Предприятие как некий экономический организм, образовавшись, должно развиваться. Условием его создания и развития является комбинация производственных факторов, то есть материалов и условий, необходимых для изготовления изделий и предоставления услуг.
Выполнение любой работы на производстве и реализация её результатов невозможна без факторов потребления - ресурсов, которые превращаются, то есть входят в новые товары;
потенциальных факторов - ресурсов, которые участвуют в производстве новых товаров, но не входят в них;
диспозитивных факторов - управленческой деятельности на предприятии;
дополнительных факторов - внешних связей предприятия; природных и социальных условий.
Часть необходимых факторов предприниматели могут вкладывать в производство в материально-вещественной форме (помещение, машины, инструменты и др.) с определением их стоимости; формирование других факторов требует выделения необходимых для этого денежных средств. Функционирование организации нуждается в деньгах как платёжных средствах для оплаты денежных требований и денежных средствах, которые вкладываются в приобретение факторов производства, и, следовательно, длительное время не могут быть использованы в иных целях.
Совокупность денежных средств, необходимых организации для деятельности, представляют финансовые средства.
Элементы финансовых средств организации:
Инвестирование в широком смысле определяется как процесс расставания с «деньгами сегодня, чтобы получить большую их сумму в будущем». При этом выделяются два главных фактора, характеризующих этот процесс, - время и риск. Здесь инвестиции рассматриваются как процесс вложения денежных средств в целях получения большей суммы в будущем.
Инвестиции - это отказ от сиюминутного потребления благ ради более полного удовлетворения потребностей в последующие годы посредством инвестирования средств в объекты предпринимательской деятельности. Это целенаправленное вложение на определённый срок капитала во всех его формах в различные объекты (инструменты), сопровождаемое определённой степенью риска, в расчете на полную окупаемость капитала и получение дохода в виде нормы рентабельности на инвестиции, позволяющее инвесторам достичь своей индивидуальной цели.
Производственные инвестиции - это будущие основные средства производства, основной капитал. Тот факт, что основной капитал является определяющим фактором производства, давно признан ведущими учёными - экономистами мира, то есть объём произведённого продукта зависит от основного капитала (объёма инвестиций) и занятых в производстве трудовых ресурсов, и растёт при увеличении факторов производства.
Следовательно, для увеличения объёма производства, обеспечения экономического роста необходимо увеличивать либо капитал, либо трудовые ресурсы, либо оба фактора одновременно. Так как возможности увеличения трудового фактора ограничены, то главным источником роста становится капитал, увеличить который можно, наращивая инвестиции. Подобная двухфакторная модель несколько упрощена, она не учитывает в явном виде также и при таком подходе ясно, что для масштабного использования этих факторов нужны вложения в науку, технику, технологию. Наращивание трудовых ресурсов и повышение их отдачи также не представляется возможным без вложений в человеческий ресурс.
Инвестирование - процесс вложения и использования инвестиционных ресурсов, а также финансирование инвестиционных ресурсов. Эти процессы составляют основу финансовой деятельности предприятии.
В широком смысле слова финансовая деятельность предприятия - движение денежных средств, в котором заключены две стороны единого процесса:
1. Финансирование
2. Инвестирование
Управление финансовой деятельностью предприятия является сутью финансового менеджмента, в котором можно выделить два аспекта:
1. Управление процессом финансирования
2. Управление процессом инвестирования
Эти два аспекта управления имеют единую цель - повышение эффективности использования финансовых ресурсов предприятия. Для собственника инвестиций (капитала) высшей целью является получение потока денежных средств, который, в конечном счёте, увеличит его поток потребления. На эту цель направлена финансово-производственная деятельность предприятия - неразрывная взаимосвязь производственной и финансовой деятельности, обеспечивающая оборот капитала.
Основополагающей комплексной производной финансово-экономической задачей является обеспечение равновесия между финансовыми ресурсами, находящимися в распоряжении предприятия, и потребностью производственного процесса, ориентированного на эффективное хозяйствование (процесс производства).
Главными аргументами в пользу необходимости инвестиций является рост эффективности производства и максимизация прибыли. В конечном итоге они необходимы для обеспечения нормального функционирования предприятия в будущем, стабильного финансового состояния и максимизации прибыли.
Инвестиции в производство, в новые технологии помогают выжить в жесткой конкурентной борьбе, как на внутреннем, так и на внешнем рынке, дают возможность более гибкого регулирования цен на свою продукцию. Влияя на расширение производственных мощностей в долгосрочной перспективе, инвестиции оказывают существенное влияние уже имеющихся мощностей.
На уровне предприятия инвестиции необходимы прежде всего для достижения следующих целей:
1. Расширение и развитие производства;
2. Реконструкция;
3. Техническое перевооружение;
4. Повышения качества и обеспечения конкурентоспособности продукции конкретного предприятия;
5. Модернизация;
6. Новое строительство.
Расширение и развитие производства - вторая и последующие очереди строительства; дополнительные производственные комплексы и производства, новые вспомогательные и обслуживающие производства на территории действующего предприятия; увеличение пропускной способности действующих производств, хозяйств и коммуникаций на территории действующего предприятия и примыкающих к ней площадках. Это экстенсивный путь увеличения производственной мощности предприятия.
Реконструкция - обновление основных фондов и объектов непроизводственного назначения на более совершенной технической основе. К реконструкции относятся полное или частичное переоборудование и переустройство производства (без строительства новых и расширения действующих цехов) с заменой морально и физически устаревшего оборудования, частичное изменение объемно - планировочных и конструктивных решений объектов, изменение их этажности и др. Целями реконструкции являются:
1. Увеличение производственной мощности и объёмов производства интенсивными методами;
2. Расширение ассортимента и улучшение качества продукции;
3. Повышение комфортности помещений;
4. Снижение затрат на эксплуатацию объектов и др.
Техническое перевооружение - один из элементов реконструкции. Оно включает комплекс мероприятий по повышению технического и экономического уровня производства на основе внедрения прогрессивной техники и технологии, механизации и автоматизации, компьютеризации, замены устаревшего оборудования и др. Объём строительных работ незначителен.
Модернизация - один из элементов технического перевооружения, состоящий в усовершенствовании и приведении активной части основных фондов в соответствие современному уровню технологического процессов путём конструктивного изменения машин, механизмов и оборудования, используемых предприятием в производственной деятельности.
Новое строительство - строительство предприятий, зданий и сооружений на новых земельных участках (строительных площадках) по первоначальному, установленному в утверждённом порядке проекту. Строительство считается новым до его завершения и ввода объекта в эксплуатацию.
Капитальные вложения являются основой расширенного производства, воспроизводства и обновления основных фондов предприятий, структурной перестройки общественного производства и сбалансированного развития отраслей народного хозяйства. Они способствуют созданию необходимой сырьевой базы промышленности, ускорению научно - технического прогресса и улучшению качества продукции, освоению новых товарных рынков. Они увеличивают доходность и рыночную стоимость предприятий, регулируют проблемы безработицы. Посредством капитальных вложений осуществляется жилищное строительство, развивается социальная сфера, решаются вопросы охраны природной среды и т.п.
Капитальные вложения - это инвестиции в основной капитал (основные средства), в том числе затраты на новое строительство, расширение, реконструкцию и техническое перевооружение действующих предприятий, приобретение машин, оборудования, инструмента, инвентаря, проектно - изыскательские работы и другие затраты. Капитальные вложения являются экономической основой строительства.
Таким образом, инвестиции играют важнейшую роль, в первую очередь, для простого и расширенного воспроизводства, структурных преобразований, максимизации прибыли и на этой основе решения многих задач.
Цели и принципы инвестиционной политики предприятия:
основная цель инвестиционной политики предприятия может быть сформулирована как создание оптимальных условий для вложения собственных и заемных финансовых и иных ресурсов, обеспечивающих возрастание доходов на вложенный капитал, для расширения экономической деятельности предприятия, создания лучших условий для победы в конкурентной борьбе.
Наряду с основной целью предпринимательские структуры в процессе осуществления инвестиционной политики стремятся к достижению отдельных целей или подцелей. Прежде всего, к таким целям или подцелям относятся:
1)выработка стратегии и тактики экономической деятельности предприятия на краткосрочный и долгосрочный период;
2) поиск наиболее эффективных объектов для инвестирования;
3)выбор оптимального варианта инвестиционного проекта;
4) поиск и оценка альтернативных источников финансовых ресурсов для осуществления инвестиционного процесса;
5)достижение максимального результата в процессе реализации инвестиционной политики при минимальном возможном объеме капитала, продолжительности его эксплуатации и организационных усилий.
При разработке инвестиционной политики предприятия необходимо придерживаться следующих принципов:
Нацеленность инвестиционной политики на достижение стратегических планов предприятия и его финансовую устойчивость;
Учет инфляции и фактора риска;
Экономическое обоснование инвестиций;
Формирование оптимальной структуры портфельных и реальных инвестиций;
Ранжирование проектов и инвестиций по их важности и последовательности исходя из имеющихся ресурсов и с учетом привлечения внешних источников;
Выбор надежных и более дешевых источников и методов финансирования инвестиций.
Учет этих и других принципов позволит избежать многих ошибок и просчетов при разработке инвестиционной политики предприятия.
В современных условиях эффективная инвестиционная политика должна строиться в развитии четырех базовых принципов:
Совершенствование законодательного обеспечения инвестиционной деятельности;
Осуществление концентрации инвестиционной политики на стратегических направлениях инвестиционных программ;
Организация взаимодействия с предприятиями с целью мобилизации в инвестиции их собственных средств (реализация взаимных интересов предприятий региона в развитии инвестиционной политики);
Осуществление постоянного мониторинга положительных и отрицательных моментов развития.
ИОК в основной капитал это одна из форм вложения денег на долгосрочную перспективу с целью извлечения прибыли. Основным капиталом называются активы предприятия, которые предназначены для покупки оборудования, инструментов, техники или строительства зданий. При этом процесс инвестирования представляет собой все доступные операции по ресурсами предприятия для увеличения её реального капитала, которые ограничены по времени, но тем не менее достаточны для получения результата.
Инвестиции могут являться деньгами, ценными бумагами или акциями, правами на использование природных ресурсов, правами на имущество, лицензиями или кредитами, технологиями и нематериальными активами.
Другими словами, является результатом финансирования одним объектом другого. Чтобы инвестировать в основной капитал и получать высокую прибыль, важно обладать соответствующим источником финансирования, без которого весь процесс невозможен . То есть, показатель инвестирования будет достоверным лишь тогда, когда его приросту соответствует прирост от всех имеющихся источников финансирования.
Этот процесс будет эффективным, если основывается на полном контроле текущих источников инвестирования, на структуризации объектов инвестирования по секторам и отраслям экономики.
В основной капитал напрямую зависят от объема финансирования, так что последний способен контролировать показатели ИОК. Данный метод не распространяется на всю экономику, однако используется в качестве статистических данных по различным организациям. К примеру, сумма инвестиций компании приравнивается к сумме, полученной от двух источников финансирования, как от привлеченных средств, так и от собственных.
Собственные финансы образуются от полученной прибыли и износа фондов. А привлеченные средства подразумевают заемные или бюджетные деньги, зарубежные инвестиции, банковские кредиты и так далее.
Так или иначе, существует два критерия, характеризующие этот процесс: время и риски.
То есть, инвестиции в основной капитал можно считать суммой всех затрат, которые необходимы для создания основных средств: покупку машин и оборудования, реконструкцию старых и строительство новых объектов, и другие действия необходимые для увеличения прибыли. Также инвестициями в основной капитал можно считать затраты на повышение квалификации и образование.
Важно отметить, что государство активно участвует в процессе инвестирования 2 путями: вкладывая деньги в госсектор и предоставляя кредиты или субсидии. Большая часть денег направлена на развитие инфраструктуры, оставшаяся – на расширение или реорганизацию предприятий, на их строительство и так далее.
Для характеристики ИОК используют термин «объем и норма накоплений». Объем – это вкладываемый капитал, а норма – отношение объема к внутреннему продукту.
Инвестиции в основной капитал это важная часть, как организаций, так и государств. Они необходимы для роста предприятий, наращивания потенциала – всего, что приводит к росту инвестиций. При этом инвестициями могут являться не только деньги, а также ценные бумаги, права на недвижимость и природные ресурсы, нематериальные активы и все, что сможет обеспечить прибыль в будущем.
Инвестиции в основной капитал связаны с приобретением нового оборудования, ремонтом и модернизацией технических механизмов, что в итоге приводит к росту объема производства и увеличению прибыли в средне- и долгосрочной перспективе. Обычно подобные вложения не дают быстрой отдачи, однако они обеспечивают стабильную прибыль на протяжении нескольких лет и даже десятилетий.
Понятие и виды инвестиций в основной капитал
В упрощенном смысле это понятие означает весь объем вложений в основной капитал, который также называют основными средствами. Имеются в виду объекты физического капитала, которые постоянно, длительно участвуют в производстве материальных предметов.
Структура капитала представлена в основном такими объектами:
- станки;
- здания;
- технические и производственные сооружения;
- машины, приборы;
- транспортные средства любого назначения (автомобили, поезда, самолеты, специальный транспорт и многое другое);
- рабочие инструменты;
- скот (в значении основы производства сельскохозяйственной продукции);
- механизмы;
- приборы;
- конвейерная линия и т.п.
Среди материальных объектов можно привести такие примеры, как печки для производства хлеба, здание производственного цеха, металлопрокатные станки, ткацкие станки для производства полотен тканей, корова, которая дает молоко, автомобиль, транспортирующий это молоко, и многое другое. Стоимость таких объектов многократно переносится в цену товара. Это означает, что потребитель, всякий раз, совершая покупку товара, оплачивает в том числе и издержки на:
- покупку оборудования;
- его техническое обслуживание, текущие работы;
- модернизацию, приобретение новых станков.
Среди основного капитала в основном встречаются материальные объекты, однако в ряде случаев к основным фондам можно причислить и нематериальные ценности - авторские права, товарные знаки, патенты на изобретение. Они также «участвуют» в производстве и закладываются в его стоимость. Например, изобретатель запатентовал новую технологию изготовления полупроводниковых материалов. После этого компания по производству микроэлектроники купила технологию и начала изготавливать детали, обеспечивающие гаджетам наибольшую производительность.
Структура вложений в основные фонды определяется различными критериями. Можно классифицировать такие инвестиции по уже описанному признаку на 2 группы:
- вложения в материальные объекты (оборудование, здания, машины и многое другое);
- инвестиции в нематериальные активы (покупка патентов, авторских прав, товарных знаков).
- сельское хозяйство;
- промышленность;
- строительство жилых и нежилых объектов;
- транспорт;
- коммуникации и связь;
- финансовая деятельность;
- здравоохранение;
- образование и др.
Подобная классификация имеет значение не только с теоретической, но и с практической точки зрения. Инвестору всегда важно понимать, в какую именно сферу следует вкладывать средства в данный момент. При финансировании тех или иных предприятий учитывают объем ожидаемой прибыли, этапы работы компании, сроки получения дохода и время окупаемости проекта.
В расчетах обязательно анализируют текущую рыночную конъюнктуру и прогнозируют развитие ситуации в ближайшие годы. Например, если ожидается увеличение объемов строительства, значит, есть смысл вкладывать в эту сферу, а также в производство строительных материалов, приобретение специального оборудования и транспортных средств для его перевозки.
Источники вклада в основной капитал
Каждая производственная компания заинтересована в привлечении партнеров, которые могут обеспечить оптимальный объем инвестиций в основной капитал. Поэтому руководство предприятия или другие ответственные лица должны постоянно следить за возможностями для получения новых инвестиций. Для этого нужно знать обо всех возможных источниках капиталовложений. На практике их удобно объединять в 2 группы - внутренние и внешние.
Внутренние источники
Это наиболее доступные источники финансирования, объем которых определить достаточно просто как на текущий момент, так и в среднесрочной перспективе. К ним относятся:
- Коммерческая прибыль предприятия. Как правило, чистая выручка снова вкладывается в производство, т.е. по сути происходит процесс реинвестирования за счет положительного баланса средств на счетах компании. Другая модель экономической политики компании - сбережение средств - применяется в случае неблагоприятной конъюнктуры, когда сделанные вложения рискуют не окупиться.
- Амортизационные отчисления - имеются в виду средства, которые постоянно аккумулирует руководство предприятия в счет содержания и ремонта оборудования. Любой механизм подвержен изнашиванию и старению (физическому и моральному). Поэтому в цене товара всегда закладываются издержки на его амортизацию (износ). Эти средства, скапливаясь, составляют отдельный источник финансирования будущих инвестиций.
Внутренние источники отличаются своей доступностью - руководство может распоряжаться ими по своему усмотрению, не прибегая к займам под проценты и другим менее выгодным мерам. Однако очень часто без дополнительного финансирования обойтись невозможно, поэтому полезно знать и о внешних источниках средств для совершения вложений.
Внешние источники
Это менее доступные источники, которые отличаются большими объемами:
- кредиты, займы у банков, организаций и частных лиц;
- привлечение иностранных инвестиций;
- размещение акций и облигаций;
- бюджетные дотации (как из федерального, так и из местных бюджетов);
- безвозмездные отчисления частных и юридических лиц в рамках благотворительной деятельности.
С подобными источниками нужно работать как можно более осторожно, поскольку невозврат займов, просрочки по кредитам приводят к негативным последствиям для компании и могут повлечь даже ее банкротство.
Куда инвестировать
Вложение в оборудование практически всегда гарантирует получение прибыли при условии, что оно будет применяться надлежащим образом и в полном объеме, без существенных простоев. Отдача средств от инвестирования происходит не сразу по ряду причин:
- Стоимость станков, механизмов достаточно большая, поэтому требуется большое время для выхода на уровень рентабельности.
- Налаживание товарных связей, процесс выхода на рынок также сопряжен с определенным временем и другими трудностями.
- Возможно возникновение непредвиденных обстоятельств (поломки оборудования, падение платежеспособного спроса и т.п.).
Поэтому перед принятием решения о вложениях инвестор должен тщательно проанализировать несколько аспектов:
- Сфера вложений, вид основного капитала и конкретное предприятие (или несколько компаний).
- Объемы вложений на каждом этапе - первоначально, по полугодиям, месяцам, годам или другим временным периодам.
- Определение времени, когда проект выйдет на этап окупаемости, т.е. станет экономически рентабельным.
- Расчет дохода и чистой прибыли на разных этапах развития предприятия.
- Анализ рыночной конъюнктуры в отрасли, прогноз рисков, разработка сценариев действий при наступлении того или иного неблагоприятного обстоятельства.
Особенности учета
Для определения конкретной сферы инвестирования используют собственные расчеты, а также статистику и экспертные материалы аналитиков, которые предоставляются как в открытых источниках, так и на платной основе.
В связи с этим участники рынка часто задаются вопросом о том, что такое инвестиции в основной капитал для статистики, т.е. как именно вложения отражаются в статистических расчетах. В РФ подобной работой занимается Росстат, который с недавнего времени подчиняется Министерству экономического развития (МЭР). Инвестиции в основной капитал в России подсчитываются на основе сложных методик, по результатам исследований составляется справочник, который выходит ежегодно. Он представляет собой статистический сборник, который содержит большой массив данных:
- Макроэкономические показатели развития.
- Динамика по данным прямых инвестиций.
- Показатели развития условий инвестиционной деятельности.
- Анализ инвестиционных ресурсов.
- Динамика вложений в нефинансовые активы.
- Капиталовложения в основные средства с анализом данных по каждому виду экономической деятельности.
- Результаты экономической деятельности (в том числе по вводу основных фондов - зданий, оборудования и т.п.).
Эффективность вложений
Оценка эффективности определяется не только по полученной прибыли. В расчетах обычно используются сложные методики, которые одновременно учитывают несколько факторов. Аналитики используют несколько статистических показателей:- Ожидаемый и предельный срок окупаемости.
- Чистый доход на разных этапах развития предприятия.
- Норма доходности.
- Рентабельность вложений, на основе чего рассчитывается индекс рентабельности.
Оценка происходит в несколько этапов:
- Анализ исходных источников финансирования - внутренних и внешних.
- Прогнозирование получения прибыли по конкретным этапам развития проекта.
- Анализ макроэкономических показателей (ключевая ставка, инфляция, уровень безработицы и др.).
- Анализ факторов риска.
- Определение основных критериев, по которым оценивается эффективность работы компании и сделанных вложений.
Основные отличия между инвестированием в оборотный и основной капитал
Под оборотным капиталом понимаются ресурсы, которые постоянно тратятся для процесса производства, т.е. эта часть капитала, используемая в повседневной деятельности, в каждом производственном цикле (от обработки сырья до получения готовой продукции). Это сырье, рабочая сила и другие виды ресурсов. Таким образом, если основной капитал используется в производственном процессе постоянно, то оборотный - разово.
Инвестор может совершать вложения как в тот, так и в другой вид капитала. При этом важно сразу предвидеть практические отличия между такими видами инвестиций:
- Вложения в оборотные средства окупаются намного быстрее, потому что их стоимость сразу закладывается в единицу продукции. В то же время вложения в основные фонды выходят на уровень рентабельности намного медленнее за счет высокой стоимости оборудования, зданий, транспортных средств и т.п.
- Еще одно отличие - объемы инвестиций. Поскольку основные фонды стоят дорого, то и вкладывать в них могут только средние и крупные инвесторы. Однако и прибыль от таких инвестиций в перспективе гораздо более привлекательна.
- Также полезно знать, что риски инвестиций в основной капитал больше, чем в оборотный. Дело в том, что объем вложений гораздо больше, поэтому и возможностей распределить риски - меньше.
Поэтому вкладывать большие суммы в производственные механизмы и другие виды основных фондов можно только после тщательного анализа ситуации. Тогда инвестор может рассчитывать на получение стабильного дохода на протяжении нескольких лет и даже десятилетий.
Что представляет собой структура инвестиций в основной капитал сегодня?
Инвестицией называют один из этапов развития предприятия или экономики страны. Сегодня инвестиции в основной капитал являются весомой частью общего объема вложений любого предприятия. Стоит учитывать, что показатель объема инвестиций в основной капитал непостоянный. В процессе производства в зависимости от того, какими являются основные потребности того или иного предприятия, эта цифра может меняться и довольно значительно.
Какие виды инвестиций в основной капитал сегодня существуют?
Выделяют следующие виды инвестиции в основной капитал (по сферам финансового вложения):
- сельское хозяйство;
- охота и хозяйство лесное;
- сфера строительства;
- промышленность;
- работа отельного и ресторанного бизнеса;
- транспорт и сфера связи;
- торговля;
- ремонт машин и бытовых изделий;
- рыбные хозяйства;
- операции, связанные с объектами недвижимости;
- охрана здоровья;
- образование;
- сфера государственного управления;
- финансовая деятельность;
- культура и спорт;
- предоставление услуг коммунальных и индивидуальных.
В названных сферах динамика инвестиций в основной капитал стабильно прослеживается. Конечно, их показатели сильно варьируются в зависимости от показателя эффективности.
От чего может зависеть эффективность инвестиций в основной капитал?
Безусловно, на показатели того, как инвестиции в основной капитал предприятия сказываются на его функционировании, влияют разные факторы. На общегосударственном уровне это могут быть:
- целесообразность проводимой в стране экономической политики;
- показатели совершенства налоговой системы;
- социальная обстановка в конкретном государстве;
- инвестиционный риск для капиталовкладчиков;
- условия, созданные для привлечения капиталов из-за пределов страны.
Нужно учитывать, что снижение инвестиций в основной капитал может быть результатом неэффективности проводимой в государстве инвестиционной политики. Важным фактором, который также может отображаться на том, как иностранные инвестиции поступают в основной капитал, является уровень инфляции в стране. На уровне локальном, когда речь идет об отдельных регионах страны и конкретных предприятиях, на объем инвестиций в основной капитал могут повлиять:
- конкурентоспособность предлагаемой продукции;
- степень использования производственной мощности и основных фондов;
- рациональность в обращении с имеющимися ресурсами предприятий;
- эффективность и качественность проектов инвестиций, которые реализуются фирмами и компаниями.
Какие можно назвать источники инвестиций в основной капитал?
Каждая фирма ведет учет инвестиций в основной капитал, определяя те факторы, которые сказываются на их показателях. Среди источников финансовых потоков можно назвать собственные средства фирмы или компании, активы земельных фондов, а также патенты, торговые марки, программные продукты, которые относятся к промышленной активности. Также инвестиции в основной капитал поступают из привлеченных активов выпуска акций компании. Благотворительность имеет огромное влияние на структуру инвестиций в основной капитал предприятий. Стоит учесть, что денежные взносы могут быть выделены холдинговыми компаниями и акционерными обществами, а также группами промышленно-фондового образца. Такие вклады производятся по безвозвратному принципу и являются одним из самых перспективных источников финансового развития фирм, компаний и экономики в целом.
Инвестиции в основной капитал – это вложения сторонних физических (юридических) лиц, компаний или государства в бизнес с целью получения прибыли в будущем
Если предприниматель задумал открытие (развитие нового направления) бизнеса, но не имеет необходимой для этого суммы денег, на помощь приходят инвесторы. Сегодня инвестиции - реальная возможность для одних начать свое дело, а для других - заложить основу для получения высоких доходов в будущем. Инвестиции в основной капитал - это вложения в расчете на перспективу получения прибыли. При этом инвестором может выступать не только физическое, но и юридическое лицо, и даже государство.
Сегодня именно эти вложения превалируют в российской экономике и являются наиболее выгодными, так как именно они обеспечивают производство материальных благ (см. Рис.1)
*На основе статистики 2012 г.
Чтобы лучше понять термин, определимся с взаимосвязанными понятиями:
- Капитал. Бывает основным и оборотным. Подразумевает любые средства, участвующие в «жизнедеятельности» фирмы (денежные/неденежные, материальные/нематериальные). Например, при производстве печатной продукции капитал составляют не только деньги на приобретение бумаги, расходных материалов, но и на печатные станки, оборудование, помещение, зарплату сотрудников и т.д.
Термин «оборотный» обозначает капитал, который окупается за один цикл (оборот). Для печатных листовок это цены на бумагу, краску, труд рабочих и т.д. - все эти затраты составляют себестоимость готового продукта.
Понятие «основного капитала» более глобально. Это тоже вложения, но протяженные во времени. Они также включаются в цену конечного продукта, только не полностью, а частично и называются амортизацией. В нашем примере это печатный станок, иное оборудование, мебель и т.д.
- Инвестиция - вложение капитала с целью получить прибыль. Поиск нуждающейся компанией инвесторов носит название «франдрайзинг».
То есть, инвестиции в основной капитал своими словами можно охарактеризовать как взаимовыгодную финансовую поддержку для бизнеса.
Как инвесторы чувствуют себя в кризис?
После 2012 года аналитики отмечают падение инвестиций в основной капитал. Основными причинами называют обострившийся кризис и возросшие финансовые риски, отсутствие грамотной экономической стратегии со стороны государства, колебания курса национальной валюты и геополитическую напряженность (см. Рис.2).
Например, по данным Росстата, опубликованным на сайте gazeta.ru, весь 2014 год происходило неуклонное снижение инвестиционных показателей: в апреле на 2,7%, в марте — на 4,3%, в феврале — на 3,5%, в январе — на 7%. То есть, с января по май 2014 г. показатель хуже прошлогоднего на 3,8%.
Однако не все практики согласны с такой статистикой. В частности, директор Института «Центр развития» НИУ ВШЭ В. Миронов называет ее «инвестиционной фикцией» и говорит, что при положительном росте ВВП отрицательных значений быть не может:
«…по итогам первых четырех месяцев года ВВП вырос на 0,9%, и инвестиции не должны быть отрицательными».
И хотя причины отставания инвестиционного процесса скорее психологические, а не экономические, в ближайшее время инвесторы будут по-прежнему придерживать финансы, «замораживая» их на счетах или выводя за рубеж. Это говорит о том, что сегодня бизнесу гораздо сложнее убедить инвесторов вложить средства в развитие производства, но такие периоды переживают все страны. В том же 2014 году аналитики РБК прогнозировали начало оживления инвестиционной активности на 2016 год, так что в будущее стоит смотреть с оптимизмом.
Как заинтересовать инвестора?
Бизнес-идей много , а людей, готовых рискнуть деньгами, мало, поэтому предпринимателям приходится изрядно потрудиться, чтобы найти достойных деловых партнеров. Чтобы понять, как успешно провести франдрайзинг, проанализируем, от чего зависит принятие положительного решения о вложении денег со стороны инвесторов и какие нюансы стоит учитывать, выстраивая взаимовыгодные отношения с ними:
- Составление инвестиционного договора.
В этом документе прописываются нюансы партнерских отношений: объект договора, сроки его исполнения, ответственность обеих сторон и т.д. Любой бизнесмен, привлекающий сторонние средства, должен позаботиться и о собственных интересах, поэтому в договоре рекомендуется прописать, на каких условиях вы соглашаетесь на инвестиции, а также процедуру его закрытия, чтобы в дальнейшем не возникло разногласий по трактовке спорных положений.
- Наличие бизнес-плана .
Некоторые предприниматели ошибочно считают, что если у них уже есть работающий бизнес, то не стоит затрудняться его составлением. На самом деле, все инвесторы хорошо осознают степень своего риска (100 %, если предприятие будет убыточным), поэтому они желают видеть, как будут «работать» их вложения. Для них грамотно составленный бизнес-план - веский аргумент в пользу выделения средств.
Резюме
Для взаимовыгодного сотрудничества с инвесторами необходимы три основных составляющих: продуманный бизнес-план, прозрачные для обеих сторон условия вложения денег и распределения прибыли и согласованные шаги на период истечения действия договора.
Особенности текущего момента
Какие направления бизнеса наиболее привлекательны для инвесторов? Федеральная служба государственной статистики в 2015 году подвела итог исследования за 2014 год, показавшего, какие направления наиболее привлекательны для инвестирования в основной капитал:
- Транспорт и связь - 22,9% от общего объема инвестиций
- Предоставление услуг, в том числе в области спорта, отдыха, культуры, развлечений - 17,5 %
- Добыча полезных ископаемых - 16 %
- Обрабатывающие производства - 14,9%
Итак, «лидирующими» являются следующие позиции: модернизация оборудования, автоматизация производственных процессов, экономия энергоресурсов, природоохранные мероприятия и снижение себестоимости продукции. Исходя из полученной статистики, при недостатке инвестиций в будущем «пострадают» именно эти участки.
Что касается факторов, которые ограничивают инвестиционную деятельность, их рейтинг выглядит так:
- Недостаток собственных финансовых средств
- Неопределенная экономическая ситуация в России
- Инвестиционные риски
- Высокие ставки коммерческих кредитов
- Недостаточный спрос на продукцию
- Сложная процедура получения кредитов для реализации проектов
- Небольшая прибыльность инвестиций в основной капитал
- Несовершенство правовой базы, регулирующей инвестиционные процессы
- Неудовлетворительное состояние производства
Таким образом, сегодня перед нашим государством стоят сложные задачи по созданию благоприятного инвестиционного климата, в том числе для иностранного капитала, с одной стороны, и введению мероприятий, выравнивающих внутреннюю экономическую ситуацию, с другой. За счет этого можно повысить заинтересованность инвесторов в развитии бизнеса в России.