Финансовая устойчивость организации оценивается при помощи следующих показателей рыночной устойчивости.
1. Коэффициент обеспеченности собственными средствами , характеризует степень обеспеченности предприятия собственными оборотными средствами, необходимую для финансовой устойчивости. Нормативное значение этого показателя – 0,1- 0,5
где СК – величина собственного капитала;
ОА – величина оборотных активов.
2.Коэффициент обеспеченности материальных запасов собственными средствами, показывает, в какой степени материальные запасы покрыты собственными средствами или нуждаются в привлечении заемных. Норма 0,6-0,8
3.Коэффициент маневренности собственного капитала , показывает насколько мобильны собственные источники средств с финансовой точки зрения. Нормативное значение – 0,5
4.Коэффициент (индекс) постоянного актива показывает долю основных средств и внеоборотных активов в источниках собственных средств. Нормативное значение составляет 0,5
5.Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств , показывает, какая часть деятельности финансируется за счет долгосрочных заемных средств для обновления и расширения производства наряду с собственными средствами.
,
6. Коэффициент автономии, характеризует долю собственного капитала в общей сумме источников финансирования. Норма 0,5- 0,7
где ВБ – валюта баланса
7., характеризует долю собственного капитала и долгосрочных заемных средств в совокупном капитале организации. Норма 0,7 - 0,8
,
8.Коэффициент финансовой активности или финансового риска (финансовый леверидж) – показывает, сколько заемных средств предприятие привлекает на 1 рубль собственного капитала, норма менее или равно 1
где ЗК – величина заемного капитала (сумма строк 590 и 690ф.№1).
Для удобства формулирования выводов по результатам расчетов представим их в таблице 4.2.
Вывод: По приведенным расчетам коэффициент обеспеченности собственными средствами ОАО «Транспорт» не соответствовал его нормативному значению (≥ 0,1) и имел отрицательные значения: н.г -0,43, в к.г. -0,31, наблюдается тенденция к уменьшению данного коэффициента. Отрицательные значения коэффициента обеспеченности собственными средствами свидетельствуют о том, что оборотные (текущие) активы ОАО «Транспорт» не обеспечиваются собственными оборотными средствами, т.к. предприятие не располагает собственными оборотными средствами, финансирование текущей деятельности зависит от кредиторов и внешних инвесторов.
Коэффициент обеспеченности материальных запасов имеет отрицательное значение из-за фактического отсутствия у организации собственных оборотных средств
Коэффициент маневренности собственного капитала показывает, какая часть собственного капитала используется для финансирования текущей деятельности, т.е. вложена в оборотные средства, в наиболее маневренную часть активов. В н.г показатель равен -0,19, в к.г. он значительно уменьшился и составил -0,15. Оба значения ниже нормативных, это означает что собственный капитал не вкладывается в оборотные средства. Коэффициент маневренности собственного капитала характеризует, насколько мобильны собственные источники средств с финансовой точки зрения. Чем больше величина данного коэффициента, тем лучше финансовое состояние предприятие, его нормативное значение 0,5.
Индекс постоянного актива - это отношение стоимости внеоборотных активов к собственному капиталу и резервам, которое показывает, какая доля собственных источников средств направляется на покрытие внеоборотных активов. В организации ОАО «Транспорт» индекс = 1,2, это значение выше нормы, свидетельствует о том, что, большая часть собственных средств идет на покрытие внеоборотных активов.
Коэффициент автономии характеризует долю собственности владельцев предприятия в общей сумме активов. Кроме того, чем выше значение коэффициента, в ОАО «Транспорт» (н.г.=0,62 и к.г.=0,61) тем более предприятие финансово устойчиво и тем менее зависимо от сторонних кредитов. С точки зрения инвесторов и кредиторов чем выше значение коэффициента, тем меньше риск потери инвестиций вложенных в предприятие и предоставленных ему кредитов.
Коэффициент финансовой устойчивости показывает, какая часть актива финансируется за счет устойчивых источников, то есть долю тех источников финансирования, которые организация может использовать в своей деятельности длительное время. Если величина коэффициента колеблется в пределах 0,5-0,7 (в нашем случае на н.г.=0,82 и к.г.=0,84) и имеет положительную тенденцию, то финансовое положение организации является устойчивым .
Коэффициент финансовой активности или финансового риска (финансовый леверидж) – показывает, сколько заемных средств предприятие привлекает на 1 рубль собственного капитала, т.е. 0,62р. и 0,63р. соответственно привлекает организация «Транспорт» на 1 рубль собственного капитала.
Одной из характеристик стабильного положения предприятия служит его финансовая устойчивость.
Нижеприведенные коэффициенты финансовой устойчивости , характеризуют независимость по каждому элементу активов предприятия и по имуществу в целом, дают возможность измерить, достаточно ли устойчива компания в финансовом отношении.
Наиболее простые коэффициенты финансовой устойчивости характеризуют соотношения между активами и обязательствами в целом, без учета их структуры. Важнейшим показателем данной группы является коэффициент автономии (или финансовой независимости , или концентрации собственного капитала в активах ).
Устойчивое финансовое положение предприятия - это результат умелого управления всей совокупностью производственных и хозяйственных факторов, определяющих результаты деятельности предприятия. Финансовая устойчивость обусловлена как стабильностью экономической среды, в рамках которой осуществляется деятельность предприятия, так и от результатов его функционирования, его активного и эффективного реагирования на изменения внутренних и внешних факторов.
Оценка финансового состояния организации осуществляется с применением системы или набора коэффициентов. Данные показатели призваны характеризовать финансовую устойчивость и отвечать за стабильное положение компании.
Финансовое положение субъекта может считаться устойчивым в случае, когда им может быть покрыто до 50 процентов за счет собственных средств. При этом предприятие должно эффективно использовать эти ресурсы, соблюдать расчетную, кредитную и финансовую дисциплину и являться платежеспособным. О финансовом состоянии компании можно сказать после проведенного оценки финансовой устойчивости и платежеспособности.
Коэффициент финансирования показывает экономическую стабильность той хозяйственной среды, в которой предприятием осуществляется его основная деятельность. Принимаются во внимание его результаты функционирования, эффективного и активного реагирования на любые изменения внешних и внутренних факторов.
Финансовая устойчивость любой компании должна основываться на стабильном превышении дохода над расходами, эффективном использовании денежных средств, беспрерывном производственном процессе. Коэффициент финансирования рассчитывается исходя из производственной и хозяйственной деятельности субъекта, и является одним из главных показателей устойчивости предприятия.
Насколько правильно предприятие управляет своими по состоянию на определенную дату, позволяет охарактеризовать соответствующий анализ устойчивости финансирования. Очень важным в данном случае является соответствие финансов рыночным требованиям, и должно отвечать стратегическим направлениям развития субъекта хозяйствования.
Для оценки сложившейся экономической ситуации и служит коэффициент финансирования, рассчитываемый отношением собственных источников к заемным средствам предприятия на основании данных бухгалтерского баланса. Данный показатель должен определять, в какой доле активы состоят из собственного капитала. Этот фактор характеризует независимость субъекта хозяйствования от внешних финансовых источников.
При благоприятном экономическом положении предприятия коэффициент финансирования должен быть больше единицы. При величине показателя меньше единицы возникает риск неплатежеспособности. И предприятию будет крайне сложно получить кредит в банковских учреждениях.
Другим важным показателем оценки эффективности жизнедеятельности предприятия является коэффициент устойчивого финансирования. Он определяется отношением общей суммы долгосрочных обязательств и собственного капитала к валюте бухгалтерского баланса.
Данный показатель отображает ту часть которая может быть профинансирована за счет постоянных источников. Другими словами, доля длительно используемых в хозяйственной деятельности источников финансирования.
У любого предприятия одной из основных целей должно быть обеспечение стабильности деятельности на долгосрочную перспективу. Достижение положительных возможно только при низкой зависимости от инвесторов и кредиторов. Сегодня существует такая тенденция, что в производство вкладываются в минимальных размерах, а основное «вливание» финансов осуществляется за счет заимствованных. Именно поэтому и придается особое значение показателю устойчивости финансирования. Ведь только этот коэффициент покажет зависимость предприятия от внешних финансовых источников. Кроме использования указанного коэффициента, может проводиться с использованием показателей «чистых активов».
Для вычисления данного коэффициента, вам нужно к собственному капиталу прибавить долгосрочные обязательства и разделить на валюту расчета баланса.
Коэффициент финансовой устойчивости показывает:
Какая доля предприятия финансируется устойчивыми источниками. Другими словами размер доли источников финансирования, которые могут быть использованы в долгосрочной перспективе.
Коэффициент финансовой устойчивости норматив: нормальным принято значение в 0.8-0.9.
Если показатель ниже 0.8(нижней границы нормального значения) :
О большой доли внешних (заемных) источников финансирования
Если показатель выше 0.9(верхней границы нормального значения) :
Компания финансово устойчива с данного фронта
У компании есть возможности расплачиваться по счетам в долгосрочной перспективе
Коэффициент финансовой устойчивости формула пример:
Предположим вы владелец сети закусочных, ваш собственный капитал равен 40 млн рублей, а долгосрочные обязательства 30 млн рублей, валюта баланса 85 млн рублей. (40+30)/85=0,875 Что как раз в пределах допустимых пределов. Такую компанию можно считать финансово устойчивой. Данная компания вполне способна расплачиваться по своим долгосрочным счетам.
А вот у ваших конкурентов цифры немного отличаются: собственный капитал равен 35 млн рублей, а долгосрочные обязательства 29 млн рублей,
валюта баланса 90 млн рублей. (35+29)/90=0,71 показатель за нижним порогам нормального значения 0,8 это говорит о довольно слабой, если не сказать плачевной ситуации с финансовой устойчивостью у данной компании, вероятность возникновения дефолта в этом случае возрастает многократно.
Допустим на рынке, есть еще одна конкурирующая сеть закусочных. Так же представим, что она имеет следующие показатели: 37 млн рублей, долгосрочных обязательств 31 млн рублей, валюта баланса 70 млн рублей. (37+31)/70=1. У данной компании дела обстоят лучше всех рассмотренных. Она обладает лучше финансовой устойчивостью, и может чувствовать себя на упрощенном в примере рынке быстрого питания состоящего из трех рассмотренных нами компаний.
Но формула финансовой устойчивости не единственная используемая при расчете финансовой устойчивости компании. Для того что бы совершить полноценный анализ финансовой устойчивости вам необходимо произвести расчет таких параметров как:
Как повысить финансовую устойчивость организации
Финансовая устойчивость является основным показателем стабильности и платежеспособности организации, которая заключается в возможности эффективно распоряжаться имеющимися денежными ресурсами. Каждая организация имеет финансовые ограничения и поэтому задача руководства – создать правильный баланс доходной и расходной части. Финансовая устойчивость, как раз, и направлена на то, чтобы эти ограничения не выходили за допустимые пределы, но в тоже время всегда существовал денежный резерв.
Повысить финансовую устойчивость организации не так уж и просто, но вполне реально. Если следовать определенным шагам и грамотно планировать бюджет, можно достаточно быстро увидеть положительную тенденцию.
Контроль дебиторской задолженности
Очень важно правильно управлять не только кредиторской, но и дебиторской задолженностью организации. Нельзя допускать ситуации неоплаты или несвоевременной оплаты проданных товаров или услуг, иначе это может привести к понижению платежеспособности организации.
В целях повышения финансовой устойчивости:
Направляйте силы на увеличение количества покупателей, чтобы снизить возможные риски от недобросовестных участников оборота.
Проводите и анализируйте соотношение между кредиторской и дебиторской задолженностью.
Осуществляйте контроль над платежеспособностью ваших покупателей.
Оборачиваемость дебиторской задолженности можно увеличить, если стимулировать своевременные выплаты со стороны покупателей. К примеру, установите определенные льготы или скидки для тех участников, которые погашают долги раньше положенного срока. Также можно предлагать дебиторам коммерческие кредиты на выгодных условиях или применять вексельную систему расчетов.
Увеличение собственного капитала
Немаловажным шагом, способным повысить финансовую устойчивость организации является увеличение объема собственного капитала и создание денежного резерва. Этого можно добиться с помощью выпуска ценных бумаг или реинвестирования поступающей прибыли. Если финансовое состояние не устойчиво, то обязательно следует сократить объем инвестируемых средств, так как они представляют собой долгосрочное вложение и в первое время не приносят чистую прибыль.
Если говорить о привлечении заемных средств, то эта мера не всегда оказывает положительное влияние на повышение финансовой стабильности, поэтому перед тем как прибегать к ней, необходимо здраво оценить структуру пассивов организации. В случае если большая доля пассивов приходится на привлеченные со стороны средства, то прибегать к займу не стоит, иначе можно только ухудшить ситуацию.
Резерв по сомнительным долгам