Финансовые рынки никогда не стоят на месте. Если взглянуть на график любой ценной бумаги, можно увидеть, что ее цена постоянно колеблется, пусть даже и с незначительными изменениями. То есть на рынке постоянно идет какая-то активность.
Что такое волатильность простыми словами
Под волатильностью понимают амплитуду ценовых колебаний за определенный временной отрезок. Обычно, для ее оценки применяют такие термины, как сильные или слабые колебания. То есть, волатильность может быть высокой или низкой. Что это значит?
Представим, что в определенный промежуток времени, ценовые колебания составляют всего 5-10 пунктов. Затем, к примеру, после публикации какой-то важной статистики, цена начинает колебаться сильнее и диапазон расширяется до 50-100 пунктов.
Если сравнивать первую ситуацию со второй, можно смело утверждать, что в первом случае волатильность была слабой, в то время как во втором она была сильной.
Более интересный пример — выросла с 1640.20 до 1641.30, в тоже время, серебро упало с 34.90 до 34.60. Золото за это время сдвинулось на 110 пунктов, а серебро на 30. Как считаете, какой актив имеет более высокую волатильность? Правильно, серебро. Для золота изменение в 110 пунктов является не большим при цене в 1641, а вот для серебра при цене 36,6, изменение на 30 пунктов на много серьезнее.
Рассматриваемый нами показатель является очень важным для трейдеров фондового рынка. Инструменты со слабой волатильностью обычно мало интересуют как спекулянтов, так и инвесторов. Хотя для они могут давать определенные преимущества.
Видео о том что такое волатильность
Почему происходят изменения волатильности?
Какие факторы оказывают влияние на рынки и почему размах ценовых диапазонов меняется? Все дело в том, что рынок – это живые люди, которые реагируют на происходящее. Снижение волатильности может наблюдаться, к примеру, перед выходом какой-то важной статистики. Кстати, очень часто в подобных случаях формируется паттерн Треугольник.
Рост волатильности, наоборот, наблюдается после выхода тех или иных данных, высказываний представителей компаний, экономического или финансового истеблишмента. Расширение волатильности может наблюдаться перед началом того или иного тренда.
Высокий уровень волатильности рано или поздно сменится на низкий, так как активность на рынке постепенно затухает, и трейдеры с инвесторами определяются с направлением.
Анализ волатильности рынка
Есть несколько способов измерения волатильности. Первый из них – наиболее простой – это просто оценка состояния рынка без применения математический вычислений. Посмотрев на любой график можно достаточно точно сказать, насколько нынешняя волатильность больше или меньше, чем диапазон колебаний цен в прошлом.
- Еще одна методика – это ручной расчет волатильности с использованием ценовых минимумов или максимумов за определенный период. Этот метод более точен, чем предыдущий и может дать лучшие результаты. Однако проводить такие расчеты вручную всегда трудно и это занимает определенное время.
Измерением волатильности занимается или Average True Range.
Обратимся к рисунку. Это график с установленным индикатором измерения среднего диапазона. Такой инструмент очень удобен, так как он сам проводит все расчеты и выдает результат в виде кривой, которая строится в отдельном от ценового графика окне.
К сожалению, многие начинающие трейдеры фондового и других рынков не совсем правильно понимают назначение этого алгоритма. Они считают, что колебания кривой указывают на присутствие того или иного тренда. Но на самом деле, это далеко не так.
Кривая индикатора ATR показывает изменение волатильности на рынке и никак не связана с трендами. Когда эта кривая растет, на рынке наблюдается рост волатильности, что, кстати, отлично прослеживается на нашем скриншоте. Диапазон колебаний цен за определенный период времени увеличивается. В моменты, когда кривая индикатора ATR снижается, на рынке происходит сокращение волатильности.
Еще один достаточно интересный инструмент для измерения волатильности – .
Его основным предназначением является не определение ширины диапазона, а поиск трендов и возможностей для разворота рынка. Тем не менее, этот инструмент может отражать и изменения в волатильности.
На картинке видны три полосы, две из которых формируют гибкий канал. Крайние кривые и показывают волатильность на рынке, причем, также, как и в ситуации с ATR, в динамике. Когда они расходятся, диапазон колебания расширяется. Следовательно, когда эти полосы сближаются, волатильность падает.
Теперь, когда трейдеры знают о том, что такое волатильность и как ее можно измерить, перейдем непосредственно к рекомендациям по ее использованию в повседневной торговле.
Какие факторы оказывают влияние на волатильность?
Для того, чтобы определить ожидаемую волатильность, рекомендуется обратиться к следующим факторам:
- историческая волатильность. Этот фактор влияет на предполагаемый разброс колебаний прямо пропорционально. То есть, чем выше он, тем выше ожидаемая волатильность;
- политические и экономические факторы. Эти аспекты также могут оказать влияние на будущую волатильность;
- рыночная ликвидность. Когда баланс между спросом и предложением нарушается, цены растут или падают. Это вызывает изменение волатильности;
- ожидания игроков на рынке. Волатильность может расти или снижаться перед выходом важных данных;
- уровни технического анализа. После пробития важных отметок, рынок становится нестабильным, волатильность может существенно возрастать.
Использования сведений о волатильности для принятия решений
Итак, что дает трейдер знание о том, какая на рынке текущая волатильность? Это позволяет принимать грамотные и взвешенные решения. Тот же индикатор ATR показывает не только размах текущего диапазона, но и ситуацию в динамике. Принимая решения, к примеру, о покупке той или иной акции, можно удостовериться, что волатильность этого торгового инструмента будет расти. Тем самым, трейдер даже в случае отсутствия тренда, сможет заработать.
Лучшим решением является использование сведений о волатильности в купе с другими инструментами технического и графического анализа. Индикатор ATR можно использовать вместе с осцилляторами или трендовыми инструментами для того, чтобы понимать, будет ли на рынке направленное движение или нет. Если же тенденция отсутствует, осцилляторы помогут работать в диапазоне, а ATR будет подсказывать, когда волатильность внутри коридора будет увеличиваться или уменьшаться.
Если использовать индикатор Полосы Боллинджера, можно получать данные не только о диапазоне, но и о состоянии рынка в целом. Это более универсальный инстурмент, который позволяет принимать правильные рыночные решения. Отличительной особенностью данного алгоритма является то, что с ним можно работать как в периоды тенденций, так и флетов.
Данные о волатильности можно использовать и для выставления отложенных ордеров, а также приказов вроде стоп-лосс и тейк-профит.
Как применять волатильность на практике
Волатильность очень полезна при принятии решений. Об этом мы написали выше. Но есть еще несколько факторов, на которые мы хотели бы обратить внимание. В частности, знание величины волатильности позволяет рассчитать риски при открытии рыночной позиции.
Чем выше волатильность, тем выше риски. Несмотря на то, что вы не в состоянии повлиять на разброс ценовых колебаний, вы можете использовать ваши знания об этом параметре для того, чтобы минимизировать свои риски при помощи защитных ордеров, к примеру. Также. Понизить торговые риски можно и с помощью снижения объема сделки.
Еще один важный момент – определение запаса хода текущей тенденции.
Волатильность можно использовать и для анализа интереса к тому или иному торговому активу. Чем выше волатильность, тем выше интерес игроков к акции.
Видео о том как использовать волатильность в торговле
Многие инвесторы стараются выбирать активы с меньшей волатильностью. В принципе, это вполне логично. Однако, большую прибыль можно получать как раз на более волатильных рынках.
Объяснить такой феномен достаточно просто. Если вкладывать одинаково в инструменты со стабильным ростом и в инструменты с большой волатильностью, в результате, при продаже, второго типа активов, можно зафиксировать прибыль на максимумах. В этом кроется секрет торговли активами с большей волатильностью.
Однако теория портфеля Марковица говорит нам о совершенно обратном. В частности, в соответствии с ней, инвестору рекомендуется выбирать инструмент с меньшей волатильностью при одинаковой кривой доходности. Это утверждение стало аксиомой для многих трейдеров фондовых рынков. И оно тоже имеет под собой логическое обоснование. Если вам срочно потребовалась наличность, продавать стабильный инструмент может быть куда выгоднее, чем волатильный. Ведь цена последнего может быть выше че у стабильного на момент продажи, а может быть и существенно ниже.
Но многие профессиональные инвесторы и трейдеры предпочитают все-таки волатильные инструменты стабильным. Довод о срочной необходимости наличных денег с лихвой перекрывается доводом о том, что актив можно продать на пике колебаний и получить большую прибыль.
Если вы нашли ошибку, пожалуйста, выделите фрагмент текста и нажмите Ctrl+Enter , и мы её обязательно исправим! Огромное спасибо вам за помощь, это очень важно для нас и наших читателей!
При просмотре финансовых новостей (точнее биржевых) зачастую можно увидеть слова: "на рынке высокая волатильность". С этим понятием мы сталкиваемся очень часто на фондовых биржах , криптовалютах и Форексе , особенно при каких-то "стрессовых" ситуациях или выходе важных новостей. В этой статье мы рассмотрим вопрос, что это такое, какая она бывает и как на этом можно заработать.
1. Что такое волатильность простыми словами
Волатильность (англ. "volatility") - это специальная характеристика на бирже, которая отвечает за уровень разброса цены в каком-то заданном промежутке
Иногда ее называют - "изменчивость" и "непостоянство". Цены постоянно изменяются в процесс торговли. Даже в дни, когда на рынке маленький объем торгов, все равно происходят колебания.
2. Виды волатильность
Различают несколько видов волатильности в зависимости от ее силы
- Высокая - сильные колебания, высокие риски, есть возможность зарабатывать;
- Средняя (обычная) - самая привычная ситуация на рынке, когда работает технический анализ и все более менее понятно;
- Низкая - обычно характеризует "топтание" цены на месте, обычно предвестник сильных движений, заработать на таком рынке довольно сложно;
На рисунке выше видно, как цена резко начала "скакать" вверх/вниз. Это как и раз говорит о высокой волатильности. Из-за больших и резких колебаний обычно также возрастает и объемы торгов (volume). Это легко объяснить, поскольку у многих трейдеров накопились стоп-лоссы и рынок их "выносит".
Такую ситуацию еще называют "Американскими горками". Подобные движения очень любят спекулянты и итрадейщики , потому что можно быстро и довольно прилично зарабатывать. Однако торговля в такие моменты является довольно рискованной и с таким же успехом можно потерять часть своих средств. Это связано с тем, что в таких ситуациях плохо работают классические индикаторы, а также осцилляторы с зонами перекупленности/перепроданности , уровни поддержки и сопротивления . Поэтому ориентироваться приходится лишь на свою интуицию и опыт.
Волатильность обладает свойством цикличности и поэтому периодически повторяется. Регулярно происходят смены вида активности с высокой на среднюю, со средней на низкую и обратно. В принципе на рынках постоянства искать не приходится. Чаще всего после сильных колебаний на рынке наступает затишье, причем рынок стремится к средним ценам.
Изменение в течении дняЕсли рассматривать небольшие промежутки времени (один день), то волатильность постепенно повышается с каждым часом, начиная с открытия европейской сессии (с 10-11 утра по Москве). Пик приходится на открытие американской сессии в 18-19 часов по Москве. Ночью (в азиатскую сессию) наблюдается слабые движения.
По методу расчёта волатильность различают по двум типам:
- Историческая - уже известна нам и рассчитывается на основе предыдущих цен
- Ожидаемая - является сложным прогнозом, учитывающим множество факторов технического и фундаментального анализа соответственно
Если говорить про какие-то характеристики, то четкая научная база отсутствует. Чаще всего ее определяет трейдер "на глаз". Согласитесь, что мы легко можем сравнить колебания цены в истории с тем, что есть сейчас и никакие специальные индикаторы для этого не нужны. Тем не менее, многие задаются вопросами поиска таких индикаторов и индексов.
Советую обратить внимание на следующие индикаторы волатильности :
3. Причины и факторы увеличения волатильность рынка
Как правило, волатильность не возникает просто так на рынке. Она с чем-то связана. Рассмотрим основные причины ее повышения:
- Выход важной новости. Например, выборы в США, итоги заседания ФРС по процентной ставке. В экономических календарях можно увидеть "важность" новости, которая отмечается количеством звездочек (от 0 до 3)
- Какое-то бедствие с возможными экономическими последствиями.
- Завершение тенденции к росту/падению.
- Эмоции участников торгов
- Слухи и ожидания
Считается, что волатильность курса национальной валюты в пределах 2-4% в течении года к базовым (доллар/евро) считается низкой. Более 15% высокой. Однако эти данные относительные. Естественно, что удержать курс в пределах колебания до 4% в течении года практически нереально.
Примером рынка с крайне высокими колебаниями являются криптовалюта (Биткоин , Лайткоин и т.д.). Размахи колебаний на этом рынке гораздо выше, чем в среднем на фондовом . Это можно объяснить тем, что рынок пока что молодой и крайне эмоциональный.
Волатильность (volatility) или изменчивость, является статистическим финансовым показателем, характеризующим ценовую изменчивость. Данный показатель считается наиболее важным в , так как является мерой риска при использовании каких-либо финансовых инструментов в заданном временном промежутке.
Волатильность валютного рынка, что это такое? Ее влияние на процесс торговли
Волатильность валютного рынка – что это такое? Как говорилось выше, волатильность является изменчивостью. По сути, волатильность характеризует определенный диапазон ценового движения за некий промежуток времени.
Другими словами, волатильность валютного рынка является неким коридором, в котором наблюдаются .
Границы таких коридоров выстраивают на основании точек максимумов/минимумов, которые возникали в определенный промежуток времени.
В простом понимании волатильность, это диапазон колебания курса одной валюты, находящейся в паре, по отношению к другой . Ну и чем шире будет данный диапазон, тем больше будет волатильность, а это способствует увеличению возможности зарабатывать, ведь при флэте получить прибыль практически невозможно, особенно когда, к примеру, курсовое колебание составляет не более 10 пунктов, а равен 8-ми.
Но при этом и потенциальные возможности получить больше прибыли на трендовом движении также увеличиваются. Как отмечают специалисты, низкая волатильность благоприятно влияет на валютно-обменные операции, проводимые предприятиями в своей хозяйственной деятельности. Что же касается валютного рынка, то для спекулятивных операций более предпочтительна высокая волатильность .
Волатильность при ведении торгов на Форекс, имеет огромнейшее значение, так как благодаря этому показателю относительно дальнейшего трендового движения. При расчете волатильности, как правило используют статистические показатели выбранного стандартного отклонения, благодаря чему инвесторы могут определять риски приобретения определенных финансовых инструментов.
Как правило, для валютного рынка используют среднегодовые показатели волатильности . Волатильность может выражаться в относительном от первоначальной стоимости значении (100%±5%) или в абсолютном значении (100$±5$).
При этом отметим, что важность имеет диапазон колебания цены, а не сама отправная точка. Ведь торговля на валютном рынке происходит именно благодаря тому, что наблюдается изменение курса.
Виды волатильности встречающиеся на валютном рынке Forex
С понятием волатильность валютного рынка и, что это такое, мы выяснили. Теперь поговорим о видах волатильности. На сегодня, существует два основных вида рыночной волатильности, это :
- историческая волатильность
- и прогнозируемая.
Во многих учебниках историческую волатильность определяют в виде среднегодового стандартного отклонения предыдущих ценовых движений валют.
Говоря простым языком, историческая волатильность является показателем того насколько стоимость валюты колебалась в любом прошедшем интервале времени – день, неделя, месяц и так далее.
К примеру, какая-либо акция (в случае торговли акциями), приобретенная Вами в прошлом году за 100$ и сегодня стоит столько же. Но это не означает, что ее стоимость на протяжении года не изменялась. С большой вероятностью можно сказать, что в какой-то временной промежуток она стоила и 25$ и 150$, а возможно и/или больше/меньше. Как раз такие колебания цены оказывают значительное влияние на итоговые значения исторической волатильности финансовых инструментов (в нашем примере — акции).
Прогнозируемая волатильность валютного рынка Форекс, или подразумеваемая базируется на основании исторических ценовых колебаний (историческая волатильность), но при этом с учетом некоторых дополнительных факторов. И этот вид волатильности трейдеров интересует куда больше, чем предыдущий, так как он ориентирован на предстоящие события.
Прогнозируемая волатильность, является оценкой предстоящей ценовой тенденции валютного курса в какой либо . Схематично прогнозируемая рыночная волатильность указывает, на сколько участники торгов будут стремиться скупать или продавать ту либо иную валюту. По своей сути прогнозируемая волатильность валютного рынка является показателем уровней рисков, которые будут возникать при торговле в будущем.
Зависимость волатильности валютного рынка от торговых сессий
Как видно из статистических данных, волатильность каждой из пар валют может изменяться в уже от того, какая торгуемая сессия открыта в данное время для осуществления торговых операций. Сразу отметим, что самая высокая волатильность валютного рынка наблюдается в период так называемых сессионных пересечений, то есть когда работает сразу несколько биржевых площадок (количество участников и объемы торгов больше).
Итак, наивысшая волатильность рынка Forex, наблюдается в период пересечения во времени работы Азиатской и , когда Азиатская сессия с 10:00 — 12:00 (Московское время) заходит на Европейскую. Также всплеск волатильности валютного рынка наблюдается с 16:00 — 18:00 (Московское время), когда происходит пересечение времени Европейской сессии с Американской.
Что же происходит с рыночной волатильностью, в период действия каждой торговой сессии?
Давайте проанализируем более подробно…
Итак, если Вы являетесь ранней пташкой и встаете после 4-х утра, то торговать Вам придется в период Азиатской сессии, а именно с 4:00 до 12:00 (по Москве).
В течение этой сессии, повышенная волатильность наблюдается у таких котировок как: GBP/CHF, GBP/JPY, затем USD/JPY и EUR/JPY . Иногда могут наблюдаться и резкие курсовые движения и по другим парам, особенно тем, в составе которых есть JPY.
Самая высокая рыночная волатильность проходит в период Европейской сессии (в интервале 10:00 – 19:00). Это время считается самым удачным для осуществления сделок на Форекс, поскольку в этот период происходит большинство финансовых, политических и других событий, которые очень активно влияют на курсы валют.
Повышение волатильности рынка происходит с связи с изменениями курсов единой европейской валюты, а также валюты других стран, не входящих в состав Евросоюза, на который влияют . Здесь, повышенная волатильность наблюдается у пар GBP/JPY, GBP/USD, ну и GBP/CHF с USD/CHF .
В вечернее время и ночью (17:00 – 1:00) , в период которой трейдеры получают отличную возможность заняться трейдингом после дневной работы.
В это время, наблюдается высокая волатильность: USD/CHF, GBP/JPY и GBP/CHF . Сразу отметим, что во время данной торговой сессии может наблюдаться высокая волатильность всех пар, где участвует доллар США, так как они зависят от выхода важных новостей, которые на него влияют.
Специалисты и опытные трейдеры советуют при выборе пары валют для торговли, не путать ее волатильность с популярностью (объемом торгов), так как у популярных валютных пар коридор трендового движения не всегда достаточно широк, поэтому выбирая инструмент торговли, ориентируйтесь также и на другие показатели.
Как использовать в торговле волатильность рынка себе в преимущество?
О том, что же такое рыночная волатильность, в чем ее смысл и тому подобное, знают многие трейдеры, но как ее использовать в торговле на Форекс, понимает не каждый. Так как ее использовать в торговле? Давайте разберемся.
Предположим, что зная среднюю дневную волатильность, к примеру, EUR/USD составляющую 160 пунктов, при ценовом прохождении на протяжении торгового дня 180 пунктов в верхнем направлении, Вы можете предположить, что дальнейшего сильного движения ожидать не стоит, а это значит, что не имеет смысла .
Или, например, средняя часовая волатильность пары с EUR/USD составляет 45 пунктов. В течение часового промежутка Вы получаете сигнал на приобретение, но при этом ценой уже пройдено более 30 пунктов. При таких обстоятельствах открывать сделку следует лишь тогда, когда по прогнозам цена будет двигаться в том же направлении и на протяжении следующего часа.
Точно также значение средней волатильности валютного рынка используют и во время торгов на старших тайм фреймах. К примеру, в случае, когда средняя волатильность, предположим за неделю составляет 260 пунктов, то после того как с понедельника цена пройдет 120-150 пунктов, можно предположить, что имея еще достаточный потенциал, она будет беспрепятственно двигаться в той же направленности. Но при этом напомним, что все это в пределах средних показателей.
Конечно, на Форекс бывают дни, когда рыночная волатильность может быть на десятки, а то и сотни пунктов выше от среднего показателя, но в торговом процессе рекомендовано учитывать именно средние статистические данные.
Помимо этого, зная показатели волатильности валютного рынка
, Вы сможете более удачно выставлять стоп-приказы («SL» и «TP»).
Скажем, Вы знаете, что на графике средняя волатильность по какой-либо валютной паре составляет 150 пунктов, то во необходимо ориентироваться на данную величину, но при этом брать в учет то, сколько у цены осталось потенциала после прохождения ею определенного пути.
«Волатильность повысилась», «Рынок стал более волатильным»… эти фразы нам довольно часто приходится слышать в репортажах о финансовом состоянии валютного и фондового рынков, однако, не многие понимают, что же такое волатильность и как вести себя на рынке в условиях повышенной волатильности. В этой статье мы объясним вам как само понятие волатильности, так и меры, которые вам стоит принять для улучшения вашей торговой стратегии.
Что такое волатильность?
Если постараться объяснить суть волатильности в нескольких словах, то ее можно охарактеризовать как амплитуду колебания курса относительно тренда котировки. Согласитесь, объяснение довольно запутанное. Чтобы внести определенную ясность, предлагаем наглядно разобраться с понятием волатильности.
Говоря о том, что курс котировок не предсказуем, на стоит забывать и о том, что на фондовом рынке существует такое понятие как тренд. Фактически, тренд является индикатором определенной тенденции изменения курса - его падения или роста. Например, если определенная котировка росла на протяжении нескольких месяцев, набирая по 2% каждую неделю, вполне вероятно, что и в дальнейшем этот рост сохранится.
Именно относительно тренда и стоит измерять амплитуду для выяснения уровня волатильности. В частности, предлагаем вам разобрать некий пример: предположим, что стоимость некой акции составляет 100 долларов, а ее тренд указывает на 10% рост. Вполне возможно предположить, что к концу недели стоимость составит уже 110 долларов.
Теперь о волатильности. Если в начале торговой недели курс сначала упал до 95 долларов, а затем начал расти, достигнув к окончанию недели значения в 115 долларов и последующей стабилизацией до 110, общая разница минимального и максимального курсов составляет 20 долларов, что довольно много, однако, если рассматривать волатильность данной акции, ситуация обстоит иначе.
Так как в определенный момент отклонение от линии тренда на превышало 5 долларов, волатильность акции значительно ниже, нежели просто разность ее минимального и максимального курса. В целом данная акция, несмотря на ощутимое изменение математического значения курса, довольно незначительно покидала свой тренд.
Высокой волатильностью обладала бы акция, которая достигала бы значения в 95 долларов в середине недели, тогда отклонение от тренда составляло бы уже 10 долларов, чего достаточно для того, чтобы считать эту ценную бумагу волатильной.
Влияние волатильности на стратегию торговли
Так как поведение рынка во многом зависит от его волатильности, необходимо учитывать значение данного показателя для выстраивания оптимальной линии поведения, которая будет отвечать не только вашим стремлениям, но и стратегии, а также вашему характеру.
Трейдерам, предпочитающим тщательно продуманных сделки, в периоды высокой волатильности стоит взять небольшой перерыв - в это время довольно сложно предсказать дальнейшее поведения рынка и котировок, поэтому проанализировать будущую сделку становится практически невозможно.
Любителям же рискованных сделок, высокая волатильность дает определенную возможность для заработка - так как курс изменяется довольно часто и в весьма ощутимых пределах, подобные трейдеры могут проводить большее количество сделок, направленных на быстрое получение прибыли.
Как заработать на волатильности
Если для вас свойственна манера трейдинга, подразумевающая значительную долю риска, высокая волатильность дает довольно неплохую возможность совершить большое число краткосрочных сделок.
Тем не менее, для успешного трейдинга на волатильном рынке необходимо учитывать ряд особенностей и соблюдать несколько правил. Открывать позиции все же лучше в периоды с низкой волатильностью - в данных условиях гораздо легче расставлять небольшие стопы.
Если ваш анализ проведен верно, то после определенного роста котировки и начала волатильного периода рынок уже не вернется к значению вашего стопа, давая вам возможность закрывать позицию в оптимальные моменты.
В целом, торговля на фондовом или даже валютном рынке в условиях высокой волатильности - явление весьма распространенное. Если вы обладаете определенной долей терпения, подобные всплески являются отличным способом получения дополнительного дохода. Естественно, это требует определенных навыков в прогнозировании ситуации на рынке, но об этом мы расскажем в следующий раз.
Что такое волатильность? Этим термином обозначают изменчивость цен. Если на графике определить минимум и максимум цен за определенный период, то расстояние между этими значениями будет диапазоном изменчивости. Это и есть волатильность. Если цена резко возрастает или уменьшается, то волатильность будет высокой. Если диапазон изменений будет колебаться в узких пределах, то - низкой.
Происхождение термина
Термин «волатильность» происходит от «volatile» - среднефранцузского слова, которое, в свою очередь, появилось от латинского «volatilis» - «быстрый», «летучий». Стоит обратить внимание, что во французском языке есть и иное определение волатильности. Этим термином также обозначают завышение стоимости.
Теория волатильности
Данная теория основывается на анализе изменений каких-либо экономических показателей: процентных ставок, цен и так далее. При этом учитываются изменения, происходящие в течение длительного времени. Определяя, что такое волатильность, эконометрики выделяют два основных компонента. Первый - тренд, когда колебание цен происходит согласно определенной закономерности. Второе - волатильность, когда изменения случайны. Чтобы точно спрогнозировать ситуацию, необходимо учитывать не только среднее значение, но и ожидаемые отклонения от среднего уровня.
Например, при анализе рынка ценных бумаг обязательно нужно учитывать случайные отклонения показателей, так как стоимость опционов, акций и других финансовых инструментов очень сильно зависит от рисков. Теория волатильности разработана американским экономистом Робертом Энглом. Он определил, что отклонения от тренда могут существенно изменяться во времени - периоды незначительных изменений сменяются периодами сильных. Реальная волатильность курса изменчива, длительное время экономисты использовали в анализе только статические методы, основанные на постоянстве данного показателя. Роберт Энгл в 1982 году разработал модель, предполагающую переменный разброс волатильности, с помощью которой стало возможным предсказать изменение цен.
Виды волатильности
Рассматривая, что такое волатильность, необходимо отметить два ее вида: историческую величину и ожидаемую. Исторический вид - это показатель, равный цен финансового инструмента за установленный промежуток времени, который рассчитывается на основе имеющихся сведений о его стоимости. Если говорить об ожидаемой волатильности рынка, то этот показатель вычисляется на основе стоимости финансового инструмента с учетом предположения, что отображает возможные риски.
На рынке нужно учитывать не только направление движения, но и период, за который происходят изменения, так как от этого зависит вероятность того, что цена на активы превысит значения, критические для участника. Чтобы установить показатель изменчивости цен рынка в целом, необходимо рассчитать фондовый индекс волатильности.
Как и зачем измеряется волатильность
Самым простым способом определения данного показателя считаются индикаторы стандартного отклонения и использование истинного диапазона цен - ATR. В первую очередь нужно определить среднее значение волатильности для своей валютной пары за длительный временной период и затем в процессе анализа нужно отмечать соотношение волатильности текущей и средней.
Устанавливать, что такое волатильность цены, необходимо, чтобы проанализировать потенциальную доходность валютной пары. Когда показатель изменения цен на высоком уровне, а спред при этом незначителен, то можно говорить о высокой прибыльности. Стоит отметить, что высокий уровень волатильности связан с большими рисками, так как защитный ордер «стоп лосс» будет существенным, также увеличиваются и возможные убытки.
Полосы Боллинджера
Чтобы наглядно увидеть, что такое волатильность, нужно использовать информативный индикатор - полосы Боллинджера. Он рисует канал для цен, существенно расширяющийся при резком скачке изменений. Если пробой находится в узком диапазоне, то это может указывать на начало прибыльного движения, но стоит помнить, что довольно часто такие пробои могут быть ложными. Когда мы определим среднее значение волатильности валютных пар за день, то мы можем от сформированного дневного минимума или максимума отнимать этот показатель и в итоге получить цели взятия доходности и установки ордера «стоп лосс».
Допустим, если учитывать, что пара за день обычно ходит в пределах ста пунктов, то нет надобности ставить «стоп лосс» на расстоянии двести и нет смысла рассчитывать на большую прибыль, превышающую средний дневной диапазон. Если анализировать ценовой риск на то, к примеру, расчет волатильности акций должен учитывать не саму последовательность цен, а последовательность относительных изменений. Таким образом удастся добиться большей сравнимости различных активов. К примеру, новые акции могут в десятки раз увеличиться и понизиться в стоимости, поэтому рассчитывать волатильность этих акций с использованием абсолютных значений нельзя. Кроме того, последовательность относительных изменений более стабильна, в том смысле, что для нее дисперсия и среднее значение являются стационарными, если сравнивать с этими же показателями не проанализированных цен. Во всяком случае, так принято считать.
Индикаторы волатильности
Несмотря на то, что многие сотрудники дилинговых центров утверждают, что волатильность валютных пар указывает на хорошую прибыльность сделки, не стоит забывать, что высокий уровень волатильности - это повышенный риск. На изменчивой паре удача может стремительно отвернуться, и убытки возрастут в разы. Чтобы снизить риски, необходимо всегда использовать ордер «стоп лосс», даже если рынок идет в направлении прибыли и ничего не говорит о возможных потерях. На рынке Форекс к индикаторам волатильности относятся полосы Боллинджера, Чайкина. Также в качестве индикаторов используют и показатели стандартного отклонения.