Власти КНР намереваются пойти на беспрецедентные меры в энергетической политике и запустить торговлю нефтью в юанях. Первые операции на Шанхайской международной энергетической бирже (INE) запланированы на понедельник, 26 марта. Более того, впервые Китай заявил о готовности допустить иностранных инвесторов к торгам на своей сырьевой площадке.
По данным Bloomberg, базовая стоимость фьючерса на нефть будет объявлена перед открытием торговой сессии. Однако Китай уже ввёл контроль ценовой нестабильности фьючерсов. Так, суточное колебание стоимости контрактов не должно превышать 5%. В первый день торгов установлен лимит в 10%.
Впервые фьючерсы на нефть в юанях появились ещё в 1993 году, но через год обращения прекратили своё существование из-за слишком нестабильной и слабых позиций юаня на мировом валютном рынке. Лишь к 2016 году нацвалюта КНР значительно прибавила в весе благодаря действиям МВФ. Мировые кредиторы включили юань в корзину специальных прав заимствования (SDR), признав, что это «важный этап в интеграции китайской экономики в глобальную финансовую систему». Таким образом, юань стал третьей по значимости валютой в корзине МВФ, уступив доллару США и евро, но обогнав японскую иену и фунт стерлингов.
«Инструмент торговли нефтью в юанях очень интересный, тем более что помимо расчётов в валюте основного нетто-импортёра нефти, здесь может предлагаться и опция в виде перерасчёта в золото. Именно поэтому многие рассматривают этот инструмент как существенную угрозу доминирующему положению доллара США как базовой расчётной единицы для глобальных товарных рынков», — прокомментировал RT ожидаемый 26 марта запуск торгов нефтью в юанях ведущий аналитик AMarkets Артём Деев.
Впрочем, эксперт не прогнозирует резкую реакцию рынка, поскольку в самом начале торгов арбитраж между номинальным курсом юаня и доллара будет играть основную роль. Иными словами, эффект от нефтеюаней может быть лишь среднесрочным по мере увеличения объёма физического спроса на инструмент и на сам юань.
«Предстоящий запуск торговли нефтяными фьючерсами в китайской валюте не повлечёт за собой каких-либо значимых перемен для мирового рынка энергоресурсов и для самого юаня. Чтобы подобный контракт получил статус регионального эталона, может потребоваться от пяти до семи лет, однако различные препятствия, в частности стремление китайского правительства контролировать курс и потоки капитала, могут серьёзно сдерживать интерес иностранных инвесторов к нефтеюаню», — отметил в разговоре с RT управляющий директор «БКС Ультима» Олег Сафонов.
Опрошенные RT аналитики утверждают, что юаню предстоит выдержать непростую конкурентную борьбу с долларом США на сырьевой бирже. Директор по инвестициям ИК «Питер Траст» Михаил Алтынов в комментарии RT напомнил, что, по данным центров международных расчётов, например SWIFT, доля юаня в мировой торговле снизилась с 2015 года с 3% до примерно 1,5%.
«Совершенно непонятно, почему начало торговли фьючерсами на нефть должно изменить ситуацию. Пока же ставка на юань как конкурента основным мировым валютам — доллару, евро, фунту, франку и иене — не оправдывается. Заявлять и желать можно сколько угодно, но сухая статистика сразу опускает с небес на землю», — заключил эксперт.
Руководитель Школы востоковедения НИУ ВШЭ Алексей Маслов напомнил, что инвесторы часто обвиняют китайские власти в усилении курса юаня, исходя из состояния внутреннего рынка. Именно по этой причине трудно понять реальный курс нацвалюты КНР.
«Для того, чтобы преодолеть эти обвинения, Китай решил попробовать привязать юань к нефти, чтобы не делать юань свободно конвертируемой валютой, то есть не вынося валюту на свободный рынок. Власти также хотят показать, что юань привязан к реальным объёмам нефти. Идея хорошая и правильная, но не без минусов. Цена на нефть не зависит от желания руководства КНР. Поэтому Китай пока не собирается серьёзно развивать это направление, не понимая, как это можно контролировать. Ведь с падением цены на нефть петроюань тоже упадёт», — пояснил Маслов.
Артём Деев добавил, что основная интрига события заключается не в возможности приобретения нефти за юани. «Основной момент заключается в связывании юаня и нефти в едином контракте, чего раньше не было ни с какой валютой, кроме американского доллара. Единственное исключение — это на Санкт-Петербургской международной товарно-сырьевой бирже за рубли, но в этом случае мы видим невысокую ликвидность», — пояснил Деев.
Впрочем, аналитик считает, что контракты в нефтеюанях могут быть интересны поставщикам сырья, которые работают на китайском рынке или даже во всём Азиатско-Тихоокеанском регионе. Эксперт не исключает, что в случае успеха в торговле такими фьючерсами и поддержке аналогичными контрактами (например, на золото), а также запуска свободного обращения юаня, может начаться увеличение глобального спроса на юань как на резервную валюту. Однако скорость этого процесса сейчас сложно предсказать.
«Проблема в том, что, по сути дела, юань оказывается привязан к другому типу валюты, поскольку сама по себе цена на нефть постоянно колеблется. Это такой псевдомеханизм возвращения к самым ранним стадиям развития валютного регулирования, когда доллар США был привязан к золоту. В конце концов от этого пришлось отказаться, потому что привязка одного товара к цене другого оказывается очень уязвимой. Китай сейчас возвращается к этому примитивному регулированию. Поэтому основной риск связан с колебанием цен на нефть и открытием новых месторождений. Это будет напрямую отражаться на самой валюте», — резюмировал Алексей Маслов.
Четверть столетия занял у Китая запуск собственных нефтяных фьючерсов . И вот это произошло. В понедельник, 26 марта, на Шанхайской энергетической бирже начали заключать первые фьючерсные контракты на нефть в юанях.
Львиная доля мировой нефти продается сегодня за доллары, в немалой степени обеспечивая американской валюте статус главной в мире (термин "нефтедоллар" появился не на пустом месте).
Считается, что "черное золото" как бы является базисом для доллара - вместо золота обычного.
И вот теперь один из крупнейших мировых потребителей нефти начал не просто торговать ей за юани, но и предлагать это всем остальным.
"Страна" разбиралась, что это может означать.
Нефтедоллар made in China
Фьючерсный контракт - это договор о покупке товара в будущем по цене, зафиксированной в настоящем. Их используют в торговле нефтью, чтобы перестраховаться от внезапных скачков цены - ведь товар стратегический, от него зависит судьба всей экономики, поэтому его стоимость планируют наперед.
С одной стороны фьючерсы как бы диктуют будущие цены на нефть. С другой - они и сами являются товаром. Если спрос на нефть вырастет, и она неожиданно подорожает, то фьючерс, в котором указана более низкая цена становится предметом вожделений на бирже.
По сути, цена на нефть, которую мы наблюдаем в биржевых сводках - это стоимость не самой нефти, а фьючерсного контракта на нее. Вот на этот рынок, где безраздельно царствовал доллар, и "зашел" Китай 26 марта 2018 года. Он открыл для продажи рынок фьючерсов, номинированных в юанях.
Логика КНР понятна. Покупать стратегический товар за собственную валюту - проще, чем за иностранную (ведь тогда нужно сначала произвести товар, продать его на мировом рынке за доллары, потом за эти доллары купить нефть).
Это все равно, как если бы Украина сейчас смогла покупать российский газ за гривни.
Только Китай, в отличие от Украины - мировой лидер в производстве товаров. И если, например, Россия - крупный покупатель китайских товаров и одновременно столь же крупный продавец нефти в КНР - то зачем нужна валюта-посредник в виде доллара?
Россияне могут продать Китаю нефть за юани - а потом за те же юани купить вездесущий китайский товар.
"Золотой ключик" к мировой экономике
Итак, выгоды для двусторонних отношений между продавцом и покупателем нефти здесь очевидны. Но что же дает Китаю свободная торговля именно фьючерсами, которые он вчера выбросил на мировой рынок?
Как агентство Bloomberg, нефтяные контракты в юанях будут способствовать использованию валюты Китая в мировой торговле - вот одна из ключевых долгосрочных целей Поднебесной.
Биржевые игроки начнут скупать эти фьючерсы (а ими уже заинтересовались крупнейшие банки США) и будут способствовать тому, что юань станет альтернативной "нефтяной" валютой. А это - первый шаг к контролю над ценообразованием, который окажется в руках китайского правительства.
"Китай выиграет от того, что будет иметь независимый ценовой ориентир по нефти, который отличается от тех, что лежат в основе западных контрактов", - резюмирует Bloomberg.
А это создаст основу для использования юаня в других расчетах по всему миру. "Нефтяные контракты, номиринованные в юанях, увеличат использование китайской валюты в глобальной торговле", - пишет агентство.
Почему именно сейчас?
Запуск нефтяных фьючерсов получил импульс в 2017 году, когда Китай обошел США как крупнейшего в мире импортера нефти. Закупки азиатских стран "черным золотом" достигли рекордного уровня в январе.
А задумывались сырьевые фьючерсы еще в 1993 году, когда Китай начал подготовку к индустриальному рывку и взял курс на регулируемые местной Компартией рыночные преобразования. Уже тогда было понятно, что без сырьевой базы рост экономики будет проблематичен.
Идея начала обретать реальные очертания в 2012 году, на пике нефтяных цен - когда баррель торговался в районе $100 (сейчас китайские фьючерсы в переводе на доллар дают цену около $60).
Интересно, что запуск юань-фьючерса совпал с новым витком торговой войны Китая со США . Разумеется, готовились китайцы к запуску давно. Но "зеленый свет" дали на гребне волны очередных экономических противоречий со США, которые окончательно оформились на днях.
Выстрел из нефтяной пушки
Уже на следующий день после запуска фьючерсов, 27 марта, китайская валюта взлетела и достигла трехлетнего максимума к доллару (6,24 юаня).
Bloomberg объясняет это тем, что появилась реальная возможность предотвратить разворачивание торговой войны между КНР и США. Рост юаня проявился сразу после объявления о начале консультаций с Китаем (и после запуска нефтяных фьючерсов).
Накануне Дональд Трамп подписал указ о пошлинах против китайского импорта на 60 миллиардов долларов. Кроме того, инвесторам из Китая хотят запретить приобретать бизнес в некоторых сферах.
Пекин в свою очередь объявил об ответных мерах против сельскохозяйственной продукции из Америки, что заставило местных аграриев забить тревогу - ведь иначе придется забивать скот.
Оба пакета взаимных торговых санкций пока не введены. Но, учитывая нарастающий протекционизм Трампа и его последовательную антикитайскую риторику, ждать восстановления отношений не приходится. И в этом свете действия Поднебесной по мягкому демонтажу нынешней модели мировой торговли, завязанной на долларе, становятся более понятными.
Здесь стоит вспомнить, что Китай и его стратегический партнер Россия в последние годы рекордными темпи скупают золото . Видимо, в обеих странах серьезно рассчитывают на то, что доллар будет постепенно терять свои позиции. И готовят альтернативные средства обеспечения своих валют.
Впрочем, это стоит рассматривать только как первые шаги на очень дальнюю перспективу. Ведь курс того же юаня от доллара пока никто не отвязывает (как и рубля). А сам Китай является крупнейшим в мире держателем американских ценных бумаг, в обмен на которые можно получить только доллар - и ничего более.
Поэтому обрушивать американскую валюту Китай не собирается. Зато хочет серьезно усилить свою - на тот случай, если мировой гегемон продолжит вод водительством изоляциониста Трампа и дальше "уходить в себя".
Американская валюта крепко вошла в экономику многих стран, но устойчивый доллар серьезно пошатнулся благодаря новой схеме предложенной Россией и Китаем — “газ-юань-золото” .
Его величество доллар
Основными причинами устойчивости доллара стал его переход в мировую резервную валюту, при помощи которой осуществлялись все мировые сделки. В 1973 году Никсон и король Саудовской Аравии заключили историческое соглашение, по которому все сделки с нефтью могли осуществляться только при помощи американской валюты. Так настала эра нефтедоллара на мировом энергетическом рынке, оставив далеко позади золото, как мировую валюту.
А так как спрос на доллар за несколько лет вырос США начали печатать неограниченное количество своей национальной валюты, вкладывая ее во все необходимые ресурсы. Тем самым Америка создала удобный для себя финансовый фундамент, но напоминающий мыльный пузырь, который при любой нестабильности может разрушить всю мировую экономику .
Главную опасность для мировой экономики представляет способность Соединенных Штатов аккумулировать крупные государственные долги. Большинству стран нужны были доллары и они исправно покупали ценные бумаги США, дабы в дальнейшем перевести их в свои финансовые активы.
Война, торговля, доллар: но что-то пошло не так
Однако переломным моментом стал финансовый кризис в 2008 году, а также нарастающая агрессия США, которая началась еще в Югославии в 1999 году. Вашингтон четко дал понять о своих намерениях, взять под жесткий контроль наиболее крупных конкурентов Россию, Китай и Иран, чтобы избежать евразийской интеграции.
В своих действиях по дестабилизации разных стран, провоцировании цветных революций и активном вмешательстве в дела мирового сообщества Америка изрядно пошатнула свой авторитет. Многие взглянули на США как на неуправляемый военный аппарат, без способности вести конструктивный диалог и полагающийся только лишь на силу . Но при всей военной мощи, не умеющей сдерживать такие страны, как Афганистан и Ирак.
И за последние несколько лет противникам США стало предельно понятно, чтобы удержать от краха мировую экономику, которая может произойти после распада Америки, необходимо просто постепенно заменить доллар на другую валюту.
При отказе от доллара Вашингтон будет вынужден уменьшить вложения в военную кампанию и усмирить амбиции американских политиков.
К тому же главной стратегией евразийской интеграции является отказ от доллара, как от доминантной валюты на международном рынке.
Санкции или голь на выдумки хитра
Стоит отметить, что власти США сами подтолкнули к объединению Россию, Китай и Иран, наложив на вышеупомянутые страны санкции и исключив из SWIFT Иран.
Таким образом, Вашингтон дал повод России и Китаю начать активную добычу и закупку золота, чтобы в дальнейшем установить валюту, поддерживаемую золотыми активами, в случае резкого обвала доллара на международном рынке .
Для некоторых стран это своеобразный толчок для начала ведения сделок в нефтедолларовой среде посредством альтернативной валюты.
Отметим, Китай оказывает сильное давление на Саудовскую Аравию, чтобы Эр-Рияд стал принимать юани вместо долларов в качестве оплаты за нефть, как это делает Россия. Однако по давнему соглашению с США Саудовская Аравия не имеет права принимать решения самостоятельно, а Америка, в свою очередь, не спешит к разрешению ситуации. При этом Пекин является самым крупным покупателем нефти у Эр-Рияд, который в любой момент может уйти если Саудовская Аравия и дальше продолжит сопротивляться оплате “черного золота” юанями.
Для многих стран отказ от доллара является насущным вопросом, некоторые уже разглядели преимущество торговли без использования американской валюты. Используя другие инструменты Иран, Индия и Россия торгуют между собой углеводородами, тем самым минуя санкции. Так КНДР использует криптовалюту для покупки нефти у Китая, а Пекин, в свою очередь, покупает нефть и газ у России в обмен на юани. Москва практически сразу переводит юани в золото на Шанхайской международной энергетической бирже.
Так новая схема “газ-юань-золото” постепенно освободит большинство стран от зависимости от американской валюты на международном рынке.
Восток является самой большой угрозой нефтедоллару – и Саудовская Аравия уже рассматривает торговлю нефтью в юанях
Нефтеюань? Это может произойти.
Следует ли нам приветствовать более тесные связи между Саудовской Аравией и Китаем? Как пишет Asia Times, «медленное переплетение Китая с Саудовской Аравией дополняет китайско-российский альянс. Выгоды от этого могут привести прежде всего к реалистичной угрозе нефтедоллару».
Хотя мы бы предпочли, чтобы Саудовская Аравия полностью исчезла, но если она должна существовать – а с прагматичной точки зрения она вряд ли куда денется – то это была бы большая польза для мира, если бы Рияд отказался от доллара и перешел на юань.
И это не настолько бредово, как кажется.
Россия стала одним из ведущих энергетических партнеров Китая посредством заключения сделок в юанях. В марте Россия снова опередила Саудовскую Аравию как ведущий экспортер нефти в Китай.
В прошлом месяце под контролем саудовского короля Салмана состоялось подписание сделок стоимостью до 65 миллиардов долларов в первый день визита в Пекин.
Как сообщает «Рейтер»: «Саудовская Аравия стремится увеличить продажи нефти в Китай, второй крупнейший в мире рынок нефти, после потери доли рынка в пользу России в прошлом году, работая главным образом с тремя ведущими китайскими государственными нефтяными компаниями».
Но что, если сауды решат отказаться от доллара и евро и перейдут на юань – или даже золото ?
Вот этот отличный анализ Эндрю Бреннана в Asia Times объясняет, почему Китай является главной угрозой нефтедоллару, и какой может быть реакция саудов. Отрывок:
Российский Центральный банк открыл свой первый заграничный офис в Пекине в качестве начального этапа ввода в действие обеспеченной золотом системы торговли. Это будет сделано посредством окончательного оформления выпуска первых облигаций федерального займа в китайских юанях и разрешения на импорт золота из России.
Китайское правительство желает сделать юань открытым для международного использования и осуществлять торговлю в юанях, как оно это уже делает, и начинает увеличивать торговлю с Россией. Они предпринимают эти шаги в рамках двусторонней торговли, местных торговых систем и так далее. Однако, когда Россия и Китай договорились по их двусторонней трубопроводной сделке на 400 миллиардов долларов, то Китай пожелал платить и платит за трубопровод посредством казначейских облигаций в юанях, а затем позднее стал платить за российскую нефть в юанях.
Это уклонение и беспрецедентный отказ от господства американской долларовой валютной системы принимает множество форм, но одной из наиболее угрожающих является торговля русских юанями за золото. Русские уже переводят китайские юани, получаемые от продажи их нефти Китаю, обратно на Шанхайскую биржу золота, чтобы затем покупать срочные контракты на золото в юанях – по сути это бартерная система или торговля.
Китайцы надеются, что начав принимать срочные контракты в юанях за нефть и способствуя платежам за нефть в юанях, хеджирование которых будет осуществляться в Шанхае, это позволит юаню восприниматься как основная валюта для торговли нефтью. Ведущий в мире импортер (Китай) и экспортер (Россия) предпринимают шаги по конвертации платежей в золото. Это известно. Так кто же будет являться самым большим ценным активом, который нужно заманить в торговлю нефтью в юанях? Сауды, конечно же.
Все, что нужно китайцам, это добиться того, чтобы сауды продавали Китаю нефть в обмен на юани. Если дом Саудов решит пойти на такой обмен, то его примеру последуют и другие нефтемонархии Залива, а затем Нигерия, и так далее. Это станет существенной угрозой нефтедоллару.
Но здесь есть приводится следующий аргумент: если Китай сделает это, то нанесет удар по китайскому экспорту. Однако Китай переживает запланированный процесс перехода от производителя и экспортера к экономике услуг и потребления внутренней продукции. Посмотрите на китайский технологический сектор, сектор электронной коммерции и другие местные сектора, которые предоставят крупный внутренний рынок для устойчивых услуг и роста.
Вторым аргументом против этого хода мыслей является то, что Китай, может быть, хочет не того, чтобы юань стал мировой резервной валютой, а чтобы он был просто сильной валютой; обеспеченной золотом валютой. Наличие золотых торговых векселей может и не навредить китайскому экспорту, так как он трансформирует свою экономку и свой будущий экспорт.
Пекин также, возможно, думал, что если убедить Саудовскую Аравию торговать в юанях или в обеспеченных золотом юанях и т.п., то Южная Корея и Япония могут последовать этому примеру, так как обе страны стремятся оторваться от доллара США.
Китай и Иран были первыми, кто начал работу в обход доллара, затем последовала Россия, обойдя систему СВИФТ, и затем Индия начала уходить от доллара США и осуществлять двусторонние торговые сделки. Китай и Япония предприняли шаги, чтобы начать прямую торговлю, как и Япония с Индией, в обход доллара.
Использование таких альтернативных платежных систем как золото, юань, рупии, рубли и другие деньги, бумажные или нет, чтобы избежать потенциальных санкций, и конвульсии американского доллара или его упадок считаются благоприятными моментами.
Какой упадок?
Ну, мы можем посмотреть на исторический цикл Восток-Запад, демографию рождаемости на Западе, растущее неравенство в цикле распределения материального благосостояния, пропорцию задолженности населения в процентах от чистого дохода, а для знатоков истории – на волну Кондратьева, они все достигли максимума и опускаются в дефляционную волну.
Подождите, что?
Ну, все эти упомянутые циклы являются экономическими колебаниями богатства. Все указывает на упадок Запада и подъем Востока. Но мы можем в равной мере возложить вину на политику количественного смягчения центральных банков, когда они печатают деньги для достижения благосостояния. Эта идея является ошибочной, она приносит выгоду только более богатым классам и не может победить циклическое воздействие. Происходит сдвиг мировых финансовых систем.
Китайская экономика начала экономическую перестройку, и в центре внимания находится внутреннее производство и услуги. Администрация Трампа считает, что ослабление доллара США поможет американскому экспорту и аналогичным образом приведет к соответствующему росту экономики США (или «росту» в пределах текущей финансовой системы). Однако переоцененный доллар субсидирует заветный «американский уровень жизни», и любое ослабление будет иметь теперь негативное воздействие.
США также нужно перестроить их экономику, сделав ее базирующейся на производстве. Они больше не могут продолжать иметь обслуживающую долги экономику, которая импортиует все товары, которые она не производит. Это неприемлемо и является непрерывной ошибкой из многих. Богатство мира смещается на восток.
Нефтедоллар - это последний признак «американского уровня жизни», который так ценит средняя Америка, и если облигации торговли золотом сработают, а юани будут переходить из рук в руки вместе с потоком нефти, то США ожидает шок, когда Саудовская Аравия полюбит красные банкноты точно так же, как и зеленые, или, что еще хуже, желтый металл, большое количество которого сейчас идет на восток.Подпишитесь на нас
Если бы экономики разных стран были людьми, то экономика Евросоюза была бы болезненным подростком, выглядящим старше своих лет, экономика США - атлетом с огромными мускулами и многократно заложенным имуществом, а китайская экономика - своенравным стильным хитрецом, который делает то, что хочет и только тогда, когда хочет.
Манера Китая вести дела может довести до нервного срыва любую страну западного мира, готовую бесконечно добиваться прозрачности в международных отношениях и безуспешно пытающуюся заставить всех своих собеседников говорить то, что они думают.
В случае с Китаем дипломатические уловки не работают - эта страна намеренно создает себе имидж "черного ящика", руководство которого подчас способно принимать самые неожиданные решения.
Вчерашнее решение о ревальвации китайской валюты тоже стало сюрпризом, ведь буквально за пару часов до известного заявления Народного банка Китая один из высокопоставленных японских чиновников сообщил, что июль и август - тихое время, в течение которого Китай сможет спокойно обдумать вопросы реформирования своей валютной системы. А еще буквально три недели назад глава правительства Китая Вэнь Цзябао с присущей высокопоставленному китайцу вежливостью заявил, что нет никаких причин торопиться с переоценкой китайского юаня.
Народный банк Китая сообщает
21 июля 2005 года произошло событие, которое с полным правом можно назвать приятной неожиданностью. Народный банк Китая "с намерением установить и улучшить китайскую социалистическую рыночную систему, позволить рынку играть свою роль в распределении ресурсов, а также укрепить валютный режим управляемого курса" укрепил юань на 2,1 процента и отменил его привязку к доллару.
Заявление главного банка Поднебесной было по-китайски осторожным: одновременно с отменой привязки юаня к доллару вводилась привязка в валютной корзине "с целью придания большей гибкости" китайской валюте. Меж тем, ранее фиксированный курс китайского юаня вызывал нарекания США и других стран. Они утверждали, что искусственная недооцененность юаня дает Китаю определенные преимущества в международной торговле.
Теперь же Народный банк Китая пообещал объявлять курс юаня в конце каждого рабочего дня, а установленный таким образом курс делать основой для торгов следующего дня. Кроме того, был создан валютный коридор для того, чтобы в течение дня курс юаня не мог измениться более чем на 0,3 процента.
Как оказалось, это было только начало.
Великий азиатский сговор
Спустя час после того как Народный банк Китая объявил о том, что отменяет привязку юаня к доллару, правительство Малайзии сообщило, что сделало то же самое в отношении своей национальной валюты, которая называется ринггит и уже почти семь лет как зафиксирована на уровне 3,8 ринггита за доллар.
В целом схема полностью повторяет китайскую - недооцененный ринггит к концу торгового дня укрепился до 3,78 ринггитов за доллар, рынки Малайзии, которые слабо зависят от лондонских взрывов, закрылись в плюсе, а аналитики считают, что курс ринггита вполне может в будущем составить 3,6 ринггита за доллар. Центробанк Малайзии также заявил, что не допустит больших отклонений от старого значения, что и дало повод назвать новый курс ринггита "управляемым плавающим".
Несмотря на скрытность азиатских держав, сложно представить себе, что заявления, сделанные с часовым перерывам и опирающиеся на одну и ту же схему - это редчайшее совпадение.
Но еще интереснее одна деталь, на которую пока не все обратили внимание. Дело в том, что обе страны неохотно пошли на отмену привязки к доллару. В этом им помогли два факта: то, что привязка теперь осуществляется к валютной корзине и то, что никто не знает весов валют, входящих в эту корзину. Более того, четко не известны даже валюты, которые в эту корзину входят - та же Малайзия лишь уточняет, что это валюты основных торговых партнеров страны.
В этом есть смысл - меньше всего коммунистическое правительство Китая, использующее законы рынка только тогда, когда ему это выгодно, хочет превратить свою валюту в предмет для спекуляций. Кроме того, следует учесть и то, что при определенном упорстве, умении и ресурсах можно обрушить валюту даже крупной страны - как это сделал, к примеру, Сорос с Великобританией в 1992 году.
Кстати, о Соросе. Именно этого великого спекулянта Махатхир бин Мохамад, премьер-министр Малайзии, обвинил в резком падении ринггита во время азиатского кризиса.
Как США добились своего
Почему-то при сообщении об отмене привязки юаня к доллару сразу возникает вопрос о том, что будет с торговым балансом США. Некоторые люди даже считают, что США добились своего, а Китай, наоборот, сдал позиции.
Прежде чем немного рассказать о новой ситуации, следует отметить, что исторически Китай все свои поражения превращал в победы, а настоящие победы одерживал, имитируя поражения. Можно привести экономические примеры: отказ в седой древности от бумажных денег, без стабильного обеспечения вносивших раздрай в финансовую систему Поднебесной, успешное введение и использование рыночных механизмов в стране с коммунистическим правительством, удачное решение проблемы азиатского кризиса.
Теперь рассмотрим диспозицию. Фактически, США требовали от Китая не совсем "отвязки" юаня от доллара. Их бы вполне удовлетворила привязка к известной корзине валют, либо привязка к другой валюте. Сами Соединенные Штаты выступали лишь против недооценки юаня относительно доллара. Все остальное их устраивало - а особенно американским бизнесменам нравилась прозрачность валютных правил, позволяющая без проблем осуществлять торговлю. Ведь для этого нужно было лишь запомнить магическую цифру 8,28, около которой и танцевал юань последние 10 лет.
То, что сделал Китай, сильно отличается от того, чего добивались Штаты. Во-первых, Китай заменил доллар в буквальном смысле неизвестно на что. Более того, Центробанк Китая теперь может ежедневно устанавливать такой курс, который ему выгоден. Стоит выделить и тот факт, что состав валютной корзины Народный банк Китая будет регулярно менять, ориентируясь в первую очередь на выгоду.
Чтобы создать видимость честной игры, китайцы даже занялись самоограничением, запретив валюте колебаться в сутки более чем на 0,3 процента. Таких колебаний, кстати сказать, вполне достаточно. Если бы подобный запрет ввели в России, то доллар бы мог колебаться не более чем на 8,5 копеек в день. Кроме того, подобные ограничения заставляют Центробанк Китая проводить любые изменения курсовой политики постепенно, то есть вводят определенного рода защиту от дурака.
При этом возможности, которые открываются перед Народным банком Китая, воистину безграничны - в зависимости от хода торговли с другими странами за месяц можно укрепить или снизить курс валюты на 6,5 процентов, а за год (страшно подумать!) - на 78.
Но и это еще не все. Можно только догадываться, насколько недооценен юань, однако в первый день он укрепился на 2 процента. Наивно было бы думать, что подорожание сверхдешевых китайских футболок и кроссовок на 2 процента спасет США от огромного дефицита торгового баланса.
Хотя, конечно, кое-кто сможет перевести дух и это будут все остальные азиатские страны, которые, получив ценовое преимущество перед Китаем, смогут завалить США уже своими футболками. Не стоит недооценивать не только юань, но и мощь китайской промышленности. Согласно данным опросов, большинство китайских экспортеров даже не заметит укрепления юаня на 5 процентов.
Однако интересно, что будет с американской экономикой, если якобы единственный виновник всех ее бед - юань - волевым решением Народного банка Китая подешевеет на эти же пять процентов? Можно предположить, что чиновники администрации Буша в этом случае значительно разнообразят свой лексикон.
Заключение
На Востоке говорят - не желай, потому что твое желание может исполниться. Мудрый Китай раз за разом следует этой поговорке. Вначале он стал следовать правилам рыночной экономики - а ведь раньше весь свободный мир считал, что для свержения коммунизма достаточно как раз внедрить у себя рыночные законы.
Затем он вступил в ВТО и все обвинения ЕС и США в нечестной валютной политике отскакивали от Китая, как от каменной стены, а чиновники Поднебесной раз за разом справедливо повторяли, что европейцы и американцы, ставящие препоны на пути китайских экспортеров, тоже на руку не чисты, не говоря уже о соблюдении принципов ВТО о свободе торговли.
А теперь юань перестал быть той старой доброй валютой, которую всегда можно пересчитать на доллар. С 21 июля Китай, как по древнему проклятию, живет в интересные времена. А рядом с ним живет и весь остальной мир, носящий китайские футболки и смотрящий в китайский телевизор и слушающий китайский плеер с китайскими наушниками.
Кроме того, после скоординированной работы Китая с Малайзией можно ожидать, что в азиатском регионе появятся курсовые "картельные сговоры", а, значит, и совместные валютные провокации мировых валют.
Кроме того, в отвязке юаня и ринггита от доллара есть еще и глубокое символическое значение - дело в том, что обе страны пошли на привязку курса не от хорошей жизни. Решение об освобождении от благоносного "ига" доллара означает ни много ни мало - полное восстановление после азиатского кризиса и уверенность в самостоятельном преодолении подобных ситуаций.