УТВЕРЖДАЮ генеральный директор _______________________ _______________________ "__" __________ 200_ г. Должностная инструкция брокера 1. Общие положения 1.1. Брокер относится к категории специалистов. 1.2. При выполнении должностных обязанностей подчиняется непосредственно ____________________. 1.3. Назначение на должность и освобождение от нее производится приказом генерального директора. 1.4. На должность брокера назначается лицо, имеющее высшее профессиональное (экономическое) образование без предъявления требований к стажу работы или среднее профессиональное (экономическое) образование и стаж работы по специальности не менее 2 лет. 1.5. Брокер должен знать: 1.5.1. Законодательные акты, нормативные и методические материалы, касающиеся торгово-экономической деятельности; 1.5.2. Рыночные методы хозяйствования, закономерности и особенности развития экономики; 1.5.3. Конъюнктуру внутреннего и внешнего рынка; 1.5.4. Профиль биржи, брокерской конторы, другого предприятия, учреждения, организации; 1.5.5. Виды биржевых сделок; 1.5.6. Правила ведения переговоров об условиях покупки или продажи товара, оказания услуги; 1.5.7. Порядок установления цены товара (услуги), его оплаты и доставки; 1.5.8. Организацию торговли, рекламной деятельности, проведения инвестиционных конкурсов, торгов и аукционов; 1.5.9. Правила составления аукционных каталогов; 1.5.10. Основы социальной психологии; 1.5.11. Требования, предъявляемые к товару (услуге); 1.5.12. Порядок заключения договоров, составления и оформления необходимых документов, установленной отчетности, подготовки информации о продаваемом товаре, оказываемой услуге; 1.5.13. Организацию труда и управления; 1.5.14. Гражданское и трудовое законодательство; 1.5.15. Правила и нормы охраны труда, техники безопасности, производственной санитарии и противопожарной защиты. 1.6. В своей деятельности брокер руководствуется: 1.6.1. Уставом; 1.6.2. Настоящей должностной инструкцией. 1.7. Во время отсутствия брокера его обязанности исполняет ___________. 2. Должностные обязанности Брокер: 2.1. Покупает и продает партии товара на аукционах, рынках наличного товара или срочного рынка товаров, а также ценных бумаг и финансовых документов, в том числе иностранной валюты, коммерческих услуг (кредит, заключение трудовых договоров и контрактов, транспортные услуги, продажа недвижимости, грузовые перевозки, организация рекламы и т.п.). 2.2. Устанавливает деловые контакты между покупателями и продавцами товаров, заказчиками и оказывающими услуги. 2.3. Обеспечивает своевременную и на наиболее выгодных условиях продажу или покупку товара, заключение договоров на оказание услуг. 2.4. Изучает конъюнктуру внутреннего и внешнего рынка, потребительские свойства товаров, надежность ценных бумаг, требования участников сделки при покупке или продаже товаров, предоставлении услуг, а также при заключении коммерческих (валютных, кредитных) биржевых сделок, различных по степени доверия (договор комиссии, договор поручения). 2.5. Посещает торги и аукционы, обеспечивает представление необходимых данных для подготовки аукционных каталогов, своевременное установление от имени клиента цены продажи и ее изменение, а также суммы сделки. 2.6. Ведет переговоры о покупке или продаже по частному соглашению не проданных на аукционе товаров. 2.7. Организует транспортировку товара, устанавливает стоимость доставки и оформляет взимание ее стоимости с клиента. 2.8. Выполняет расчетно-аналитические операции и работы по регистрации и оформлению биржевых документов, формулирует содержание заявки. 2.9. Консультирует клиентов по вопросам, относящимся к его компетенции. 2.10. Руководит работой подчиненных ему агентов. 3. Права Брокер вправе: 3.1. Требовать от руководства создания необходимых условий для выполнения служебных обязанностей. 3.2. В пределах своей компетенции сообщать непосредственному руководителю о всех выявленных в процессе деятельности недостатках и вносить предложения по их устранению, а также вносить предложения по совершенствованию работы предприятия. 3.3. Знакомиться с проектами решений руководства организации, касающимися его деятельности. 3.4. Запрашивать лично или по поручению своего непосредственного руководителя у специалистов предприятия информацию и документы, необходимые для выполнения должностных обязанностей. 3.5. Привлекать к решению возложенных на него задач специалистов других отделов. 4. Ответственность Брокер несет ответственность в пределах, определенных действующим законодательством Российской Федерации, за: 4.1. Ненадлежащее исполнение или неисполнение своих должностных обязанностей, предусмотренных настоящей инструкцией. 4.2. За правонарушения, совершенные в процессе осуществления своей деятельности. 4.3. Нарушение внутреннего распорядка предприятия. Настоящая должностная инструкция разработана в соответствии с Положением о ______________ (номер, дата документа). Руководитель структурного подразделения ___________________________ "__" _______ 200 _ г. СОГЛАСОВАНО: Начальник юридического отдела ___________________________ "__" _______ 200 _ г. С инструкцией ознакомлен:___________________________ "__" _______ 200 _ г.
Соответствует требованиям документа - "СПРАВОЧНИК квалификационных характеристик профессий работников. Выпуск 1. Профессии работников, являющиеся общими для всех видов экономической деятельности", который утвержден приказом Министерства труда и социальной политики Украины от 29 декабря 2004 г. N 336.
Статус документа - "действующий"
.
Предисловие к должностной инструкции
0.1. Документ вступает в силу с момента утверждения.
0.2. Разработчик документа: _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _.
0.3. Документ согласован: _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _.
0.4. Периодическая проверка данного документа производится с интервалом, не превышающим 3 года.
1. Общие положения
1.1. Должность "Брокер" относится к категории "Специалисты".
1.2. Квалификационные требования - базовое или неполное высшее образование соответствующего направления подготовки (бакалавр или младший специалист). Без требований к стажу работы.
1.3. Знает и применяет в деятельности:
- законодательные акты, нормативные и методические материалы, касающиеся торгово-экономической деятельности;
- рыночные методы хозяйствования, закономерности и особенности развития экономики;
- конъюнктуру внутреннего и внешнего рынка;
- профиль биржи, брокерской конторы, другого предприятия, учреждения, организации;
- виды биржевых сделок;
- правила ведения переговоров об условиях покупки или продажи товара, оказания услуг;
- порядок установления цены товара (услуги), его оплаты и доставки;
- организацию торговли, рекламной деятельности, проведения инвестиционных конкурсов, торгов и аукционов;
- правила составления аукционных каталогов;
- основы социальной психологии;
- требования к товару (услуге);
- порядок подготовки и заключения договоров;
- оформление необходимых документов, установленной отчетности, информации о товаре, который продается, и предоставляемые услуги;
- организацию труда и управления, гражданское и трудовое законодательство.
1.4. Брокер назначается на должность и освобождается от должности приказом по организации (предприятию/учреждению).
1.5. Брокер подчиняется непосредственно _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ .
1.6. Брокер руководит работой _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ .
1.7. Брокер во время отсутствия, замещается лицом, назначенным в установленном порядке, которое приобретает соответствующие права и несет ответственность за надлежащее выполнение возложенных на него обязанностей.
2. Характеристика работ, задачи и должностные обязанности
2.1. Покупает и продает партии товара на аукционах, рынках имеющегося товара или срочного рынка товаров, а также ценных бумаг и финансовых документов, в том числе иностранной валюты, коммерческих услуг (кредит, заключение трудовых договоров и контрактов, транспортные услуги, продажа недвижимости, грузовые перевозки, организация рекламы и т.п.).
2.2. Устанавливает деловые контакты с покупателями и продавцами товаров, заказчиками и теми, кто предоставляет услуги.
2.3. Обеспечивает своевременную и на наиболее выгодных условиях продажу или покупку товара, заключение договоров, предоставление услуг.
2.4. Изучает конъюнктуру внутреннего и внешнего рынка, потребительские свойства товаров, надежность ценных бумаг, требования участников соглашения во время покупки и продажи товаров, оказания услуг, а также при заключении коммерческих (валютных, кредитных) биржевых сделок, различных по степени доверия (договор комиссии, договор поручения).
2.5. Посещает торги и аукционы, обеспечивает представление необходимых данных для подготовки аукционных каталогов, своевременное установление от имени клиента цены продажи и ее изменение, а также суммы сделки.
2.6. Ведет переговоры по покупке или продаже по частным соглашениям допроданных на аукционе товаров.
2.7. Организует транспортировку товара, устанавливает стоимость доставки и оформляет взыскания ее стоимости с клиента.
2.8. Выполняет расчетно-аналитические операции и работы по регистрации и оформлению биржевых документов, формулирует содержание заявки.
2.9. Консультирует клиентов по вопросам в пределах его компетенции.
2.10. Руководит работой подчиненных ему агентов.
2.11. Знает, понимает и применяет действующие нормативные документы, касающиеся его деятельности.
2.12. Знает и выполняет требования нормативных актов об охране труда и окружающей среды, соблюдает нормы, методы и приемы безопасного выполнения работ.
3. Права
3.1. Брокер имеет право предпринимать действия для предотвращения и устранения случаев любых нарушений или несоответствий.
3.2. Брокер имеет право получать все предусмотренные законодательством социальные гарантии.
3.3. Брокер имеет право требовать оказание содействия в исполнении своих должностных обязанностей и осуществлении прав.
3.4. Брокер имеет право требовать создание организационно-технических условий, необходимых для исполнения должностных обязанностей и предоставление необходимого оборудования и инвентаря.
3.5. Брокер имеет право знакомиться с проектами документов, касающимися его деятельности.
3.6. Брокер имеет право запрашивать и получать документы, материалы и информацию, необходимые для выполнения своих должностных обязанностей и распоряжений руководства.
3.7. Брокер имеет право повышать свою профессиональную квалификацию.
3.8. Брокер имеет право сообщать обо всех выявленных в процессе своей деятельности нарушениях и несоответствиях и вносить предложения по их устранению.
3.9. Брокер имеет право ознакамливаться с документами, определяющими права и обязанности по занимаемой должности, критерии оценки качества исполнения должностных обязанностей.
4. Ответственность
4.1. Брокер несет ответственность за невыполнение или несвоевременное выполнение возложенных настоящей должностной инструкцией обязанностей и (или) неиспользование предоставленных прав.
4.2. Брокер несет ответственность за несоблюдение правил внутреннего трудового распорядка, охраны труда, техники безопасности, производственной санитарии и противопожарной защиты.
4.3. Брокер несет ответственность за разглашение информации об организации (предприятии/учреждении), относящейся к коммерческой тайне.
4.4. Брокер несет ответственность за неисполнение или ненадлежащее исполнение требований внутренних нормативных документов организации (предприятия/учреждения) и законных распоряжений руководства.
4.5. Брокер несет ответственность за правонарушения, совершенные в процессе своей деятельности, в пределах, установленных действующим административным, уголовным и гражданским законодательством.
4.6. Брокер несет ответственность за причинение материального ущерба организации (предприятию/учреждению) в пределах, установленных действующим административным, уголовным и гражданским законодательством.
4.7. Брокер несет ответственность за неправомерное использование предоставленных служебных полномочий, а также использование их в личных целях.
Статья 3. Брокерская деятельность
1. Брокерской деятельностью признается деятельность по исполнению поручения клиента (в том числе эмитента эмиссионных ценных бумаг при их размещении) на совершение гражданско-правовых сделок с ценными бумагами и (или) на заключение договоров , являющихся производными финансовыми инструментами, осуществляемая на основании возмездных договоров с клиентом (далее - договор о брокерском обслуживании).
(см. текст в предыдущей редакции)
Профессиональный участник рынка ценных бумаг, осуществляющий брокерскую деятельность, именуется брокером.
В случае оказания брокером услуг по размещению эмиссионных ценных бумаг брокер вправе приобрести за свой счет не размещенные в срок, предусмотренный договором, ценные бумаги.
2. Брокер совершает действия, направленные на исполнение поручений клиентов, в той последовательности, в какой были приняты такие поручения.
Брокер обязан принять все разумные меры, направленные на исполнение поручения клиента, обеспечивая при этом приоритет интересов клиента перед собственными интересами.
Принятое на себя поручение клиента брокер обязан исполнить добросовестно и на наиболее выгодных для клиента условиях в соответствии с его указаниями. При отсутствии в договоре о брокерском обслуживании и поручении клиента таких указаний брокер исполняет поручение с учетом всех обстоятельств, имеющих значение для его исполнения, включая срок исполнения, цену сделки, расходы на совершение сделки и исполнение обязательств по ней, риск неисполнения или ненадлежащего исполнения сделки третьим лицом. Если в договоре о брокерском обслуживании указаны организаторы торговли или иностранные биржи, на организованных торгах которых брокер обязан исполнять поручения клиента, требования настоящего абзаца применяются с учетом правил указанных торгов.
При совершении сделки на условиях более выгодных, чем те, которые были указаны клиентом, брокер не имеет права на получение дополнительной выгоды, если договором о брокерском обслуживании не установлен порядок ее распределения.
Отчет брокера о совершенных сделках должен содержать в том числе информацию о цене каждой из таких сделок и расходах, произведенных брокером в связи с их совершением, а в случае, если брокер получил дополнительную выгоду по сделке, совершенной на условиях более выгодных, чем те, которые были указаны клиентом, - информацию о размере полученной им дополнительной выгоды.
(см. текст в предыдущей редакции)
2.1. Если это предусмотрено договором о брокерском обслуживании, брокер вправе совершать сделки с ценными бумагами и заключать договоры, являющиеся производными финансовыми инструментами, одновременно являясь представителем разных сторон в сделке, в том числе не являющихся предпринимателями.
(см. текст в предыдущей редакции)
2.2. Обязательства, возникшие из договора, заключенного не на организованных торгах, каждой из сторон которого является брокер, не прекращаются совпадением должника и кредитора в одном лице, если обязательства сторон исполняются за счет разных клиентов или третьими лицами в интересах разных клиентов. Брокер не вправе заключать указанный договор, если его заключение осуществляется во исполнение поручения клиента, не содержащего цену договора или порядок ее определения. Последствием совершения сделки с нарушением требований, установленных настоящим пунктом, является возложение на брокера обязанности возместить клиенту убытки.
3. Денежные средства клиентов, переданные ими брокеру для совершения сделок с ценными бумагами и (или) заключения договоров, являющихся производными финансовыми инструментами, а также денежные средства, полученные брокером по таким сделкам и (или) таким договорам, которые совершены (заключены) брокером на основании договоров с клиентами, должны находиться на отдельном банковском счете (счетах), открываемом (открываемых) брокером в кредитной организации (специальный брокерский счет). Брокер обязан вести учет денежных средств каждого клиента, находящихся на специальном брокерском счете (счетах), и отчитываться перед клиентом. На денежные средства клиентов, находящиеся на специальном брокерском счете (счетах), не может быть обращено взыскание по обязательствам брокера. Брокер не вправе зачислять собственные денежные средства на специальный брокерский счет (счета), за исключением случаев их возврата клиенту и/или предоставления займа клиенту в порядке, установленном настоящей статьей.
(см. текст в предыдущей редакции)
Брокер, являющийся участником клиринга, по требованию клиента обязан открыть отдельный специальный брокерский счет для исполнения и (или) обеспечения исполнения обязательств, допущенных к клирингу и возникших из договоров, заключенных за счет такого клиента.
Брокер вправе использовать в своих интересах денежные средства, находящиеся на специальном брокерском счете (счетах), если это предусмотрено договором о брокерском обслуживании, гарантируя клиенту исполнение его поручений за счет указанных денежных средств или их возврат по требованию клиента. Денежные средства клиентов, предоставивших право их использования брокеру в его интересах, должны находиться на специальном брокерском счете (счетах), отдельном от специального брокерского счета (счетов), на котором находятся денежные средства клиентов, не предоставивших брокеру такого права. Денежные средства клиентов, предоставивших брокеру право их использования, могут зачисляться брокером на его собственный банковский счет.
Требования настоящего пункта не распространяются на кредитные организации.
3.1. Если брокер оказывает услуги по исполнению поручений на совершение гражданско-правовых сделок с товарами, допущенными к организованным торгам (в том числе с драгоценными металлами), и (или) с иностранной валютой, то денежные средства клиентов, переданные брокеру для совершения таких сделок, а также денежные средства, полученные брокером по таким сделкам, могут находиться на специальном брокерском счете (счетах).
4. Брокер вправе предоставлять клиенту в заем денежные средства и/или ценные бумаги для совершения сделок купли-продажи ценных бумаг при условии предоставления клиентом обеспечения. Сделки, совершаемые с использованием денежных средств и/или ценных бумаг, переданных брокером в заем, именуются маржинальными сделками.
(см. текст в предыдущей редакции)
Условия договора займа, в том числе сумма займа или порядок ее определения, могут быть определены договором о брокерском обслуживании. При этом документом, удостоверяющим передачу в заем определенной денежной суммы или определенного количества ценных бумаг, признается отчет брокера о совершенных маржинальных сделках или иной документ, определенный условиями договора.
Брокер вправе взимать с клиента проценты по предоставляемым займам. В качестве обеспечения обязательств клиента по предоставленным займам брокер вправе принимать только денежные средства и (или) ценные бумаги.
(см. текст в предыдущей редакции)
Ценные бумаги и иное имущество клиента, находящиеся в распоряжении брокера, в том числе имущество, являющееся обеспечением обязательств клиента по предоставленным брокером займам, подлежат переоценке брокером в порядке и на условиях, которые установлены Банком России. Переоценке подлежат также требования по сделкам, заключенным за счет клиента.
(см. текст в предыдущей редакции)
В случаях невозврата в срок суммы займа и (или) занятых ценных бумаг, неуплаты в срок процентов по предоставленному займу, а также в случаях, предусмотренных договором о брокерском обслуживании, брокер обращает взыскание на денежные средства и (или) ценные бумаги, выступающие обеспечением обязательств клиента по предоставленным брокером займам, во внесудебном порядке путем реализации таких ценных бумаг на организованных торгах.
(см. текст в предыдущей редакции)
(см. текст в предыдущей редакции)
Если иное не предусмотрено договором о брокерском обслуживании, брокер, принявший на себя по поручению клиента обязательство по передаче имущества третьему лицу, вправе потребовать от указанного клиента передачи ему в распоряжение такого имущества в том объеме, какой имеет такое обязательство к моменту его исполнения. В случае неисполнения клиентом указанного требования брокер вправе совершить без его поручения сделку за счет находящегося у брокера имущества этого клиента и (или) за счет имущества, которое брокер вправе требовать по другим сделкам, совершенным за счет этого клиента, и принять исполнение по такой сделке в счет погашения указанного требования к клиенту.
Сделки брокера за счет клиента без его поручения, предусмотренные настоящим пунктом, могут совершаться не на организованных торгах только в случаях, предусмотренных нормативными актами Банка России.
4.1. Если в качестве обеспечения обязательств клиента перед брокером, в том числе по предоставленным брокером займам, предоставляются ценные бумаги, такие ценные бумаги должны соответствовать критериям ликвидности, установленным нормативными актами Банка России.
4.2. Брокер вправе отказаться от исполнения поручения клиента, если исполнение этого поручения приведет к нарушению требований федеральных законов, нормативных актов Банка России, базовых стандартов, разработанных саморегулируемой организацией в сфере финансового рынка, объединяющей брокеров, утвержденных и согласованных в соответствии с требованиями Федерального закона от 13 июля 2015 года N 223-ФЗ "О саморегулируемых организациях в сфере финансового рынка", или к реализации конфликта интересов. Указанное право брокера осуществляется путем уведомления клиента об отказе от исполнения такого поручения.
5. Брокер вправе приобретать ценные бумаги, предназначенные для квалифицированных инвесторов, и заключать договоры, являющиеся производными финансовыми инструментами, предназначенными для квалифицированных инвесторов, только если клиент, за счет которого совершается такая сделка (заключается такой договор), является квалифицированным инвестором в соответствии с пунктом 2 статьи 51.2 настоящего Федерального закона (далее - квалифицированные инвесторы в силу федерального закона) или признан этим брокером квалифицированным инвестором в соответствии с настоящим Федеральным законом . При этом ценная бумага или производный финансовый инструмент считаются предназначенными для квалифицированных инвесторов, если в соответствии с нормативными актами Банка России сделки с такими ценными бумагами (договоры, являющиеся такими производными финансовыми инструментами) могут совершаться (заключаться) исключительно квалифицированными инвесторами или за счет квалифицированных инвесторов. Квалифицированные инвесторы в силу федерального закона и лица, признанные квалифицированными инвесторами в соответствии с настоящим Федеральным законом, именуются квалифицированными инвесторами.
Брокер имеет право:
Хранить, использовать и учитывать денежные средства клиентов, предназначенные цлн инвестирования в ценные Аумаги или полученные от продажи ценных бумаг, если это предусмотрено условиями до-Mittopa;
Оказывать консультационные услуги по вопросам приобретения ценных бумаг и иных инвестиций;
Выступать андеррайтером при размещении эмиссионных ценных бумаг;
Совершать иные финансовые операции и сделки.
Федеральная служба по финансовым рынкам помимо осуществления контроля и применения определенных санкций за те илииные нарушения брокеров разрабатывает и требования, которые должны быть своего рода руководством в процессе деятельности рассматриваемых профессиональных участников рынка ценных бумаг.
Требования к брокерской деятельности можно коротко охарактеризовать следующим образом:
По отношению к клиенту - максимальным образом учитывать его интересы;
По отношению к контрагентам на рынке - вести честную игру;
По отношению к государству - подчиняться требованиям законодательства.
При осуществлении своей профессиональной деятельности брокер должен следовать следующим правилам:
Лично исполнять поручения клиентов, за исключением случая передоверия совершения сделок другому брокеру, если оно предусмотрено в договоре с клиентом или брокер вынужден к этому силой обстоятельств для охраны интересов своего клиента с уведомлением последнего;
Исполнять обязательства по заключенным с клиентами договорам, действуя добросовестно и исключительно в интересах клиентов;
Исполнять поручения клиентов в порядке их поступления;
При заключении договора на брокерское обслуживание письменно уведомить клиента о рисках, связанных с осуществлением операций на рынке ценных бумаг;
Доводить до сведения клиентов всю необходимую информацию, связанную с осуществлением их поручений;
Возместить клиенту убытки в порядке, установленном законодательством.
При исполнении договора брокер должен осуществлять учет сделок и операций, совершенных по поручению клиентов, принимая меры по обеспечению конфиденциальности имени клиента, его платежных реквизитов и иной информации, полученной в связи с исполнением обязательств по договору с клиентом. Это требование не распространяется на информацию, подлежащую представлению в уполномоченный орган согласно требованиям российского законодательства. Кроме того, брокер обязан представлять клиенту отчеты о ходе исполнения договора. При наличии у клиента возражений по отчету брокер обязан принять меры к устранению возникших разногласий.
Для облегчения контроля за действиями брокера внутренние процедуры и правила должны обеспечивать обособленный учет хранящихся у брокера денежных средств каждого клиента, предназначенных для инвестирования в ценные бумаги. Данное положение нашло закрепление в Положении «О ведении счетов денежных средств клиентов и учете операций по доверительному управлению брокерами», утвержденном постановлением ФКЦБ России от 20 октября 1997 г. №38. Так, в соответствии с п. 1.4 указанного постановления денежные средства и ценные бумаги, переданные брокеру, обособляются от его собственных денежных средств, и, следовательно, на них не может быть обращено взысканиепо обязательствам брокера, и эти денежные средства не могут быть включены в конкурсную массу в случае банкротства.
Согласно письму ЦБР от 1 марта 2001 г. № 34-Т «О применении постановления ФКЦБ России от 22 сентября 2000 г. № 18»14 кредитные организации должны открывать отдельные банковские счета с пометкой «специальный брокерский счет» для обособленного учета на них денежных средств клиентов, поступивших брокеру во исполнение договора о брокерском обслуживании. Для открытия отдельных банковских счетов брокер обязан представить в кредитную организацию лицеизию профессионального участии ка рынка ценных бумаг. Число специальных брокерских счетом, открываемых брокером для це лей ведения счетов денежных средств клиентов, не ограничивается. Условия обслуживания отдельных банковских счетов опре деляются договором кредитной организации и брокера. На отдельные банковские счета могут быть зачислены исключительно средства клиентов брокера, заключивших с ним один из типов договоров, предусматривающих ведение счета денежных средств, Данное положение закреплено Федеральной комиссией по рынку ценных бумаг. Однако представляется, что оно сформулировано не совсем корректно, поскольку такая формулировка дает основание полагать, что открытие отдельного расчетного счета клиента имеет место только в том случае, если это предусмотрено договором, заключенным между брокером и клиентом (например, договор комиссии). На самом же деле открытие персонального клиентского счета является обязательным, независимо от того, было ли данное положение прописано в договоре или нет. Обособление денежных средств клиентов осуществляется брокером путем учета переданных ему денежных средств на отдельном балансе.
Расчеты между брокером и клиентами, являющимися физическими лицами, могут осуществляться как в безналичном порядке, так и наличными денежными средствами по договоренности. Брокер вправе получать в кредитной организации наличные денежные средства в необходимой ему сумме для расчетов с клиентами, являющимися физическими лицами.
Передача клиентом денежных средств брокеру осуществляется путем перечисления безналичных денежных средств на отдельный расчетный счет, открываемый брокером, или путем внесения наличных средств в кассу брокера.
При этом брокер обязан отразить в своем учете зачисление денежных средств на счет денежных средств клиента не позднее следующего банковского дня после зачисления их на отдельный расчетный счет соответствующей кредитной организацией.
Распоряжение брокером счетами денежных средств клиента зависит от того, на основании какого договора возникли правоотношения между указанными сторонами. Ведь операции с ценными бумагами могут осуществляться брокером на основании договора как с элементами поручения, так и комиссии, т.е. от имени и за счет клиента или от своего имени, но за счет клиента. Так, если брокер действует в качестве комиссионера, договор комиссии мотет предусматривать право использования денежных средств брокером до момента возврата их клиенту в соответствии с условиями договора, т.е. у брокера есть возможность быть владельцем финансовых средств, включая ценные бумаги, клиента в течение определенного срока, указанного в договоре, и осуществлять ризличные сделки с денежными S ре дствами/ценными бумагами с целью извлечения дополнительной прибыли. Другими словами, брокер, распоряжаясь денежными средствами клиента, не ограничивается рамками одной операции, сделки в отношении приобретения или продажи ценных бумаг, а пользуется находящимися у него на хранении денежными средствами клиента на протяжении всего срока действия договора комиссии.
Часть прибыли, полученной от использования денежных средств клиента и остающейся в распоряжении брокера, в зависимости от условий договора может перечисляться клиенту. При этом брокер не вправе гарантировать или давать обещания клиенту в отношении доходов от инвестирования хранимых им денежных средств. Данное положениене имеет отношения к правомочию брокера принимать на себя ручательство за исполнение сделки купли-продажи ценных бумаг третьим лицом. В последнем случае речь как раз идет о сложной посреднической модели, при которой не должно быть допущено ущемление интересов клиента.
Говоря о специфике распоряжения брокером денежными средствами клиента, нельзя оставить без внимания такой интересный факт, как передача брокером своих собственных финансовых средств в пользование клиенту для их инвестирования в ценные бумаги. Таким образом, речь идет об особенности некоторых брокерских торговых операций на фондовом рынке ценных бумаг, заключающихся в предоставлении брокерами права кредитования своих клиентов. Денежные средства в данной ситуации предоставляются по целевому договору займа (для приобретения ценных бумаг) под залог этих ценных бумаг. Но и здесь законодатель предусмотрел механизмы, служащие уменьшению возможности злоупотреблений со стороны брокеров и дилеров, а именно: на действия данных профессиональных участников наложены ограничения, согласно которым указанные ценные бумаги, под которые выдается кредит, должны торговаться через организаторов торговли15 и иметь признанные котировки. Сумма займа, предоставленного клиенту, не может превышать 50% рыночной стоимости этих ценных бумаг, а общая сумма денежных средств не может превышать сумму, равную двукратному размеру собственного капитала брокера.
Отметим также, что до декабря 2002 г. условия займа регулировались подзаконным актом. Положение изменилось с принятием новой редакции Федерального закона «О рынке ценных бумаг», закрепившего возможность предоставления брокером финансовых средств своим клиентам в порядке займа. Таким образом, заем денежных средств с последующим их инвестированием в ценные бумаги стал предметом правового регулирования на законодательном уровне.
При организации бухгалтерского учета брокер обеспечивает раздельный учет операций, связанных с выполнением своей уставной деятельности. Данные по операциям брокеров с ценными бумагами не включаются в бухгалтерскую отчетность, составляемую брокером и представляемую государственным органам в установленном законодательством Российской Федерации порядке.
Клиенты брокера - юридические лица, а также физические лица, зарегистрированные в качестве предпринимателей без образования юридического лица, самостоятельно несут ответственность за отражение в бухгалтерском учете в установленном законодательством порядке операций со своим имуществом. Брокер не производит уплаты налоговых платежей за своих клиентов. Но данное положение не распространяется на физических лиц, не зарегистрированных в качестве индивидуальных предпринимателей, а также на юридических лиц, не являющихся резидентами Российской Федерации и не ведущих инвестиционную деятельность в РФ через постоянное представительство (иностранное юридическое лицо). В отношении данной категории клиентов брокер ведет бухгалтерскую отчетность по операциям с их имуще-ством, а также несет ответственность за правильное и своевременное ее представление в налоговые органы и удержание налога с доходов указанных лиц в установленном законодательством РФ порядке. Заключение договора о брокерском обслуживании с юридическим лицом-нерезидентом, по которому брокер действует от своего имени, но за счет клиента, не приводит к появлению у последнего постоянного представительства в РФ (при отсутствии такового ранее).
Брокеры ежеквартально представляют в налоговые органы по месту своего нахождения формы бухгалтерской отчетности по всем ведущимся ими отдельным (обособленным) балансам. Однако повторим, что представляемая отчетность не является основанием для начисления и выплаты налоговых платежей, производимых клиентами брокера по месту своего нахождения.
После окончания отчетного периода, установленного клиентом для расчетов с бюджетом (ежеквартально или ежемесячно), брокер предоставляет клиентам - юридическим лицам, а также физическим лицам, зарегистрированным в качестве предпринимателей без образования юридического лица, формы бухгалтерской отчетности по отдельному (обособленному) балансу в объеме, установленном Министерством финансов РФ для организаций.
Наиболее важной для обеспечения защиты интересов клиентов, на наш взгляд, является обязанность брокера ежеквартально предоставлять клиентам отчет и проведенных операциях, вклт чая информацию о движении ценных бумаг и денежных средств. Отношения между брокером и клиентом оформляются соответствующим договором, поэтому сторонами остается право преду смотреть и иные обязательству увеличивающие степень защи щенности того или иного контр агента.
Буквой закона предписаны и еще одна обязанность, согласии которой брокер гарантирует тай ну операций и счетов своих кли ентов. Справки по операциям и счетам юридических лиц и граждан выдаются третьим лицам и порядке и на основаниях, преду смотренных законодательством Российской Федерации о банковской тайне.
информирование клиентов о ходе и итогах осуществления их поручений;
предоставление информации о степени риска по конкретным сделкам;
совершение в первоочередном порядке сделок клиентов, а не собственных дилерских операций;
обеспечение надлежащего хранения и учета ценных бумаг клиентов;
разработка и соблюдение правил ведения учетных регистров.
2. Дилерская деятельность. Совершение сделок купли-продажи ценных бумаг от своего имени и за свой счет путем публичного объявления цен их покупки и (или) продажи с обязательством покупки и (или) продажи по объявленным ценам. Дилерская деятельность -- это совершение сделок купли-продажи ценных бумаг от своего имени и за свой счет путем публичного объявления цен покупки-продажи определенных ценных бумаг с обязательством покупки или продажи ценных бумаг объявленным лицом. Дилером может быть только юридическое лицо, являющееся коммерческой организацией. Кроме цены диллер имеет право объявить и другие существенные условия договора купли-продажи, например количество покупаемых ценных бумаг, срок в течении которого действует установленная цена и т.п.
Лицензию дилера может получить только организация (юридическое лицо), занимающаяся коммерческой деятельностью.
- 3. Доверительное управление ценными бумагами. Осуществление индивидуальным предпринимателем или юридическим лицом от своего имени и за вознаграждение доверительного управления переданными ему во владение, но принадлежащими другому лицу ценными бумагами и денежными средствами в интересах этого лица либо третьих лиц, выбранных этим лицом (бенефициаров). Проффессиональные участники рынка ценных бумаг, осуществляющие свою деятельность по управлению ценными бумагами и соответствующие договора называются управляющими. Если возникает конфликт интересов управляющего и его клиента, который привел к нанесению ущерба клиенту, управляющий обязан после выяснения причин виновности возместить убытки в порядке, установленном законодательством.
- 4. Депозитарная деятельность
-- это оказание услуг по хранению сертификатов по ценным бумагам и учет перехода права на ценные бумаги. Лицо, пользующееся услугами депозитариев называется депонентом. Депозитарием может быть только юридическое лицо. Между депозитарием и депонентом заключается депозитарный договор, определяющий отношения между ними. Заключение депозитарного договора не влечет за собой переход к депозитарию прав собственности на ценные бумаги депонента. Ценные бумаги депонентов не могут быть обращены как взыскание по обязательствам депозитариев. Форма и содержание депозитарного договора подлежит гос регулированию. Депозитарный договор как правило должен содержать:
- · однозначное определение предмета договора,
- · порядок передачи депонентом депозитарию информации о депонированных ценных бумагах,
- · срок действия договора,
- · размер и порядок оплаты услуг депозитария,
- · форма и порядок отчетности депозитария перед депонентом,
- · обязанности депозитария,
- · и т.д.
Существует несколько видов депозитариев:
· Расчетный депозитарий
осуществляет расчеты по ценным бумагам, по результатам клиринга, проведения всех операций, исполнения сделок. При этом функции расчетного депозитария не в праве выполнять проффессиональный участник рынка ценных бумаг, совмещающий депозитарную деятельность с брокерской деятельностью и деятельностью по управлению.
· Кастодиальный депозитарий
это депозитарий, депонентами которого являются инвесторы, не осуществляющие расчеты по ценным бумагам по результатам клиринга и проведение операций по сделкам, совершенным через организаторов торговли на рынке ценных бумаг, т.е. это вне биржевой рынок ценных бумаг
· Специализированный депозитарий
это юр лицо в статусе АО или ООО созданное в соответствии с законодательством РФ, имеющее лицензию на осуществление депозитарной деятельности и деятельности специализированного депозитария, инвестиционных фондов, ПИФов, и неосударственных инвестиционных фондов. Специализированный депозитарий должен осуществлять учет имущества, учет прав на ценные бумаги и ряд других функций.
Кроме этого, выделяют два уровня депозитариев: верхний - включает регистрирующие депозитарии (юридически - регистраторы ), обслуживающие эмитентов; нижний - обслуживающие владельцев ценных бумаг.
Таким образом, депозитарная деятельость - деятельность по учету прав на ценные бумаги и их перехода, а также по хранению сертификатов ценных бумаг. Депозитарии (юридические лица) осуществляют свою деятельность на основании лицензии и входят в качестве отдельного института в учетную систему РЦБ. Современный рынок с огромным числом сделок не может существовать без таких институтов.
5. Деятельность по ведению реестра владельцев ценных бумаг. Ее возникновение связано с широким развитием безбумажной (электронной) технологии эмиссии фондовых инструментов. Обеспечивается т.н. регистраторами (юридическое понятие), осуществляющими сбор, фиксацию, обработку, хранение и предоставление информации, составляющей систему ведения реестра. Регистратором может быть сам эмитент либо профессиональный участник РЦБ, уполномоченный эмитентом. Реестр владельцев ценных бумаг -- это часть системы ведения реестра. Это списокзарегестрированных владельцев ценных бумаг с указанием количества, номинальной стоимости, категории ценных бумаг. Данный список составляется по состоянию на определенную дату. Он позволяет идентифицировать владельцев, кличество и категорию ценных бумаг. Совмещение деятельности по ведению реестра с другими видами проффессиональной деятельности не допускаются. Регистратором в деятельности по ведению реестра имеет право быть только юридическое лицо. Регистратор несет ответственность за правильность реестра перед эмитентом. В данном виде проффессиональной деятельности существуют посредники -- это трансфер-агенты, которые таккже являются юр лицами и выполняют по договору с регистратором функции по поучению и передаче ему или от него информации и документов по реестру.
Номинальный держатель ценных бумаг -- это лицо, зарегестрированное в системе ведения реестра, который может не являться владельцем этих ценных бумаг. Номинальным держателем может быть юридическое лицо депонетн депозитариев. Данные о номинальном держателе подлежат обязательному внесению в систему ведения реестра и ему также предоставляется отчетность по реестру владения. Законодательством установлены определенные правила, прав и обязанности номинального держателя.
6. Клиринговая деятельность. Определение взаимных обязательств (сбор, сверка, корректировка информации по сделкам с ценными бумагами и подготовка бухгалтерских документов по ним) и их зачет по поставкам ценных бумаг, а также расчеты по ним (ст. 6 Закона "О рынке ценных бумаг"). Осуществляется организациями на основании лицензии ФСФР и договоров с участниками РЦБ. Клиринговая деятельность -- это деятельность по определению взаимных обязательств, а также расчеты по операциям с ценными бумагами. То есть это сбор информации, корректировка по сделкам с ценными бумагами и подготовка бухгалтерской и финансовой отчетности по ним. Исполнение обязательств по сделкам клирингового пула осуществляется в следующем порядке: после перечисления ценных бумаг, денежных средств по торговым счетам все это проводится после проверки, и подтверждением наличия на торговых счетах достаточного количества ценных бумаг и денежных средств для исолнения обязательств. Это называется поставкой против платежа. Использование данного метода в клиринговой деятельности обеспечивает максимальное снижение риска неисполнения обязательств по сделкам с ценными бумагами.
Клиринговая организация обязана формировать специальные фонды для снижения рисков неисполнения сделок. Размер фондов согласовывается с центральным банком РФ и соответствующими организациями гос надзора и регуляирования рынка ценных бумаг.
Клиринговый центр осуществляет клиринг по сделкам, совершенным через организатора торговли.
Система клиринга -- это набор процедур, посредством которых финансовые институты, участники сделок обмениваются данными.
Непрерывный клиринг -- это клиринг, осуществляемый в режиме реального времени, предполагающий немедленную обработку биржевых сделок.
Участниками клиринга являются лица, в пользу которых заключены договора на клиринговое обслуживание.
Клиринговой организации запрещено заниматься иной профессиональной деятельностью на РЦБ, за исключением организации торговли и депозитарной деятельности.
7. Деятельность по организации торговли на РЦБ. Торговля ценными бумагами осуществляется через специализированные институты, к которым относятся т.н. организаторы торговли и фондовые биржи. Их функции состоят в предоставлении участникам рынка возможности выставлять в установленном порядке котировки, совершать сделки в соответствии с утвержденными правилами, проводить централизованные расчеты. Участники рынка при этом получают определенные преимущества, например хеджирование (страхование) своих рисков, возможность получения кредитов под сделки и др.
В соответствии с Законом "О рынке ценных бумаг", это деятельность по предоставлению услуг, непосредственно способствующих заключению гражданско-правовых сделок с ценными бумагами между участниками РЦБ. гражданско-правовых сделок с ценными бумагами между участниками рынка ценных бумаг. Организатор торговли на рынек ценных бумаг обязан раскрывать следующую информацию:
- · правила допуска участника рынка ценнных бумаг к торгам,
- · правила заключения и сверки сделок,
- · правила регистрации сделок,
- · порядок исполнения сделок,
- · правила, ограничивающие манипулирование ценами,
- · список ценных бумаг, допущенных к торгам.
О каждой сделке, заклченной в соответствии с правилами, установленными организатором торговли, любому заинтересованному лицу предоставляется следующая информация:
- · дата и время заключения сделки,
- · наименование бумаги,
- · ее государственный регистрационный номер выпуска или идентификационный номер эмисионной ценной бумаги,
- · цена одной ценной бумаги,
- · количество ценных буамаг по сделке.
Понятие "фондовой биржи" согласно закону (ст. 9 и 11) входит в понятие "организатор торговли".
В торгах могут принимать участие юридические лица, имеющие лицензию брокера и (или) дилера и обладающие правом объявлять заявки и совершать сделки с ценными бумагами. Выделяют два вида особых участников торгов, принимающих на себя дополнительные обязательства. Это маркет-мейкеры , обязанные поддерживать ликвидность рынка ценных бумаг, и специалисты , обязанные аналогичным образом поддерживать ликвидность ценных бумаг эмитентов. От имени участника торгов объявляет заявки и совершает сделки трейдер - физическое лицо, являющееся штатным работником биржи и имеющее квалификационный аттестат ФСФР.
Профессиональная деятельность на РЦБ проводится только на основании лицензий ФСФР. Существуют три вида лицензий: профессионального участника рынка, регистратора, фондовой биржи .
Нормативные документы ФСФР устанавливают общие требования к профессиональным участникам РЦБ, а также минимальные требования по размеру их собственного капитала, выраженные в МРОТ: брокер - 5000; дилер - 8000; организатор торгов - 200000; депозитарий - 75000; клиринговая организация - 100000. При совмещении деятельности собственный капитал не должен быть меньше наибольшего по совмещаемым видам.
За рассмотрение (выдачу, продление) лицензии взимаются лицензионные сборы, выраженные в МРОТ: брокеру - 150; дилеру - 200; доверительному управляющему - 300; организатору торгов - 1000; депозитарию - 300; клиринговой компании - 300. В любом случае уплаченный лицензионный сбор не возвращается. Для получения (продления) лицензии профессиональному участнику РЦБ необходимо представить в саморегулируемую организацию пакет документов, которая после его рассмотрения ходатайствует в ФСФР о принятии соответствующего решения.
Сроки, на которые выдавались лицензии: брокеру, дилеру, доверительному управляющему - не более 3 лет; организатору торговли - не более 10 лет, а при совмещении с другой деятельностью - не более 3 лет; держателям реестра (регистратору) - 6 месяцев с последующим продлением по решению ФСФР. В настоящее время лицензии стали бессрочными.
Налоговое регулирование заключается в дифференциации видов и размеров налогообложения доходов, возникающих на рынке ценных бумаг. Налоги могут взиматься: с доходов от эмиссии ценных бумаг, с процентных и дивидендных текущих доходов, а также с прибыли и комиссии от операций перепродажи бумаг. Текущие доходы по отдельным видам ценных бумаг не облагаются налогом. Во многих странах не подлежат налогообложению доходы, приносимые государственными и муниципальными облигациями, а также финансовыми инструментами.
Организация налогового регулирования рынка ценных бумаг в Российской Федерации будет рассмотрена ниже (тема 13).