Золотой стандарт, как система, сложился в середине XIX в. Возникновение данной системы было вызвано необходимостью наладить торговые расчеты между индустриальными капиталами крупных стран.
Золотой стандарт основывался на следующих принципах:
- Каждая валюта обеспечивалась конвертируемостью в золото внутри страны и за пределами её границ. Это означает, что денежные знаки в виде монет и банкнот могли свободно конвертироваться в золото и обратно эмиссионным институтом;
- Такая система предполагала жесткое поддержание заданного соотношения между национальными золотыми запасами и общим количеством денег государства. Кстати, каков сейчас можно узнать в статье "Золотой запас стран мира";
- Курс обмена валют определялся наполненностью каждой денежной единицы золотом;
- Международные расчеты, основанные на золотом стандарте, характеризовались высокой стабильностью валютных ставок и соблюдение платежного баланса государства.
Таким образом, внедрение системы золотого стандарта весьма положительно отразилось на развитии всей мировой торговли. Золотой стандарт обеспечил малые колебания курсов валют и стал залогом равновесия международных транзакций.
Однако, с приходом Первой Мировой, золотой стандарт утратил свою былую эффективность. Это связано с тем, что высокие военные затраты вынуждали страны брать кредиты у своих центральных банков, при этом устанавливались принудительные курсы, что, соответственно, приостановило обратимость в золото валют воюющих стран.
Такое положение дел кардинально противоречило основным принципам установившейся финансовой системы. Поэтому, после завершения военных действий Первой Мировой, золотой стандарт фактически прекратил свое существование, равно как и для золота, которая не используется в ювелирной промышленности.
Зарождение золотодевизного стандарта
Золотодевизный стандарт — система, предусматривающая возможность обмена банкнот на девизы стран, обеспечивающих свою валюту золотом.
В странах, которые принимали участие в военных действиях Первой Мировой, произошли значительные изменения соотношения золотых запасов и общей денежной массы. Это стало причиной небывалого роста инфляции. В этих условиях и зародился золотодевизный стандарт.
Золотодевизный стандарт предусматривал наличие возможности обмена банкнот не на само золото, а на денежные знаки других стран (девизы), которые потом могли быть конвертированы в золото.
Основными девизами на тот момент стали английский фунт стерлингов и американский доллар. Однако, золото сохранило свой статус законной международной валюты. Золотодевизный стандарт был законодательно оформлен на Генуэзской конференции 1922 года.
Война послужила причиной раскола ядра стран золотого блока. Инвесторы начали массово переводить свои сбережения в фунты стерлингов, это явление обусловило платежный дисбаланс. Этим была вызвана необходимость предельно жесткого валютного контроля в Великобритании, отсрочки ею внутренних и международных выплат.
Переход на плавающие курсы
Конвертируемость британского фунта стерлингов с началом военных действий Первой Мировой не была остановлена, по крайней мере, в юридическом плане. Однако, Банк Англии начал оказывать давление на рыночных игроков, ввел новые регулирующие меры. Это было практически равносильно отказу от фиксированного курса. Импорт золота шел напрямую в резервы Банка Англии, а его экспорт был ограничен.
Англия была лишь первой ласточкой. Практически все страны золотого блока последовали её примеру и ввели в 1914-1915гг. аналогичные меры. Соединенные Штаты Америки вступили в войну значительно позже европейских стран, этим вызвано то, что введение ограничений конвертируемости доллара было введено лишь в 1917г. Правда неофициальный запрет на экспорт золота был наложен нью-йоркскими банками уже в 1914. Результатом введения повсеместного ограничения конвертируемости валют стало появление плавающих курсов.
После того, как отгремели военные действия, мировое сообщество предприняло попытку возвращения былой стабильности. Такая попытка подразумевала поэтапный возврат к денежному стандарту. Первоначально, с помощью валютных интервенций центральные банки стран-участниц должны были стабилизировать курс обмена национальной валюты.
После чего необходимо было внедрение дефляционной политики в целях восстановления довоенного паритета. Многие страны мира последовали именно этой схеме для достижения стабильности. Золотой стандарт к 1928 г. снова обрел свою стабильность, но его существование продлилось лишь до начала Великой Депрессии.
После Первой Мировой международное сообщество предприняло еще одну попытку вернуться к утраченной стабильности. Законы золотого монометаллизма предполагали поэтапный возврат к золотому стандарту. Изначально центральные банки, задействовав валютные интервенции, должны были стабилизировать курс обмена своей национальной валюты.
На следующем этапе для быстрого восстановления утраченного паритета им необходимо было осуществить политику дефляции. Многие страны последовали именно классической схеме. К 1928 г. международная валютная система наконец обрела долгожданную стабильность, но ее существование продлилось лишь до началa Великой депрессии.
Отличия от классической системы
Золотой стандарт межвоенного времени обладал несколькими важными характеристиками, которые отличали его от классической монометаллической системы.
Золотой стандарт в это время получил распространение среди стран всего земного шара, в числе которых были лидеры мировой промышленности. Однако, был ряд стран, среди которых и Россия, которые или никогда не вводили на своей территории золотой стандарт или вышли из него.
Конфигурация национальных валютных систем существенно изменилась. Некоторые страны восстановили конвертируемость своей валюты по довоенному паритету, что соответствовало классическим нормам. Но многие страны пошли на девальвацию своих валют, зафиксировав новую, малообоснованную планку обмена. Страны, входившие в германо-австрийскую коалицию, испытали взрыв гиперинфляции, и им пришлось ввести в обращение новые валюты.
Некоторые страны только после Первой Мировой обретшие независимость, поспешили присоединиться к странам, для которых золотой стандарт был нормой. Страны Латинской Америки начали переход биметаллического и серебряного стандара к золотому. И, наконец, множество азиатских государств и послереволюционная Россия вообще либо вышли из золотого стандарта, либо никогда в нем и не участвовали.
Блок стран, придерживавшихся золотого стандарта, приобрел крайнюю неоднородность. В одно и то же время существовало три формы золотого стандарта. При этом золотомонетный стандарт в межвоенном периоде получил малое распространение.
К примеру, Франция и Великобритания перешли на золотослитковый стандарт, Америка сохранила золотомонетный стандарт, в Германии же был введен золотодевизный стандарт.
Начало долларовой эпохи
Золотой стандарт все более склонялся к бивалютной системе, которая была основана на долларе США и английском фунте стерлингов. Еще до окончания Первой Мировой был завершен переход к новой системе, подразумевавшей два вида резервных активов.
К концу войны уровень цен примерно вдвое превышал довоенные показатели. Одновременно с этим снизилась добыча золота, а ведущие страны отказались проводить ревальвацию металла, что снизило общее предложение. Результатом стало начало поиска средств, которые бы помогли избежать золотого дефицита.
Генуэзская конференция приняла несколько резолюций о валютах. Допускалось использование золотодевизного стандарта, это помогло бы сэкономить металлические резервы.
До войны страны золотого блока хранили золото только в виде монет. Исключение составлял Рейхсбанк Германии, который хранил 13% процентов своих резервов в иностранных валютах. К 1928г. такую практику ввели все остальные страны.
После войны значительно окрепли позиции британской валюты. Второе место поп популярности занял американский доллар, после войны его доля возросла в 10 раз.
Система золотовалютного стандарта
Золотовалютный стандарт получил свое признание на Бреттон-Вудской конференции 1944года.
Вот его основные положения:
- Золото играет роль меры ценности (поэтому , как отрасль промышленности только развивается) каждой валюты и сохраняет за собой роль расчетного средства в международной торговле.
- Основной резервной валютой становится американский доллар. Он, наравне с золотом, признавался в качестве меры ценности других иностранных валют. Доллар назначался мировым кредитным средством.
По условиям конференции, американский доллар мог конвертироваться в золото правительственными учреждения и центральными банками в казначействе США по курсу 35 долларов за 1 тройскую унцию (31.1 гр). Паритет валют других стран должен был быть выражен или в золотое, или же в долларах США.
На данной конференции было достигнуто соглашение о создании международных финансовых институтов, которые были призваны регулировать международные отношения - Мировой Банк и Мировой Валютный Фонд.
С течением времени, система золотовалютного стандарта сменилась системой долларового стандарта. К концу 60-х гг. двадцатого века мировые позиции доллара стали ослабевать. Причиной этому послужили экономические проблемы Америки, а также расширение экономического влияния Японии и стран Западной Европы.
Для США оказалось невозможно выполнять требования памятной конференции об обмене доллара на золото, поскольку цену на золото было необходимо поддерживать за счет собственных резервов. К 1971 году США от конвертации доллара в золото по официальному курсу. Возникла необходимость реформирование сложившейся валютной системы.
Особенностью золотодевизного стандарта было то, что банкноты обменивались на девизы, т.е. на иностранную валюту, разменную на золото.
После первой мировой войны золотодевизный стандарт, базирующийся на золоте и валютах ведущих капиталистических стран, был положен в основу денежных систем 30 стран, в том числе Германии, Дании, Норвегии и т.д. Важная роль золотодевизного стандарта заключалась в том, что он закрепил валютную зависимость одних стран от других, что явилось основой для создания в последующем системы международных валютных договоров и систем валютного регулирования, обеспечивающих относительную устойчивость свободно конвертируемых валют.
Таким образом, золотослитковый и золотодевизный стандарты представляли собой форму «урезанного стандарта» золотого монометаллизма. Благодаря им после первой мировой войны удалось:
- восстановить на время устойчивость денежных систем многих стран;
- сконцентрировать в центральных банках экономически развитых стран национальные запасы золота и валютных резервов;
- повысить регулирующую роль государства в организации денежного обращения;
- сократить издержки, связанные с обслуживанием денежного обращения.
Появление знаков стоимости при золотом обращении было вызвано объективной необходимостью:
- золотодобыча не поспевала за производством товаров и не обеспечивала полностью потребность в деньгах в связи с быстрым ростом товарооборота и относительно медленным пополнением каналов обращения золотыми деньгами;
- золотые деньги высокой портативности не могли обслуживать мелкий по стоимости оборот (высокие издержки обращения, связанные с их изготовлением и обращением обходились дорого по сравнению с бумажными деньгами);
- золотое обращение не обладало, в силу объективности, экономической эластичностью, т.е. способностью быстро расширяться и сужаться;
- золотой стандарт в целом не стимулировал производство и товарооборот.
Системы обращения неметаллических денег представлены девизной системой и системой замкнутых валют.
Еще по теме Золотодевизный стандарт:
- Третий этап: Золотослитковый стандарт ((Великобритания и США), золотодевизные стандарты остальные стран, 1926-1931 гг.
Золото издревле считалось редким и дорогим металлом. Но глубоко ошибочно мнение о том, что этот металл так уж нужен людям и поэтому так дорог. Только сорок процентов добываемого золота используется в так называемых утилитарных целях. Это электронная и ювелирная промышленность. Всё остальное золото раскупается Центробанками стран и спекулятивно настроенными инвесторами. Существует байка о том, что когда-нибудь страны снова вернутся к золотому стандарту и цены на золото многократно вырастут в цене. К счастью это только байка. Кроме золота сейчас появились другие редкие и в то же время полезные металлы, например Уран. Зачем возвращаться к золотой номинации, если можно использовать ещё более редкий и дорогой металл. По сути, деньги всего лишь условность. Любое государство может объявить своей валютой всё что угодно, и если ли этот шаг продуман - всё будет работать. Деньги - это инструмент, он может быть удобным или не удобным, но в руках мастера он способен творить чудеса, а в руках бездаря давать всего лишь несколько крупинок риса к ужину. Я бы хотела рассказать о Золотом стандарте.Золотой стандарт как система, сложился в середине XIX в. Возникновение данной системы было вызвано необходимостью наладить торговые расчеты между индустриальными капиталами крупных стран.
золотой стандарт основывался на следующих принципах:
- · Каждая валюта обеспечивалась конвертируемостью в золото внутри страны и за пределами её границ. Это означает, что денежные знаки в виде монет и банкнот могли свободно конвертироваться в золото и обратно эмиссионным институтом;
- · Такая система предполагала жесткое поддержание заданного соотношения между национальными золотыми запасами и общим количеством денег государства. Курс обмена валют определялся наполненностью каждой денежной единицы золотом;
- · Международные расчеты, основанные на золотом стандарте, характеризовались высокой стабильностью валютных ставок и соблюдение платежного баланса государства.
Таким образом, внедрение системы золотого стандарта весьма положительно отразилось на развитии всей мировой торговли. Золотой стандарт обеспечил малые колебания курсов валют и стал залогом равновесия международных транзакций.
Однако, с приходом Первой Мировой, золотой стандарт утратил свою былую эффективность. Это связано с тем, что высокие военные затраты вынуждали страны брать кредиты у своих центральных банков, при этом устанавливались принудительные курсы, что, соответственно, приостановило обратимость в золото валют воюющих стран.
Такое положение дел кардинально противоречило основным принципам установившейся финансовой системы. Поэтому, после завершения военных действий Первой Мировой, золотой стандарт фактически прекратил свое существование, равно как и 583 проба для золота, которая не используется в ювелирной промышленности.
Зарождение золотодевизного стандарта
Золотодевизный стандарт -- система, предусматривающая возможность обмена банкнот на девизы стран, обеспечивающих свою валюту золотом.
В странах, которые принимали участие в военных действиях Первой Мировой, произошли значительные изменения соотношения золотых запасов и общей денежной массы. Это стало причиной небывалого роста инфляции. В этих условиях и зародился золотодевизный стандарт.
Золотодевизный стандарт предусматривал наличие возможности обмена банкнот не на само золото, а на денежные знаки других стран (девизы), которые потом могли быть конвертированы в золото.
Основными девизами на тот момент стали английский фунт стерлингов и американский доллар. Однако, золото сохранило свой статус законной международной валюты. Золотодевизный стандарт был законодательно оформлен на Генуэзской конференции 1922 года.
Война послужила причиной раскола ядра стран золотого блока. Инвесторы начали массово переводить свои сбережения в фунты стерлингов, это явление обусловило платежный дисбаланс. Этим была вызвана необходимость предельно жесткого валютного контроля в Великобритании, отсрочки ею внутренних и международных выплат.
Золотодевизный стандарт (Золотослитковый стандарт)
После периода валютного хаоса, возникшего в итоге первой мировой войны, был установлен золото-девизный стандарт, основанный на золоте и ведущих валютах, конвертируемых в золото.Платежные средства в иностранной валюте, предназначенные для международных расчетов, стали называть девизами. Вторая мировая валютная система была юридически оформлена межгосударственным соглашением, достигнутым на Генуэзской международной экономической конференции в 1922г
Отличие золото девизный стандарт от золотого стандарта в том что первое могло обмениваться не на само золото,а на банктоны других стран,а золотой стандарт мог свободно конвертироваться в золото и обратно эмиссионным институтом.
В июле 1944г в г.Бреттон-Вудс в американском штате Нью-Хэмпшир состоялась валютно-финансовая конференция, на которой были определены принципы новой валютной системы. По своему характеру Бреттон-Вудская валютная система была золотодевизной системой фиксирования валютных курсов. Смысл ее заключался в том, что США должны были обменивать доллары на золото. Остальные страны должны были зафиксировать курсы своих валют по отношению к доллару и поддерживать этот курс в пределах 1% колебаний по отношению к паритету.
На этой же конференции была создана организация, призванная регулировать мировую валютную систему - Международный Валютный Фонд (МВФ). Основными целями МВФ были признаны: содействие стабильности валютных курсов, платежных соглашений, организации многосторонней системы платежей, устранению валютных ограничений, предоставление временного финансирования странам для урегулирования платежных дисбалансов.
До 60-х гг. система фиксированных валютных курсов работала успешно, но затем перестала отвечать потребностям развивающейся международной экономики. Возросла экономическая мощь стран Западной Европы и США. Запасы долларов в международных резервах превысили золотой запас США и 15 августа 1971г. США в официальном порядке отказались от конвертации долларов в золото. Золото стало стоить 42,2 доллара за 1 тройскую унцию (было 35 долларов), что фактически означало девальвацию доллара.
Западноевропейские страны отказались от обязательства поддерживать курс доллара, что привело к отказу от принципов Бреттон-Вудской системы.
Отличие золотодевизного стандарта от золотого стандарта: те же фиксированные курсы, но два вида резервов: золото и доллары.
С 1973г. в мировой валютной системе происходило постоянное движение обменных курсов различных валют. В этот период был создан Комитет по реформе международной валютной системы в составе 20 стран, позже преобразованный во Временный комитет Совета управляющих МВФ. В январе 1976г на очередном заседании Временного комитета в Кингстоне (Ямайка) были сформулированы основные принципы новой валютно-финансовой системы, закрепленные в 1978г во второй поправке к Статьям соглашения МВФ.
Основные положения Ямайской (девизной) системы:
Юридически завершена демонетизация золота: отменена его официальная цена, золотые паритет, обмен долларов на золото.
Пересмотренная статья IV Устава МВФ предоставляет каждой стране возможность принятия фиксированного или гибкого курса.
Межгосударственное валютное регулирование осуществляет МВФ.
Введен стандарт SDR (специальные права заимствования). SDR - международный резервный актив, эмиссия которого осуществляется МВФ и распределяется между странами-членами МВФ пропорционально их квотам. Используются для покрытия дефицитов платежных балансов и для покрытия задолженности МВФ или другой стране. Курс определяется на основе валютной корзины, в которую входят пять валют (долл. США, евро, японская иена, швейцарский франк, фунт стерлингов).
Европейская валютная система (ЕВС) - это международная региональная валютная система, функционирующая в рамках мировой валютной системы и предоставляющая совокупность экономических отношений, связанных с функционированием национальных валют в рамках экономической интеграции. Европейская валютная система юридически была оформлена в марте 1979г.
Основные параметры ЕВС:
Ограничение колебаний курсов валют в пределах 2,25% в каждую сторону от согласованного центрального курса каждой валюты к ЭКЮ. С августа 1993г - 15%.
Создание европейской валютной единицы - ЭКЮ (расчетная единица, курс которой определялся как средневзвешенное среднее курсов стран-членов ЕС).
Образование Европейского фонда валютного сотрудничества, созданного за счет взносов членов согласно установленным квотам для предоставления временной финансовой поддержки при дефиците платежного баланса и для осуществления расчетов по валютным интервенциям.
На данном этапе происходит дальнейшее углубление валютной интеграции стран ЕС - формирование Европейского валютно-экономического союза, предусматривающего переход к единой денежной политике, создание единого центрального банка и введение единой валюты.
После 1 января 1999 года все компании и фирмы функционируют в соответствии с новым валютным законодательством. В связи с этим, важно, чтобы не только европейские компании, но и фирмы из третьих стран были знакомы с его особенностями, принципиальными условиями обращения новой, единой валюты в 12 государствах Евросоюза.
Существует два ключевых положения в новом валютном законодательстве, играющих огромную роль в переходе к евро.
Первое – директива 110-97 Европейского Совета, установившая базу для введения евро. Директива, в свою очередь, основывалась на статье 235 Римских договоров и была принята 17 июня 1997 года. Она подтверждает принцип непрерывности контрактов, поясняет правила управления переходом к евро 1 января 1999 года и вырабатывает принцип замещения экю на евро в пропорции 1:1.
Второе ключевое положение законодательства – это статья 1091, принятая в мае 1998 года. В ней можно выделить следующие основные условия:
Евро должно стать единой валютой 12 стран Европы к концу третьего этапа, т. е. 1 января 1999 года.
Замена национальных валют и введение наличного евро должны произойти после окончания переходного периода, т. е. 1 января 2002 года.
Евро в банкнотах и монетах имеет статус законного средства платежа.
Принцип «отсутствия принуждения, отсутствия запрета».
Введение евро ни в коем случае не должно вести к изменению каких-либо условий, зафиксированных в юридических документах, и не может служить предлогом для одностороннего изменения или отмены этих документов. Это, однако, не относится к тем изменениям, о которых стороны, возможно, договорились между собой.
Любые платежные обязательства, выраженные в евро или в национальных денежных единицах данной страны-участницы, могут погашаться должником в этой стране либо в евро, либо в национальной валюте (если только стороны взаимно не договорились о чем-то ином).
Предшествующие два пункта воплощают важный принцип "непрерывности (или преемственности) контрактов"", который содержится в официальных документах ЕС и комментариях к ним. Образование Экономического и валютного союза никоим образом нельзя расценивать с юридической точки зрения как “непредвиденное событие”.
В течение переходного периода, с 1 января 1999 года по июль 2002 года, национальные валюты, такие как немецкая марка, французский франк и другие, были временными «субдивизиями» евро, т. е. евро и национальные валюты были взаимозаменяемыми во время переходного периода, после чего евро станет единственной валютой Европы.
Золото всегда было востребованным человечеством, поскольку свойства этого металла позволяют не только использовать его в качестве сырья для производства драгоценностей, но также и в качестве резервов центральных банков. Несколько столетий тому назад золото играло роль денег, позволяющих осуществлять операции торговли (слитки золота обменивались на товар, поэтому они также служили мерилом ценности этих же товаров). Позже слитки золота были заменены монетами, но оказались непрактичными: они быстро изнашивались, а природные запасы металла оказались иссякаемыми, что усложняло чеканку новых монет. Но все это не означает, что драгоценный металл утратил свою взаимосвязь с денежным оборотом, ведь с XVIII по вторую половину XX века во многих странах мира существовала такая монетарная система, как . Она включала в себя золотой, золотослитковый и золотодевизный стандарт.
Золотодевизный стандарт
История монетарной системы
Золотым стандартом, на основе которого и был создан золотодевизный стандарт, называют монетарную систему, когда ценность банкнот, выпущенных в оборот центральным банком, взаимосвязана с определенным количеством золота. Это означает, что любой обладатель бумажных денег мог без каких-либо препятствий обменять их на золото. Однако главной причиной создания золотого стандарта было то, что эта монетарная система позволяла регулировать осуществление международных торговых операций. Благодаря золотому стандарту был установлен фиксированный курс иностранных валют, основывающийся на соотношении разных валют к фиксированному количеству золота.
У принципов функционирования золотого стандарта было достаточно много поклонников, которые считали, что эта монетарная система способствует предупреждению развития инфляции внутри страны «золотого блока». Введение золотого стандарта обязывало государство эмитировать и выпускать в оборот лишь то количество банкнот, которое могло быть обеспечено запасом золота. Необеспеченные золотом деньги запрещено было выпускать в оборот. Поклонники золотомонетного стандарта полагали, что по этой причине в государстве создается благоприятная экономическая ситуация, а торговые расчеты с зарубежными партнерами значительно упрощаются.
Золотой стандарт включает в себя золотой, золотослитковый и золотодевизный (золотовалютный) стандарт. Золотомонетный стандарт является первым этапом функционирования золотого стандарта. Первой страной, которая ввела на своей территории принципы этой монетарной системы, стала Англия, и случилось это в конце XVIII столетия. Основной денежной единицей в странах «золотого блока» была монета, изготовленная из золота, масса и номинал которой устанавливались государством. Такая монета служила мерой стоимости, средством платежа, накопления и обращения, а также мировыми деньгами. Денежный оборот состоял из банкнот, каждая из которых обеспечивалась золотом.
Золотомонетный стандарт имел немало плюсов. К примеру, согласно его принципам, золотые деньги могли без каких-либо препятствий перемещаться из одного государства в другое, поэтому их было удобно использовать в реализации международных торговых операций. Что касается цен на реализуемые товары, то они могли определяться с максимальной точностью, поскольку выражались не только в национальной валюте страны, но и в эквиваленте золота. Курсы обмена валют в странах «золотого блока» характеризовались стабильностью.
Несмотря на все свои достоинства, золотомонетный стандарт достаточно быстро прекратил свое существование. Причиной такого явления стало то, что стабильность курсов обмена валют никак не могла гарантировать стабильность цен внутри государств «золотого блока». Падение уровня цен в одной стране заставляло понижать уровень цен и в государстве-партнере, а все потому, что оставался фиксированным. Другой причиной отмены золотомонетного стандарта стало то, что запас золота, обеспечиваемый ценность банкнот, мог бесконтрольно перемещаться за рубеж, причем происходило это не по экономическим причинам. К примеру, если в одной стране начинались массовые забастовки или политический кризис, то резиденты мигрировали за рубеж и вывозили с собой золото в другую страну. Из-за этого в последней возникал избыток золота, что заставляло центральный банк увеличивать объем эмиссии банкнот, а это повышало риск развития инфляции.
К началу Первой мировой войны в странах Европы прекратилось существование золотомонетного стандарта, и на смену ему пришел . были заменены на слитки золота, минимальная масса которых составляла 12,5 килограмма. Банкноты свободно могли обмениваться на слитки, но сами слитки не выдавались на руки, а хранились в центральных банках. Что касается денежного оборота, то он состоял из билонных монет и банкнот.
Золотослитковый стандарт мог функционировать при условии того, что с международного рынка золота снимались какие-либо ограничения. Билонные монеты чеканились в закрытом порядке, банкноты обменивались на золотые слитки, а центральный банк мог осуществлять куплю-продажу неограниченного количества слитков.
Однако со временем и золотослитковый стандарт изжил себя, так как не позволил решить финансовые проблемы государств, переживших Первую мировую войну. На смену ему пришел золотодевизный стандарт.
Принципы золотодевизного стандарта
Золотодевизный стандарт - это монетарная система, согласно которой в стране могут свободно обращаться лишь бумажно-кредитные деньги, обмениваемые на девизы. Девиза представляла собой платежное средство, ценность которого выражалась согласно установленному курсу иностранной валюты. Золотодевизный стандарт предусматривал функционирование двух базовых валют - доллара США и английского фунта стерлингов. По принципам золотодевизного стандарта банкноты свободно обменивались на девизы, конвертируемые в золото. Эта монетарная система была введена в действие в 1922 году на Генуэзской конференции.
Золотодевизный стандарт имел одно неоспоримое преимущество, согласно которому функционирование этой монетарной системы позволяло уменьшить темпы добычи золота, являющегося ограниченным природным ресурсом. Введение золотодевизного стандарта обязало все страны «золотого блока» хранить свои резервы не в золоте, а в иностранной валюте. К моменту введения золотодевизного стандарта такая практика существовала лишь в Рейхсбанке Германии, но уже с 1928 года остальные страны также присоединились к введению такой практики.
Золотодевизный стандарт послужил основой для возникновения золотовалютного стандарта, который официально был провозглашен в 1944 году на Бреттон-Вудской конференции. Эта монетарная система основывалась на таких принципах:
- Золото играет роль мерила ценности валюты, но не денег. В то же время его можно было использовать в реализации международных торговых операций.
- Единственной резервной валютой мира стал доллар США.
- 35 долларов США были эквивалентны одной металла.
В 1944 году были приняты условия конвертации доллара в золото. Кроме того, были организованы такие международные финансовые институции, как МВФ (Международный валютный фонд) и Мировой банк.
Золотовалютный стандарт не просуществовал и тридцати лет. Все дело в том, что США не смогли за счет собственных резервов поддерживать на должном уровне цену золота. А запасы золота не позволяли Штатам обеспечить весь объем бумажных денег (долларов), находящихся в обороте. Поэтому к началу семидесятых годов мировые позиции доллара США как основной валюты начали заметно падать. Кроме того, на мировой рынок вышли новые страны, претендующие на звание лидера, и это были Германия, Франция и Япония. По всем этим причинам золотовалютный стандарт перестал существовать.
Что касается золотодевизного стандарта, то его роль в мировой экономике является неотъемлемой. Введение его принципов позволило хотя бы на некоторое время решить проблему дисбаланса между запасами золота государств и обшей денежной массой, возникшего после двух мировых войн.