Источниками формирования финансовых ресурсов является совокупность источников удовлетворения дополнительной потребности в капитале на предстоящий период, обеспечивающем развитие предприятия.
Эти источники подразделяются на собственные (внутренние) и заемные (внешние). Собственные средства включают: уставный капитал, добавочный капитал, нераспределенную прибыль. Прежде всего, предприятие ориентируется на использование внутренних (собственных) источников финансирования.
Организация уставного капитала, его эффективное использование, управление им - одна из главных и важнейших задач финансовой службы предприятия.
Уставный капитал - основной источник собственных средств предприятия. Сумма уставного капитала акционерного общества отражает сумму выпущенных им акций, а государственного и муниципального предприятия - величину уставного капитала. Уставный капитал изменяется предприятием, как правило, по результатам его работы за год после внесения изменений в учредительные документы.
Увеличить (уменьшить) уставный капитал можно за счет выпуска в обращение дополнительных акций (или изъятия из обращения какого-то их количества), а также путем увеличения (уменьшения) номинала старых акций.
К добавочному капиталу относятся: результаты переоценки основных фондов, эмиссионный доход АО, безвозмездно полученные денежные и материальные ценности на производственные цели, ассигнования из бюджета на финансирование капитальных вложений, средства на пополнение оборотных фондов.
Нераспределенная прибыль эта прибыль, полученная в определенном периоде и не направленная в процессе ее распределения на потребление собственниками и персоналом. Эта часть прибыли предназначена для капитализации, т.е. для реинвестирования в производство. По своему экономическому содержанию она является одной из форм резерва собственных финансовых ресурсов предприятия, обеспечивающих его производственное развитие в предстоящем периоде.
Для покрытия потребности в основных и оборотных фондах в ряде случаев для предприятия становится необходимым привлечение заемного капитала. Такая потребность может возникнуть по независящим от предприятия причинам. Ими могут быть необязательность партнеров, чрезвычайные обстоятельства, реконструкция и техническое перевооружение производства, отсутствие достаточного стартового капитала, наличие сезонности в производстве, заготовках, переработке, снабжении и сбыте продукции. хозяйственный коммерческий заемный риск
Заемный капитал - это активы предприятия в виде долговых обязательств, которые привлекаются со стороны в виде кредитов, финансовой помощи, сумм, полученных под залог, и других внешних источников на конкретный срок, на определенных условиях под какие-либо гарантии.
Заемный капитал подлежит безоговорочному возврату и используется в обороте предприятия на условиях платности, то есть в пользу кредитора периодически начисляются проценты.
Заемные средства нужны предприятиям, когда собственного капитала недостаточно для расширения масштабов коммерческой деятельности, внедрения новых технологий, запуска маркетинговой кампании, инвестирования и других целей, которые повышают рентабельность всех бизнес-процессов и рыночную стоимость компании в целом.
Вывод: заемные средства целесообразно привлекать для финансирования тех событий, мероприятий и активностей, которые нехарактерны для обычной деятельности компании и носят единичный характер. В целом без заемного капитала можно обойтись, его отсутствие не нарушит привычные процессы, не отразится на них негативно. Такие займы можно назвать ликвидными.
Если же кредитование нужно не для развития, а для покрытия постоянных убытков и сохранения доходности на привычном уровне, то есть, когда единственный выход поддерживать жизнедеятельность компании - внешний капитал, то это неликвидные займы, которые в итоге могут привести к банкротству. Следует избегать таких ситуаций, когда займы - безальтернативная необходимость, иначе использование внешних средств будет неоправданным.
Обоснованность привлечения заемных средств - это функция финансового менеджмента, который управляет заемным капиталом и анализирует, насколько он оправдан в рамках принятой финансовой стратегии предприятия.
Привлеченные средства - это средства, предоставленные на постоянной основе, по которым может осуществляться выплата владельцам этих средств дохода (в виде дивиденда, процента) и которые могут практически не возвращаться владельцам. В их числе можно назвать: средства от эмиссии акций; дополнительные взносы (паи) в уставный капитал; также целевое государственное финансирование на безвозмездной или долевой основе. Привлеченные средства покрывают свыше 90% всей потребности в денежных ресурсах для осуществления активных операций, мобилизуя временно свободные средства юридических и физических лиц на рынке кредитных ресурсов, коммерческие банки с их помощью удовлетворяют потребность народного хозяйства в дополнительных средствах, способствует превращению денег в капитал, обеспечение потребности населения в потребительском кредите.
Отправить свою хорошую работу в базу знаний просто. Используйте форму, расположенную ниже
Студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны.
Размещено на http :// www . allbest . ru /
НОУ ВПО Региональный институт психологии и гуманитарных наук
Кафедра: экономики и менеджмента
Реферат
Дисциплина: Бухгалтерский учет
Тема: Заемные источники средств
Введение
1.Экономическая сущность заемных средств организации
1.1 Понятие и сущность заемных средств
1.2 Политика формирования заемного капитала
2.Методыуправления заемными средствами
2.1Источники и формы внешнего финансирования
2.2Управление кредиторской задолженностью
2.3Учет заемных средств
Заключение
Список используемой литературы
Введение
Финансовые средства предприятий являются основой финансовой системы всей страны. Они занимают отделяющее положение в этой системе, так как охватывают важнейшую часть всех денежных отношений в стране, а именно, финансовые отношения в сфере общественного денежного воспроизводства страны. Финансовую политику формирует государство, оно также определяет порядок образования, распределения и использования средств централизованных фондов финансовых ресурсов, которые служат одним из источников финансирования предприятий. С помощью финансовых средств предприниматели выявляют огромные резервы в совершенствовании финансирования и организации своей работы, оптимизации структуры капитала, которые обеспечивают рост объемов производства и реализации прибыли, сбалансированность материальных и финансовых ресурсов. Основной принцип финансов предприятий - выравнивание возможностей получения прибыли с преодолением риска от авансирования денежных средств в различные сферы предпринимательской деятельности. В финансировании с помощью заёмных средств уделяется много внимания стимулированию коммерческой инициативы, росту производительности труда.
Управление заемными средствами имеет большое значение как для крупных компании, где оборотные средства составляют более половины всех ее активов, так и для небольших компаний, у которых краткосрочные обязательства являются основным источником финансирования.
Каждое предприятие, начиная свою производственно-хозяйственную деятельность, должно располагать определённой денежной суммой. На эти денежные ресурсы предприятие закупает на рынке или у других предприятий по договорам сырьё, материалы, топливо, оплачивает счета за электроэнергию, выплачивает своим работникам заработную плату, несёт расходы по освоению новой продукции, всё это представляет собой один из важнейших параметров хозяйствования, который получил название «заемные средства».
В условиях рыночных отношений заемные средства приобретают особо важное значение. Ведь они представляют собой часть производительного капитала, которая переносит свою стоимость на вновь созданный продукт полностью и возвращается к предпринимателю в денежной форме в конце каждого кругооборота капитала. Таким образом, оборотные средства являются важным критерием в определении прибыли предприятия.
Таким образом, заёмные средства могут служить важным инструментом экономического стимулирования, контроля за экономикой страны и управлению финансовыми ресурсами. Этим объяснятся мой интерес к данной работе. Ее цель - проанализировать финансирование предприятия в целом, а также формы финансирования, с акцентированием внимания к заёмным средствам.
1 Экономическая сущность заемных средств организации
1.1 Понятие и сущность заемных средств
Как известно, формирование финансовых ресурсов предприятия осуществляется за счет собственных и заемных средств. К собственным источникам финансовых ресурсов на действующих предприятиях относится прибыль (от основной и других видов деятельности), амортизационные отчисления, выручка от реализации выбывшего имущества. Наряду с ними источниками финансовых ресурсов выступают устойчивые пассивы, которые приравниваются к собственным источникам, так как постоянно находятся в обороте предприятия, используются для финансирования его хозяйственной деятельности, но ему не принадлежат. К ним относится: минимальная переходящая задолженность по заработной плате и отчислениям на социальное страхование, в пенсионный фонд, медицинское страхование, фонд занятости; минимальная задолженность по резервам на покрытие предстоящих расходов и платежей; задолженность заказчикам по авансам и частичной оплате продукции; задолженность бюджету по некоторым видам налогов и др. По мере функционирования предприятия (роста производственной программы, износа основных производственных фондов и т.д.) потребность в денежных средствах возрастает, что требует соответствующего финансирования прироста капитала. поэтому при недостатке собственных средств предприятие может привлекать средства других организаций, которые получили название заемный капитал.
Заемный капитал - это часть капитала, используемая хозяйствующим субъектом, которая не принадлежит ему, но привлекается на основе банковского, коммерческого кредита или эмиссионного займа на основе возвратности. Необходимость привлечения заемного капитала должна обосновываться предварительно сделанным расчетом потребности в оборотных средствах. В состав заемных средств входят финансовый кредит, полученный от банковских и небанковских финансово-кредитных учреждений, коммерческий кредит от поставщиков, кредиторская задолженность предприятия, задолженность по эмиссии долговых ценных бумаг и др. В бухгалтерском учете заемные средства и кредиторская задолженность отражаются отдельно. Поэтому в широком смысле возможно выделение заемных средств и в узком смысле - собственно финансового кредита. Разница между заемными средствами в широком и узком смысле представляет собой привлеченные средства. С одной стороны, привлечение заемных средств - это фактор успешного функционирования предприятия, который способствует быстрому преодолению дефицита финансовых ресурсов, свидетельствует о доверии кредиторов и обеспечивает повышение рентабельности собственных средств. С другой стороны, предприятие обременяется финансовыми обязательствами. Одна из главных оценочных характеристик эффективности управленческих финансовых решений - величина и эффективность использования заемных средств.
Заемный капитал может использоваться как для формирования долгосрочных финансовых средств в виде основных фондов (капитала), так и для формирования краткосрочных (текущих) финансовых средств для каждого производственного цикла.
1.2 Политика формирования заемного капитала
Любое предприятие должно оплачивать свои счета так, чтобы еще оставалось достаточно денег на улучшение дела. Но основная цель бизнеса состоит в приращении стоимости предприятия, а значит и в увеличении богатства владельцев, посредством расширения дела. "Увеличение богатства владельца" - звучит довольно просто. Все, что для этого нужно, - это продавать хорошие товары и услуги дороже издержек их производства. Однако, прежде чем вы начнете получать какую-либо выручку от продаж, вам потребуются деньги, чтобы "запустить" бизнес. Но даже поставив свое предприятие на ноги, вы не избавитесь от необходимости иметь внешний источник финансирования: вам может понадобиться дополнительная наличность, чтобы пережить спад или обновить производственные мощности и оборудование.
Поскольку без денег деньги не сделаешь, компании часто сталкиваются с необходимостью брать дополнительные средства в долг. В использовании заемных денег для извлечения прибыли проявляется действие механизма заимствования; заем в данном случае используется в качестве "рычага": он повышает потенциал заемщика в производстве прибыли. Если вы соединяете собственные средства (ваш капитал) с заимствованными деньгами, вы тем самым увеличиваете объем капитала, который можно вложить в дело. Покуда ваша норма прибыли на заемные средства превышает процент, который вы платите за этот заем, ваши дела идут хорошо. Однако механизм заимствования - палка о двух концах: он может увеличить вашу прибыль, но может и принести убытки.
Заимствование осложняется тем, что имеет множество источников, и с каждым из них связаны свои преимущества и недостатки, издержки и выгоды. Задача финансового менеджера - найти такое сочетание источников финансирования, которое имело бы наименьшую цену. Процесс этот динамичный, поскольку изменение экономических условий сказывается и на стоимости кредита.
Помимо поиска источников финансирования финансовый менеджер должен следить за эффективностью расходования средств. У большинства компаний потенциальных статей расхода множество, а размеры капитала ограниченны. Чтобы выбрать наиболее рациональный способ расходования средств, управляющему финансами необходимо разработать такую методику отбора, которая позволила бы безошибочно определить варианты, более других соответствующие целям организации.
Заемный капитал, используемый предприятием, характеризует в совокупности объем его финансовых обязательств (общую сумму долга). Эти финансовые обязательства в современной хозяйственной практике дифференцируются следующим образом (рис1.Формы финансовых обязательств предприятия, отражаемых в его балансе.)
Таблица 1.
Размещено на http :// www . allbest . ru /
2. Методы управления заемными средствами
2.1 Источники и формы внешнего финансирования
Деление источников оборотного капитала на собственные и заемные осуществляется на следующих условиях. За счет внутренних источников покрывается основная потребность предприятия в ресурсах, обеспечивающая непрерывность производства и реализацию продукции и услуг. За счет внешних источников покрывается дополнительная потребность в формировании сезонных запасов сырья, материалов, комплектующих, готовой продукции, покрытие производственных затрат.
Таблица.2.
Существуют различные источники внешнего финансирования оборотного капитала. Наибольшее распространение получили:
· российские банки -краткосрочный кредит, факторинг, операции с векселями;
· лизинговые компании - аренда имущества;
· инвестиционные фонды - операции с векселями, факторинг;
· предприятия - товарный кредит, толлинг, вексельные расчеты, взаиморасчеты;
· государство - взаимозачеты, отсрочка налоговых платежей.
· акционеры - расчеты по дивидендам.
Краткосрочные кредиты предоставляются предприятиям на платной основе. Для этого с банками заключаются кредитные договора, где отражаются условия целевого использования кредитных ресурсов, их обеспеченности, срочности и платности.
Коммерческие банки предоставляют краткосрочные кредиты предоставляются на срок менее одного года под:
· под залог имущества и ценностей клиента;
· под гарантию или поручительство стороннего юридического или физического лица.
Существуют бланковые кредиты, которые предоставляются первоклассным заемщикам без гарантии или поручительства.
В качестве обеспечения возвратности кредита банки принимают имущество клиента, принадлежащее ему на правах собственности, за исключением имущества, реализация которого запрещена.
При кредитовании под залог имущества учитывается не только его балансовая, но и рыночная или ликвидная стоимость, которая учитывает возможность быстрой реализации товаров, ценных бумаг, валюты и др.
Краткосрочное банковское финансирование можно разделить на средства овердрафта и краткосрочные банковские ссуды.
Характеристики овердрафта:
· стоимость зависит от фактической суммы и срока овердрафта;
· суммы финансирования могут превышать существующее обеспечение;
· гибкость, простота пролонгации договора.
Характеристики краткосрочной ссуды:
· менее гибкая, чем овердрафт;
· более дорогостоящая.
Стоимость овердрафта зависит от суммы средств, находящихся в распоряжении заемщика в каждый момент времени, а стоимость банковской ссуды остается постоянной весь период действия кредитного договора. Поэтому, овердрафт экономически выгоден по сравнению с краткосрочной ссудой, однако он доступен лишь ограниченному кругу высоконадежных и стабильных предприятий.
Для получения краткосрочных кредитов заемщик предоставляет банку следующие документы, характеризующие его платежеспособность:
· финансовую отчетность (бухгалтерский баланс, отчет о прибылях и убытках), на основе которой определяются показатели рентабельности, ликвидности, оборачиваемости и другие финансовые коэффициенты.
· технико-экономическое обоснование или бизнес-план, которые раскрывали бы суть хозяйственной деятельности и подтверждали эффективность использования ресурсов.
· план маркетинга, по которому оценивается уровень риска с точки зрения осуществимости предприятием кредитуемого мероприятия или проекта в целом.
Торговый кредит
Данный кредит предоставляется в товарной форме поставщиками в виде отсрочки платежа за проданные товары в течение обычной хозяйственной деятельности. Данная форма кредита является одной из самых распространенных на территории России.
Торговый кредит на первый взгляд кажется бесплатным, однако он содержит затраты поставщика, связанные с инвестированием в дебиторскую задолженность. Поставщик, как правило, включает данные расходы в цену, которая зависит от условий рынка и от взаимных договоренностей сторон.
В случаях оплаты товара по факту или авансом, как правило, поставщиком предоставляется существенные скидки, поэтому прежде, чем принять торговый кредит, необходимо определить размер этой скидки и сравнить данный вариант финансирования с другими формами.
Толлинг
Толлинг - работа на "давальческом сырье". Это способ получения сырья переработчиком без каких-либо затрат с его стороны, с последующим возвратом конечного продукта поставщику.
Поставщик вознаграждает переработчика за работу. Вознаграждение может быть виде денежных средств или в виде готовой продукции.
Предприятие - переработчик может прибегнуть к толлингу в случае, если оно в настоящий момент не имеет других средств 24b8 для финансирования и способов приобретения сырья и желает продолжать производственную деятельность, а так же загрузить производственные мощности, делая нетоллинговые операции более прибыльными.
Векселя
Вексель - письменное долговое обязательство установленной законом формы, выдаваемое заемщиком (векселедателем) кредитору (векселедержателю), предоставляющее последнему право требовать с заемщика уплаты суммы, указанной в векселе, к определенному сроку.
Традиционно векселя выписываются для оформления торгового кредита и применяются как денежный эквивалент для текущих расчетов в случае нехватки "живых" денежных средств.
Помимо выпуска собственных векселей, предприятие для расчетов с поставщиками может использовать банковские векселя. Предприятие, осуществляя операции с банковскими векселями, может получить следующие выгоды:
· предприятие, получившее кредит в форме банковского векселя, может снять проблему платежеспособности, т.к. вексель стабильного банка более ликвиден, чем вексель самого предприятия;
· банковские векселя способствуют не только разрешению проблем неплатежей предприятия, но и увеличению оборотного капитала.
Выгода инвестора от приобретения векселей состоит из:
· экономии по налоговым выплатам: налог на доход, полученный по векселю, составляет 15%;
· ликвидности вложений, обусловленных срочностью векселя, а так же наличием вексельного рынка, где возможна реализация векселей или их учет в банке;
· возможности оплатить им собственные обязательства;
· возможности заложить их и получить кредит.
Факторинг
Продажа дебиторской задолженности компании финансовому институту, известному как фактор-компания. Трансакция продажи дебиторской задолженности по сниженной цене специализированной компании - фактору - или финансовой организации с целью получения средств.
При реализации товара в кредит, продавец может получить незамедлительную оплату от факторингового банка с дисконтом 15-50%, в зависимости от кредитоспособности покупателя и качества товара.
Основное достоинство факторинга - обеспечение оборачиваемости и ликвидности средств.
Взаиморасчеты
Взаиморасчеты - денежные обязательства между предприятиями, погашаемые поставкой товаров или услуг при участии двух или более сторон.
Несмотря на то, что взаиморасчеты не денежные операции, любое принятие товара от одной стороны другой равнозначно краткосрочному займу.
Бартер
Также как и взаиморасчеты, бартер подразумевает погашение денежных обязательств между предприятиями поставкой или обменом товаров. В России бартерные операции являются одним из основных источников финансирования. Объем бартерных операций в России составляет более половины продаж среди крупнейших предприятий страны.
Краткосрочный лизинг
Аренда на короткий срок может сократить объем инвестиций за счет вложений в оборудование, необходимое предприятию на ограниченный срок.
Оптимальное финансирование оборотного капитала зависит от качества управления, которое должно обеспечивать наличие необходимого объема оборотных средств. Под необходимым объемом оборотных средств понимается такой их размер, который был бы минимальным, но вполне достаточным для обеспечения нормальной хозяйственной деятельности в конкретном периоде времени.
2.2 Управление кредиторской задолженностью
Для того, чтобы эффективно управлять долгами компании необходимо, в первую очередь, определить их оптимальную структуру для конкретного предприятия и в конкретной ситуации: составить бюджет кредиторской задолженности, разработать систему показателей (коэффициентов), характеризующих, как количественную, так и качественную оценку состояния и развития отношений с кредиторами компании и принять определенные значения таких показателей за плановые. Вторым шагом в процессе оптимизации кредиторской задолженности должен быть анализ соответствия фактических показателей их рамочному уровню, а также анализ причин возникших отклонений. На третьем этапе, в зависимости от выявленных несоответствий и причин их возникновения, должен быть разработан и осуществлен комплекс практических мероприятий по приведению структуры долгов в соответствие с плановыми (оптимальными) параметрами.
Для того, чтобы отношения с кредиторами максимально соответствовали целям обеспечения финансовой устойчивости (безопасности) компании и увеличению ее прибыльности и конкурентоспособности, менеджменту компании необходимо выработать четкую стратегическую линию в отношении характера привлечения и использования заемного капитала.
Первый основополагающий вопрос, который в связи с этим встает перед руководством фирмы это: вести бизнес за счет собственных или привлеченных средств? Второй "дилеммой" является количественное соотношение собственного и заемного капитала. Ответы на данные вопросы зависят от множества факторов как внешнего (отраслевые особенности, макроэкономические показатели, состояние конкурентной среды и т. д.), так и внутреннего (корпоративного) порядка (возможности учредителей, кредитоспособность, оборачиваемость активов, уровень рентабельности, дефицит денежных средств, краткосрочные цели и задачи, долгосрочные планы компании и многое другое).
Принято считать, что предприятие, которое пользуется в процессе своей хозяйственной деятельности только собственным капиталом, обладает максимальной устойчивостью. Однако такое допущение в корне не верно. С точки зрения конкурентной борьбы на рынке не имеет значения, какими капиталами оперирует бизнес: своими или заемными. Единственная разница может заключаться в различиях стоимости этих двух категорий капитала. Кредиторы (будь-то банки или поставщики товаров и услуг) готовы кредитовать чей-то бизнес только в обмен на определенный (иногда довольно высокий) доход (процент). При этом даже собственный капитал не является "бесплатным", так как вложения производятся в надежде получить прибыль, выше той, которую платят банки по депозитным счетам. С точки зрения стратегического развития компании отправной точкой должны быть: размер и динамика прибыльности бизнеса, которые напрямую зависят от размера занимаемой на рынке доли, ценовой политики и размера издержек производства (обращения). Вопрос же источников финансирования бизнеса является, по отношению к целям достижения конкурентоспособности предприятия, вторичным.
Для того чтобы оптимизировать кредиторскую задолженность необходимо определить ее "плановые" характеристики. Наиболее часто используемый коэффициент, связанный с оценкой кредиторской задолженности предприятия - это коэффициент ликвидности, который рассчитывается как отношение величины оборотного капитала к краткосрочным долговым обязательствам.
Менеджеры и финансисты также часто используют, так называемый коэффициент "кислотного теста", который представляет собой отношение разницы между текущими активами и стоимостью товарно-материальных активов к текущим обязательствам. И первый и второй показатели должны характеризовать способность предприятия покрывать свои обязательства перед кредиторами. Эти коэффициенты обладают двумя существенными недостатками:
1. они оперируют такими понятиями как "краткосрочные" или "текущие" обязательства, срок которых может колебаться от одного дня до одного года. Поэтому не учитывается более детально соотношение сроков платежей в составе как кредиторской, так и дебиторской задолженностей;
2. расчет производится, как правило, на дату баланса, или какой либо иной фиксированный момент, что не может в полной мере говорить о действительном состоянии ликвидности компании. Это связано с влиянием множества различных (в том числе и случайных) обстоятельств в какой-то определенный момент (например, на дату баланса предприятие получило "грант" или "дотацию", что не ведет к увеличению кредиторской задолженности, а на следующий день возвратило их).
Устранить подобные "недочеты" в системе анализа состояния предприятия позволяют:
В первом случае - например, проведение расчетов с использованием более дискретных значений (распределение задолженностей по месячным периодам или (если необходимо) недельным периодам).
Во втором случае - определять среднемесячное или среднегодовое значение коэффициента ликвидности и других аналогичных показателей.
Одним из наиболее оптимальных рамочных показателей здорового состояния компании можно назвать ситуацию, когда кредиторская задолженность не превышает дебиторскую. При этом, как мы уже отмечали, данное "непревышение" должно быть достигнуто в отношении как можно более дискретного ряда значений (сроков): годовая кредиторская задолженность должна быть не больше годовой дебиторской, месячная и 5-ти дневная кредиторская не более месячной и 5-ти дневной дебиторской соответственно и т. д.
При достижении данного "временного баланса" дебиторской и кредиторской задолженности, необходимо также достичь и "баланса их стоимости": то есть в данной ситуации процентные и прочие расходы, связанные с обслуживанием кредиторской задолженности (как минимум) не должны превышать доходы, вызванные выгодами, которые связаны с самим фактом отсрочки собственной дебиторской задолженности (при этом "нормальный" размер наценки в расчет не принимается).
Для того, чтобы определить степень зависимости компании от кредиторской задолженности необходимо рассчитать несколько следующих показателей.
Коэффициент зависимости предприятия от кредиторской задолженности. Рассчитывается как отношение суммы заемных средств к общей сумме активов предприятия. Этот коэффициент дает представление о том, на сколько активы предприятия сформированы за счет кредиторов.
Коэффициент самофинансирования предприятия. Рассчитывается, как отношение собственного капитала (части уставного фонда) к привлеченному. Данный показатель позволяет отслеживать не только процент собственного капитала, но и возможности управления всей компанией.
Баланс задолженностей. Определяется как отношение суммы кредиторской задолженности к сумме дебиторской задолженности. Данный баланс следует составлять с учетом сроков двух этих видов задолженностей. При этом желательный уровень соотношения во многом зависит от той стратегии, которая принята на предприятии (агрессивная, консервативная или умеренная).
Описанные выше экономические показатели дают, в основном, количественную оценку кредиторской задолженности. Для более полного анализа состоя кредиторской задолженности, следует дать и качественную характеристику данных пассивов.
Коэффициент времени. Определяется как отношение средневзвешенного показателя срока погашения кредиторской задолженности к средневзвешенному показателю срока оплаты по дебиторской задолженности. При этом средний срок погашения кредиторской задолженности необходимо удерживать на уровне не ниже, чем те усредненные сроки, которые должны соблюдать дебиторы предприятия.
Коэффициент рентабельности кредиторской задолженности. Определяется как отношение суммы прибыли к сумме кредиторской задолженности, которые отражены в балансе. Данный показатель характеризует эффективность привлеченных средств и его особенно целесообразно анализировать по периодам. При этом должна быть определена зависимость динамики изменений этого коэффициента от тех основных факторов, которые повлияли на его рост или снижение (изменения сроков возврата, структуры кредиторов, средних размеров и стоимости кредиторской задолженности и т. д.).
2.3 Учет заемных средств
При получении займа (кредита) организация - заемщик отражает в учете задолженность по займу (кредиту) в момент фактической передачи денег (других вещей) исходя из фактически поступившей суммы или в стоимостной оценке других вещей, предусмотренной договором.
Задолженность по полученным займам и кредитам подразделяется на краткосрочную (срок погашения которой согласно условиям договора не превышает 12 месяцев) и долгосрочную (срок погашения которой по условиям договора превышает 12 месяцев).
При получении заемных средств в учете делается проводка: Дт. 51 - Кт.66 (67) - на фактически поступившую сумму займа (кредита).
Возврат полученного займа (кредита) отражается проводкой: Дт. 66(67) - Кт.51..
При ведении учета заемных средств организация - заемщик должна обеспечить раздельный учет срочной и просроченной задолженности.
Под срочной задолженностью понимается задолженность по полученным займам (кредитам), срок погашения которой по условиям договора не наступил или продлен в установленном порядке.
Подобные документы
Понятие о финансовом менеджменте. Показатели деятельности предприятия, используемые в финансовом менеджменте. Эффект финансового рычага и рациональная политика заимствования средств. Формирование рациональной структуры источников средств.
реферат , добавлен 03.11.2002
Формирование рациональной структуры капитала предприятия как установления наиболее выгодного соотношения между собственными и заемными источниками финансирования. Количественные методы поиска оптимальной схемы денежных средств. Проведение анализа EBIT.
курсовая работа , добавлен 30.01.2011
Цена капитала и методы её оценки в трансформационной экономике. Модели структуры капитала и параметры его стоимости в финансовом менеджменте. Собственные и заемные источники средств, структура капитала фирмы и оценка рыночной стоимости предприятия.
реферат , добавлен 14.10.2011
Сущность и основные источники формирования оборотного капитала предприятия. Анализ модели формирования и использования оборотного капитала предприятия на примере АО "Тайма". Оптимизация управления оборотным капиталом путем привлечения заемных средств.
курсовая работа , добавлен 28.09.2010
Сущность, классификация и источники финансирования капитальных вложений, их роль в укреплении материально-технической базы организации. Финансирование и кредитование капитальных вложений и строительства. Разработка проектно-сметной документации.
курсовая работа , добавлен 18.03.2013
Состав и источники формирования заемного капитала предприятия. Долгосрочные и краткосрочные финансовые обязательства. Экономическое содержание и происхождение обязательств. Основные источники формирования материальных оборотных активов организации.
контрольная работа , добавлен 29.06.2013
Состав основных фондов и источники финансирования капитальных вложений. Расчет иммобилизации оборотных средств. Роль амортизации в воспроизводственном процессе. Определение потребности в оборотном капитале и оценка эффективности его использования.
реферат , добавлен 10.02.2011
Понятие, сущность и виды заемного капитала предприятия. Анализ формирования и управления заемным капиталом на предприятии ОАО ГМК "Норильский никель". Основные пути оптимизации структуры капитала предприятия и совершенствование его использования.
дипломная работа , добавлен 26.09.2010
Экономическое содержание инвестиций в основные средства. Источники финансирования предпринимательской деятельности. Собственные, привлеченные и заемные средства. Условия предоставления бюджетных ассигнований. Прогноз прибыли, баланса и денежных потоков.
курсовая работа , добавлен 21.11.2014
Понятие, классификация и источники финансирования капитальных вложений. Экономико-правовой статус ООО "Тускарьземстрой+". Характеристика имущества и оценка результатов его деятельности. Аналитический и синтетический учет капитальных вложений компании.
Заемные средства - это займы и долги предприятия, которые подразделяются на:
Долгосрочные обязательства (пассивы);
Краткосрочные обязательства - текущие пассивы.
Долгосрочные обязательства (пассивы) - заемные обязательства,
срок погашения которых ожидается более, чем через год (долгосрочные кредиты банков, выпущенные в обращение облигации, лизинг, ипотечный кредит и др.).
Большинство долгосрочных пассивов имеет две характеристики: принципал и процент.
Принципал - первоначальная сумма кредита, займа.
Процент - цена за пользование кредитом и иными заемными средствами.
Для адекватного отражения финансового положения часть принципала, которая выплачивается в счет долгосрочного долга в течение года, должна быть отнесена к категории текущих пассивов.
Проценты по полученным займам и кредитам определяются в соответствии с кредитным договором и подлежат учету в соответствии с целями получения займа.
1. Проценты по кредитам, полученным на приобретение или строительство инвестиционного актива - основных средств, нематериальных активов, учитываются в стоимости такого актива до момента ввода в эксплуатацию, увеличивая его первоначальную стоимость. И учитываются в себестоимости продукции при начислении амортизации.
2. Проценты по прочим кредитам признаются расходами того периода, в котором они произведены и являются операционными расходами предприятия.
Краткосрочные обязательства (текущие пассивы) - заемные обязательства предприятия, которые необходимо оплатить из текущих активов в течение одного года. К ним относятся:
Краткосрочные кредиты и займы банков. В основном данный источник используется для финансированию текущих потребностей предприятия (пополнение запасов, расчет с поставщиками, поддержание денежной ликвидности).
Краткосрочная кредиторская задолженность представляет собой задолженность поставщикам за сырье и материалы, работникам по выплате зарплаты, бюджету и внебюджетным фондам по налогам и обязательства по прочим платежам).
Еще по теме Заемные источники:
- 117.Состав и структура заемных средств предприятий. Роль банковского кредита в составе заемных средств. Организация и принципы кредитования. Порядок оформления кредитов на ссудных счетах. Процентные ставки за пользование банковским кредитом. Методы оценки кредитоспособности клиентов банками
Заемные средства или обязательства появляются у предприятия при недостатке собственных средств.
Это обязательства предприятия по расчетам, возникшие у в процессе хозяйственной деятельности, и являются временным источником образования определенной части ресурсов (активов) предприятия.
Обязательства предприятия- это кредиторская задолженность.
Кредиторы - это те юридические и физические лица, которым мы должны.
Согласно П(С)БУ 11” Обязательства” в целях бухгалтерского учета делят на:
1. Обеспечение предстоящих выплат и платежей . Обеспечение будущих расходов и платежей является источником средств, предназначенных для покрытия предусматриваемых в будущем расходов и платежей. Эти суммы резервируются в установленном порядке с целью равномерного включения расходов и платежей на расходы периода. К ним относятся: обеспечение оплат отпусков работникам (включая отчисления на социальное страхование), обеспечение гарантированных обязательств.
В эту группу относят целевые поступления и целевое финансирование- это средства, выделяемыецелевым назначением в распоряжение предприятия на осуществлениесоответствующих мероприятий, не связанных с формированием собственных оборотных средств. Эти средства могут поступать как субсидии, ассигнования из бюджета, целевые взносы юридических и физических лиц на финансирование научно-исследовательских работ, на социальную защиту граждан, на финансирование капитальных инвестиций и т.д. Источники этих поступлений регламентируются соответствующими правительственными постановлениями и нормативными документами
2. Долгосрочные обязательства. К ним относятся:
Долгосрочные кредиты банков- задолженность предприятия банкам(на территории Украины и за границей) в национальной и иностранной валюте по полученным от них кредитам, срок погашения которых не приходится на отчетный период, т.е. больше года. Порядок кредитования, оформления кредитов и их погашение регулируется правилами банков и кредитными договорами.
Долгосрочные финансовые обязательства.
Это финансовые обязательства на приобретение ценных бумаг (по привлеченным заемным средствам),(акции, облигации, векселя все что является денежными документами, на что начисляются проценты), срок пргашения которых превышает 1 год, а также вклады в Уставные капиталы или Паевые капиталы дочерних предприятий.
Прочие долгосрочные обязательства- к ним относятся долгосрочные обязательства по аренде, по налогам, сборам платежам более 12 мес, финансовая помощь на возвратной основе и.т.д. то, что не вошло в вышеуказанные статьи по долгосрочным обязательствам.
3. Текущие обязательства – по сроку погашения менее 1 года, возникают у предприятия в расчетах с поставщиками и подрядчиками, когда поставщик поставил материальные ценности предприятию или подрядчик выполнил работы для предприятия, но оплата по совершенной сделке не состоялась. Кроме того, текущая кредииторская задолженность может быть в расчетах с бюджетом, по оплате труда, по страхованию,по авансам полученным, с прочими кредиторами. Текущая кредиторская задолженность может возникнуть в расчетах с банком по краткосрочным кредитам(до одного года).
Существует такой вид обязательства как текущая задолженность по долгосрочным обязательствам. Это сумма (часть) долгосрочных обязательств, которая должна погашаться на протяжении 12 месяцев с даты баланса, может отражаться и оставшаяся часть долгосрочных обязательств, если до истечения срока погашения таких обязательств осталось меньше года.
Если предприятие за поставленную ему продукцию, выполненные для него работы или оказанные услуги производит расчет векселем, срок погашения которого менее 1 года, то в этом случае у предприятия (нашего) возникают обязательства по векселю выданному.
4. Доходы будущих периодов - это доходы(средства) , полученный в одном отчетном периоде, но относящийся к доходам будущих периодов(например, арендная плата от арендаторов, полученная на квартал или на полугодие вперед). Они подлежат зачислению на доходы тех периодов, к которым относятся.
Заемный капитал - совокупность заемных средств (денежных средств и материальных ценностей), авансированных в предприятие и приносящих прибыль. Иными словами, заемный капитал, используемый предприятием, характеризует объем его финансовых обязательств (общую сумму долга). В соответствии с гл. 42 ГК РФ эти финансовые обязательства могут быть оформлены в виде договоров кредита и займа, товарного и коммерческого кредита.
Кредит (ссуда, долг) - это система экономических отношений между различными юридическими и физическими лицами, возникающие при передаче в долг денег или товаров во временное пользование на условиях возвратности, платности и срочности.
Заем - это договор, в силу которого одна сторона (заимодавец) передает другой стороне (заемщику) в собственность или оперативное управление деньги или вещи на условиях возврата с уплатой процентов или без уплаты таковых. Сторонами договора могут быть юридические и физические лица, кроме банков.
К заемным средствам в российский практике относятся, прежде всего, различного рода ссуды, включая банковские и коммерческие кредиты, инвестиционный налоговый кредит, а также современные формы кредитования как лизинг, факторинг и др.
Заемные средства в виде банковских кредитов используются зачастую более эффективно, чем собственные оборотные средства, так как совершают более быстрый кругооборот, имеют строго целевое назначение, выдаются на строго обусловленный срок, сопровождаются взиманием банковского процента.
Банковский кредит может предоставляется в различных формах, например: кредит по простому ссудному счету (проста ссуда) предусматривает получение всей суммы кредита полностью (используется для финансирования основного капитала; текущие (лимитированные) кредиты выдаются на установление пределов - максимума или минимума по специальному ссудному счету или по единому расчетному счету (применяется, когда потребность в капитале у заемщика непостоянна - такой кредит удобен для финансирования издержек, величина которых колеблется - товарный запас, запас готовой продукции) и др.
Краткосрочные ссуды могут предоставляться не только коммерческими банками, но и другими финансово-кредитными организациями, а также государственными и муниципальными органами.
Наряду с финансированием оборотных средств в форме краткосрочного банковского кредитования широкое распространение в рыночной экономике получил коммерческий кредит. Фирма-покупатель (заемщик), получив товарно-материальные ценности, не оплачивает их стоимость до установленного поставщиком (кредитором) срока платежа. Таким образом, на этот период поставщик предоставляет покупателю коммерческий кредит.
Предприятие-поставщик предоставляет отсрочку за свой товар, предприятие-покупатель передает кредитору вексель как долговое обязательство и обязательство платежа, т.е. участники оформляют свои обязательства в вексельной форме. Векселя могут быть использованы повторно для платежей, минуя кредитную организацию, путем пересдачи их от одного субъекта к другому, способствуя быстрейшей реализации товара. Таким образом, коммерческий кредит - это товарная форма кредита, представляющая отношения по поводу перераспределения материальных фондов между предприятиями. Объектом сделки при коммерческом кредите является товар.
Коммерческий кредит может быть оформлен несколькими способами: открытыми сделками, векселями и акцептованными товарными накладными и др. Самым простым и распространенным является первый способ. Поставщик после отгрузки продукции выписывает накладную с указанием номера, цены, стоимости, условий поставки и срока платежа. Эта накладная или открытий счет является для покупателя основанием предоставления кредита.
Второй способ оформления коммерческого кредита заключается в том, что покупатель, получив товар, выписывает простой вексель с указанием срока платежа.
Оформление кредита с помощью товарных накладных сводится к тому, что поставщик выписывает покупателю переводной вексель, в котором указывается срок его выплаты. Товары отгружаются только после акцепта (подтверждения обязательств по оплате) покупателем переводного векселя. Акцептованный вексель в виде акцептованный товарной накладной может обращаться на рынке ценных бумаг.
Специализированными формами финансирования оборотных средств являются, в частности, инвестиционный налоговый кредит и инвестиционный вклад работников фирмы.
Инвестиционный налоговый кредит предоставляется финансовыми органами путем отсрочки уплаты налогов с целью использования высвобождаемых средств в качестве инвестиций. Организации предоставляется возможность в течении определенного срока и определенных пределах уменьшить свои платежи по налогу с последующей поэтапной уплатой сумы кредита и начисленных процентов. Порядок и условия предоставления налогового кредита определены Налоговым кодексом РФ и другими нормативными актами, в частности. Законом РФ "Об инвестиционном налоговом кредите". Устанавливает отсрочка налогового платежа. Предприятие заключает с налоговой инспекцией кредитное соглашение, по которому наряду с отсрочкой платежа может быть уменьшена его величина до 10% от стоимости приобретенного оборудования.
Инвестиционный вклад работников предприятия осуществляется на основе специального договора или положения. Цель денежных вкладов - экономическое развитие предприятия. В зависимости от суммы вклада работники предприятия получают определенный процент.
В порядке привлечения заемных средств для покрытия потребности в оборотных средствах предприятие может выпустить в обращение такие долговые ценные бумаги, как облигации. Таким образом оформляются отношения в форме займа между эмитентом и держателем облигаций.
Широкое распространение в современной практике получили такие специфические формы кредитования, как лизинг, факторинг, форфейтинг, а также франчайзинг и другие формы привлечения и использования заемных средств.