Глава 3. Бухгалтерский учет финансовых активов (денежных средств). Порядок учета наличных денежных средств и кассовых операций (1-й ур.) Нормативная база Организация ведения кассовых операцийРасчеты наличными денежными средствами осуществляются через кассу и

Вопрос 68 Прямой и косвенный методы анализа движения денежных средств Денежные средства организации представляют собой совокупность денег, находящихся в кассе, на банковских расчетных, валютных, специальных счетах, в выставленных аккредитивах и особых счетах, чековых

Анализ движения денежных средств Термин «движение денежных средств» часто упоминается в сочетании с понятием «покупка с использованием заемных средств». Это – основа финансового анализа. Специалисты с Уолл-стрит могут быстро прикинуть качественный аспект

Пример анализа движения денежных средств Компания Quaker Oats планирует приобрести за $100 000 дробильную машину для своего предприятия в Канзас-Сити. Всеобщее увлечение растительными волокнами резко повысило спрос на толокно, и завод уже не справляется. Купив машину, компания

Внутреннее движение денежных средств в холдинге

Денис Голуб, консультант компании "ИНТАЛЕВ"

Ранее уже упоминалось понятие реального движения денежных средств и виртуального движения денежных средств. Давайте, определим, что означают данные понятия в контексте статьи.
Реальное движение денежных средств - перемещение денежных средств между расчетными счетами и кассами отдельных юридических лиц, входящих в холдинг.
Виртуальное движение денежных средств - смена владельца суммы денежных средств с соблюдением двух условий:

• Под владельцем понимается структурное подразделение, либо ЦФО, не являющееся юридическим лицом
• Денежные средства не перемещаются с одного расчетного счета на другие.

Рисунок 1. Движение денежных средств между двумя ЦФО

На Рисунок 1 отражено выделение из полного движения денежных средств между двумя ЦФО (подразделениями, юр. лицами) реальных и виртуальных денежных потоков по каждому отдельному ЦФО.

3.1. Реальное движение денежных средств.

Итак, начнем с описания более простого варианта - реального движения денежных средств между подразделениями холдинга. Простой он по той причине, что в данном случае каждое подразделение является юридическим лицом и имеет свой расчетный счет (счета) и кассу. И все движение денег осуществляется через привычные, для бухгалтеров, операции по расчетам с контрагентами. Для того чтобы осуществлять планирования и учет реального движения денежных средств в рамках холдинга необходимо в справочник "Контрагенты" внести предприятия входящие в его состав. Зачастую удобно сделать две группы контрагентов и назвать их, например, "Внутренние контрагенты" и "Внешние контрагенты". В данном случае получение отчетности можно проводить по следующим двум разрезам: ЦФО и Контрагентам.

Этот вариант более сложен, так как реальное движение денег, в принципе, отсутствует, но для правильной оценки работы отдельных подразделений компании необходимо иметь сведения об их взаимоотношениях с другими подразделениями холдинга.
Таким образом, если при реальном движении денежных средств их принадлежность к тому или иному ЦФО можно определить по расчетным счетам, то в данном случае, такая возможность отсутствует. Для учета внутреннего движения денежных средств между подразделениями холдинга можно использовать как отдельные счета (субсчета), так и дополнительные субконто на счетах отражающих реальное движение денежных средств. Например, в качестве субконто может служить справочник "Места хранения денежных средств".

Крупное предприятие, включающее в себя производство, оптовую и розничную торговлю, причем оптовики могут реализовывать продукцию не только своим подразделениям, занимающимся оптовой торговлей, но и сторонним контрагентам.
Предприятие является одним юридическим лицом. Соответственно все операции с денежными средствами проходят через расчетный счет всего холдинга.
Теперь вопрос заключается в том, как сделать так, чтобы получать достоверные сведенья о работе, а точнее, об эффективности работы, каждого из направлений (будем их условно называть Производство, Опт и Розница) холдинга.

1. производство работает в убыток, долг составляет 100 руб.
2. чистый поток по опту 150 руб.
3. чистый поток по рознице 50 руб.

• Поступления
• Выплаты

• Дт 51 Кр62 по ЦФО Производство
• Дт 60 Кр51 по ЦФО Опт

• для получения отчетности, в том случае, когда необходимо расшифровывать данные в отчетности не только по ЦФО - владельцу операции, но еще и интересно узнать, какое еще ЦФО принимало участие в данной операции
• если при автоматизации существует возможность на основании одной операции для одного ЦФО формировать операции для второго ЦФО с перенесением значений субконто.

Суть данного движения заключается в том, что денежные средства перемещаются непосредственно между расчетными счетами и кассами подразделений предприятия. В общем случае учитывается только три вида движения:

• С расчетного счета на расчетный счет
• С расчетного счета в кассу
• С расчетного счета в кассу

Выше был рассмотрен пример виртуального движения денежных средств. Теперь давайте рассмотрим реализацию данного примера с помощью программного продукта "ИНТАЛЕВ: Корпоративные финансы" (далее ИКФ). Итак, предварительно указываем, что у нас имеется следующая финансовая структура холдинга:
В ИКФ заполняем справочник "ЦФО" следующим образом:

1. ЦИ Управление холдингом
1.1. ЦЗ Производство
1.2. ЦД Опт
1.3. ЦД Розница

Следующим шагом необходимо определить структуру бюджета движения денежных средств (БДДС). Как было указано в примере, структура БДДС выглядит следующим образом:

1. Остатки денежных средств на начало периода
2. Поступления
3. Выплаты
4. Остатки денежных средств на конец периода

Следующим шагом производится настройка управленческого плана счетов. Как уже говорилось ранее, для разделения виртуального движения денежных средств от реального можно использовать как счета (субсчета), так и субконто. При использовании ИКФ разница в использовании этих двух подходов заключается в том, что при использовании субконто заполнение их значений при вводе бюджетной операции не является обязательным. Если использовать счета (субсчета), то в бюджетной операции будет невозможно выбрать счет, имеющий субсчета, по которым ведется учет как реального, так и виртуального движения денежных средств. В нашем случае мы будем использовать субконто. Для простоты, мы будем рассматривать настройку применительно к тому случаю, когда в качестве управленческого плана счетов берется российский бухгалтерский план счетов с некоторыми изменениями. К ним в первую очередь относятся следующие:

• Счета для движения денежных средств имеющие субсчета преобразовываются в счета без субсчетов.
• Аналогичные изменения производятся со счетами взаиморасчетов.

Рисунок 2. Управленческий план счетов

На Рисунок 2 на счетах 50 и 51 введено субконто "Аналитика 1". Это один из справочников ИКФ, который можно использовать для задания значений собственного разделителя учета. В нашем случае, он будет содержать всего два элемента:

• виртуальное движение денежных средств
• реальное движение денежных средств

Рисунок 3. Бюджетная операция

Как говорилось в примере, вслед за данной операцией должна быть сформирована еще одна для ЦФО Опт. Для этого при помощи функционала ИКФ на основании данной основной операции настраивается подчиненная Дт 60 Кр 51 с переносом всех необходимых значений субконто. На Рисунок 3 видно, что у счета 62 значением второго субконто является ЦФО расчетов Опт. Соответственно, если получать отчетность по данной операции, то можно будет определить оба ЦФО участвующих в операции.
Если операция производится между подразделениями, выделенными в самостоятельные юридические лица, то вместо ЦФО расчетов на счете взаиморасчетов указывается контрагент.
На предприятиях где юридические лица не соответствуют подразделениям, и ни один из них не соответствует ЦФО, каждую из указанных аналитик следует предусмотреть на счетах управленческого плана счетов. Только в этом случае будет возможно формирование показателей управленческой отчетности в разрезах юридических лиц, подразделений и ЦФО.
Последним видом движения, который мы рассмотрим, будет перемещение денежных средств между расчетными счетами и кассами. В общем случае настраивается три корреспонденции счетов:

1. Дт 50 Кр 51 - перемещение ДС из банка в кассу
2. Дт 51 Кр 51 - перемещение ДС из банка в банк
3. Дт 51 Кр 50 - перемещение ДС из кассы в банк

КЕЙС - Пример отчета о движении денежных средств (прямой метод)

Рис. 36.

Такой отчет хорошо рассказывает, сколько денег прошло по счетам, но плохо дает понять, почему их прошло именно столько.

Опять воспользуемся нашим многострадальным примером, который мы начали разбирать в предыдущих главах, и составим отчет о движении денежных средств. Для этого просто возьмем данные, представленные когда-то в столбце «Денежные средства» или на соответствующем бухгалтерском счете, и распишем все произошедшие операции в соответствии с их экономическим содержанием.

КЕЙС -

В этом документе показаны только те операции, которые оказывали прямое и непосредственное влияние на величину денежных средств компании. В скобках напротив каждой строки, для облегчения вспоминания, указаны условные номера операций компании.

Мы можем сделать по этому отчету следующие выводы:

• операционная деятельность приводит к отрицательным результатам скорее всего потому, что компания только начинает свою работу и находится на начальном этапе развития;
• инвестиционная деятельность отвлекает денежные средства, как это и описывалось выше;
• все потребности для обеспечения операций и инвестиций покрываются за счет привлечения средств в рамках финансовой деятельности - от акционеров и кредиторов.

Обратите внимание на итоговую цифру отчета - 36 800 руб. Она нам уже встречалась в балансе компании на конец отчетного периода в строке «Денежные средства». Опять отчеты «сошлись» друг с другом.

N.B. Точно так же, как отчет о прибылях и убытках фактически является расшифровкой движения по счету «Нераспределенная прибыль» в балансе компании, так и отчет о движении денежных средств является расшифровкой движения по счету «Денежные средства» в том же балансе.

А это, в свою очередь, значит, что, изучив такой документ, акционер найдет себе ответы на следующие вопросы.

• Как и за счет чего мы переходим из одного состояния бизнеса к другому, как растет денежный остаток и, значит, платежеспособность компании?
• Кто и в какой степени воздействует на денежные потоки предприятия? Напомним лишний раз, что за каждую строку и этого отчета тоже кто-то несет ответственность.
• Почему денег в компании именно столько, сколько сейчас есть?
• Кто именно виноват в том, что у нас, возможно, часто не хватает денежных ресурсов для поддержания нормальной деятельности?
• Что делать дальше, что сохранить или улучшить, чтобы обеспечить удовлетворительную платежеспособность, способность развиваться, возвращать долги и при этом не накапливать лишних денег на счетах ?

Альтернативный, косвенный метод формирования отчета о движении денежных средств в противовес прямому строится на данных об изменении отдельных балансовых статей и информации из отчета о прибылях и убытках. Результат денежных потоков вычисляется через статьи других финансовых документов косвенным путем. Потому метод и называется косвенным, при его применении нет необходимости в данных о реальном движении денежных средств через кассу и банковские счета компании. Такой формат показывает не столько сам оборот денег, сколько причины изменения их остатка. Это в первую очередь касается первой части отчета - операционной деятельности.

Методика подхода построена на корректировке показателя прибыли (из отчета о прибылях и убытках) на суммы недополученных или излишне полученных денег. Рассмотрим очередной пример (рис. 37) и прокомментируем его содержание.

Начнем с операционной деятельности.

Для начала денежный поток периода просто приравнивается к величине чистой прибыли того же периода. По умолчанию предполагается, что прибыль в общем случае должна привести к аналогичному росту денежных средств компании. Это было бы справедливо в идеальной ситуации, когда не существует кассовых разрывов, не меняется величина запасов, не начисляется амортизация, не осуществляются инвестиции, нет деятельности, связанной с получением и возвратом финансирования. Вспоминайте примеры трей- дерской компании и проектного бизнеса. Но в реальной жизни такого не бывает, поэтому ниже делаются необходимые корректировки.

Однако первая важная мысль уже сформулирована: основной источник пополнения и роста денежных средств - это прибыль компании, эффективность работы менеджеров предприятия. Не будет прибыли - в итоге не будет и денег. А вот рост денежных остатков без роста прибыли - это всегда подозрительно.

Теперь обратимся к обещанным корректировкам. На первом этапе к полученной выше чистой прибыли прибавляется начисленная за период амортизация. Амортизация - это единственный вид затрат, за который компания никогда не платит живые деньги. Амортизация - удешевление, порой условное, внеоборотных активов. Значит, денег у компании по окончании отчетного периода должно оказаться больше чистой прибыли на величину начисленной в этом же периоде амортизации. Ведь при расчете чистой прибыли она учитывалась с отрицательным знаком, но деньги при этом не исчезали: получается, что не все затраты реально оплачиваются денежными средствами.

N.B. Если в течение периода не происходило изменений кредиторской и дебиторской задолженности и запасов, то прирост денежных средств в рамках операционной деятельности будет равен сумме чистой прибыли и амортизации - это своего рода первичный денежный поток.

Пример отчета о движении денежных средств (косвенный метод)

Рис. 37.

косвенным методом

Затем полученная сумма корректируется на изменения различных составляющих краткосрочных активов и обязательств.

Рост дебиторской задолженности, разница в остатках дебиторской задолженности на конец и начало отчетного периода в соответствующих балансах рассматриваются как отток денежных средств. И действительно, если выросло значение дебиторской задолженности, значит кто-то из потребителей компании до сих пор не доплатил ей денежные средства за отгруженную продукцию. А это значит, что денег предприятие получило меньше, чем показало прибыли. Прибыль считалась по сумме отгрузки, которая и повлияла на уровень дебиторской задолженности. Обратите внимание, что в данном случае предприятие никому денег не платит. Но так как формирование денежного потока начато с чистой прибыли, то здесь показано влияние работы с покупателями на недополучение этой прибыли деньгами. Минус свидетельствует не о том, что мы кому-то деньги заплатили, а о том, что мы их от кого-то недополучили, хотя и должны были... И наоборот, снижение дебиторской задолженности есть положительный денежный поток: покупатели оплачивают компании все текущие отгрузки и еще сверх того часть старых обязательств.

Рост кредиторской задолженности в противовес дебиторской рассматривается как приток денежных средств. Если долги компании выросли, значит она не доплатила за полученные и использованные ресурсы, стоимость которых была показана в отчете о прибылях и убытках как затраты, уменьшающие прибыль. Компания уменьшила прибыль, не понеся денежных расходов. Здесь можно провести аналогию с амортизацией - она тоже является неоплаченным расходом.

Рост стоимости запасов также рассматривается как уменьшение денежных средств. Логика здесь примерно следующая: если у компании выросли запасы, значит, она как-то должна были заплатить за этот рост, в общем случае - денежными средствами.

Аналогично уменьшение запасов и кредиторской задолженности учитываются с противоположными знаками.

Таким образом, на результаты денежных потоков операционной деятельности влияет эффективность основного бизнеса (чистая прибыль), уровень и порядок списания используемых внеоборотных активов (амортизация), управление запасами, управление сбором долгов с покупателей и управление платежами поставщикам.

Точно такой же подход используется и для учета инвестиционной и финансовой деятельности. В последнем случае - за исключением дивидендов, данные о которых опять же берутся из отчета о прибылях и убытках. Если отчет оставлен корректно, то он должен привести к тем же самым результатам, что и составленный прямым методом.

Общие правила для всех корректировок чистой прибыли при приведении ее к значению чистого денежного потока .

• Если у нас увеличился какой-то актив, то деньги должны были уменьшиться. Иначе откуда этот актив взялся? При этом мы могли за него реально и не платить, просто нам недоплатили наличные, но дали другое имущество.
• Если у нас уменьшился какой-то актив, то деньги должны были увеличиться. Иначе на что еще мы могли этот актив поменять, куда он девался?
• Если у нас увеличился какой-то пассив, то и деньги должны были тоже увеличиться. Нам предоставили источник финансирования (в общем случае деньгами) и у нас должен появиться соответствующий актив.
• Если у нас уменьшился какой-то пассив, то и деньги должны были уменьшиться. У нас «отняли» часть финансовых источников.

Эту логику мы уже рассматривали выше, когда пытались разобраться, какие факторы влияют на денежные остатки компании и какими факторами нужно управлять, чтобы этих денежных остатков стало больше.

Такой подход к составлению отчета легче дает понять, почему приток денежных средств отличается от зафиксированной прибыли, куда были действительно вложены заработанные операционной деятельностью ресурсы. Он позволяет проанализировать деятельность различных менеджеров, отвечающих за управление активами и пассивами - кто тратит деньги, а кто их приносит.

Опять (и теперь уже в последний раз) вернемся к нашему примеру и составим отчет о движении денежных средств косвенным методом.

• Следует обратить внимание на то, что деньги - это самый низкодоходный, ноодновременно самый высоколиквидный актив.
• Чистый денежный поток - результирующий денежный поток за период. Денежные притоки минус денежные оттоки по всем видам деятельности, безучета начальных остатков.

Cтраница 1

Реальное движение денежных средств происходит на второй и третьей стадиях воспроизводственного процесса - в распределении и обмене. Однако характер движения стоимости (в ее денежной форме) на этих стадиях различен, что не позволяет обе их относить к сфере функционирования финансов.  

Они показывают реальное движение денежных средств, связанных с оплатой и их поступлением в данный рассматриваемый период.  

Появление финансовых отношений всегда дает о себе знать реальным движением денежных средств. Отсутствие такого движения на стадиях производства и потребления воспроизводственного процесса свидетельствует о том, что они не являются местом возникновения финансов.  

Очевидно, что финансовые отношения, являясь частью денежных отношений, возникают в основном при реальном движении денежных средств в результате деятельности хозяйствующего субъекта. Размер получаемых доходов определяет возможности его дальнейшего развития. От эффективности организации своей деятельности, координации доходов и расходов, рационального использования материальных, финансовых и кадровых ресурсов зависит финансовая устойчивость хозяйствующего субъекта.  

Финансовый результат в виде прибыли формируется в соответствии с бухгалтерским принципом начисления, согласно которому расходы и доходы вне зависимости от реального движения денежных средств отражают в том учетном периоде, в котором они имели место. Кроме того, некоторые виды начисленных затрат и резервов, таких, как амортизационные отчисления и резерв предстоящих расходов и платежей, увеличивают себестоимость продукции, но не вызывают оттока денежных средств.  

Процентное покрытие пытается измерить, достаточен ли приток денежных средств компании для успешной выплаты процентов по своим процентным долгам. Для подсчета не применяется реальное движение денежных средств. Вместо этого как замена движения денежных средств и реальных затрат на выплату процентов используется ПВПНА (см. главу 4), позволяющая определить, сколько раз затраты на проценты покрываются приблизительной прибылью в форме денежных средств за тот же период.  

Материальной основой финансовых отношений являются деньги. Финансовые отношения являются частью денежных отношений, возникают лишь при реальном движении денежных средств и сопровождаются формированием и использованием собственного капитала, централизованных и децентрализованных фондов денежных средств.  

Материальной основой финансовых отношений являются деньги. Финансовые отношения - часть денежных отношений и возникают лишь при реальном движении денежных средств, сопровождаются формированием и использованием собственного капитала, централизованных и децентрализованных фондов денежных средств.  

Финансы предприятий представляют собой систему экономических отношений, связанных с формированием и использованием денежных фондов и накоплений на общегосударственные цели, финансирование затрат самих предприятий. Одним из признаков финансов является их денежная форма выражения и отражения финансовых отношений посредством реального движения денежных средств.  

В то же время этому методу присущ серьезный недостаток, поскольку он не раскрывает взаимосвязи полученного финансового результата и изменения денежных средств на счетах предприятия. Это связано с соблюдением принципа бухгалтерского учета о признании доходов и расходов в том учетном периоде, в котором они были начислены, вне зависимости от реального движения денежных средств.  

Особенности хозрасчета участка придают специфику и юридической форме, в которой происходит соизмерение расходов с доходами. При хозрасчетной работе такое соизмерение предполагает возмещение произведенных затрат полученными доходами. Поэтому расходы участка имеют лишь количественную характеристику и не связаны с реальным движением денежных средств. Тем не менее и в этом случае нужна основа для сопоставления расходов, что является важным элементом построения хозрасчетного механизма функционирования участка.  

Страницы:      1