Сравним: Что выгоднее — акции или облигации

Class="clearfix">

Акция и облигация - это особые документы, виды ценных бумаг, которые считаются одними из самых популярных на мировых фондовых биржах. Привлекательность акций и облигаций объясняется их способностью приносить значительный доход своим владельцам и тем организациям, которые их выпускают.

Акция (от лат. actio - действие) - ценная бумага, которая отражает долю бизнеса (уставного капитала). Изначально она была изобретена для того, чтобы бизнес можно было легко по частям продавать. Компании выпускают акции также с целью привлечь дополнительный капитал для расширения своей деятельности. При этом основную часть акций компания, как правило, оставляет себе, а оставшуюся меньшую часть продает.

В прошлом акции печатали на бумаге. Сегодня они часто бывают электронными, в виде записи на компьютере.

Каждый владелец хотя бы одной акции является совладельцем компании. Акция дает ему право на определённую долю доходов компании. Доход по акции - это дивиденды, часть прибыли компании. Дивиденды, как правило, выплачиваются раз в год. Размер их каждый год разный. Дивидендов может вообще не быть, если компания потерпела убытки или было решено направить всю нераспределённую прибыль на дальнейшее развитие компании.

Акции могут быть двух видов - обыкновенные и привилегированные . Владелец обыкновенных акций имеет возможность участвовать в управлении компанией путем голосования на собрании акционеров. Каждая акция – это один голос. От решений Совета акционеров в конечном итоге зависит размер дивидендов по акциям. Акционер, у которого акций мало, может доверить принятие решение другому акционеру - члену Совета акционеров. Привилегированные акции позволяют получать дивиденды в заранее оговоренном размере (в соответствии с заключенным при покупке акций договором). Однако права участвовать в управлении компанией (войти в состав участников собраний акционеров) у владельца привилегированных акций нет.

Облигация (от лат. obligatio - обязательство) - это долговое обязательство, которое по своей сущности похоже на кредит. Покупатели облигаций дают свои деньги в долг той организации, которая эти облигации выпустила. В заранее оговорённые сроки организация выплачивает держателям облигаций проценты (купоны). Купонный доход по облигации составляет долю от номинальной стоимости этой бумаги. В конце срока действия облигаций они выкупаются (погашаются) организацией, которая их выпустила. В зависимости от типа облигаций цена погашения может быть выше или ниже той, по которой они были куплены. Облигации могут выпускать не только частные предприятия, но также государство и местные органы власти. В мире облигации известны уже более пяти веков. В России рынок облигаций появился в ХVIII веке.

И акции и облигации можно продавать. Это позволяет получать доход в виде разницы между ценой покупки и ценой продажи этих ценных бумаг.

Основные различия между акциями и облигациями следующие.

1. Акция даёт право стать совладельцем/соучредителем компании и участвовать в управлении ею; облигация делает своего владельца кредитором, который не может участвовать в управлении.

2.Акция - бессрочная ценная бумага, которая существует до ликвидации акционерного общества. Облигации выпускаются на определённый срок, по окончании которого они погашаются.

3. При банкротстве компании сначала выполняются обязательства перед заимодавцами, в том числе владельцами облигаций, и только потом выплачиваются возмещения акционерам.

Если у вас есть сбережения и вы хотите не только их сохранить, но и приумножить, необходимо их куда-то инвестировать. Самым простым и популярным способом является вклад в банке, однако проценты по нему часто не покрывают даже инфляцию. Следующими по популярности финансовыми инструментами являются акции и облигации . В этой статье мы сравним эти инструменты и выясним, чем они отличаются.

Разница в определениях

Облигации - это долговой финансовый инструмент с фиксированной доходностью. Выпуская облигации, организация берёт деньги в долг у покупателей. По этому долгу она выплачивает проценты с некоторой периодичностью, называемые купонами, а в конце срока возвращает номинальную стоимость облигации, которая называется номинал. При покупке сразу известно, когда будут платиться купоны.

Акция - это долевая ценная бумага. Каждая акция даёт право на владение какой-то частью компании. По акциям могут производиться платежи, называемые дивидендами, но их размер заранее неизвестен, так как решение об этом принимается на совете директоров.

Чем отличаются?

Основное отличие данных инструментов заключается в том, что, покупая облигации вы даёте деньги в долг компании или организации, и становитесь её кредитором, а, покупая акции, становитесь её совладельцем.

Для владельцев облигаций имеет значение только тот факт, что компания в состоянии вернуть долг.

Для владельцев акций важно, чтобы компания развивалась и её прибыль росла, в этом случае они могут рассчитывать на рост стоимости акций и хорошие дивиденды. Доходность по облигациям известна при покупке, а на доходность акций влияют будущие успехи компании, поэтому точный доход заранее неизвестен. Покупатели крупных пакетов акций имеют право принимать участие в управлении компанией, избирать советы директоров и утверждать важные решения.

Важно: по российскому законодательству, в случае банкротства, сначала фирма выплачивает зарплаты работникам и контрагентам. После этого производятся выплаты кредиторам, в том числе и держателям облигаций. Только после всех этих выплат деньги получают акционеры, если у фирмы что-то осталось.

Кто может выпускать?

Акции могут выпускать только компании. Если акции компании торгуются на бирже, она должна соответствовать определённым требованиям биржи по капитализации, прозрачности и другим критериям. Пока компания не достигла большого размера, она может продавать свои акции напрямую, без участия бирж.

Облигации могут выпускать не только коммерческие компании, но и организации, которые не ставят целью получать прибыль. В частности, государства, муниципальные образования, университеты (например, у Оксфорда есть облигации) и многие другие организации.

Так как покупка акций делает вас совладельцем продающей их организации, государства и муниципалитеты не могут выпускать акции, но могут брать в долг. Облигации, выпускаемые министерством финансов, называются ОФЗ (облигации федерального займа). Они являются самыми надёжными в России, так как государство ответственно подходит к выплате долгов, и после 1998 года не допускало дефолтов. Из-за этого доходность по ним ниже, чем по облигациям российских коммерческих компаний.

Зачем нужны облигации?

Существует несколько способов финансировать развитие компании. Самый простой - это развиваться на собственные ресурсы, которыми являются деньги основателей и прибыль компании. Но чаще всего этих денег недостаточно и приходится привлекать внешние ресурсы, для этого хорошо подходят облигации. Компаниям выгодно их выпускать, так как проценты по ним могут быть ниже, чем по кредитам в банке, либо банки уже не хотят давать новые кредиты.

Таким образом, привлекая деньги под 10%, компания может заработать 20%, и после выплаты долга, получить больше денег. Физическим лицам выгодно покупать облигации, так как проценты по ним выше, чем по вкладам в банках, и они тоже больше зарабатывают.

Почему продают акции?

Другой способ финансирования компаний - это продажа части акций. К этому способу прибегают небольшие предприятия или компании с высокой долговой нагрузкой, которые не могут привлечь деньги другими способами. Компании выгодно продать часть акций, так как привлечённые средства можно инвестировать в развитие, прибыль компании увеличится, стоимость акций вырастет, и владельцы компании смогут больше заработать, даже имея меньшую долю. Покупать акции выгодно, так как они могут принести намного больший доход, чем облигации. Например, акции Яндекса выросли за 2017 год более, чем на 50%.

Доходность и риски, что лучше?

Выбирая куда инвестировать деньги, важно учитывать срок, на который вы вкладываете средства, и уровень риска, который вы готовы принять. От этих факторов, а также от вашего опыта торговли на бирже, зависит что лучше купить , акции или облигации.

Если вы инвестируете на небольшой срок (до нескольких лет) и не готовы терять деньги, то лучше выбирать облигации , их цены меньше меняются, а доход заранее известен. При этом основной риск заключается в том, что компания не сможет вернуть долг и обанкротится. Следует внимательно выбирать компании для инвестирования, либо покупать ОФЗ. Также важно следить за ключевой ставкой в экономике. При её росте менее выгодно инвестировать в облигации, так как растёт доходность вкладов в банках, из-за этого цена облигаций падает. Аналогично при снижении ставки. Доходность по облигациям на несколько процентов превышает ключевую ставку и инфляцию.

Если вы можете перенести временные потери и инвестируете на долгий срок (более 3 лет), то лучше выбирать акции . Несмотря на сильные колебания цены, которая за год может меняться на десятки процентов в любую сторону, в долгосрочной перспективе акции растут и приносят доход больший, чем облигации. При этом и риски выше, так как предсказать успехи компании в будущем сложнее, чем её способность выплачивать долги. Кроме того, акции можно покупать не только в надежде на рост её стоимости, но и продавать (шортить). Продав акции сегодня, вы можете купить их в будущем, когда они буду стоить дешевле, и заработать на этом.

ВНИМАНИЕ! Если вы начинающий инвестор, выгоднее будет покупать облигации. Так как это избавит от риска потерь и гарантированно принесет прогнозируемый доход выше банковских депозитов.

Чтобы снизить риски вы можете покупать акции не одной компании, а индекс акций, в который входит много компаний. В России самыми популярными являются индексы ММВБ и РТС, в которые входят самые крупные российские компании. ММВБ номинирован в рублях, а РТС в долларах, поэтому вы сможете больше заработать при падении рубля и защититься от валютных рисков. Но для этого понадобится солидный бюджет, так как в индекс входит много компаний и их акции стоят дорого, кроме того, состав компаний и их процентное содержание в индексе постоянно меняется. Выходом может стать другой интересный инструмент: ETF фонды.

Торговля акциями это серьезная деятельность и требует большого количества времени для анализа и психологической выдержки. Конечно, инвестору может просто повезти, но на везение здесь лучше не надеяться, 90% начинающих терпят убытки. Но есть множество стратегий, и, при правильном подходе и выборе компаний, торгуя акциями можно получить значительно большую прибыль, чем от облигаций. Вообще, выгодная торговля акциями сводится к простому принципу:

Принцип «ПОДЕПРОДО»:
ПОкупай ДЕшево, ПРОдавай ДОрого!

Механизм получения прибыли

Способ получения дохода у описываемых ценных бумаг отличается. Основным доходом по облигациям являются купоны. Можно заработать на изменении цены облигаций, если она продаётся ниже номинала или, продав до погашения, при росте цены. По акциям могут производиться выплаты, называемые дивиденды , но их размер меняется каждый год и зависит от успехов компании. Некоторые компании вообще не платят дивиденды, направляя всю прибыль на развитие.

Основным источником дохода является рост цены акций. Когда дела у компании идут хорошо, выручка и прибыль растут, она становится более привлекательной для инвесторов, акции растут в цене, вы зарабатываете, продав дороже. Разница в цене покупки и продажи облагается налогом на доходы физических лиц.

Другие ценные бумаги

Если у вас есть желание разбираться в других инвестиционных инструментах, можно инвестировать не только в акции и облигации . На московской бирже можно купить валюту (доллары или евро). В случае девальвации рубля вы сможете много заработать, как было в 2014-2017 годах. Также можно покупать фьючерсы на природные ресурсы : золото, серебро, платина и так далее. Самыми популярными являются фьючерсы на нефть, цена которой сильно меняется.

На российских биржах торгуются облигации, номинированные в долларах и евро (еврооблигации голосов)

Те, кто уже открыл брокерский счет, как я рекомендовал, начали покупать ценные бумаги,о чем и пишут мне на почту. А те, кстати, кто до сих пор этого не сделал рекомендую перестать тянуть кота за его достоинства, о вашем будущем никто кроме вас заботиться не собирается. Чтоб потом не говорили, что я вам не пытался помочь. Как это сделать прочитаете в другой моей статье, вот.

Ну а для тех, кто не в танке я сегодня расскажу, чем облигация отличается от акций. Обе этих бумаги торгуются на фондовом рынке, доступны для любого инвестора, и приобрести их можно, как правило, на небольшую сумму. Например, 1 лот облигаций федерального займа обойдется вам всего в 1 000 рублей примерно. Акции дороже. Можно найти и те, что по 600 рублей за лот, но многие, например аэрофлот, стоят 19 000 на сегодняшний день. Это первое и, пожалуй, самое незначительное отличие. Иметь брокерский счет менее чем на 30 000 рублей не имеет смысла, поэтому в любом случае с 1 000 рублей вы вложение в ценные бумаги начинать не будете.

И акции и облигации относятся к эмиссионным ценным бумагам, то есть выпускаются массово и проходят процедуру регистрации. Но покупая облигацию, вы становитесь кредитором, а покупая акцию совладельцем. Сейчас объясню, что это значит.

Акция, это своего рода кусочек компании. Владелец акции имеет право на часть прибыли в виде дивидендов и в случае закрытия акционерного общества на часть его имущества. Конечно, если у вас одна акция крупного предприятия, то не знаю, как вам будут высчитывать вашу часть, да и покупать акции компаний, которые могут закрыться, я не советую. А вот облигация, это когда вы даете деньги в долг. Облигации бывают дисконтные и купонные. Не забивайте себе голову, я предпочитаю покупать купонные. По ним владелец получает выплаты ежеквартально или два раза в год. Другими словами вы дали деньги в долг и получаете за это проценты, а в конце срока и возврат самого долга.

Задумались, кому же вы даете в долг, покупая облигацию? Тут, смотря какую купили. Бывают государственные и корпоративные. В первом случае вашим заёмщиком становится государство, во втором любая компания. По корпоративным облигациям доход выше, но там могут встречаться рискованные бумаги. По облигациям федерального займа процент ниже, чем по корпоративным, но обгоняет банковский депозит, хоть и не значительно. Зато они по надежности стоят выше и являются отличной альтернативой вкладу в банк. Если вы хотите сохранять и приумножать, то ОФЗ это идеальный вариант. Добавьте в свой портфель несколько акций, и 30% годовых станет для вас привычной доходностью.

Но это если у вас есть брокерский счет конечно. Заходите на мой блог, пишите ваши вопросы и истории на почту, которую найдете в разделе контакты, всем пока!

Акции и облигации позволяют увеличивать капитал инвестора. Как и все ценные бумаги, они имеют определенные характеристики. Если говорить об акциях, то к ним относятся ценные бумаги, выпущенные акционерным обществом на этапе реорганизации или создания предприятия. Акционер становится собственником предприятия и . Заметим, что предприятие может не делать выплаты, а направить средства на развитие предприятия.

Облигациями называются ценные бумаги, которые выпускают для привлечения денежных средств. Эмитент выдает облигацию юридическому или физическому лицу взамен на денежные средства. Облигации выпускаются на определенный срок. Если вы купите облигации, вы сможете получать доход в виде процентов. Кроме того, после завершения срока, эмитент обязан вам вернуть дисконт. Это те деньги, которые вы уплатили при приобретении облигации.

Владелец облигации имеет статус кредитора, собственником предприятия он не становится. Успехи предприятия также не принесут ему особой прибыли. Основной риск связан с тем, что предприятие может не выплатить изначальную стоимость ценных бумаг. Чтобы избежать этого, лучше покупать облигации «голубых фишек».

Если сравнить акции и облигации, то найдется много отличий. Первым отличием является возможность управлять компанией. Приобретя акции предприятия, вы войдете в состав акционеров. Вы получите возможность влиять на решения, принимаемые на Совете акционеров. Чем больше у вас будет акций, тем большая часть предприятия вам будет принадлежать.

Способы получения дохода

Акции бывают привилегированными и обычными. Имея привилегированные акции, вы раньше других держателей акций получите дивиденды. Тем не менее следует учесть, что вы не сможете принимать решения и влиять на деятельность компании. Учтите, что возможность получать дивиденды – это далеко не единственный способ получения дохода.

Иметь доход от акций можно, покупая и продавая ценные бумаги на фондовом рынке. После того как цены на акции поднимутся, вы можете продать ценные бумаги. Кроме того, есть возможность получать доход, торгуя опционами на акции или CFD на Forex. Торгуют акциями через интернет посредством брокеров. Помните, что спекулятивная торговля характеризуется высокими рисками.

Если говорить о возможности увеличивать капитал, то потенциальные доходы от владения акциями выше, чем от владения облигациями. Тем не менее следует учитывать неприятное событие, как банкротство компании. Тогда сначала удовлетворяются интересы держателей облигаций, а уже потом – акционеров.

Самые популярные ценные бумаги на фондовом рынке: акции и облигации. В чем их принципиальные отличия? Во что лучше инвестировать деньги, чтобы максимально заработать при минимальных рисках? Обо всем этом мы поговорим ниже.

Различия акций и облигаций

1 Акция дает права владеть частью собственности компании, участвовать в ее акционерных собраниях. Облигация же не дает подобных прав. Ее владелец является лишь прямым кредитором предприятия.

2 Владельцам облигации все равно на то, как развивается бизнес компании. Главное, чтобы она существовала и была способна выплачивать доходы по купону и погасить его в момент закрытия. Если у бизнеса будут сверх доходы, то ее облигации не принесут больше денег владельцам. То же самое и с тем бизнесом, который испытывает проблемы.

Прибыль акционера же напрямую зависит от того, как идут дела у компании, поскольку цена акции напрямую зависит от успеха компании и выплаты дивидендов .

3 Акции более рискованный и потенциально прибыльный инструмент. Облигации наоборот могут давать небольшой, но зато стабильный и прогнозируемый доход.

Если говорить про цифры, то как показала более чем 100 летняя история: доходность от акций в среднем больше на 50%-100%, чем от облигаций.

Облигации гарантируют возврат вложенной суммы с процентами в отличии от акций, которые могут сильно упасть и никогда больше не расти, а инвестор в итоге получит убытки.

4 Облигация имеет конкретный срок обращения. Акция же торгуется на бирже бессрочно.

5 Облигации выпускаются также государством, административными округами и т.д. Акции же выпускаются только акционерными обществами.

6 В случае банкротства компании владельцам облигаций выплачивают долги в первую очередь. Акционеры получают лишь остатки.

Во что лучше инвестировать: акции или облигации

В вопросе выбора инвестирования между акциями и облигациями я рекомендую ответить на вопросы:

Срок инвестирования
Риски, которые Вы можете себе позволить

Например, Вы копите себе на квартиру деньги и точно знаете, что деньги понадобятся в течении следующих 6-12 месяцев (точнее не можете назвать дату). В этом случае покупать акции будет крайне рискованно, поскольку они могут упасть в цене к нужному для Вас моменту. В данном случае Вас поджимают сроки и рисковать в таком деле было бы опрометчиво. Поэтому лучше купить на все деньги облигации ОФЗ со сроком погашения 1-2 года. Вы с гарантией получите пару процентов годовых и при этом сможете продать их в любой удобный момент без потери накопленных процентов.

Если же Вы вкладываете в фондовый рынок на долгий срок от 12 месяцев и нет никаких предпосылок снимать деньги в ближайшие годы, то лучшим вариантом будет составить инвестиционный портфель из акций и облигаций. Пропорции могут быть разные, в зависимости от риска, который Вы готовы взять. Рекомендуется включить в свой портфель акций на сумму от 25% до 75%, на остальные деньги купить облигации. Этим Вы создаете прибыльный портфель, который не будет сильно колебаться в периоды высокой волатильности на рынке ценных бумаг.

В целом вопрос составления инвестиционного портфеля очень большой и про это пишутся целые книги. И все авторы склоны рекомендовать диверсификацию на два вида этих ценных бумаг, как самый доходный и стабильный вариант с минимальными рисками.

Также есть вторая мысль. Если Вы еще молоды и еще трудоспособны, то рекомендуется инвестировать только в акции, т.к. за 5-10 лет они с огромной долей вероятности окажутся прибыльнее облигаций. Но при этом надо еще владеть и психологической стойкостью в периоды падения. А такие моменты будут, т.к. это часть торговли на фондовом рынке .

Купить акции и облигации можно только через брокеров. Рекомендую работать с самыми крупными брокерами в РФ: