Банковский депозит — самый безопасный способ сохранения накоплений. Но и самый недоходный: проценты по депозитам редко перекрывают инфляцию.
Какие инвестиционные инструменты, кроме вкладов, доступны россиянам, насколько они выгодны и рискованны? Вместе с финансовыми экспертами разбирался АиФ.ru.
Валюта
Самая доступная альтернатива банковскому вкладу — покупка иностранной валюты.
Главное преимущество инвестиций в валюту в том, что они позволяют защитить сбережения от обесценивания рубля.
«Преимущества такого решения могут заключаться в том, что если вы собираетесь ехать отдыхать за границу, где есть возможность расплачиваться этими видами валют, то не придётся покупать её в последний момент по непонятной на сегодняшний день цене.
Кроме того, наличная валюта абсолютно доступна сегодня, никакого ажиотажа нет, а новые правила покупки и продажи не сказались ни на спросе, ни на предложении», — говорит профессор кафедры налогового и финансового права Финансового университета при Правительстве РФ Иван Соловьёв.
Однако стоит иметь в виду, что, если основные доходы и траты в рублях, переводить все накопления в доллары или евро не стоит. В противном случае при условии острой необходимости в рублях есть риск потерять часть средств на разнице курсов и комиссии.
Как у любого финансового актива, у валюты есть риски неблагоприятного изменения курса, поэтому, чтобы зарабатывать на колебаниях валютного курса, нужно очень хорошо разбираться в экономике и денежно-кредитной политике проводимой центральными банками, предупреждают эксперты. Также на изменение курса влияют цены на нефть, поэтому лучше всего просто держать свои активы частично в рублях, частично в валютах, и тогда вы точно не потеряете свои накопления.
«По имеющимся аналитическим сведениям, сбережения в наличных долларах и евро в феврале принесли убытки своим владельцам на уровне 2-2,5 процента, так что единственным риском такого вложения является дальнейшее укрепление курса рубля», — добавляет Соловьёв.
Помимо покупки долларов и евро в банках или обменных пунктах, приобрести валюту можно с помощью брокерских компаний: они предоставляют физическому лицу доступ на валютный рынок, в результате чего можно совершать валютные операции по биржевому курсу, не выходя из дома. Комиссия брокера и биржи будет меньше тех, что «накручивают» обменники.
«Важно помнить, что при открытии валютного счёта надо обязательно выбрать тариф «для конвертации валют», чтобы значительно снизить брокерскую комиссию. Счёт открывается один, так как он универсален для всех трёх валют (рубль, доллар и евро). Далее открывается счёт в банке, лучше аффилированном с брокерской компанией, это сократит время и комиссии при переводе. Счёт должен быть для расчётов в долларах, евро и рублях. Оформляете дебетовую карту, подключаете интернет-банкинг и передаёте реквизиты вашего счёта в брокерскую компанию. Теперь, когда всё готово для конвертации валюты, вы можете со своего счёта в банке переводить деньги на ваш валютный счёт в брокерской компании, подав заявку на конвертацию валюты. Стоит знать, что минимальная сумма для конвертации составляет 1000 у. е. и всегда должна быть кратна 1000 у. е., то есть поменять 1120 у. е. не получится», — подсказывает преподаватель Финансового университета Илья Бутурлин.
Недвижимость
Ещё один доступный способ инвестировать накопления — покупка недвижимости. Правда, для воплощения этого решения в жизнь потребуется солидная сумма.
В настоящее время рынок жилья находится в стагнации: предложение превалирует над спросом, из-за чего цены на квартиры заметно просели. Стоит ли сейчас вкладываться в метры?
Инвестиции в недвижимость хороши, когда экономика находится на подъёме, считает аналитик ГК ФИНАМ Богдан Зварич . По его словам, в кризис цены на квартиры могут и дальше демонстрировать уверенную негативную динамику. Более того, у инвестора может не оказаться покупателей, чтобы продать купленную ранее квартиру.
«Основными же недостатками данного вида инвестирования являются низкая ликвидность актива — при желании продать купленную недвижимость быстро, возможно, придётся продавать квартиру с дисконтом к рыночным ценам, и высокий входной порог — нельзя купить квартиру, имея на руках 100 000 рублей. При этом данная сумма спокойно и без проблем может быть инвестирована в акции или валюту», — рассуждает Зварич.
С ним соглашается Иван Соловьёв. «В ближайшее время рассматривать объекты недвижимости в качестве инвестиции, а тем более, долгосрочной инвестиции, я бы не стал. Кроме того, надо учитывать новый порядок налогообложения жилья при продаже. С 1 января 2016 года изменились принципы расчёта НДФЛ при продаже недвижимости: период владения имуществом, не облагаемый налогом, увеличен с трёх до пяти лет. Также идёт постепенный переход на уплату налога на имущество исходя из кадастровой стоимости объекта», — подчёркивает эксперт.
Впрочем, если покупка недвижимости носит не инвестиционный характер, то есть квартира или дом покупаются для себя, то сейчас самое время для этого решения — цены на дне, а продавцы готовы на скидки.
Ценные бумаги
Если с покупкой недвижимости и долларов всё более-менее понятно, то рынок акций, как правило, для обычного человека — тёмный лес. Этот рынок отличается высокими рисками, особенно для тех, кто не знаком с его правилами и особенностями. Но и возможности его пропорциональны рискам.
Акции являются одним из самых популярных инструментов у инвесторов по всему миру. Акции, размещённые на бирже, прошли процедуру листинга (допуск к торговле на бирже благодаря соответствию требованиям к отчётности, акционерам и др.).
Основным преимуществом инвестиций в акции является их рост и та прибыль, которую потенциально может получить инвестор. «Например, в 2015 году рублёвая доходность долларовых депозитов составила порядка 38%. При этом акции «Акрона» и «Мечела» показали рост более чем на 100%. Даже ликвидные акции Сбербанка в прошлом году выросли на 74%, что очень сильно превышает доходность перевода рублей в валюту и открытие валютного вклада», — приводит примеры Богдан Зварич.
Главной сложностью инвестирования в акции выступает выбор конкретного эмитента, добавляет эксперт. «Да, можно получить очень хорошую доходность, иногда многократно превышающую депозит или рост иностранной валюты. Но для этого надо правильно выбрать конкретную компанию. Для этого нужно постоянно следить за рынком и иметь определённый опыт инвестирования, что позволит отбирать «правильные» акции и зарабатывать на них», — рассказывает он.
Для покупки акций сейчас достаточно один раз открыть счёт в брокерской компании, после чего сделки совершаются в специальном терминале, а ввод и вывод средств осуществляется с помощью подачи поручений через интернет.
По словам Бутурлина, учитывая специфику российского рынка акций, важно учитывать следующие факторы, влияющие на доходность:
- владеют ли акциями руководители и члены совета директоров компании (как правило, руководители владеющие акциями собственной компании, заинтересованы в выплате дивидендов);
- влияние курса валюты на увеличение дохода, в период девальвации валюты акции компании экспортёров растут;
- реальные активы на балансе компании и социальная ответственность компании (компании, владеющие недвижимостью, уникальными технологиями, другим ценным имуществом, как правило, более привлекательны для инвесторов, а компании с большими социальными отчислениями реже платят высокие дивиденды).
Металлические активы
В периоды нестабильности на финансовых рынках растёт интерес к инвестированию в драгоценные металлы. Их стоимость достаточно долго не менялась, что привело к некоторому охлаждению интереса инвесторов. Однако с появлением перспективы некоторого удешевления доллара инвесторы устремляют свой взор в сторону золота и серебра. Например, в феврале этого года вложения в золото принесли почти 8% прибыль.
«Вложения в золото в натуральном виде, будь то инвестиционные монеты, слитки или ювелирные изделия, из-за существенных сопутствующих издержек не могут конкурировать с биржевыми операциями по фьючерсам и опционам на драгметаллы. Тем не менее краткосрочно операции с этим инструментом выглядят весьма привлекательно. Золото второй месяц подряд стало самой доходной инвестицией. Если в январе доход инвестора в этот драгметалл в рублях составил 7,2%, то в феврале — уже 7,7%. В долларах цена на золото выросла ещё сильнее: на 9,3%, до $1220 за унцию», — рассказывает Зварич.
В ближайшее время волатильность на мировых рынках будет сохраняться, а значит, сохранится интерес к золоту как основному защитному активу, убеждены эксперты. Однако существует риск, что в случае повышения ставки ФРС золото может вновь подешеветь, поэтому в золото стоит вкладывать на долгосрочную перспективу — от двух лет — и то, скорее всего, с целью защиты сбережений от инфляции, отмечает Бутурлин.
Инвестировать в драгоценные металлы можно разными способами:
- открыть обезличенный металлический счёт (ОМС),
- приобрести физически металл (монеты или слитки),
- купить бумаги специализированных фондов (ETF) (такие фонды торгуются на западных площадках, цена их зависит от стоимости драгоценного металла, и они бессрочны),
- вкладываться через производные инструменты (фьючерсы, опционы).
«В последнем случае инвестиции будут ограничены сроком действия контракта на производный финансовый инструмент. Как и с другими финансовыми инструментами, необходимо знать, что существует риск падения цен на металлы, это значит, что инвестор, инвестируя в металлы, должен заранее определить размер риска, который он готов нести при неблагоприятном изменении цены», — резюмирует Бутурлин.
Скоро заседание ЦБ, и, даже если на июньском ставку не опустят, вполне можно ожидать, что до конца года ключевая ставка так или иначе будет 9% или даже ниже. Значит, ставки по вкладам неизбежно будут следовать в направлении снижения. Куда же податься инвестору, для которого рублевые депозиты перестали быть интересными? Инструменты еще остаются. В этой колонке мы коснемся только рублевых инструментов, наиболее популярных.
Самый близкий аналог - это . Но для того, чтобы они стали полноценной альтернативой вкладу, нужны следующие условия:
Эмитент должен быть примерно с той же надежностью, что и АСВ (либо, если речь о сумме свыше 1,4 млн рублей, то на уровне компаний системной значимости);
Облигации должны иметь срок погашения в тот год, когда вы предполагаете изымать сумму, иначе есть риск, что при выходе раньше погашения рыночная цена будет ниже цены входа. И быть не гибридными, не конвертируемыми, чтобы вам не остаться с вместо облигаций. В идеале - не субординированными, чтобы иметь риск депозита;
Облигации должны иметь фиксированный купон, особенно если есть тренд на снижение ставки.
Что касается более детального выбора, то для целей оптимизации налогообложения можно из корпоративных облигаций выбирать выпуск 2017 года, который имеет льготное налогообложение купонного дохода (как рублевые вклады), так как, даже с учетом более низкой ставки, чем более ранние выпуски одного и того же эмитента, за счет налоговых льгот чистая доходность очень часто получается выше. И если вам до цели три года и более, то лучше покупать их через типа А, поскольку маловероятно, что вы купите сейчас облигации топовых компаний сильно ниже номинала, а купонный доход по выпускам 2017-го в большинстве своем ниже предела, с которого начинается налогообложение. Если же хочется вложить больше, чем лимит по ИИС, то в ИИС можно инвестировать в рамках лимита, а остальное - на обычный брокерский счет. Или открыть несколько ИИС - на себя и близких (если вы доверяете им).
Что же до государственных облигаций, то все же я за биржевые облигации, а не за «народные» ОФЗ, так как по ОФЗ-н комиссия за вход - 0,5-1,5%, за досрочный выход раньше погашения - тоже, плюс при выходе ранее одного года теряется весь купон, плюс нерыночное ценообразование, плюс их нельзя купить через ИИС. Помимо гособлигаций, можно рассмотреть и муниципальные, так как у нас маловероятны истории типа дефолта города или области (как Детройт в США). Гособлигации и муниципальные, если позволяет срок, тоже лучше покупать через ИИС типа А, а если планируемая сумма выше лимита, то опять же несколько ИИС или все превышение - на обычный брокерский счет.
Вход в облигации - от 1 тыс. рублей (для «народных» ОФЗ - 30 тыс.).
Еще один вариант - структурные продукты с купонными выплатами . Как правило, купон не гарантированный, а условный, который зависит от цены на базовые активы (или от отсутствия дефолта по этим базовым активам, если это облигации). В идеале для наивысшей приближенности к депозиту я бы советовала выбирать структурные продукты:
Надежного эмитента (ведь вы покупаете не базовые активы, а ноту, выпущенную банком/брокером, так что принимаете на себя риск данного эмитента);
Купоны с эффектом памяти: если в текущую дату наблюдения условие для выплаты купона не выполняется, а в следующую - выполняется, то вы получаете купон и за текущий, и за следующий периоды;
Если нота привязана к цене базового актива, а не к отсутствию дефолта, то идеально - нота с условием, чтобы купон выплачивался, даже если какие-то или все активы будут торговаться по цене ниже начальной, но в рамках допустимой просадки. При этом если такой предел будет пробит - ничего не произойдет, нота продолжит действовать до следующего периода наблюдения. Так шансы на купон выше даже при волатильности;
По окончании срока ноты тоже должен быть барьер, до которого может опуститься цена одного или нескольких (или всех) активов, но при этом вы получите 100% капитала назад. Причем важно, чтобы по этой ноте пробитие этого барьера в любой момент в течение срока жизни ноты, кроме ее окончания, не приводил к тому, что барьер считается пробитым, купон не выплачивается, а вы получаете лишь часть вложенных средств за вычетом просадки по тому активу, который просел больше всего;
Барьер должен соответствовать исторической просадке по каждому активу: если так или иначе акция в своей жизни проседала до цены ниже, например, 50 долларов, то надо заложить возможную аналогичную просадку в будущем, сопоставить ее с условным барьером. Тогда, если один или несколько (а может, и все) базовых активов на конец ноты будут торговаться ниже начальной цены, но в рамках барьера, то вы вернете себе хотя бы 100%. Это как раз близко к депозиту;
Если же речь о выплате купонов при отсутствии дефолта облигаций, к которым привязана нота, то надо выбирать облигации компаний системной значимости. И проверять их юрисдикцию, чтобы не получилось, что нота привязана к Сбербанку, но украинскому, например.
Дополнительно стоит проверить, котируется ли нота на российском рынке (такие exchange-traded notes уже появились на нашем рынке). Если да - можно пробовать купить уже выпущенную ноту на вторичном рынке по цене ниже номинала и дополнительно заработать. В ноты можно инвестировать и через ИИС. Помните, что купон но ноте, как и любой иной финансовый результат, в отличие от облигаций подлежит налогообложению 13%.
Вход в структурные продукты возможен с суммой ниже 100 тыс., но бывает порог выше.
Еще вариант - с купонными выплатами . Оно бывает либо с фиксированными выплатами, либо представляет собой сочетание фиксированной выплаты и участия в приросте базового актива, к которому привязана программа ИСЖ. Конечно, купон + участие в росте меньше похожи на депозит из-за большей неопределенности, но зато могут дать большую прибыль на выходе. ИСЖ будет альтернативой депозиту, если выбирать надежную страховую компанию, а также если вам будет комфортно заморозить деньги на срок 3-7 лет, чаще всего это пять лет. Но зато данный инструмент имеет налоговые льготы: взносы в такой продукт подлежат социальному налоговому вычету, если программа на пять лет и более (но не более 120 тыс. рублей в год), а прибыль по такому инструменту облагается налогом в 13% лишь с превышения ставки рефинансирования (то есть если по программе доходность будет 9%, а ставка - 9,25%, то прибыль не будет облагаться налогом). Дополнительный плюс - рисковая защита, а также защита капитала от деления при разводе и обращения взыскания на имущество, быстрое наследование без шести месяцев вхождения в наследство.
Вход в подобные программы может составлять около 300 тыс., но зависит от компании.
Есть еще вариант рублёвого депозита - это купонное доверительное управление , но такой вариант подходит для накоплений в несколько миллионов рублей, как правило. Здесь нет фиксированной доходности и купона, просто ежеквартально, в зависимости от результата, инвестору выплачивается некоторый доход. Плюс к нему добавляется прирост капитала под управлением. Но помните, что с выплачиваемого дохода и с прироста с вас спишут 13%.
Порог входа - несколько миллионов рублей, зависит от компании.
Есть более рискованные варианты - инвестиции в микрофинансовые компании или займы бизнесу , в частности, через сервисы «Альфа-поток», Starttrack. Вы предоставляете на определенный срок сумму под указанный процент, обычно от трех месяцев, под 20% годовых (бывает и выше). Если с бизнесом заемщика все будет стабильно, то вы получите назад 100% вложенной суммы и проценты.
Порог входа для частных инвесторов в микрофинансовые компании - 1,5 млн рублей. А в сервисы наподобие Starttrack - от 100 тыс. рублей. По ликвидности, то есть возможности досрочно изъять сумму, возможны варианты: в микрофинансовых компаниях может быть предусмотрена возможность забрать часть досрочно без потери процентов. В займах на несколько месяцев, как правило, предполагается, что вы не требуете выплаты досрочно.
С дохода придется заплатить 13%, но даже за вычетом налога доходность привлекательна. Правда, этот вид альтернативы депозиту агрессивный, поэтому весь капитал в такие инструменты размещать будет рискованно.
Ну и классический вариант - купить недвижимость и сдавать в аренду . Все бы хорошо, но порог входа в этот вариант выше, чем во все вышеперечисленные, по ликвидности недвижимость уступает практически всем ранее рассмотренным вариантам. Здесь также нет гарантии арендного дохода (можно не сдать или лишиться арендатора), здесь высокие затраты на содержание (налог на имущество, траты на ремонт, страховки, плюс еще может быть ипотека). И, ко всему прочему, с дохода нужно платить 13%, или оформлять ИП и платить 6%/15%, или купить патент. И, если вы не планируете продавать недвижимость, есть риски, что рентная доходность не выйдет за рамки 4-5% годовых, что ниже всего вышеуказанного. Плюс из-за порога входа портфель из разных объектов недвижимости не каждый купит, а портфель из облигаций - вполне.
Иными словами, рублевым депозитом можно не ограничиваться: есть и иные инструменты, которые могут давать регулярный доход и возврат вложенного капитала в конце срока. Остается лишь выбрать подходящие вам варианты.
Портал Банки.ру желает всем своим читателям и клиентам всегда осознанно и ответственно подходить к выбору финансовых продуктов и услуг. Полная информация о финансовых инструментах доступна в финансовом супермаркете Банки.ру.
Банковские депозиты являются самым популярным методов вложения имеющегося капитала. Основной причиной подобной популярности заключается в высоком уровне надежности банковских вкладов.
Не смотря на все плюсы этого метода вложения капитала, в настоящее время существуют альтернативы , которые заслуживают пристального внимания потенциальных инвесторов.
В качестве реальной альтернативы банковским депозитам можно рассматривать лишь те методы вложения капитала, которые позволяют получать более высокий доход, но при этом обладают сопоставимым уровнем надежности.
В настоящее время наличием вклада в кредитном учреждении может похвастаться большинство жителей развитых государств. Банковские вклады представляют собой самый распространенный метод пассивного инвестирования. Среди преимуществ такого инвестирования следует отметить высокую надежность, стабильный, хоть и не высокий, уровень дохода, а также отсутствие необходимости разбираться в особенностях финансового рынка.
Не смотря на огромное количество достоинств банковских вкладов, они обладают целым рядом рисков:
- Инфляция. Если в стране наблюдается высокий уровень инфляции, то банковский депозит можно рассматривать не как метод получения дохода, а как способ сохранения имеющегося капитала.
- Банкротство кредитной организации. В случае банкротства банка вкладчики могут рассчитывать на компенсацию лишь суммы гарантированной государством. За последние несколько лет ЦБ лишил лицензии большое количество отечественных банков. По этой причине риск банкротства выбранной кредитной организации является довольно высоким.
- Риск мошенничества. На отечественном рынке присутствует множество нечистых на руку финансовых учреждений, которые обманывают своих клиентов при помощи скрытых платежей и т.д.
Единственным методом свести к минимуму описанные выше риски является выбор надежной финансовой организации, которая обладает хорошей репутацией. При этом, следует помнить, что ставки по вкладам в самых надежных кредитных учреждениях являются относительно невысокими. По этой причине избежать риска инфляции вам не удастся.
Анализируя все сказанное выше, становится очевидной необходимость в альтернативе банковским депозитам.
Инвестиции в недвижимость как альтернатива банковским депозитам
В настоящее время именно – лучшая альтернатива банковским депозитам. Если вы приняли решение отказаться от банковских вкладов и надумали инвестировать в недвижимость, то вы можете воспользоваться следующими методами:
- Покупка готовой недвижимости для последующей продажи или сдачи в аренду.
- Вложение имеющегося капитала в жилье на этапе строительства.
- Вложение капитала в долевое строительство различных объектов недвижимости.
Согласно имеющейся статистики, не смотря на временные колебания стоимости недвижимости со временем она становится дороже. Таким образом, инвестиции в недвижимость практически не уступают по уровню надежности банковским вкладам, а по уровню потенциальной прибыльности значительно превосходят их.
Большая часть инвесторов выбирает вложение в недвижимость в качестве альтернативы банковским депозитам благодаря тому, что этот метод не подвержен влиянию негативных факторов, таких как:
- Гиперинфляция.
- Снижение стоимости с течением времени.
Если вы решили инвестировать свой капитал в недвижимость, то вам следует помнить, что этот метод инвестиций подвержен следующим экономическим рискам:
- Снижение покупательной способности жителей нашей страны.
- Снижение деловой активности.
- Увеличение уровня конкуренции на рынке недвижимости.
- Рост расходов на эксплуатацию.
Эти факторы следует в обязательном порядке принимать во внимание при выборе недвижимости для вложения капитала.
Как было сказано выше, инвестиции в недвижимость – прекрасная альтернатива банковским депозитам. Среди преимуществ вложения имеющегося капитал в недвижимость следует отметить:
- Доходы от объектов недвижимости значительно лучше защищены от инфляции.
- Объект недвижимости будет принадлежать вкладчику до момента его продажи. При этом, своего вклада клиент может частично лишиться при банкротстве кредитного учреждения.
- Прибыльность от инвестиций в недвижимость в долгосрочной перспективе значительно выше, чем у банковских вкладов.
- Приобретенные объекты недвижимости не теряют в цене с течением времени, а реальная стоимость банковского депозита может уменьшаться из-за инфляции.
Применять инвестиции в недвижимость в качестве альтернативы депозитам можно лишь в том случае, если вы обладаете необходимыми знаниями для выбора подходящего объекта.
Редкий банк на российском рынке, тем более из списка топ-10 по наибольшим суммам депозитов населения, готов предложить вкладчику ставку выше 8% годовых. Причин ждать роста ставок по вкладам в рублях или иностранной валюте нет. Скорее, будет происходить их дальнейшее постепенное снижение.
Причина этого не только в том, что ключевая ставка Центрального банка снизилась в декабре 2017 года до 7,75%. Банковский сектор насыщен: развитие кредитного сектора отстает от роста портфеля пассивов. Поэтому банки, не особенно нуждаясь в увеличении ликвидности, тормозят приращение своих портфелей по депозитам.
Многие по-прежнему хранят сбережения в банках, так как привыкли к этому незамысловатому финансовому инструменту и доверяют государственной системе страхования вкладов. Но все больше становится и тех, кто ищет альтернативу вкладам. Рассмотрим некоторые из таких альтернатив и обозначим их особенности.
Структурные продукты: внимательнее с выбором
Инвестиционные компании любят сравнивать структурные продукты с банковскими вкладами. Выводы таких сравнений, разумеется, всегда оказываются в пользу первых. Среди преимуществ структурных продуктов обычно называют следующие:
- более высокие процентные ставки;
- удобство в плане сроков и получения процентов;
- инвестиция по принципу «вложил и забыл».
Но стоит инвестору поинтересоваться деталями и возможными недостатками, картина становится менее радужной. В отличие от вкладов, структурные продукты не подпадают под действие государственного страхования, содержат риски и предполагают обязательную выплату НДФЛ с процентного дохода.
Если вы никогда не вкладывали ни во что, кроме депозитов, но всерьез рассматриваете возможность оформить структурный продукт, то для собственного спокойствия выбирайте поначалу тот, который обеспечивает 100% защиту капитала и имеет небольшой срок действия — до полугода. Обычно процентные ставки по таким продуктам на 4-6% выше, чем по вкладам, но для многих это уже намного привлекательнее.
Структурные продукты устроены таким образом, что прибыль инвестору приносит не сама инвестиционная компания, а базовые активы — те эмитенты (или рыночные активы вроде нефти, золота), на которых и работает продукт. Инвестиционная компания исполняет роль продавца обязательств и ставит условия, при которых инвестор получит тот или иной уровень дохода. Так что, выбирая структурный продукт, решайте вопрос доверия к базовому активу в первую очередь.
Облигации и облигационные ПИФы: удачное время для вложений
Речь идет как об облигациях федерального займа, так и о корпоративных облигациях. Первые менее доходные: 7-8,5% годовых, но более надежные. Вторые могут приносить до 13-14% годовых, но риск дефолта по самым доходным бумагам заставляет задуматься.
В периоды снижения ставок по депозитам стоимость облигаций возрастает. Поэтому в России на данный момент держатели облигаций имеют дополнительный доход — прирост стоимости своих ценных бумаг. Этот период неперманентен, и рано или поздно ему придет на смену следующий, при котором стоимость облигаций начнет падать.
В целом облигации всегда были хорошей альтернативой банковским вкладам. Вложиться в них можно по-разному:
- сформировать портфель, обратившись к брокеру;
- приобрести паи облигационных ПИФов .
Первый вариант дешевле, но следует учитывать, что при расчетах все равно будет комиссия банка или брокера за покупку и продажу облигаций.
Дополнительное преимущество облигаций — льгота на уплату НДФЛ. Доход, полученный от корпоративных облигаций российских эмитентов, полностью освобожден от налога, если бумаги были выпущены после 01.01.2017 г. и имеют доходность не выше, чем ключевая ставка ЦБ + 5%.
Акции с высокими дивидендами: добавить в портфель
На фоне понижающихся депозитных ставок в 2017 году многие российские корпорации повышали дивиденды по своим акциям. Держатели таких бумаг, как МГТС, Россети, Татнефть, Мостотрест, Северсталь и других получили доходность по дивидендам от 13 до 16,5%. Ожидаемые дивидендные доходности на 2018 год по акциям многих отечественных компаний также составляют двузначные числа. Среди перспективных по дивидендам аналитики называют акции Лукойла, МТС, Норникеля, Мечела, Башнефти. Для последней доходность и вовсе ожидается в широком диапазоне от 12 до 25%.
Но заманчивые цифры не должны заставлять вчерашнего вкладчика терять голову и немедленно отказываться от рублевых депозитов, покупая на все свободные деньги акции компаний, пусть даже это будут «голубые фишки». Акции — дело рискованное, а акции на российском рынке — еще и непредсказуемое. Если вы подыскиваете достойную альтернативу вкладу в банке и при этом решили стать акционером, составьте портфель из разных активов. Это может быть набор «акции + облигации + паи», или «акции + защитный структурный продукт». Диверсификация не навредила еще ни одному частному инвестору, а многих, наоборот, спасла от крупных финансовых потерь.
Низкие ставки по депозитам заставили граждан искать альтернативные варианты вложения своих сбережений с низким риском. Какие варианты можно найти на фондовом рынке?
Традиционно банковский вклад является самым надежным видом сбережений. Едва обгоняя инфляцию, он, по крайней мере, способен сохранить покупательскую способность накоплений, а риск отзыва лицензии у банка нивелируется наличием системы страхования в лице АСВ.
Однако в условиях тренда на снижение ключевой ставки держать деньги под пусть и фактически безрисковый, но все же низкий процент становится все менее выгодным. Неудивительно, что ЦБ и профучастники в последние годы стабильный рост интереса населения к облигационному рынку – как государственных (всевозможные виды ОФЗ), так и корпоративных бумаг.
Для отхода от депозитов нужен простой и надежный финансовый инструмент, на роль которого подходят , которые предлагают крупнейшие отечественные банки (Сбербанк, ВТБ24 и другие) а также облигации федерального займа, размещающиеся на бирже.
«Многие вчерашние вкладчики делают выбор в пользу ОФЗ , поскольку это понятный инструмент, выглядящий на данный момент привлекательнее вкладов и по доходности, и по рискам. Мизерная вероятность дефолта эмитента и возможность просчитать финансовый результат вплоть до погашения делает ОФЗ одними из самых привлекательных инструментов на рынке ценных бумаг для частных инвесторов», – объясняет инвестиционный стратег «БКС Премьер» Александр Бахтин.
Например, по облигациям Минфина ОФЗ-ПД [с постоянным купонным доходом – Ред.] с периодом погашения в 2021 году сейчас можно рассчитывать на доходность к погашению на уровне 7,9-8,1%. «Более длинные облигации в текущих условиях имеют высокий риск, поскольку существует вероятность введения санкций на новые выпуски госдолга в ноябре. Если не будет усугубления санкций, ОФЗ-ПД с периодом погашения в 2021 году могут принести порядка 12-15% уже на горизонте года», – уверен аналитик ИК «Фридом Финанс» Валерий Безуглов.
Бахтин предлагает максимизировать доходность вложений, купив ОФЗ на , что при соблюдении несложных условий позволит дополнительно к доходу от гособлигаций ежегодно получать до 52 тысяч рублей в виде налогового вычета (ИИС первого типа).
«Можно покупать и облигации крупнейших эмитентов, надежность которых не вызывает сомнений – трудно представить, что государство допустит финансовую несостоятельность, к примеру, «Газпрома», «Роснефти» или Сбербанка. Да и в целом, если вы доверяете, скажем, Сбербанку или Газпромбанку, не логичнее ли вместо депозита купить их же облигации и заработать пару процентных пунктов дополнительной доходности? Если срочно понадобились средства, облигации можно в любой момент продать», – пишет аналитик ГК «Финам» Алексей Ковалев.
Эксперт предупреждает, что если вам понадобились средства с классического депозита (по тем, где возможно частичное снятие, а процентные ставки ниже), его придется закрыть, потеряв почти весь накопленный процентный доход. В случае же облигаций можно продать лишь часть портфеля и сохранить накопленный купонный доход.
Валютные вклады VS евробонды
Если искать валютную доходность, то по валютным вкладам можно рассчитывать на ставку в районе 2,5-3% для долларов, и на 1-2% по евро , однако ввиду анонса новых антироссийских санкций растет риск принудительной конвертации валютных вкладов в рублевые. Эту тему неоднократно поднимали в СМИ со на главу ВТБ Андрея Костина. И хотя председатель ЦБ Эльвира Набиуллина подобную идею, сбрасывать со счетов такой вариант развития событий не стоит.
Есть ли альтернатива валютным вкладам, но на фондовом рынке? «С валютными инструментами ситуация примерно такая же – доходность облигаций примерно на два процентных пункта выше доходности вкладов. Скажем, в августе номинированные в долларах российские государственные облигации торговались с доходностью к погашению выше 4%, доходности самых высокорейтинговых отечественных банковских евробондов были в диапазоне 5-6% годовых. И это при том, что ставки по долларовым депозитам в российских банках были на уровне 2% годовых», – говорит Ковалев.
«Среди валютных инструментов стоит обратить внимание на корпоративных эмитенты с максимальным кредитным рейтингом, который соответствует суверенному (BBB-). К ним относятся еврооблигации «Газпрома» с погашением в 2022 году и доходностью к погашению на уровне 5%, «Газпромнефти» с погашением в 2022 году и доходностью к погашению 5,1%, а также короткие облигации РЖД с погашением в 2020 году, предлагающих доходность к погашению на уровне 4%. Покупать данные выпуски целесообразно при готовности сидеть до погашения. Более того, при нормализации внешних условий стоит рассчитывать также и на рост тела, что позволит увеличить доходность вложений», – советует Безуглов.