поддерживать сбалансированность между активами и пассивами, как по суммам, так и по срокам. Однако не все депозиты снимаются одновременно, определенная часть их возобновляется, но для основной доли активов и пассивов правило сбалансированности по суммам и по срокам должно соблюдаться.

6. Положительный имидж банка позволяет ему иметь преимущества перед другими банками в привлечении ресурсов и таким образом быстрее восполнить недостаток ликвидных средств. Банку с хорошей репутацией легче поддерживать стабильность своей депозитной базы.

7. Большое значение имеет качество управления (менеджмента) банка в целом и ликвидностью в частности. Основной задачей любого банка является нахождение такой оптимальной структуры своего баланса, при которой максимизировалась бы его прибыль и в то же время поддерживалась на должном уровне ликвидность.

Состояние ликвидности банка зависит не только от внутренних, но и от внешних факторов. Основными из них являются:

Общая политическая и экономическая обстановка в стране.

Развитие рынков межбанковских ресурсов и ценных бумаг.

Организация системы рефинансирования.

Эффективность надзорных функций центрального банка и др.

Вывод: ликвидность банка есть качественная характеристика деятельности банка, обусловленная множеством взаимосвязанных факторов, находящихся в постоянном изменении.

Совершенно очевидно, что на уровень банковских вкладов влияют многие экономические факторы, которые делают планирование ликвидности крайне необходимым. Некоторые их них очевидны, их влияние несомненно, другие оказывают воздействие на ликвидность банка косвенно, поэтому их можно выявить только после соответствующего анализа.

Факторы, влияющие на ликвидность, бывают внутренними и внешними, все они разделяются на несколько групп:

1. Факторы пропорциональности в движении активов и пассивов, т.е. соблюдение определяющих соотношений между взаимосвязанными их частями. К ним относятся:

адекватность (пропорциональность) капитала совокупному риску активов;

пропорциональность активов и пассивов по срокам привлечения и размещения;

пропорциональность структуры активов относительно структуры депозитов.

2. Факторы, характеризующие качество активов и пассивов с точки зрения их диверсифицированности и рискованности.

3. Факторы, характеризующие качество управления ликвидностью.

4. Факторы, отражающие признание банка на внешнем рынке, его репутацию и рейтинг.

5. Макроэкономические факторы, которые определяют взаимосвязь состояния ликвидности банковской системы и ликвидности коммерческого банка.

Факторы внутреннего порядка:

1. Крепкая капитальная база банка означает наличие значительной абсолютной величины собственного капитала как главного защитного источника поглощения риска активов и гарантирования средств вкладчиков и кредиторов. Чем больше собственный капитал банка, тем выше его ликвидность.

2. Качество активов банка - определяется на основе четырех критериев: ликвидности, рискованности, доходности и диверсифицированности. Ликвидность активов - это способность активов трансформироваться в денежную наличность посредством их реализации или погашения обязательств должником (заемщиком). Степень ликвидности активов зависит от их назначения. В этой связи по степени ликвидности активы банка подразделяются на несколько групп:

Первоклассные ликвидные активы;

Краткосрочные ссуды юридическим и физическим лицам, межбанковские кредиты, факторинговые операции, коммерческие ценные бумаги акционерных обществ. Они имеют более продолжительный период превращения в денежную наличность.

Долгосрочные вложения и инвестиции банка, в том числе долгосрочные ссуды, лизинговые операции, инвестиционные ценные бумаги;

Неликвидные активы в виде просроченных ссуд, некоторые виды ценных бумаг, здания и сооружения.

Рискованность как критерий качества активов означает потенциальную возможность потерь при их превращении в денежную форму. Степень риска активов зависит от многих факторов, специфичных для определенного их вида.

По степени рискованности активы банка также подразделяются на несколько групп. Классификация активов по степени риска и уровень риска каждой группы активов неоднозначны в разных странах и для различных целей. Чем выше совокупный риск активов банка, тем ниже ликвидность банка .

Доходность активов как критерий их качества отражает работоспособность, эффективность активов, т.е. способность зарабатывать доход и таким образом создавать источник для развития банка и укрепления его капитальной базы.

По степени доходности активы подразделяются на две группы: приносящие и не приносящие доход. Чем выше доля активов, приносящих доход, тем, при прочих равных условиях, больше дохода (прибыли) имеет банк, а, следовательно, и больше возможности укрепить свою капитальную базу. А это означает, что банк может сильнее противостоять рискам, которые он на себя взял.

Вместе с тем в регулировании структуры активов по степени доходности следует соблюдать разумность, поскольку безудержное стремление к прибыли может обернуться утратой активов и потерей ликвидности.

Критерием качества активов может служить и их диверсифицированность, показывающая степень распределения ресурсов банка по разным сферам размещения. Чем больше диверсифицированы активы, тем выше ликвидность банка.

3. Качество депозитной базы банка, которую образуют средства юридических и физических лиц, аккумулированных банком в виде средств на расчетных и текущих счетах, в срочных депозитных и сберегательных вкладах. Критерием качества депозитов является их стабильность. Увеличение стабильной части депозитов снижает потребность банка в ликвидных активах, так как предполагает возобновляемость обязательств банка.

4. Ликвидность банка обусловливается также его зависимостью от внешних источников, которыми являются межбанковские кредиты. Банк, отличающийся большой зависимостью от внешних источников, не имеет собственной базы для бизнеса, он не имеет перспектив для развития и подвержен значительному риску неустойчивости своей ресурсной базы.

5. Серьезное влияние на ликвидность банков оказывает сопряженность активов и пассивов по суммам и срокам. К внутренним факторам, от которых зависит степень ликвидности банка, относится также менеджмент, т.е. система управления деятельностью банка в целом и ликвидностью в частности. Высокий уровень менеджмента предполагает наличие квалифицированных специалистов, создание необходимой информационной базы, а главное, понимания руководством банка важности создания научной системы управления деятельностью банка.

6. К числу факторов, обусловливающих обеспечение необходимой ликвидности банка, относится также его имидж. Первоклассный имидж банка позволяет ему развивать связи с иностранными партнерами, что также способствует укреплению его финансового состояния и ликвидности.

7. Грамотный менеджмент.

Факторы внешнего порядка

Состояние ликвидности банков зависит также от ряда внешних факторов, лежащих вне деятельности банков. К ним относятся: общая политическая и экономическая обстановка в стране, развитие рынка ценных бумаг и межбанковского рынка, организация системы рефинансирования, эффективность надзорных функций Банка России.

Таким образом, ликвидность банка представляет собой динамическое состояние, которое складывается постепенно и характеризуется влиянием разнообразных факторов и тенденций.

Итак, ликвидность банка зависит не только от внутрибанковской работы, но и от внешних факторов, таких, как уровень развития рыночных отношений в различных сегментах экономики, качество работы центрального банка. Но не стоит также забывать о таких факторах, чрезвычайно неблагоприятно сказывающихся на всех отраслях экономики, включая банковскую сферу, как бюджетный дефицит, инфляция, разбалансированность платежеспособного спроса на товары и их предложение. В результате влияния этих факторов даже при отсутствии недостатков в деятельности у банка могут возникнуть проблемы с ликвидностью. Хотя непосредственная вина банков в этом невелика, все же внешне это выглядит как нарушение их ликвидности.

Прогнозируя уровень вкладов и ссуд, банки полагаются в основном на свой прошлый опыт. Масштабы возможных колебаний в уровне вкладов и кредитов часто могут подсказать графики и таблицы среднемесячных данных за несколько лет или за период экономического цикла.

Таким образом, очевидно, что на уровень банковской ликвидности влияют многие экономические и другие факторы, в связи с чем вопросы расчетов, планирования управления становятся важнейшими направлениями в деятельности коммерческих банков.

На основании этих факторов, формирующих политику, стратегию и повседневную деятельность коммерчески банков, исторически зарождалась, развивалась и совершенствовалась теория и практика управления банковской ликвидностью.

В классическом понимании банковская ликвидность подразумевает способность кредитной организации за счет эффективного управления соответствующими статьями собственных активов и пассивов своевременно и в полном объеме и с минимальными издержками отвечать по своим обязательствам перед кредиторами и быть готовой удовлетворить потребности заемщиков в денежных средствах.

К основным факторам, определяющим характеристики ликвидности банка, следует отнести: время; источники ликвидности; тип платежного средства; размер издержек для поддержания ликвидности . Кроме того, следует различать объект, в отношении которого может рассматриваться характеристика ликвидности кредитного учреждения.

Рисунок. Основные признаки классификации банковской ликвидности

Признаки классификации ликвидности

Для целей управления ликвидность банка можно классифицировать по следующим признакам.

1. В зависимости от источников получения : покупная и накопленная. Под покупной ликвидностью понимается возможность обеспечения выполнения своих текущих обязательств за счет быстрого привлечения дополнительных денежных средств. В основном в качестве таких источников можно рассматривать заимствования на межбанковском рынке. На этом рынке возможно своевременно привлечь денежные средства в случае возникновения потребности в них.

Ориентация на покупную ликвидность является для банка показателем активной позиции, то есть банк рассчитывает на то, что всегда можно привлечь дополнительные денежные средства в рамках открытых на него другими банками лимитов. Большое значение при этом должно придаваться уровню квалификации специалистов, отвечающих за работу банка на межбанковском рынке. С другой стороны, банк для обеспечения ликвидности может поддерживать определенный уровень накопленной ликвидности, то есть ликвидных активов (касса, корреспондентский счет в РКЦ, ликвидные ценные бумаги), гарантирующих своевременное обеспечение обязательств банка. Проблема состоит в том, что банк, поддерживая высокий уровень ликвидных активов, отвлекает часть средств из работающих активов, что снижает уровень прибыльности.

На практике эта проблема решается путем нахождения оптимального соотношения между накопленной и покупной ликвидностью банка, хотя пропорции устанавливаются каждым банком сугубо индивидуально.

2. В зависимости от временной ориентации процесса управления : внутридневная, текущая, структурная. Данная классификация основана на управлении денежными потоками банка в различных временных интервалах. Управление внутридневной ликвидностью сводится к оценке уровня ежедневного сальдо входящих и исходящих платежей, оценке необходимого запаса наличности и поддержанию ежедневного их соответствия.

Структурная ликвидность характеризует денежные потоки, которые проходят через банк в среднесрочной и долгосрочной перспективе. В качестве базы для анализа обычно рассматривают временную структуру погашения активов и пассивов банка. При этом также необходимо учитывать непрерывное воспроизводство деятельности банка, то есть возможность изменения структуры за счет новых операций.

Основной практический смысл этой классификации проявляется в соотношении между структурной, текущей, внутридневной ликвидностью. В основе лежит структура денежных потоков в долгосрочной перспективе, анализ которой связан с высоким уровнем неопределенности. Анализ текущей ликвидности выступает в качестве промежуточного звена и в конечном счете проявляется в виде конкретного сальдо входящих и исходящих денежных потоков на корреспондентском счете и в кассе банка (внутридневная ликвидность).

3. В зависимости от целей управления : стратегическая и тактическая. Оперативное (тактическое) управление ликвидностью непосредственно связано с анализом корреспондентского счета банка. Обычно у банка имеются, помимо корсчета в РКЦ, несколько корсчетов в других банках в национальной и иностранной валюте. При оперативном управлении ликвидностью все корсчета должны рассматриваться как единое целое.

Стратегическое управление ликвидностью связано с общей стратегией банка, направлено на достижение основных целей банка и в данном случае может рассматриваться как элемент стратегии банка.

4. В зависимости от уровня, необходимого для безопасной деятельности банка : избыточная, нормальная, недостаточная. В случае, когда речь идет о кризисе ликвидности, имеется в виду именно ее дефицит, то есть существует опасность невыполнения банком своих обязательств перед контрагентами. Однако избыточная ликвидность также не является благом для банка, так как означает неэффективность проводимых операций и наличие альтернативных издержек, которые возникают вследствие того, что банк не использует некоторую часть платных ресурсов для размещения в доходные активы. Это приводит к потере части прибыли банка. В данном случае можно говорить об уровне ликвидности банка.

5. В зависимости от факторов, определяющих текущее состояние ликвидности в банке : внешняя, внутренняя. Необходимо отметить, что большая часть проблем с ликвидностью возникает за пределами банковской системы, то есть проблемы ликвидности клиентов в стране в целом трансформируются в проблемы ликвидности коммерческих банков. Однако к потере ликвидности могут привести и внутренние проблемы коммерческого банка (ошибки менеджмента, операционные сбои и т.д.).

Факторы, влияющие на ликвидность банка

Вопрос определения факторов, влияющих на ликвидность, является крайне важным, так как в банковской практике зачастую определить эти факторы - значит предвидеть и предотвратить возможные негативные изменения. Основные факторы, влияющие на ликвидность, связаны с характерными чертами ликвидности банка.

Первый фактор - это соотношение активов и пассивов по суммам и срокам их размещения и привлечения. Это создает основу для будущих и текущих денежных потоков. Чем больше уровень соответствия активов и пассивов банка по суммам и срокам, тем меньше вероятность того, что равновесие денежных потоков банка нарушится.

Второй фактор - это ликвидность активов банка . Данный фактор измеряется минимальным сроком, который должен пройти, чтобы активы преобразовались во входящие денежные потоки. Это возможно в случае их погашения или продажи.

Третий фактор - стабильность ресурсной базы кредитной организации. Как правило, стабильность ресурсной базы связывается со структурой депозитов по суммам и срокам возможности их изъятия. Критерием качества депозитов является их стабильность. Чем больше доля стабильных депозитов, тем выше ликвидность банка. При этом наибольшей стабильностью обладает условно постоянная часть депозитов до востребования.

Такой взгляд крайне интересен с практической точки зрения, так как использование части депозитов до востребования в качестве долгосрочных инвестиций - явление достаточно часто встречающееся. Однако обязательные нормативы банковской деятельности ЦБ РФ позволяют делать вывод, что регулирующие органы придерживаются по этому вопросу несколько иной точки зрения.

Четвертый фактор - это возможность привлечения денежных средств на рынке. В условиях отсутствия кризиса ликвидности банковской системы она определяется финансовым состоянием банка, долей межбанковских кредитов в общем размере привлеченных средств, частотой заимствования на рынке.

В качестве важных факторов, влияющих на ликвидность банка, выделяют также качество и размер капитальной базы. Чем больше капитал банка, тем выше уровень его ликвидности. Эта точка зрения во многом справедлива, так как собственные средства банка являются, по сути, долгосрочными источниками пассивов. Однако необходимо отметить, что влияние этого фактора на ликвидность определяется степенью иммобилизации собственных средств банка. То есть на практике, даже если банк имеет достаточно высокий уровень капитала, но эти средства вложены преимущественно в долгосрочные либо труднореализуемые активы (долгосрочные кредиты, здания и т.д.), влияние данного фактора на ликвидность будет незначительным.

Пятый фактор - это наличие и соблюдение в банке процедур в рамках общей системы управления ликвидностью банка. Этот фактор предполагает наличие у банка политики по управлению ликвидностью и наличие подразделений, ответственных за поддержание должного уровня ликвидности.

Поскольку на банковскую ликвидность оказывают влияние различные факторы, система показателей, необходимых для контроля ликвидности коммерческого банка, должна включать следующие группы показателей:

• показатели достаточности собственных средств;
• показатели соотношения активных и пассивных операций по срокам их осуществления и содержанию;
• показатели качества активов, уровня рискованности отдельных активных операций;
• показатели, характеризующие привлеченные средства, а именно степень диверсификации депозитных операций, объем и качество привлеченных ресурсов;
• показатели прибыльности, рентабельности.

Наиболее значимые из показателей ликвидности находятся под пристальным вниманием органов, регулирующих банковскую деятельность, поэтому для этих показателей разрабатываются и устанавливаются Банком России нормативные значения.

Основные методы управления ликвидностью кредитной организации

Современные способы и методы управления и контроля за ликвидностью банка были разработаны еще в 80-х и 90-х гг. прошлого века и подробно изложены в монографиях ряда зарубежных авторов, например Дж. Ф. Синки, Т.У. Коха, П.С. Роуза , в которых основное внимание уделялось таким методам управления ликвидностью, как расчет коэффициентов или нормативов ликвидности, методики формирования отчетов о структуре активов и пассивов в разрезе сроков.

Наиболее системно вопросы анализа и управления ликвидностью были сформулированы в 1992г. в Консультативных предложениях Базельского комитета по банковскому надзору , в которых были предложены подробные инструкции по: планированию ликвидности; составлению отчета о движении денежных средств в разрезе сроков; разработке альтернативных сценариев управления ликвидностью; разработке методов управления и контроля за ликвидностью для каждого сценария; составлению в кредитных организациях собственных политик по управлению ликвидностью банка.

Первые проблемы российских банков в области управления ликвидностью возникли в 1993г., и с этого времени банковские практики приступили к более детальной разработке данного вопроса. При этом до кризиса 1998г. авторы публикаций в основном сосредоточивались на общетеоретических вопросах управления ликвидностью и в переработанном виде излагали зарубежные разработки в этой области, например методы нормативов ликвидности или гэп-анализ. После кризиса 1998г. востребованными стали конкретные методы и решения в области практического использования управления ликвидностью. В работах, вышедших в настоящее время (после кризиса 2008-2010гг.), уже устойчиво используется термин «кризис ликвидности» («риск потери ликвидности»).

Методы управления ликвидностью кредитного учреждения в основном различаются подходами к определению источников или фондов ликвидных денежных средств, с помощью которых банки могут исполнять свои обязательства. Существуют следующие методы:

• балансировки активно-пассивных операций по срокам (доктрина «реальных векселей»);
• обеспечения ликвидности за счет накопления собственных ликвидных активов (метод управления активами);
• использования заемных средств для исполнения собственных обязательств (метод управления пассивами);
• комбинированный метод использования как собственных ликвидных активов, так и пассивов (сбалансированное управление ликвидностью).

Выбор методов управления ликвидностью должен соответствовать ситуации на финансовом рынке. Так, неразвитый или переживающий кризис финансовый рынок характеризуется отсутствием не только возможности получить заем в любое время и в любой сумме, но и невозможностью переуступить какой-либо финансовый инструмент участнику рынка без существенных потерь в стоимости. В такой ситуации банк может рассчитывать лишь на собственные источники ликвидности. Также у банка есть возможность перераспределять в более «длинные» активы стабильные или сердцевинные депозиты, что означает применение доктрины «реальных векселей». Управление пассивами в данной ситуации может использоваться как дополнительный способ, позволяющий в отдельных случаях оптимизировать издержки.

С другой стороны, на развитых финансовых рынках можно применять любые методы управления ликвидностью. Однако наиболее предпочтительным среди них будет метод сбалансированного управления ликвидностью, который позволяет минимизировать потери. Теоретически наличие выбора между различными методами управления активами и пассивами должно привести к снижению стоимости поддержания ликвидности. Стоимость доступных пассивов должна сравниваться с вмененной стоимостью издержек от продажи различных активов, которые следует сохранять в балансе банка, так как данные активы выступают в роли гарантии для потенциальных поставщиков средств, тем самым увеличивая возможности банка по заимствованиям.

Основное различие между крупными и небольшими банками состоит в том, что, кроме возможности обдуманно контролировать качество и сроки своих активов, крупные банки могут лучше управлять объемами и составом своих обязательств. Тем самым у них больше вариантов при выборе наиболее дешевого способа получения требуемых ресурсов. Дискреционный доступ на денежный рынок также позволяет сократить размер резервных ликвидных активов, которые были бы необходимы, если бы банк полагался только на управление активами для получения необходимых средств. При этом под дискреционным следует понимать любой метод управления денежным потоком, осуществляемый по усмотрению (управленческими решениями) самого банка.

Банк, имеющий большие объемы ресурсов с финансовых рынков, может управлять ликвидностью на базе доктрины «реальных векселей», то есть путем согласования сроков погашения кредитов и привлеченных пассивов. Это означает, что должно быть найдено соответствие между сроками погашения активов и обязательств, но необязательно, чтобы оно было абсолютно точным. Инструментом измерения такого соответствия является таблица гэп-ликвидности.

При рассмотрении методов управления ликвидностью следует иметь в виду, что управление осуществляется на двух уровнях. На уровне ЦБ РФ осуществляется управление ликвидностью всей банковской системы; на уровне кредитных организаций-децентрализованное управление на основе требований Банка России с учетом собственной политики в этой области.

Организация процесса текущего управления и контроля уровня ликвидности в банке

Рекомендации по организации эффективного управления и контроля за ликвидностью в кредитных организациях Банк России изложил в Письме от 27.07.2000г. №139-Т «О рекомендациях по анализу ликвидности кредитных организаций».

Оперативный контроль за соблюдением требований политики по управлению ликвидностью

Оперативный контроль за соблюдением требований политики по управлению ликвидностью осуществляют сотрудники и руководители подразделений, решения которых влияют на состояние ликвидности.

В рамках проведения мероприятий по управлению среднесрочной и долгосрочной ликвидностью финансовое управление:

1. представляет на рассмотрение правления банка текущие бизнес-планы, а также предложения по их корректировке;
2. регулярно представляет на рассмотрение комитета значения лимитов на проведение активных операций;
3. регулярно представляет на рассмотрение комитета предложения по процентной политике банка;
4. руководствуясь перечнем мер по поддержанию ликвидности, представляет совместно с казначейством на рассмотрение комитета предложения по восстановлению ликвидности на соответствующем сроке.

Подразделение внутреннего контроля в процессе проведения плановых и внеплановых проверок осуществляет:

1. оценку эффективности системы внутреннего контроля за соблюдением установленных политикой процедур по управлению ликвидностью;
2. оценку качества управленческих решений работников, ответственных за состояние ликвидности.

О нарушениях, выявленных в части выполнения требований политики по управлению ликвидностью, служба внутреннего контроля информирует руководство банка, а также подразделение-нарушителя.

Подразделения, ответственные за управление ликвидностью, представляют на заседание соответствующего комитета предложения по устранению выявленных нарушений и совершенствованию системы контроля за процедурами, которые были нарушены.

Литература:

1. A Framework for Measuring and Managing Liquidity // Basle Committee on Banking Supervision. September 1992 (www.bis.org).