Паевой инвестиционный фонд, или ПИФ, - это форма коллективных инвестиций, при которой управляющая компания распоряжается объединёнными в фонд средствами инвесторов с целью получения дохода.

Если упростить всё до предела, вот как это выглядит: несколько инвесторов складывают свои деньги в общий «кошелёк», который передают управляющей компании. Профессионалы финансового рынка решают, какие активы приобретать на деньги инвесторов, чтобы добиться максимально возможной прибыли.

Минимальная сумма инвестиций варьируется от фонда к фонду. Например, чтобы стать пайщиком большинства ПИФов управляющей компании «Альфа-Капитал », достаточно всего 1 000 рублей.

Какими бывают ПИФы

Существуют открытые, интервальные и закрытые паевые инвестиционные фонды. Купить и продать паи открытого ПИФа вы можете в любой рабочий день. В интервальных фондах это допускается в определённые периоды, например в течение двух недель каждое полугодие. Из закрытого фонда можно забрать деньги только по истечении срока его работы. Начинающим инвесторам подходят открытые и интервальные ПИФы.

При выборе фонда стоит учитывать, с какими объектами инвестирования он работает. Именно от выбранной стратегии управления деньгами во многом зависит результат.

Например, ПИФ может вкладывать средства инвесторов в акции или облигации, специализируясь на ценных бумагах опредёленной отрасли. Есть ПИФы, которые зарабатывают на инвестициях в золото и другие драгоценные металлы. Как правило, в арсенале крупных управляющих компаний можно найти большой выбор фондов.

Можно ли заработать с помощью ПИФов, если не разбираешься в финансовых инструментах

Да, для этого и существует управляющая компания. Вы отдаёте деньги в руки профессионалов, которые прекрасно ориентируются в ситуации на рынке и следят за тем, как меняется стоимость ценных бумаг, чтобы в нужные моменты их покупать и продавать.

Если сравнивать ПИФы с такой традиционной формой сбережений, как депозиты, у фондов есть несколько преимуществ. Прежде всего, это потенциально более высокая отдача от вложений. Например, доходность ОПИФов рыночных финансовых инструментов «Альфа-Капитал Облигации Плюс » на 31 октября 2017 года составила за три месяца 3,72%, за шесть месяцев - 5,62%, за один год - 13,25%, за три года - 44,00%, а с момента формирования фонда - 275,41%.

Из открытого паевого фонда можно забрать свои деньги в любой момент. Конечно, никто не запрещает вам поступить так же и с банковским вкладом, но в этом случае обычно теряется накопленный доход - полностью или частично. Средства, заработанные с помощью ПИФа, останутся при вас.

По сравнению с самостоятельным инвестированием у ПИФов тоже есть плюсы. В частности, это возможность лучше диверсифицировать вложения, чтобы надёжнее их защитить. Совместно с другими инвесторами вы становитесь владельцем портфеля из множества активов. А управляют им специалисты.

Как выбрать подходящий вам ПИФ

Прежде чем приобретать паи инвестиционного фонда, определитесь, зачем вы это делаете. Примерный перечень вопросов, на которые стоит ответить: какую сумму и на какой срок вы готовы вложить, что для вас важнее - высокая доходность или низкий риск, сколько в идеале хотели бы заработать.

Фонды акций способны принести более высокий долгосрочный доход. Минимальные инвестиционные риски у ПИФов облигаций, особенно если упор делается на вложения в государственные ценные бумаги. Так, фонд «Альфа-Капитал Облигации Плюс » работает с облигациями Российской Федерации и крупных российских компаний. Это один из самых консервативных ПИФов в линейке управляющей компании «Альфа-Капитал».

Как купить паи в инвестиционном фонде

Вы наверняка хотя бы раз приобретали через интернет билет на самолёт или поезд. Покупка паёв фонда «Альфа-Капитал Облигации Плюс» ничуть не сложнее: заполняете на сайте заявку на приобретение паёв, указываете свои паспортные данные и расплачиваетесь с помощью банковской карты. Пять минут - и вы инвестор.

Кстати, платёж по карте любого банка бесплатный, эти расходы берёт на себя управляющая компания. Она же рассчитает и перечислит в бюджет налог, когда вы решите продать паи. А если вы инвестируете в ПИФ свои деньги на три года, то доход на сумму до 9 миллионов рублей будет освобождён от налогообложения.

Приятный сюрприз: при покупке паёв ПИФа «Альфа-Капитал Облигации Плюс» до 31 декабря 2017 года вы получаете бесплатную подписку на онлайн-кинотеатр «Амедиатека ». За инвестиции от 10 000 рублей «Альфа-Капитал» дарит месяц бесплатной подписки, а за приобретение паёв на 100 000 рублей вам полагается целых три месяца доступа к «Амедиатеке». Пока деньги работают, вы наслаждаетесь любимыми сериалами.

Паевой инвестиционный фонд, или ПИФ, - это форма коллективных инвестиций, при которой управляющая компания распоряжается объединёнными в фонд средствами инвесторов с целью получения дохода.

Если упростить всё до предела, вот как это выглядит: несколько инвесторов складывают свои деньги в общий «кошелёк», который передают управляющей компании. Профессионалы финансового рынка решают, какие активы приобретать на деньги инвесторов, чтобы добиться максимально возможной прибыли.

Минимальная сумма инвестиций варьируется от фонда к фонду. Например, чтобы стать пайщиком большинства ПИФов управляющей компании «Альфа-Капитал », достаточно всего 1 000 рублей.

Какими бывают ПИФы

Существуют открытые, интервальные и закрытые паевые инвестиционные фонды. Купить и продать паи открытого ПИФа вы можете в любой рабочий день. В интервальных фондах это допускается в определённые периоды, например в течение двух недель каждое полугодие. Из закрытого фонда можно забрать деньги только по истечении срока его работы. Начинающим инвесторам подходят открытые и интервальные ПИФы.

При выборе фонда стоит учитывать, с какими объектами инвестирования он работает. Именно от выбранной стратегии управления деньгами во многом зависит результат.

Например, ПИФ может вкладывать средства инвесторов в акции или облигации, специализируясь на ценных бумагах опредёленной отрасли. Есть ПИФы, которые зарабатывают на инвестициях в золото и другие драгоценные металлы. Как правило, в арсенале крупных управляющих компаний можно найти большой выбор фондов.

Можно ли заработать с помощью ПИФов, если не разбираешься в финансовых инструментах

Да, для этого и существует управляющая компания. Вы отдаёте деньги в руки профессионалов, которые прекрасно ориентируются в ситуации на рынке и следят за тем, как меняется стоимость ценных бумаг, чтобы в нужные моменты их покупать и продавать.

Если сравнивать ПИФы с такой традиционной формой сбережений, как депозиты, у фондов есть несколько преимуществ. Прежде всего, это потенциально более высокая отдача от вложений. Например, доходность ОПИФов рыночных финансовых инструментов «Альфа-Капитал Облигации Плюс » на 31 октября 2017 года составила за три месяца 3,72%, за шесть месяцев - 5,62%, за один год - 13,25%, за три года - 44,00%, а с момента формирования фонда - 275,41%.

Из открытого паевого фонда можно забрать свои деньги в любой момент. Конечно, никто не запрещает вам поступить так же и с банковским вкладом, но в этом случае обычно теряется накопленный доход - полностью или частично. Средства, заработанные с помощью ПИФа, останутся при вас.

По сравнению с самостоятельным инвестированием у ПИФов тоже есть плюсы. В частности, это возможность лучше диверсифицировать вложения, чтобы надёжнее их защитить. Совместно с другими инвесторами вы становитесь владельцем портфеля из множества активов. А управляют им специалисты.

Как выбрать подходящий вам ПИФ

Прежде чем приобретать паи инвестиционного фонда, определитесь, зачем вы это делаете. Примерный перечень вопросов, на которые стоит ответить: какую сумму и на какой срок вы готовы вложить, что для вас важнее - высокая доходность или низкий риск, сколько в идеале хотели бы заработать.

Фонды акций способны принести более высокий долгосрочный доход. Минимальные инвестиционные риски у ПИФов облигаций, особенно если упор делается на вложения в государственные ценные бумаги. Так, фонд «Альфа-Капитал Облигации Плюс » работает с облигациями Российской Федерации и крупных российских компаний. Это один из самых консервативных ПИФов в линейке управляющей компании «Альфа-Капитал».

Как купить паи в инвестиционном фонде

Вы наверняка хотя бы раз приобретали через интернет билет на самолёт или поезд. Покупка паёв фонда «Альфа-Капитал Облигации Плюс» ничуть не сложнее: заполняете на сайте заявку на приобретение паёв, указываете свои паспортные данные и расплачиваетесь с помощью банковской карты. Пять минут - и вы инвестор.

Кстати, платёж по карте любого банка бесплатный, эти расходы берёт на себя управляющая компания. Она же рассчитает и перечислит в бюджет налог, когда вы решите продать паи. А если вы инвестируете в ПИФ свои деньги на три года, то доход на сумму до 9 миллионов рублей будет освобождён от налогообложения.

Приятный сюрприз: при покупке паёв ПИФа «Альфа-Капитал Облигации Плюс» до 31 декабря 2017 года вы получаете бесплатную подписку на онлайн-кинотеатр «Амедиатека ». За инвестиции от 10 000 рублей «Альфа-Капитал» дарит месяц бесплатной подписки, а за приобретение паёв на 100 000 рублей вам полагается целых три месяца доступа к «Амедиатеке». Пока деньги работают, вы наслаждаетесь любимыми сериалами.

Большинство ныне существующих инвестиционных инструментов требуют наличия немалых знаний и практического опыта в их использовании. Особенно не обойтись без специальных знаний, если вы рассчитываете на получение солидной доли прибыли. А как же быть, тем, у кого нет времени или желания на «погружение в материал»? Мы советуем обратить внимание на паевые инвестиционные фонды, основанные на принципе доверительного управления капиталом.

Паевые инвестиционные фонды занимаются аккумуляцией средств, которые вкладываются в различные проекты с целью получения прибыли. Создание фонда, его юридическое оформление и непосредственное ведение дел осуществляет управляющая компания. Она же, в заранее оговоренные договором сроки, распределяет доход фонда между вкладчиками, пропорционально имеющимся у них паям.

Среди всех возможных направлений инвестирования ПИФы вкладывают средства в:

• акции;
• облигации;
• недвижимость;
• депозитные сертификаты и депозиты;
• ипотеку;
• кредиты;
• художественные ценности и т.д.

Деятельность инвестиционных фондов регулируется на законодательном уровне, что позволяет уменьшить риски мошенничества в этой сфере. В то же время, никто не может застраховать вкладчика от риска уменьшения или даже потери вложенных средств. Паевые инвестиционные фонды в России могут лишь прогнозировать доходность от инвестиций в них. Это делается на основе поверхностного анализа рынка и показателей прошлых отчетных периодов. Но какие-либо гарантированные доходы в данной сфере, - крайняя редкость.

Вложение денег в ПИФ предусматривает приобретение инвестором части его активов - инвестиционного пая. Большинство из фондов, устанавливают минимальный вклад для такого пая, который измеряется в долях от числа всех активов ПИФа. Инвестиционный пай фонда удостоверяет участие его владельца в объединении вкладчиков и дает право на получение части прибыли. Вкладчик обладает правом требования продуктивного доверительного управления средствами, правом контроля над управляющей компанией, правом на компенсирование стоимости пая при разрыве договора и нарушении его условий. Кроме того, инвестиционный пай является ценной бумагой, которую можно продать, купить или предоставить в качестве залога.

Что касается рисков потери капитала, то в сравнении с другими вариантами инвестиций они не так уж и велики. Как правило, подобные фонды создаются крупными управляющими компаниями, имеющими опыт инвестиционной деятельности. ПИФы, декларирующие консервативные принципы своей работы близки по надежности к банковским структурам. Однако доходность от инвестиций в них едва ли превышает банковские вклады.

Не все фонды отличаются консервативностью используемых инвестиционных стратегий. Так, в обмен на более высокие риски, инвестор может получить годовой доход, равный в 40-60%, а в некоторых случаях и 100% от начальных капиталовложений. В любом случае доходность фонда прямо зависит от выбранных инструментов и агрессивности принципов работы.

Виды паевых инвестиционных фондов

Любой частный инвестор, желающий вложить деньги в ПИФ, обязан разбираться в их видах и понимать отличия. Эксперты разделяют все существующие в России инвестиционные фонды на несколько видов:

1. Открытый паевой . В нем инвесторы наделены правом свободного распоряжения своими паями. Инвестиции в такие фонды характеризуются высокими показателями ликвидности и доступности для широких масс населения, ввиду минимальных сумм для взносов.
2. Интервальный ПИФ. В договорах заранее устанавливаются временные интервалы, в которых владельцы паев имеют право на продажу своих частей. Аналогичные правила устанавливаются и для вывода средств.
3. Закрытый паевой инвестиционный фонд. Такие фонды действуют на протяжении строго определенного срока, не менее 5 лет. Продажа и выведение средств до истечения срока существования ПИФа исключается, однако в некоторых случаях допускается продажа паев другим участникам фонда. Закрытый ПИФ - своего рода частный клуб инвесторов, создаваемый под конкретный проект. Стоимость паев исчисляется в миллионах долларов, отчего участие в них доступно лишь состоятельным инвесторам.

Существует классификация ПИФов по направлениям инвестирования. В ней выделяют:

1. Фонды акций. Преимущественное направление инвестирования таких фондов - это акции. Потенциально такие фонды обладают самыми высокими уровнями доходности, но характеризуются и довольно крупными рисками. Согласно отзывам специалистов, наиболее перспективными вложениями в фонды акций будут долгосрочные инвестиции.
2. Фонды облигаций. Отличаются своей консервативностью, поскольку облигации предполагают меньшую, но стабильную доходность. Идеально подходят для инвесторов, которые ищут максимально надежные и долгосрочные инвестиционные инструменты.
3. Фонды денежного рынка. Основная часть активов таких фондов содержится в депозитах, благодаря которым они характеризуются гарантированной, но сравнительно небольшой доходностью.
4. Индексные фонды. индексных фондов содержится в акциях компаний, представленных на фондовом рынке. Основной их доход - заработок на фондовых индексах. Следует отметить, что при сравнительно небольших рисках, он бывает достаточно высок.
5. . Каждый такой паевой инвестиционный фонд является учредителем какого-либо предприятия. Создание подобных фондов направлено на конкретный вид бизнеса или коммерческую структуру. Согласно отзывам инвесторов, капиталовложения в фонды прямых инвестиций характеризуются повышенными рисками при высоких показателях доходности.
6. Фонды недвижимости. Цель - вложение денег в конкретный строительный проект. Такие ПИФы - организации, преимущественно закрытого типа. Они создаются на продолжительный период, отчего отличаются долгосрочностью вложений. Достаточно привлекательный вариант инвестиций, характеризующийся высокой доходностью. Пользуется особой привлекательностью у состоятельных игроков.
7. Фонды смешанных инвестиций. Активы таких фондов содержатся в разных финансовых инструментах. Они отличаются средними показателями доходности и средними сроками вложений. Инвестирование в ПИФы такой категории позволяет вкладчикам максимально комфортно и быстро диверсифицировать риски.

Преимущества ПИФов для инвесторов

Согласно отзывам профессиональных инвесторов, выделим основные плюсы инвестирования в паевые фонды:

• Прозрачность инвестиционной деятельности. Помимо жесткого государственного контроля над деятельностью ПИФов, важным фактором доверия к ним является прозрачность их деятельности. Любой желающий может найти в свободном доступе финансовые отчеты организаций, что исключает мошенничество.
• Доверительное управление позволяет совершать капиталовложения в любые инвестиционные инструменты, даже без наличия необходимых знаний. Профессиональное управление максимально снижает риски.
• Вкладывая в фонд, обладающий разными по направлениям активами, инвестор получает возможность расширить возможность получения прибыли в рамках одного проекта.
• Доступность ПИФов. Установление минимальных размеров для вкладов делает вложение средств в них максимально простым способом инвестирования. Такие вложения доступны сегодня для большинства потенциальных инвесторов.
• Инвестиционные паи обладают высокой ликвидностью, ввиду чего у инвесторов большинства открытых ПИФов появляется возможность выводить свои средства в любой период существования фонда.

Как выбрать ПИФ?

Самой распространенной ошибкой при выборе инвестиционного фонда у начинающих российских инвесторов является тот факт, что они обращают внимание на показатели доходности учреждения. По объективному мнению, крупных игроков, величина доходности относительна, поскольку она прогнозируется, а не рассчитывается. Используя такой подход в выборе фонда, высока вероятность вложения средств в ПИФ с агрессивной стратегией, который сможет показать стабильные высокие результаты лишь в качестве исключения.

По мнению экспертов, при выборе фонда важно исходить из поставленных перед собой задач, целей и приоритетов в инвестиционной деятельности. Ввиду этого, рассмотрим аспекты, которые должны влиять на выбор инвестора:

1. Главная цель любой инвестиционной деятельности - получение прибыли. Если направленностью цели является крупный доход, нужно учитывать, что он обязательно будет сопряжен с крупными рисками потери вложенных денег. При желании минимизировать возможные убытки, инвесторам нужно ориентироваться на фонды акций. Если есть желание минимизировать риски - отлично подойдут фонды облигаций.
2. Сроки инвестирования. Говоря о краткосрочных инвестициях, придется выбирать между фондами облигаций и фондами денежного рынка. Более долгосрочные вложения возможны в фонды недвижимости или акций.
3. Размер капитала. Основное правило: чем меньше сумма вложений, тем уже круг возможных для выбора ПИФов. Как правило, минимальные суммы для взносов вкладывают в денежного рынка, акции и смешанные фонды.
4. Рейтинг. Интернет пестрит всевозможными рейтингами ПИФов, в зависимости от разных критериев - доходности, объемов активов, привлеченных средств и т.д. Выбирая между ними, используйте только проверенные и авторитетные источники.
5. Наличие лицензии. Перед вложением ознакомьтесь с документами выбранного вами фонда, имеющейся у него лицензией на инвестиционную деятельность. Обязательно проверьте наличие Правил доверительного управления.

В любом случае, независимо от выбранного вами фонда, вы должны отдавать себе отчёт в сути своих действий, учитывая возможные последствия, приведённые выше. Не понимая механизмов работы, условий входа, схем контроля над управлением, не будет смысла вкладывать свои средства в какой бы то ни было фонд. Изучая подробности деятельности ПИФов и выбирая несколько инвестиционных фондов для вложений, вы создадите условия, при которых ваш капитал обязательно будет приносить прибыль, даже если вложения произведены в самые простые, но консервативные и надежные ПИФы.

Разбираемся с Паевыми Инвестиционными Фондами

ПИФ – что это такое на самом деле?

Большая популярность паевых инвестиционных фондов (сокращённо ПИФ) показывает, что пора подробно остановиться на этом инструменте, дать развёрнутую информацию о нём. В том числе на основе личного опыта и поиска аналогии с зарубежными подходами.

Что такое ПИФ простыми словами

Я веду этот блог уже более 6 лет. Все это время я регулярно публикую отчеты о результатах моих инвестиций. Сейчас публичный инветпортфель составляет более 1 000 000 рублей.

Специально для читателей я разработал Курс ленивого инвестора , в котором пошагово показал, как наладить порядок в личных финансах и эффективно инвестировать свои сбережения в десятки активов. Рекомендую каждому читателю пройти, как минимум, первую неделю обучения (это бесплатно).

ПИФ – форма коллективного инвестирования, при которой лицензированная управляющая компания, владеющая активов, продаёт доли своего имущества (паи) частным инвесторам. Деятельность ПИФов регламентируется Федеральным законом от 29.11.2001 № 156-ФЗ «Об инвестиционных фондах». Лицензия, дающая управляющей компании право на создание и управление ПИФом, выдаётся отдельным структурным подразделением ЦБ РФ. По закону уставной фонд ПИФа не может быть меньше 10 млн руб., но на практике разумный минимум 30-50 млн руб. Пайщиками выступают в основном физические лица, заинтересованные в упрощении доступа к активам, а также в снижении затрат на формирование портфеля.

Большинство ПИФов, работающих на российском рынке, инвестируют в отечественных компаний, а также государственные и муниципальные . В качестве активов могут выступать также иностранные акции, объекты недвижимости и драгоценные металлы. По структуре ПИФы могут быть:

• Фонды облигаций;
• Фонды акций;
• Фонды смешанных инвестиций;
• Индексные фонды и др.

Кроме этого, ПИФы делятся на открытые (ОПИФ) фонды — все виды, перечисленные выше, а также закрытые фонды недвижимости (ЗПИФН). Коренное различие между ними – доступность пая ЗПИФН только на этапе формирования фонда, осуществляющего инвестиции на рынке недвижимости. После завершения покупок фонд на определённое время прекращает торговые сделки. Доход он получает от сдачи объектов в аренду или продажи их по более высокой цене. Различают такие ЗПИФ как:

• Строительные — покупают права на строящиеся объекты для последующей продажи;
• Рентные — сдают объекты недвижимости в аренду;
• Девелоперские — инвестируют в перспективные участки земли под застройку;
• Ипотечные — выкупают права требования по ипотечным кредитам и получают доход с платежей по ним.

Как оценить успешность работы ПИФа

С точки зрения потребителя, ПИФы должны выступать в роли простой и доступной альтернативы биржевому портфельному инвестированию. По действующим правилам (в частности, ПРИКАЗ ФСФР №09-45/ПЗ-Н ОТ 10 НОЯБРЯ 2009 г.) управляющие компании могут использовать производные инструменты и для хеджирования сделок с ценными бумагами. Эффективная работа с такими инструментами, особенно на падающих рынках, говорит о высокой квалификации управляющих. Основными ориентирами для инвестора должны служить долгосрочная доходность фонда в сравнении с бенчмарком (индексом соответствующего сектора рынка), а также максимальная просадка, наблюдавшаяся за рассматриваемый период.

На практике нехватка знаний мешает неопытным инвесторам критически оценивать добросовестность предлагаемых услуг, а это снижает ценность самой идеи. К этому нужно добавить, что в общем случае фонды не раскрывают конкретный состав инвестиционных портфелей, что не позволяет инвесторам провести собственный анализ публикуемой отчётности.

Несмотря на то, что ПИФы создаются для получения прибыли от инвестиционной деятельности, они могут временно находиться в убытках. Из этого не следует делать поспешных выводов о качестве управления фондом, т.к. рыночная конъюнктура переменчива. Вместе с тем длительные убытки фонда на фоне эталонного бенчмарка заставляют задуматься о профессионализме управляющей компании. Деятельность управляющих компаний жёстко контролируется государством, но этот контроль касается исключительно правовой стороны. Никаких обязательств по сохранению средств инвесторов эти компании не несут, взимая плату за управление активами независимо от доходности фондов.

В связи с ростом государственного участия в инвестиционно-банковском секторе России, возможности для создания и поддержания крупных паевых фондов всё больше сосредотачиваются в руках государственных банков. Их работа на рынке ПИФов не отличается эффективностью и гибкостью, а в большинстве случаев не обеспечивает долгосрочной доходности хотя бы на уровне банковских депозитов, проигрывая им отсутствием гарантий на вложенные средства. Наиболее стабильными и предсказуемыми оказываются фонды, инвестирующие в облигации. Что характерно, именно их (по данным investfunds.ru) предпочитает большинство частных инвесторов.

Один из самых спорных моментов связан с оценкой стоимости пая. Формально она равна отношению стоимости чистых активов (СЧА) к числу паёв. С другой стороны, инвесторы не имеют возможности проконтролировать процесс распределения доходов фонда. Управляющая компания на словах может гарантировать реинвестирование дивидендов и купонов. Если это так, рост стоимости пая должен опережать отраслевые индексы, но на практике такое случается редко.

Для примера рассмотрим фонд акций «Добрыня Никитич», управляемый компанией « ». Это один из старейших российских ПИФов, основанный в 1997 г. С 22.09.1997 (дата начала расчёта ) по 29.12.2018 его доходность составила 1973%. На первый взгляд, это солидный показатель, но за то же время индекс Мосбиржи вырос со 100 до 2359 пунктов или в 23,6 раза, опередив доходность фонда почти на 300%. Кроме того, необходимость уплаты ежегодной комиссии за управление (на настоящий момент 3,2%), а также отсутствие прав на получение дивидендов по акциям, в которые инвестирует данный ПИФ, ставят пайщиков в невыгодное положение по сравнению с биржевыми инвесторами.

Ещё более красноречивый пример: сравнение доходности ПИФов, инвестирующих в драгоценные металлы, с динамикой FXGD от компании FINEX по состоянию на 31.12.2018 г. Рост паёв «Золотых» фондов пришёлся на период девальвации рубля. Но за это же время бенчмарк – FXGD, привязанный к цене физического золота, показал ещё более высокую доходность.

Актив	1 год	3 года	5 лет
БКС «Драгоценные металлы»	20,87%	12,04%	86,08%
Уралсиб «Драгоценные металлы»	16,2%	7,54%	105,78%
ВТБ «Фонд драгоценных металлов»	7,18%	16,59%	72,11%
ETF FXGD	17,83%%	10,63%	110,52%

Достоинства и недостатки ПИФов

Несмотря на некоторые параллели с американскими взаимными фондами и особенно с фондами, торгуемыми на бирже (ETF), ПИФы значительно ограничены в удобстве и гибкости инвестирования, а также доходности:

• ОПИФы не платят дивиденды и купоны;
• Имеют более высокие относительно ETF издержки;
• Низкая ликвидность, большинство ПИФов не торгуются на биржевых площадках;
• ПИФы не подходят для краткосрочных, а также сделок.

Но с другой стороны, справедливо привести некоторые достоинства ПИФов, которые делают их в отдельно взятых случаях правильным выбором подготовленного и требовательного инвестора:

• Возможность отсрочить время уплаты налогов посредством обмена паев фондов;
• Возможность упрощенного инвестирования в отдельные инструменты на иностранных рынках без присвоения статуса квалифицированного инвестора, аккредитации у брокеров или международных финансовых институтов (инвестиции в );
• Возможность оптимизации частной собственности инвестора в целом при семейных, наследственных и прочих гражданско-правовых правоотношениях.

Выводы

Несмотря на доступность для начинающих инвесторов и простоту процедуры покупки и продажи пая, ПИФы в большинстве случаев значительно проигрывают в доходности бенчмаркам, имеют непрозрачную отчётность, в целом всё равно требуют отслеживания действий управляющей компании. Активное инвестирование через брокерские компании позволяет добиться как более высокой доходности, так и большей степени контроля над активами.

Что такое паевой инвестиционный фонд? Как выглядит рейтинг ПИФов? Что дает покупка инвестиционного пая?

Если вы когда-нибудь уже читали или хотя бы листали статьи на тему пассивного заработка, вам наверняка попадалась аббревиатура «ПИФ». ПИФ – это паевой инвестиционный фонд, основанный на доверительном управлении деньгами вкладчиков.

Стать участником фонда имеет право любой гражданин, у которого есть деньги на покупку одного инвестиционного пая. Этот документ даёт ему право на получение прибыли в будущем, когда стоимость его доли возрастёт.

О том, как работают паевые фонды и как инвестировать в ПИФ , чтобы получить максимальную прибыль, я, Денис Кудерин, эксперт по инвестициям, подробно расскажу в новой публикации.

Самых терпеливых читателей ждёт обзор прибыльных ПИФов и надёжных управляющих компаний с наиболее выгодными условиями сотрудничества, а также советы, как не потерять деньги при инвестировании.

Итак, вперед!

1. Что такое паевой инвестиционный фонд

Инвестиционные фонды – организации с долевой собственностью, имеющие целью сохранить и приумножить активы участников. Это форма коллективных инвестиций, позволяющая всем желающим зарабатывать на эффективных финансовых инструментах.

Зачем вообще частным лицам нужно отдавать деньги в какой-то фонд? Почему бы не заниматься инвестированием напрямую, самостоятельно и без посредников? Причина в том, что далеко не каждый человек обладает навыками грамотного инвестирования.

Уровень финансовой грамотности рядового гражданина РФ близок к нулю. Даже если у него есть накопления, он зачастую не представляет себе, что с ними делать.

Максимум, на что хватает креатива – это положить деньги на банковский депозит. Но вы сами знаете, что доходность такого вклада даже инфляцию не всегда перекрывает.

Хранить деньги дома – это терять 5-10% в год от их стоимости, а то и больше. Стоимость товаров и услуг возрастает чуть ли не ежемесячно. При этом зарплаты растут далеко не у всех. Как быть?

Отдать деньги тем, кто знает, как распорядиться ими грамотно и получить в итоге прибыль, превышающую и инфляцию, и проценты по банковским вкладам. Активами вкладчиков распоряжается управляющая компания. В её состав входят профессиональные финансисты, которые в курсе, какие направления инвестирования дадут максимальный профит в текущей экономической ситуации.

Вкладывать деньги в фонды выгоднее ещё и по другой причине: чем крупнее капитал, тем больший доход он приносит. В ПИФах вклады помещают в общий котёл и распоряжаются ими как одним активом. Это гораздо прибыльнее, чем оперировать одиночными вкладами.

Паевой инвестиционный фонд – имущественный комплекс, основанный на доверительном управлении активами с целью увеличения их стоимости.

Каждый владелец инвестиционного пая имеет право на часть имущества ПИФа и погашение своей доли. То есть он вправе продать свой пай по текущей цене и вывести деньги из фонда.

Управляющая компания обязуется распоряжаться активами вкладчиков – инвестировать их с целью умножения. Выбор инструментов инвестирования зависит от типа фонда. Вкладчик имеет право выбрать ПИФ, исходя из своих личных предпочтений.

Фонды работают с акциями, облигациями, драгметаллами, денежными рынками, стартапами и другими направлениями. За свои труды управляющие компании получают вознаграждение в виде фиксированной суммы или процентов с дохода.

Поясню на примере

Вы и три ваших друга решили купить молодую яблоню у владельца фруктового сада, чтобы через несколько лет, когда дерево начнёт давать урожай, лакомиться вкусными плодами, а не покупать яблоки на рынке. Это дерево и есть ваш инвестиционный фонд.

Владелец сада будет ухаживать за яблоней и с каждого урожая получать несколько килограммов плодов. Остальные яблоки вы и ваши друзья будете честно делить между собой.

Хозяин сада (управляющая компания) заинтересован в том, чтобы дерево росло здоровым и давало щедрый урожай. Поэтому он ухаживает за яблоней, удобряет почву вокруг неё, защищает от вредителей, поливает.

Когда вместо яблок вы захотите апельсинов, вы продадите свою долю друзьям или владельцу сада и купите апельсиновое дерево. Возможно, в другом саду – то есть, в другом паевом фонде.

Первые ПИФы появились в США в 1924 году, но настоящего бума инвестирование в фонды под управлением профессиональных менеджеров достигло в 50-е годы.

В России ПИФы появились на заре становления рыночной экономики в 1990-х. Сейчас в стране сотни самостоятельных фондов и столько же управляющих компаний. Деятельность ПИФов жестко регулируется законодательством и государственными структурами.

Перечислим все плюсы паевых фондов:

• огромный выбор инструментов и направлений инвестирования;
• контроль на федеральном уровне;
• более высокие доходы в сравнении с банковскими депозитами;
• относительно низкие риски;
• профессиональное управление активами;
• прозрачная структура организации;
• текущие финансовые операции фондов не облагаются налогом;
• низкий порог вхождения – в некоторых фондах паи стоят от 1000 рублей;
• в любое время пайщик имеет право продать свой пай и забрать деньги.

Есть и минусы. Риск хоть и низкий, но всё-таки есть. Если ошибётесь с выбором ПИФа, никаких доходов не получите. При этом управляющая компания всё равно возьмёт деньги за свою работу.

Деятельность хотя и контролируется государством, никаких требований со стороны закона относительно прибыльности фондов не предусмотрено.

Другой способы совместного владения имуществом – .

2. Какие бывают виды паевых инвестиционных фондов – обзор ТОП-3 видов

Есть несколько классификаций ПИФов.

Они подразделяются по типу управления, по доступности вкладов, по направлению деятельности.

Все паевые фонды работают по единой схеме:

1. Участники вносят свою долю в общий котёл – покупают паи согласно имеющимся средствам.
2. Управляющая компания (УК) вкладывает деньги в перспективные инвестиционные проекты.
3. Прибыль с оборота распределяется между пайщиками.

Фонды бывают открытыми, закрытыми и интегрированными. Определитесь сразу, какая структура вам больше подходит.

Вид 1. Открытый паевой фонд

Открытые фонды практикуют свободную продажу и покупку инвестиционных паев. Стать участником фонда можно в любой момент, если есть желание и ресурсы. Количество пайщиков ничем не ограничено. Такие структуры инвестируют свои активы в высоколиквидные и надёжные инструменты.

Вид 2. Закрытый паевой фонд

Закрытые фонды рассчитаны на строго определённые сроки. Доли продаются участникам сразу после открытия ПИФа, после чего продажи прекращаются. Вывести средства до окончания срока инвестирования нельзя, но можно продать доли другим участникам.

Закрытые ПИФы специализируются, как правило, на определённой отрасли инвестирования. К примеру, вкладывают деньги только в недвижимость (часто на стадии строительства) или в инновационные проекты.

Иногда это своего рода частный клуб, создаваемый под конкретные проекты. Стоимость паёв в таких фондах нередко исчисляется миллионами рублей, поэтому дольщиками становятся только состоятельные инвесторы.

Вид 3. Интервальный паевой фонд

Интервальные фонды продают и гасят инвестиционные паи строго в определённые сроки. Это происходит не реже раза в год. Такие организации работают в основном с ценными бумагами – профессионально торгуют на биржах.

По сфере инвестирования ПИФы делятся на:

• фонды акций;
• облигаций;
• недвижимости;
• денежного рынка;
• кредитные;
• индексные.

Самая популярная разновидность – фонды ценных бумаг.

В таблице приведены основные критерии различия между фондами открытого, закрытого и интервального типа:

Читайте другие статьи о пассивном заработке – « » и « ».

3. Как инвестировать в ПИФ – пошаговая инструкция для новичков

Каждому инвестору стоит определиться для начала с целью инвестиций. Решите для себя, какой доход вам нужен – быстрый, стабильный, надёжный, максимально высокий? Только после этого выбирайте фонд. И помните – чем выше доходы, тем выше риски.

Определитесь по срокам инвестирования, сумме активов. ПИФы не гарантируют фиксированной годовой прибыли, это не банки. Успех зависит от множества переменных величин – конъюнктуры рынка, профессионализма управляющей компании, экономической ситуации.

Если все предварительные вопросы вы уже решили, переходите к инвестированию. Вот вам пошаговое руководство.

Шаг 1. Выбираем управляющую компанию

Управленцы возьмут на себя все заботы по распоряжению активами и извлечению прибыли. Профессиональные компании редко занимаются прямым обманом инвесторов. Закон запрещает таким структурам давать вкладчикам необоснованные обещания.

В активе каждой компании обычно по несколько ПИФов. Диверсификация – распределение средств по разным направлениям – снижает риски и позволяет использовать различные стратегии инвестирования.

Выбирая УК, обращайте внимание на следующие параметры:

• количество фондов под управлением – чем их больше, тем лучше;
• размер комиссии;
• общую доходность;
• политику управления – выбирайте компании, которые комбинируют высокорисковые и консервативные инструменты;
• время работы на рынке;
• рейтинг компании в авторитетных агентствах («ААА» – высший показатель в Национальном Рейтинговом Агентстве, «А+++» - максимальная надёжность в РА «Эксперт»).

Присмотритесь также, как распределяется прибыль. Если компания слишком щедра на вознаграждения вкладчикам, вполне возможно, что она заинтересована не столько в получении прибыли, сколько в привлечении новых участников.

В таких организациях доход формируется не за счёт перспективных вложений, а за счёт постоянного притока денег. На что это похоже? Правильно – на финансовую пирамиду. Держитесь подальше от таких УК.

Шаг 2. Открываем банковский счет

Деньги в фонд перечисляются через банковский счёт. На этот же счёт компания переведёт средства, когда вы решите погасить свой инвестиционный пай.

Выбирая банк, обратите внимание на процент, который берёт учреждение за финансовые транзакции на счёт управляющей компании. Чем он меньше, тем, конечно, лучше.

А самый оптимальный вариант, это когда УК и банк входят в одну финансовую группу (например: УК «Альфа-Капитал» - «Альфа-Банк»). В этом случае с вас вообще не возьмут денег за перевод.

Шаг 3. Оформляем заявку на многократное приобретение паев

Следующий этап – визит в УК с паспортом и реквизитами ПИФа. Оформите заявку на регулярное приобретение инвестиционных паев и станьте полноправным участником фонда. Если делаете это впервые, нужно заполнить анкету зарегистрированного лица.

Между инвестором и УК заключается договор. Думаю, нет нужды напоминать, что перед подписанием любых официальных документов их нужно внимательно прочитывать от и до.

Шаг 4. Переводим деньги на счет управляющей компании

Осталось только перевести деньги на счёт управляющей компании. Укажите в назначении платежа номер заявки, дату, свою фамилию и инициалы.

В каждом фонде своя минимальная сумма. В ПИФах, ориентированных на частных инвесторов, это 3-5 тыс. рублей. Есть организации, где минимальные взносы от 100 000 и выше.

Шаг 5. Получаем уведомление о зачислении паев на инвестиционный счет

При личном визите уведомление о поступлении средств на инвестиционный счёт вы получите через 5-7 дней. Если этот документ придёт по почте, придётся подождать дней 10-14, в зависимости от оперативности почтовой службы.

Ещё об одном пассивном способе заработка читайте в статье « ».

4. Рейтинг ПИФов с выгодными условиями сотрудничества – обзор ТОП-3 популярных

Переходим к обзору самых перспективных компаний и фондов под их управлением.

Сравнивайте, выбирайте, приобретайте инвестиционные паи.

Управляющая компания «Уралсиб» создана в 1996 году. Под управлением группы находятся ПИФы, негосударственные пенсионные фонды. Общее число пайщиков на момент написания статьи – 52 тысячи человек. Инвестирует в наиболее надёжные и прибыльные направления.

Отрасли вкладов:

• энергетика;
• природные ресурсы;
• акции роста;
• еврооблигации;
• золото;
• глобальные сырьевые рынки.

Стоимость пая колеблется в диапазоне от 5 до 25 тыс. руб. Пайщик вправе самостоятельно выбрать фон и определить направление инвестирования. Самый крупный на сегодня ПИФ от УК – «Уралсиб Первый». Предназначен для инвесторов, ориентированных на долгосрочный рост активов.

«Открытие» - брокерская компания, занимающаяся ценными бумагами, биржевыми операциями, инвестированием. Клиенты компании, желающие стать пайщиками ПИФов вправе выбрать фонды самых перспективных инвестиционных направлений. Наиболее популярные инструменты – акции, облигации, фонды зарубежных рынков, биржевые индексы.

Стоимость пая в различные фонды колеблется от 900 до 2 500 руб. Доступные ПИФы – «Сырье», «Еврооблигации», «Зарубежная собственность», «Иностранные акции». Рекомендуемые сроки инвестирования – от 1 года и более.

Управляющая компания «Газпромбанк» работает с частными лицами, страховыми компаниями, негосударственными пенсионными фондами, культурными и образовательными организациями. На момент создания статьи под управлением компании находятся 11 открытых ПИФов, 6 закрытых и 1 интервальный. Входит в ТОП-3 крупнейших управляющих компаний России. Имеет наивысший рейтинг надёжности ААА, присвоенный Национальным Рейтинговым Агентством.

5. Как не потерять деньги, инвестируя в ПИФы – 5 полезных советов

Несколько советов для начинающих пайщиков.

Следуйте им, и риск потери средств значительно уменьшится.

Совет 1. Следите за ситуацией на фондовом рынке

Покупать и продавать инвестиционные паи нужно вовремя. Лучший момент для покупки ПИФов – после падения цен. Не бойтесь временных колебаний стоимости: желаете получить максимальную прибыль – рассчитывайте на долгосрочные вложения.

Совет 2. Выбирайте наиболее надежные ПИФы

Хотите спать спокойно – выбирайте надёжные фонды с консервативной стратегией инвестирования. Какие ПИФы самые стабильные? Это фонды облигаций, смешанные фонды и фонды фондов.

Преимущество ПИФов – в их информационной открытости. Все заинтересованные лица имеют право ознакомиться с данными о размерах активов, текущей стоимости пая, инвестиционных операциях. Не пренебрегайте правом клиента на информацию и не стесняйтесь задавать вопросы менеджерам и операторам.

Хотите снизить риски – разделите свои активы по разным ПИФам или даже разным управляющим компаниям. Если у вас много яиц и много корзин, вероятность потерять сбережения снизится до минимума.

Совет 4. Повышайте свою квалификацию инвестора

Пассивный заработок – это, безусловно, прекрасно. Но если хотите получать больше, станьте квалифицированным инвестором. Читайте специальную литературу. К примеру «Руководство по инвестированию Богатого Папы» Роберта Кийосаки или «Разумный инвестор» Бенджамина Грэхема.